价格表现 - 30年国债ETF博时(511130)上涨0.33% 最新价报107元[2] - 近1年累计上涨2.81%[2] 流动性指标 - 盘中换手率7.97% 成交16.20亿元[2] - 近1月日均成交46.76亿元[2] 资金动向 - 最新规模达202.94亿元[2] - 单日资金净流出1.74亿元[2] - 近5个交易日有3日净流入 合计5.78亿元 日均净流入1.16亿元[2] 货币政策环境 - 央行开展2300亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40%持平[2] - 市场对央行重启国债买卖操作预期升温[2] - 政府债券供给力度较大 国债收益率较年初明显上行[2] 产品特性 - 紧密跟踪上证30年期国债指数[3] - 指数样本选取符合中金所30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债[3]

产品表现 - 30年国债ETF博时(511130)最新报价108.84元 单日下跌0.62% [2] - 近1周累计上涨0.93% [2] - 最新规模达202.02亿元 [2] 流动性状况 - 盘中换手率7.68% 成交金额15.48亿元 [2] - 近1月日均成交43.93亿元 [2] 资金流向 - 最新单日资金净流出1.46亿元 [2] - 近5个交易日有4日净流入 合计净流入10.32亿元 [2] - 日均净流入2.06亿元 [2] 政策动态 - 财政部将于9月10日至19日发行450亿元电子式储蓄国债 其中3年期225亿元票面利率1.63% 5年期225亿元票面利率1.7% [2] - 财政部与央行联合工作组研讨政府债券发行管理及央行国债买卖操作 政府债发行进入收官阶段 [2] 产品结构 - 跟踪上证30年期国债指数 选取符合30年期国债期货近月合约可交割条件的债券 [3] - 指数前十大权重券包含超长特别国债、附息国债等品种 合计占比100% [3]

市场表现 - 截至2025年9月1日13:20，30年国债ETF博时(511130)上涨0.01%，最新价报108.51元 [3] - 近1周累计上涨0.28%，近1年净值上涨6.74%，在指数债券型基金中排名12/422，位居前2.84% [3][5] - 近6个月超越基准年化收益0.10%，成立以来最高单月回报达5.35%，最长连涨月数4个月，累计涨幅10.58% [5] 流动性指标 - 当日换手率达11.55%，成交金额22.30亿元，市场交投活跃 [3] - 近1月日均成交45.79亿元，最新规模193.08亿元创近1年新高 [3][4] - 最新份额1.78亿份同创近1年新高，近10天连续资金净流入合计36.89亿元，日均净流入3.69亿元 [4] 资金动向 - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额2.80亿元，融资余额2.02亿元 [4] - 单日最高获得15.04亿元净流入，显示机构资金配置需求旺盛 [4] 政策环境 - 货币政策从"有力度的降息"转向"适时降息降准"，2024年9月至2025年6月累计降准100bp、降息35bp [3] - 财政政策持续发力，通过超长期特别国债支持"两重两新"政策落地 [3] - 9月上旬资金面预计均衡宽松，中下旬政府债发行可能带来波动但整体可控 [4] 产品特性 - 管理费率0.15%，托管费率0.05%，近3月跟踪误差0.055% [5] - 跟踪上证30年期国债指数，选取符合国债期货交割条件的沪市国债样本 [5] - 历史持有1年盈利概率达100%，月盈利概率64.26%，上涨月份平均收益率2.09% [5] 风险控制 - 近半年最大回撤4.93%，相对基准回撤0.53%，回撤后修复天数20天 [5]

产品表现 - 30年国债ETF博时(511130)最新价报108.71元，单日上涨0.18%，近1年累计上涨6.61% [3] - 产品近1年净值上涨6.57%，在指数债券型基金中排名6/287，位居前2.09% [4] - 历史最高单月回报达5.35%，最长连涨月数为4个月，累计涨幅10.58%，月盈利概率为64.46% [4] 流动性状况 - 单日换手率达11.38%，成交金额21.69亿元，市场交投活跃 [3] - 近1月日均成交46.23亿元，显示持续高流动性 [3] - 连续9天获得资金净流入，合计34.19亿元，日均净流入3.80亿元，最高单日净流入15.04亿元 [4] 规模与资金动向 - 最新规模190.04亿元，创近1年新高 [4] - 最新份额1.75亿份，同步创近1年新高 [4] - 杠杆资金连续3天净买入，最高单日净买入6723.35万元，融资余额达2.38亿元 [4] 市场环境 - 国债期货早盘全线上涨，30年期主力合约涨0.22%，10年及5年期合约均涨0.05% [3] - 央行开展7829亿元7天逆回购操作，利率1.40%，实现净投放4217亿元 [3] - 财政部在香港发行125亿元人民币国债，认购倍数达3.35倍，受到投资者广泛欢迎 [3] 产品特性 - 管理费率0.15%，托管费率0.05%，运作成本较低 [5] - 近3月跟踪误差0.054%，跟踪精度较高 [5] - 跟踪上证30年期国债指数，样本选自符合30年期国债期货可交割条件的沪市国债 [5] 风险收益特征 - 近半年最大回撤4.93%，相对基准回撤0.53% [5] - 历史持有1年盈利概率达100%，近1年超越基准年化收益0.05% [4] - 涨跌月数比10/6，上涨月份平均收益率2.09% [4]

规模方面，30年国债ETF博时最新规模达186.68亿元，创近1年新高。 截至2025年8月28日 13:35，30年国债ETF博时(511130)下跌0.21%，最新报价109.12元。拉长时间看，截至2025年8月27日，30年国债ETF博时近1周累计上涨 1.33%。 流动性方面，30年国债ETF博时盘中换手16.05%，成交29.92亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至8月27日，30年国债ETF博时近1周日均成交46.93亿 元。 份额方面，30年国债ETF博时最新份额达1.71亿份，创近1年新高。 国债期货午后跌幅扩大，30年期主力合约跌0.29%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。央行公开市场开展4161亿 元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。Wind数据显示，今日2530亿元逆回购到期。 业内机构认为，在阶段性情绪降温后，债券会更关注基本面的现实，若以基本面锚定温和增长与低通胀环境来看，或支撑整体趋势不改。现阶段可以合理定 价自身的风险偏好，紧密关注长端反弹高点的能级是否在逐步降低，坚持"底线思维"，在降息预期下下行趋势仍可维持。 以上产 ...

市场表现 - 30年国债ETF博时(511130)最新价报108.77元，单日上涨0.10%，近1周累计上涨0.40% [3] - 该ETF近1年净值上涨6.73%，在指数债券型基金中排名12/422，位居前2.84% [5] - 历史最高单月回报达5.35%，最长连涨4个月累计涨幅10.58%，上涨月份平均收益率2.09% [5] 流动性状况 - 日内换手率达13.66%，成交金额25.05亿元，市场交投活跃 [3] - 近1周日均成交53.30亿元，显示持续高流动性 [3] - 近6天连续资金净流入合计26.50亿元，单日最高净流入15.04亿元，日均净流入4.42亿元 [4] 规模与份额 - 最新规模达183.33亿元，创近1年新高 [4] - 最新份额达1.68亿份，同步创近1年新高 [4] - 融资余额1.89亿元，本月融资净买额571.37万元，杠杆资金持续布局 [4] 货币政策环境 - 央行开展6000亿元MLF操作，为连续第6个月加量续作，本月净投放3000亿元 [3] - 5月降准释放长期流动性10000亿元后，中期流动性持续处于净投放状态，8月净投放规模显著扩大 [3] - 监管层引导金融机构加大货币信贷投放，体现货币政策与财政政策协调配合 [3] 债市定价逻辑 - 债市收益率大幅上行导致资本利得亏损，传统投资逻辑失效 [4] - 当前债市定价三要素（资金面、基本面、政策面）均支持利率下行，但市场由风险偏好单变量决断 [4] - 机构认为债市最悲观阶段或已过去，交易型与配置型机会显现 [4] 产品特性 - 管理费率0.15%，托管费率0.05%，运营成本较低 [5] - 近3月跟踪误差0.053%，跟踪精度较高 [5] - 紧密跟踪上证30年期国债指数，样本选自沪市符合国债期货交割条件的债券 [5] 风险收益特征 - 近半年最大回撤4.93%，相对基准回撤0.53%，回撤后修复天数20天 [5] - 历史持有1年盈利概率达100%，月盈利概率65.05% [5] - 涨跌月数比10/6，月盈利百分比62.50% [5]

30年国债ETF博时(511130)近期表现 - 截至2025年8月25日14:17，30年国债ETF博时上涨0.44%，最新价报108.67元 [3] - 截至2025年8月22日，近1年累计上涨5.92% [3] - 近1年净值上涨6.23%，在指数债券型基金中排名12/421，居于前2.85% [5] 流动性及资金流向 - 盘中换手率达23.92%，成交43.33亿元，市场交投活跃 [3] - 近1周日均成交58.37亿元 [3] - 近5天获得连续资金净流入，合计24.94亿元，日均净流入4.99亿元，最高单日净流入15.04亿元 [4] - 本月以来融资净买额达694.36万元，最新融资余额1.98亿元，显示杠杆资金持续布局 [4] 规模与份额创新高 - 最新规模达180.70亿元，创近1年新高 [4] - 最新份额达1.67亿份，创近1年新高 [4] 国债发行市场动态 - 8月22日国债发行规模达2370亿元，中标利率大幅超出市场收益率 [3] - 10年国债新券票面利率1.83%，超出二级市场活跃券至少6BP [3] - 30年新券票面利率达2.15%，超出二级市场活跃券近8BP [3] - 发行结果落地后，10年及30年国债活跃券收益率明显上行 [3] 收益与风险特征 - 自成立以来最高单月回报5.35%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅10.58% [5] - 涨跌月数比10/6，上涨月份平均收益率2.09%，月盈利概率65.24% [5] - 历史持有1年盈利概率100%，近1年超越基准年化收益0.07% [5] - 近半年最大回撤4.93%，相对基准回撤0.53%，回撤后修复天数20天 [5] 产品结构与费率 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [5] - 近3月跟踪误差0.053%，紧密跟踪上证30年期国债指数 [5] - 指数样本选自沪市符合30年期国债期货可交割条件的债券 [5] - 前十大权重券合计占比100%，包括25超长特别国债02、23附息国债23等 [6] 机构策略观点 - 华泰证券指出债市票息保护弱、情绪驱动强，投资体验"事倍功半" [4] - 短期维持十年国债老券上限1.8%（配置盘关注），极限位置1.9%（交易盘介入） [4] - 建议十月份后寻找"反攻"机会（供给淡季+情绪拐点+高基数） [4] - 推荐曲线陡峭化交易，规避30年国债及二永债等情绪放大器品种 [4] - 建议关注5-7年及以下利率债的防守特性，信用债以3-5年中短端为主 [4]

A股市场表现 - A股午盘继续上涨 上证指数涨0.86% 创业板指涨2.22%创3年新高 半日成交额突破2万亿元 较上日放量5713亿元 [1] - 增量资金入场意愿强劲 巨额居民储蓄等待入市 两融余额稳居2万亿元以上 [1] - 主动外资自去年10月以来首度流入A股 美联储或在9月降息 [1] 债券市场动态 - 国债期货全线拉升 30年期主力合约盘中涨0.8%至116.830点 10年期涨0.24%至107.91点 5年期涨0.12%至105.495点 2年期涨0.03%至102.344点 [1] - 30年国债ETF博时(511130)盘中上涨52个bp 成交额超34亿元 换手率近20% 近五日资金净流入近25亿元 [1] - 银行自营债券投资规模达99万亿元 占中国债市总规模52% 2025年前7个月银行业债券投资余额增加9.6万亿元 占债券净发行总量67.5% [3] 股债市场联动关系 - 资金驱动的股票牛市带来股债双牛 基本面驱动的股票牛市导致债市走熊 [2] - 2024年"924"股市行情引发债市快速调整 因投资者产生经济复苏预期及担忧资金分流 10月8日股市见顶后债市快速企稳 [2] - 2024年11月初至12月底债市迎来快牛行情 债市走势最终取决于经济基本面 将缓慢与股市行情脱钩 [2] 货币政策与流动性 - 央行持续宽松 资金利率大幅下降 DR001及DR007利率均大幅走低 反映央行从"事实加息"转向"事实降息" [3] - 资金利率预计将保持低位低波动 资金面或持续宽松 债券正carry明显 [3] - 央行可能重启国债买入操作 因国债收益率回升反映供过于求 10年期国债收益率到1.8%以上时重启可能性较高 [4] 经济基本面展望 - 年内经济下行压力加大 7月消费增速回落 地产低迷 投资增速大幅走低 [4] - 消费补贴可能透支家电需求 下半年经济下行压力可能明显上升 [4] - 信贷需求持续偏弱 银行负债成本率有望持续下降 预计A股上市银行计息负债成本率25Q4降至1.7%以下 26Q4降至1.5%左右 [5] 银行配置行为分析 - 银行自营不能投资股票 作为债市最大配置力量持续加大债券投资 [3] - 定期存款利率大幅下调但存款仍稳健增长 股市对债市资金分流有限 [3] - 10年期国债对多数银行自营已具备配置价值 可能促使银行明显加大债券投资力度 [5] 产品特征说明 - 30年国债ETF博时(511130)跟踪上证30年期国债指数 久期约21年 对利率变动高度敏感 [6] - 该ETF选取符合30年期国债期货可交割条件的国债作为样本 一般季度进行调整 [6]

截至2025年8月13日 14:23，30年国债ETF博时(511130)上涨0.01%，最新价报110.22元。拉长时间看，截至2025年8月12日，30年国债ETF博时近1年累计上涨 10.05%。 流动性方面，30年国债ETF博时盘中换手21.84%，成交32.76亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至8月12日，30年国债ETF博时近1月日均成交36.45亿 元。 跟踪精度方面，截至2025年8月12日，30年国债ETF博时近2月跟踪误差为0.043%。 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月 合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。 以上产品风险等级为：中低 （此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准） 瑞银表示，随着目前全球货币多元化趋势不断推进，外国投资者对中国债券市场的配置有可能会进一步加大，人民币债券市场流入的第三波浪潮或将出现。 市场普遍预计美国将在今年9月降息，中美利差可能收窄。同时，由于中国债券市场与发达市场固定收益的相关性较低，具备良好的分散化配置 ...

市场表现 - 截至2025年8月11日13:05，30年国债ETF博时下跌0.65%，最新报价110.58元 [2] - 近2周累计上涨0.76% [2] - 近1年净值上涨9.67%，在指数债券型基金中排名7/416，位居前1.68% [3] - 成立以来最高单月回报达5.35%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为10.58% [3] 交易与流动性 - 盘中换手率达17.56%，成交26.14亿元，市场交投活跃 [2] - 近1月日均成交34.88亿元 [2] - 近10个交易日内有6日资金净流入，合计净流入5.98亿元，日均净流入5984.03万元 [3] - 最新资金净流出6677.90万元 [3] 杠杆资金与融资情况 - 前一交易日融资净买额达429.18万元 [3] - 最新融资余额达1.04亿元 [3] 产品规模与费率 - 最新规模达149.61亿元 [2] - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [3] 跟踪精度与标的指数 - 近2月跟踪误差为0.043% [4] - 紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数选取符合中金所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为样本 [4] 市场环境与宏观背景 - 国债期货早盘收盘显示30年期主力合约跌0.55%，10年期跌0.15%，5年期跌0.09%，2年期跌0.02% [2] - 上周中债收益率小幅下行，因7月CPI持平、核心CPI回升且PPI降幅收窄，通胀压力温和 [2] - 央行大规模逆回购增强市场宽松预期，标普维持中国信用评级稳定，外贸增速提振市场信心 [2] - 利率债配置需求稳定，经济复苏与财政发力支撑利率，但低通胀与宽松政策推动收益率下行 [2] - 专项债加速发行带来供给压力，限制收益率大幅下跌 [2] 风险收益特征 - 近半年最大回撤6.86%，相对基准回撤0.52% [3] - 历史持有1年盈利概率为100.00% [3] - 近1年超越基准年化收益0.10% [3] - 涨跌月数比为10/6，上涨月份平均收益率2.09%，月盈利百分比62.50%，月盈利概率67.30% [3]