市场整体表现 - 今日A股主要指数高开低走，上证指数收盘下跌0.7%，深证成指下跌1.27%，创业板指下跌1.41%，北证50指数逆市上涨3.84% [1] - 全市场成交额达到1.88万亿元，较上一交易日放量936亿元 [1] 行业板块表现 - 风电设备、可控核聚变板块表现活跃 [1] - AI硬件板块午后跌幅扩大，通信设备、CPO（光模块）板块领跌 [1] - 零售、房地产板块出现调整 [1] - 房地产板块回吐昨日涨幅，房地产ETF基金下跌3.55% [1] 个股与ETF表现 - 个股摩尔线程股价上涨超过28%，报收941元 [1] - ETF方面，卫星互联网板块全天领涨，卫星ETF易方达、卫星ETF广发和富国基金卫星ETF分别上涨1.48%、1.38%和1.38% [1] - 超长期限国债ETF反弹，鹏扬基金30年国债ETF、30年国债ETF博时分别上涨0.82%和0.68% [1] - 部分美股ETF上涨，汇添富基金纳指生物科技ETF、景顺长城基金标普消费ETF分别上涨0.8%和0.6% [1] - CPO板块相关ETF全线下挫，通信ETF、通信设备ETF和创业板人工智能ETF华宝分别下跌3.92%、3.71%和3.63% [1]

市场指数与成交概况 - 上证指数收盘下跌0.06%，深证成指上涨0.4%，创业板指上涨1.01% [1] - 沪深京三市全天成交额为15617亿元，较上一交易日减少1219亿元 [1] - 全市场超过3800只个股下跌 [1] 行业与概念板块表现 - 大消费板块走弱，零售、餐饮、白酒、电商方向跌幅靠前 [1] - 铝业、黄金、稀土、房地产行业表现不振 [1] - 摩尔线程、商业航天、机器人、半导体概念股走强 [1] 交易所交易基金(ETF)表现 - 嘉实基金标普生物科技ETF上涨3.85% [1] - 半导体设备板块午后涨幅扩大，招商基金半导体设备ETF、华泰柏瑞基金科创半导体设备ETF、科创半导体ETF鹏华分别上涨3.63%、3.14%和3.09% [1] - 人形机器人板块全线爆发，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达均上涨3% [1] - 食品饮料领跌大消费板块，酒ETF、食品饮料ETF基金分别下跌1.58%、1.33% [1] - 旅游板块下跌，旅游ETF下跌1.54% [1] - 超长期限国债ETF下跌，30年国债ETF博时、30年国债ETF分别下跌1.34%、1.32% [1]

市场指数表现 - A股三大指数涨跌不一，上证指数收于3875.79点，下跌0.06%，深证成指收于13006.72点，上涨0.40%，创业板指上涨1.01% [1] - 科创50指数表现强势，上涨1.36%至1326.16点，沪深300指数上涨0.34%至4546.57点 [2] - 中证2000指数表现较弱，下跌0.75%至3043.53点 [2] 市场整体交易情况 - 沪深京三市全天成交额为15617亿元，较上一交易日缩量1219亿元 [1] - 全市场超过3800只个股下跌，呈现普跌格局 [1] 行业与概念板块表现 - 半导体、机器人概念股走强，其中半导体设备板块午后涨幅扩大 [1][4] - 人形机器人板块全线爆发 [4] - 大消费板块普遍走弱，零售、餐饮、白酒、电商方向跌幅靠前 [1] - 铝业、黄金、稀土行业表现不振 [1] - 旅游板块飘绿 [4] 交易所交易基金(ETF)表现 - 科技及半导体相关ETF领涨，嘉实基金科技ETF上涨3.85%，招商基金半导体设备ETF上涨3.63%，华泰柏瑞基金科创半导体设备ETF上涨3.14% [4] - 机器人主题ETF表现强劲，景顺长城基金机器人50ETF和机器人ETF易方达均上涨3% [4] - 大消费及固收类ETF下跌，酒ETF下跌1.58%，食品饮料ETF基金下跌1.33%，旅游ETF下跌1.54% [4] - 超长期限国债ETF下跌，30年国债ETF博时和30年国债ETF分别下跌1.34%和1.32% [4]

市场指数与整体表现 - 截至午盘，A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.04%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.76% [1] - 沪深京三市半日成交额10402亿元，较上日缩量354亿元 [1] - 全市场近3500只个股下跌 [1] 活跃板块与行业 - 机器人产业链活跃，具身智能、宇树机器人方向领涨 [1] - 商业航天、低空经济概念股携手走强 [1] - 人形机器人板块ETF全线爆发，机器人ETF易方达、景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF富国均涨3% [1] - 半导体设备板块走强，科创半导体ETF鹏华、华泰柏瑞基金科创半导体设备ETF和华夏基金科创半导体ETF分别涨2.82%、2.71%和2.65% [1] 走弱板块与行业 - 超硬材料、大消费、AI穿戴概念股走弱 [1] - 大消费板块普跌，其中食品饮料领跌，酒ETF、食品饮料ETF基金分别跌1.58%、1.33% [1] - 旅游板块飘绿，旅游ETF跌1.15% [1] - 超长期限国债ETF飘绿，30年国债ETF博时、30年国债ETF分别跌1.31%、1.24% [1]

30年国债ETF博时(511130)近期表现 - 截至2025年11月27日13:55，该ETF上涨0.04%，最新价报106.34元 [2] - 截至2025年11月26日，该ETF近1年累计上涨1.87% [2] - 该ETF盘中换手率为10.54%，成交额达19.93亿元，市场交投活跃 [2] - 截至11月26日，该ETF近1周日均成交额为35.18亿元 [2] 产品规模与资金流向 - 30年国债ETF博时最新规模达189.34亿元 [3] - 该ETF最新资金净流出2.59亿元 [3] - 在近10个交易日内，该ETF合计资金净流入（“吸金”）7.25亿元 [3] 产品跟踪标的与设计 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数 [3] - 上证30年期国债指数选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现 [3] 央行货币政策操作与市场环境 - 11月25日，央行开展1万亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期 [2] - 鉴于11月有9000亿元MLF到期，当月央行MLF净投放规模为1000亿元，为央行连续第九个月对MLF加量续作 [2] - 业内人士表示，当前是全年工作收官关键时段，央行连续展现出适度宽松的货币政策取向 [2] - 支持流动性的原因包括：11月政府债券净融资规模明显上升，以及11月银行同业存单到期量明显增加 [2] 对年末货币政策的展望 - 有专家指出，未来一段时间适度宽松的货币政策虽还有一定实施空间，但边际效率已经明显下降 [2] - 过度放松货币金融条件可能产生负面效果，如资金空转、资本市场波动加大等 [2] - 市场应降低对下一步大幅度降准降息的预期 [2]

30年国债ETF博时市场表现 - 截至2025年11月21日09:42，30年国债ETF博时(511130)上涨0.08%，最新价报107.53元，近1年累计上涨4.18% [2] - 产品流动性方面，盘中换手率为1.35%，成交额达2.59亿元，近1月日均成交额为33.69亿元 [2] - 产品最新规模达190.87亿元，最新资金净流出5380.08万元，但近5个交易日内有3日资金净流入，合计流入7.57亿元，日均净流入达1.51亿元 [3] 国债期货市场行情 - 2025年11月21日国债期货开盘多数上涨，30年期主力合约涨0.03%报115.960元，10年期主力合约涨0.07%报108.550元，5年期主力合约涨0.02%报105.935元，2年期主力合约持平于102.462元 [2] 贷款市场报价利率动态 - 2025年11月20日新一期LPR出炉，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，两个期限品种LPR较前值均维持不变，已连续6个月保持不变 [2] - 11月份LPR保持不变符合市场预期，主要政策利率7天期逆回购操作利率保持稳定，预示了LPR报价的定价基础没有发生变化 [2] 利率环境与市场预期 - 尽管主要中长端市场利率稳中有降，商业银行在货币市场的融资成本略有下行，但在商业银行净息差处于历史最低点的背景下，报价行缺乏主动下调LPR报价加点的动力 [3] - 机构认为年内降息预期不强，市场对于短期资金宽松和LPR下调均没有预期，长端国债利率和短端存单利率均很难有明显下行空间 [3] - 年底需关注机构配置意愿和权益上涨情况，配置意愿增强可能压缩国开-国债利差，而权益春节行情提前启动可能导致利率跟随上升 [3] 产品跟踪标的 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现 [3]

30年国债ETF市场表现 - 截至2025年11月17日11:27，30年国债ETF博时(511130)上涨0.15%，最新价报107.98元 [1] - 近1月累计上涨1.48% [1] - 盘中换手率达9.64%，成交金额为18.21亿元 [1] - 近1月日均成交额为34.62亿元 [1] 30年国债ETF规模与资金流向 - 最新规模达188.40亿元，创近1月新高 [3] - 最新份额达1.75亿份，创近1月新高 [3] - 最新资金净流入4.60亿元 [3] - 近5个交易日合计资金净流入1.74亿元 [3] 央行公开市场操作 - 央行于11月17日开展8000亿元6个月期买断式逆回购操作 [1] - 11月有3000亿元6个月期买断式逆回购到期，实现净投放5000亿元 [1] - 央行于11月5日开展7000亿元3个月期买断式逆回购，为等量续作 [1] 机构对利率走势的观点 - 当前市场对于短期资金宽松和LPR下调均没有预期 [2] - 长端国债利率和短端存单利率短期内很难有明显下行空间 [2] - 年底需关注机构配置意愿，若增强可能导致国开-国债利差压缩 [2] - 若权益市场春节行情提前启动，利率可能跟随上升 [2] 产品基本信息 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数 [3] - 上证30年期国债指数样本选自上海证券交易所上市、符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券 [3]

30年国债ETF市场表现 - 截至2025年11月5日09:35，30年国债ETF博时(511130)上涨0.32%，冲击5连涨，最新价报108.46元 [2] - 近1周累计上涨0.53% [2] - 盘中换手率为0.73%，成交额为1.32亿元 [2] - 近1月日均成交额为35.05亿元 [2] 国债期货市场动态 - 11月5日国债期货开盘全线上涨，30年期主力合约涨0.22%报116.780元，10年期主力合约涨0.07%报108.715元，5年期主力合约涨0.05%报106.070元，2年期主力合约涨0.03%报102.522元 [2] 央行公开市场操作 - 11月5日央行以固定利率、数量招标方式开展了655亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40% [2] - 当日有5577亿元逆回购到期，单日实现净回笼4922亿元 [2] - 10月公开市场国债买卖净投放200亿元，有助于呵护流动性和稳定债市预期 [3] 央行政策预期与ETF资金流向 - 预计央行11月可能视市场情况适度加大国债买入规模，以平滑流动性压力，维持“稳中偏松”的政策取向 [3] - 30年国债ETF博时最新资金净流入4969.59万元 [3] - 近5个交易日中有3日资金净流入，合计净流入1.12亿元，日均净流入达2232.44万元 [3] 产品规模与跟踪标的 - 30年国债ETF博时最新规模达180.31亿元 [3] - 该ETF紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债作为样本 [3]

产品表现与交易 - 30年国债ETF博时最新报价107.31元，近2周累计上涨1.41% [2] - 产品盘中换手率达10.26%，成交18.53亿元，近1月日均成交35.36亿元，显示市场交投活跃 [2] - 产品最新规模达180.48亿元，最新资金净流入2.65亿元，近5个交易日有4日净流入，合计流入5.49亿元，日均净流入1.10亿元 [3] 市场环境与资金面 - 央行开展5577亿元逆回购操作，实现净投放4195亿元，银行间市场资金面转松，存款类机构隔夜回购利率下跌超过6个基点至1.40% [2] - 近期国内债市情绪亢奋，中短券品种被扫货，收益率明显下行，但长券表现较弱，国债期货主力合约多数上涨，仅30年期主力合约出现回调 [2] 机构分析与债市特征 - 机构分析指出2025年债市呈现三个特征：央行及监管层态度边际变化对利率影响加大，“反内卷”政策叙事推升风险偏好，股市赚钱效应显现或动摇资产荒对债市低利率的支撑逻辑 [2] - 整体而言，债市处于类似牛市尾部的盘整阶段，赔率和胜率均不足，但也不存在支持利率周期性回升的基本面和政策面主线 [2] 产品跟踪标的 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，该指数选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债作为样本 [3]

30年国债ETF博时市场表现 - 截至2025年10月29日10:56，30年国债ETF博时上涨0.01%，冲击3连涨，最新价报107.56元 [1] - 截至2025年10月28日，该ETF近1周累计上涨0.56% [1] - 盘中换手率达8.49%，成交15.18亿元，近1周日均成交35.52亿元 [1] - ETF最新规模达178.00亿元 [3] - 最新单日资金净流出1.65亿元，但近5个交易日内有4日资金净流入，合计净流入4.49亿元，日均净流入达8982.72万元 [3] 央行政策动向与信号 - 2025年10月27日，央行行长在金融街论坛年会上表示债市整体运行良好，将恢复公开市场国债买卖操作 [1] - 政策重启核心原因在于债市环境改善与政策协同需求的双重驱动 [1] - 此举释放多重政策信号：货币政策坚持支持性立场，可灵活提供中长期流动性；强化财政货币政策协同，为财政发力提供货币环境支撑；完善市场调控机制，助力提升国债定价基准功能 [1] 债市对政策的反应与前景 - 在央行恢复买卖国债操作的重大利好催化下，27日尾盘债市收益率大幅下行 [2] - 情绪快速释放后，28日上午债市收益率震荡上行，10年国债活跃券收益率调整1BP，回到1.80% [2] - 业内分析认为当前债市仍处多空因素交织阶段，基金赎回新规等利空尚未落地，需理性看待利率下行空间 [2] - 后续央行恢复买债的方式值得关注，或拉长买入的期限 [2] 产品结构与跟踪标的 - 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数 [3] - 上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现 [3]