30年国债ETF市场表现 - 截至2025年11月5日09:35，30年国债ETF博时(511130)上涨0.32%，冲击5连涨，最新价报108.46元 [2] - 近1周累计上涨0.53% [2] - 盘中换手率为0.73%，成交额为1.32亿元 [2] - 近1月日均成交额为35.05亿元 [2] 国债期货市场动态 - 11月5日国债期货开盘全线上涨，30年期主力合约涨0.22%报116.780元，10年期主力合约涨0.07%报108.715元，5年期主力合约涨0.05%报106.070元，2年期主力合约涨0.03%报102.522元 [2] 央行公开市场操作 - 11月5日央行以固定利率、数量招标方式开展了655亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40% [2] - 当日有5577亿元逆回购到期，单日实现净回笼4922亿元 [2] - 10月公开市场国债买卖净投放200亿元，有助于呵护流动性和稳定债市预期 [3] 央行政策预期与ETF资金流向 - 预计央行11月可能视市场情况适度加大国债买入规模，以平滑流动性压力，维持“稳中偏松”的政策取向 [3] - 30年国债ETF博时最新资金净流入4969.59万元 [3] - 近5个交易日中有3日资金净流入，合计净流入1.12亿元，日均净流入达2232.44万元 [3] 产品规模与跟踪标的 - 30年国债ETF博时最新规模达180.31亿元 [3] - 该ETF紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债作为样本 [3]

产品表现与交易 - 30年国债ETF博时最新报价107.31元，近2周累计上涨1.41% [2] - 产品盘中换手率达10.26%，成交18.53亿元，近1月日均成交35.36亿元，显示市场交投活跃 [2] - 产品最新规模达180.48亿元，最新资金净流入2.65亿元，近5个交易日有4日净流入，合计流入5.49亿元，日均净流入1.10亿元 [3] 市场环境与资金面 - 央行开展5577亿元逆回购操作，实现净投放4195亿元，银行间市场资金面转松，存款类机构隔夜回购利率下跌超过6个基点至1.40% [2] - 近期国内债市情绪亢奋，中短券品种被扫货，收益率明显下行，但长券表现较弱，国债期货主力合约多数上涨，仅30年期主力合约出现回调 [2] 机构分析与债市特征 - 机构分析指出2025年债市呈现三个特征：央行及监管层态度边际变化对利率影响加大，“反内卷”政策叙事推升风险偏好，股市赚钱效应显现或动摇资产荒对债市低利率的支撑逻辑 [2] - 整体而言，债市处于类似牛市尾部的盘整阶段，赔率和胜率均不足，但也不存在支持利率周期性回升的基本面和政策面主线 [2] 产品跟踪标的 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债作为样本 [3]

30年国债ETF市场表现 - 截至2025年10月24日11:05，30年国债ETF博时(511130)上涨0.04%，最新价报106.91元 [1] - 截至2025年10月23日，该ETF近1周累计上涨0.59% [1] - 盘中换手率达8.35%，成交额为14.69亿元 [1] - 截至10月23日，该ETF近1月日均成交额为34.80亿元 [1] - ETF最新规模达到175.88亿元 [2] - 近3天获得连续资金净流入，合计3.44亿元，最高单日净流入1.66亿元，日均净流入达1.15亿元 [2] 债券市场基本面与政策环境 - 债市出现回暖迹象，支撑因素包括关税扰动对宏观经济产生压力以及四季度宏观总量压力较大 [1] - 资金面出现转松迹象 [1] - 积极稳妥化解地方政府债务风险的表述与7月政治局会议一致，化债是当前经济工作的重要内容 [2] - 结合四季度财政支撑减弱及外需下行风险，预计货币政策可能继续放松，债券收益率有望走出下行行情 [2] 相关国债发行信息 - 财政部于2025年10月24日第一次续发行2025年记账式贴现（十八期）国债，为7年期固定利率附息债 [1] - 竞争性招标面值总额1180亿元，进行甲类成员追加投标 [1] - 续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为1.78% [1] ETF产品跟踪标的 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数 [2] - 该指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为样本 [2]

30年国债ETF博时市场表现 - 截至2025年10月23日11:13，30年国债ETF博时(511130)上涨0.04%，冲击3连涨，最新价报107.24元 [3] - 近1周累计上涨1.31% [3] - 盘中换手率达8.52%，成交14.91亿元 [3] - 近1周日均成交额为34.97亿元 [3] - 最新规模达175.09亿元 [4] 新发行国债信息 - 2025年记账式贴现（六十六期）国债完成招标，计划发行550亿元，实际发行面值金额550亿元 [3] - 国债期限182天，发行价格为99.330元，折合年收益率为1.35% [3] - 于2025年10月23日开始计息，10月27日起上市交易，2026年4月23日按面值偿还 [3] 银行间债券市场境外机构持仓 - 截至2025年9月末，境外机构持有银行间市场债券3.78万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.2% [4] - 从券种看，境外机构持有国债2.00万亿元、占比52.9%，持有同业存单0.86万亿元、占比22.8%，持有政策性金融债0.77万亿元、占比20.4% [4] - 9月份新增11家境外机构主体进入银行间债券市场 [4] 国债市场宏观环境与机构观点 - 地缘局势不确定性风险因素缓和，避险情绪回落 [4] - 内需有效需求不足问题仍存，未来需要偏宽松的货币环境稳定需求端，政策宽松预期仍存 [4] - 2025年完成经济增长目标压力较小，宏观经济具备较强韧性，短期内全面降息必要性不足 [4] - 短期内国债期货维持底部震荡整理为主 [4] 30年国债ETF产品概况 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数 [5] - 上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本 [5]

30年国债ETF博时(511130)市场表现 - 截至2025年10月20日10:52，该ETF下跌0.18%，最新报价为106.93元 [1] - 截至2025年10月17日，该ETF近1周累计上涨1.68% [1] - 该ETF盘中换手率为9.07%，成交额为15.66亿元 [1] - 截至10月17日，该ETF近1周日均成交额为41.67亿元 [1] - 该ETF最新规模达到172.91亿元 [3] 政策与市场动态 - 财政部办公厅于10月20日发布通知，决定开展国债做市支持操作，旨在支持国债做市，提高二级市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线 [1] - 财政部预算司一级巡视员李大伟于10月17日表示，财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额，工作重点包括抓紧履行程序尽快下达限额、重点支持重大战略项目、以及支持化解存量隐性债务和解决政府拖欠企业账款 [1] 市场情绪与指数跟踪 - 国金证券监测显示，本周固收市场的49个高频指标中，利好与利空指标各占一半，整体信号偏向利好，利率同步指标表现以利好为主 [2] - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数样本选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券 [3]

市场表现与价格变动 - 30年国债ETF博时价格下跌0.17%，最新报价为106.23元 [2] - 国债期货市场全线收跌，30年期主力合约下跌0.67%，创逾半年新低 [2] - 银行间主要利率债收益率普遍上行，10年期和30年期国债活跃券收益率分别触及1.80%和2.10% [2] 交易活动与流动性 - 30年国债ETF博时盘中换手率为6.64%，成交额为12.71亿元 [2] - 近1月该ETF日均成交额为41.79亿元 [2] - 最新规模达191.09亿元 [4] 资金流向 - 30年国债ETF博时出现单日资金净流出4042.82万元 [4] - 但在近17个交易日内，整体呈现资金净流入，合计“吸金”1.97亿元 [4] 市场驱动因素 - 债市收益率在短暂修复后重新回归上行通道，主要受债基赎回费率新规的潜在影响 [3] - 风险偏好变化是另一关键定价逻辑，股债跷跷板现象虽减弱但依旧存在，例如债市边际修复与风险资产走弱相关 [3] - 央行开展2761亿元7天期逆回购操作，实现净回笼109亿元，跨季资金价格稍有上涨 [2] 机构行为分析 - 多数机构开始加速赎回债基，市场风险或在提前释放 [3] - 23日仅保险机构在大额申购纯债基金，而理财、公募FOF、券商等机构的净赎回规模多在滚动1年60%分位数附近或以上 [3] - 机构行为表明，若赎回费新规落地，机构可能优先考虑避险性减持债基 [3]

产品表现与交易数据 - 截至2025年9月23日11:08，30年国债ETF博时(511130)下跌0.56%，最新报价106.3元 [2] - 产品盘中换手率为9.32%，成交额达17.86亿元，近1周日均成交额为42.88亿元 [2] - 产品最新规模为192.36亿元，出现单日2.16亿元资金净流出，但近16个交易日整体呈现资金净流入，合计2.38亿元 [2] 市场环境与驱动因素 - 央行、金融监管总局、证监会联合发布会未释放超预期政策信号，主要回顾“十四五”金融成就，市场对央行进一步宽松的预期落空，导致债市小幅下行 [2] - 基本面经济数据偏弱，国债买卖重启预期升温，美联储年内继续降息概率提升，短期内债市继续大幅上行空间有限 [2] - 10月底四中全会将至，政策预期扰动将加大，同时市场风险偏好难以在短期内显著降低，债市或仍将以区间震荡行情为主 [2] 产品结构与跟踪标的 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数 [3] - 上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现 [3]

30年国债ETF市场表现 - 截至2025年9月22日10:47，30年国债ETF博时(511130)上涨0.24%，最新价报106.93元 [2] - 该ETF盘中换手率为5.38%，成交额为10.47亿元 [2] - 截至9月19日，该ETF近1月日均成交额为44.63亿元 [2] - 该ETF最新规模达到194.15亿元 [3] - 该ETF最新资金净流出2.82亿元，但近15个交易日内有8日资金净流入，合计流入4.54亿元，日均净流入达3025.12万元 [3] 债券市场环境与央行政策预期 - 债市出现较大波动，10年期国债收益率重新回到1.8%上方 [2] - 市场对中国人民银行重启国债买卖操作的预期升温 [2] - 回溯2024年8月至12月，央行通过公开市场开展的国债买卖操作累计实现净买入1万亿元，为债券市场提供了流动性支撑 [2] - 机构分析指出，8月信贷数据偏弱，消费增速边际减弱，通胀数据表现偏弱，四季度宏观政策稳需求的预期升温 [2] - 海外美联储9月降息，年内预计还有2次降息，未来货币宽松预期仍存 [2] 机构分析与市场展望 - 广发证券表示，考虑到长债利率快速上行风险，央行宏观审慎监管下可能会有一定呵护，可能加大流动性投放、重启国债买卖或引导金融市场利率下行 [3] - 政策决策的关键可能在于长债利率的上行速度 [3] - 中长期来看国债期货下方存在较强支撑，但上有压力下有支撑，短期内国债期货以低位震荡整理为主 [2] 产品跟踪标的说明 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数 [3] - 上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现 [3]

30年国债ETF博时市场表现 - 截至2025年9月19日10:57，30年国债ETF博时(511130)上涨0.11%，最新价报107.46元 [2] - 近1周累计上涨0.65% [2] - 盘中换手率达8.01%，成交15.89亿元 [2] - 近1月日均成交额为44.96亿元 [2] - 最新规模达198.35亿元 [3] - 最新资金净流出7.13亿元，但近14个交易日内有8日资金净流入，合计流入7.35亿元，日均净流入达5253.51万元 [3] 中国债券市场动态 - 财政部将于2025年9月26日招标续发1570亿元3年期记账式附息国债 [2] - 市场对央行恢复国债买入的预期升温，对市场利率形成支撑 [2] - 2025年年初，因国债市场供不应求，10年期国债收益率一度跌破1.6%的历史低位，央行于1月10日宣布阶段性暂停在公开市场买入国债 [2] - 中国债市走出独立性行情，美联储降息25个基点之际，9月18日国债期货收盘集体下跌，长端跌幅居前，10年期国债收益率突破1.78%关口 [2] 市场参与者行为与后市展望 - 券商是主要抛盘方，基金买卖力量反复博弈，险资虽有买盘但整体避险资金不足以支撑市场 [3] - 近期利率债收益率曲线呈现利差走阔态势，反映市场在对长期通胀预期回升与短期流动性宽松中的博弈 [3] - 随着央行买断式逆回购超量续作落地，资金面有望回归均衡，建议关注9月政策窗口期 [3] 产品跟踪标的说明 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现 [3]

价格表现 - 30年国债ETF博时(511130)上涨0.33% 最新价报107元[2] - 近1年累计上涨2.81%[2] 流动性指标 - 盘中换手率7.97% 成交16.20亿元[2] - 近1月日均成交46.76亿元[2] 资金动向 - 最新规模达202.94亿元[2] - 单日资金净流出1.74亿元[2] - 近5个交易日有3日净流入 合计5.78亿元 日均净流入1.16亿元[2] 货币政策环境 - 央行开展2300亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40%持平[2] - 市场对央行重启国债买卖操作预期升温[2] - 政府债券供给力度较大 国债收益率较年初明显上行[2] 产品特性 - 紧密跟踪上证30年期国债指数[3] - 指数样本选取符合中金所30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债[3]