截至2025年7月31日 11:30，30年国债ETF博时(511130)上涨0.45%，最新价报111.18元。拉长时间看，截至2025年7月30日，30年国债ETF博时近1年累计上涨 9.42%。 流动性方面，30年国债ETF博时盘中换手17.6%，成交26.49亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月30日，30年国债ETF博时近1周日均成交43.08亿元。 消息面上，国债期货早盘涨幅持续扩大，30年期主力合约一度涨0.62%，10年期主力合约涨0.15%。 中国银河证券指出，会议表述增量有限，十债收益率1.75%已有性价比。预计短期债市利率以震荡向下为主，后续一方面观察风险偏好变化及股债跷跷板演 绎，另一方面关注政府债下半年供给高峰及央行的流动性对冲，此外，中美关税政策需保持关注。本次政治局会议的表述中，政策基调仍然较为积极，强调 要落实落细宏观政策，财政资金加速落地使用、总量货币工具继续托举的基础上，结构性货币政策工具或继续创新发力支持实体经济，但整体来看本次会议 在政策取向上的增量信息有限，对债市的影响略偏中性。近期股债跷跷板的演绎下，会后已观察到权益市场热情有所退坡、国债活跃券收益率快速下行，股 ...

消息面上，7月28日，人民银行公告称，以固定利率、数量招标方式开展4958亿元7天期逆回购操作，公开市场当时实现净投放3251亿元。另结合本月买断式 逆回购、中期借贷便利（MLF）操作来看，人民银行在中期流动性方面也处于净投放状态。 截至2025年7月29日 14:02，30年国债ETF博时(511130)下跌0.53%，最新报价110.35元。拉长时间看，截至2025年7月28日，30年国债ETF博时近1年累计上涨 10.68%。 流动性方面，30年国债ETF博时盘中换手26.14%，成交37.68亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月28日，30年国债ETF博时近1周日均成交42.83亿 元。 回撤方面，截至2025年7月28日，30年国债ETF博时成立以来最大回撤6.89%，相对基准回撤1.28%。 费率方面，30年国债ETF博时管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2025年7月28日，30年国债ETF博时近1月跟踪误差为0.035%。 30年国债ETF博时紧密跟踪上证30年期国债指数，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债 ...

市场表现 - 30年国债ETF博时(511130)最新价报110.89元，单日上涨0.38% [3] - 近1年累计上涨10.21%，近1周日均成交41.63亿元 [3] - 国债期货集体上涨，30年期主力合约涨0.5%，10年期涨0.18%，5年期涨0.11%，2年期涨0.03% [3] 流动性与资金动向 - 盘中换手率12.66%，单日成交18.10亿元 [3] - 近7天连续资金净流入合计53.53亿元，日均净流入7.65亿元，最高单日净流入15.10亿元 [4] - 杠杆资金持续布局，本月融资净买额339.26万元，融资余额达9590.59万元 [4] 规模与份额 - 最新规模142.40亿元，创近1年新高 [4] - 最新份额1.29亿份，创近1年新高 [4] 收益能力 - 近1年净值上涨10.51%，在指数债券型基金中排名前1.69%（7/414） [4] - 成立以来最高单月回报5.35%，最长连涨4个月（涨幅10.58%），月盈利概率69.48%，持有1年盈利概率100% [4] - 近3个月超越基准年化收益0.27% [4] 产品特性 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [5] - 近1月跟踪误差0.036%，紧密跟踪上证30年期国债指数 [5] - 成立以来最大回撤6.89%，相对基准回撤1.28% [5] 指数构成 - 上证30年期国债指数前十大权重券合计占比100%，包括25超长特别国债02(2500002)、23附息国债23(230023)等 [5] 市场观点 - 中信证券指出债市利率调整受通胀预期、拥挤度及资金面变化驱动，但机构负反馈风险较低，利率上行或重新打开波段交易机会 [3]

ETF资金流向概况 - 2025年7月25日共276只ETF基金获资金净流入，454只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有40只，净流出金额超1亿元的有42只 [1][3] 显著净流入ETF - 香港证券ETF(513090 SH)净流入16 02亿元 [1] - 30年国债ETF(511090 SH)净流入14 40亿元 [1] - 30年国债ETF博时(511130 SH)净流入12 88亿元 [1] - 港股通互联网ETF(159792 SZ)净流入9 64亿元 [1] - 可转债ETF(511380 SH)净流入7 98亿元 [1] 显著净流出ETF - 中证500ETF(510500 SH)净流出11 47亿元 [3] - 科创50ETF(588000 SH)净流出8 34亿元 [3] - 华宝添益ETF(511990 SH)净流出5 10亿元 [3] - 信用债ETF博时(159396 SZ)净流出5 05亿元 [3] - A500ETF基金(512050 SH)净流出4 65亿元 [3] 连续净流入ETF - 港股红利低波ETF连续18天净流入4 94亿元，规模增至11 29亿元 [5] - 恒生红利低波ETF连续18天净流入12 42亿元 [5] - 港股通非银ETF连续18天净流入53 74亿元 [5] - 港股互联网ETF连续18天净流入15 42亿元 [5] - 红利低波50ETF连续14天净流入27 15亿元 [5] 连续净流出ETF - 中证A50指数ETF连续32天净流出9 65亿元，规模降至64 75亿元 [7] - 中证A500ETF连续29天净流出22 41亿元 [7] - 中证A50ETF基金连续29天净流出11 46亿元 [7] - A500ETF指数连续28天净流出8 41亿元 [7] - 数字经济ETF工银连续28天净流出3 99亿元 [7] 近5天资金流向 - 30年国债ETF博时近5天净流入52 56亿元，规模增至142 40亿元 [9] - 港股通互联网ETF近5天净流入44 78亿元 [9] - 香港证券ETF近5天净流入37 51亿元 [9] - 30年国债ETF近5天净流入36 63亿元 [9] - 可转债ETF近5天净流入25 27亿元 [9] - 银华日利ETF近5天净流出37 98亿元，规模降至636 40亿元 [10] - 黄金ETF近5天净流出23 70亿元 [10] - 华宝添益ETF近5天净流出21 08亿元 [10] - 中证A500ETF景顺近5天净流出19 37亿元 [10] - 科创50ETF近5天净流出14 32亿元 [10]

南向资金动态 - 南向资金周五单日净买入港股201.84亿港元，创4月22日以来新高，今年累计净买入8200.28亿港元，超过去年全年的8079亿港元，创历史同期纪录[1][2] - 南向资金连续25个月净买入港股，成为港股最强资金流，主要净买入标的包括盈富基金72.8亿港元、恒生中国企业14.35亿港元、中国人寿9.54亿港元等[2][3] - AH股溢价指数周五跌至123.52点，创2020年6月以来新低，脱离过去几年130-150的运行区间[3][6] 债市赎回压力 - 本周债券市场连续7日收益率上行，十年期国债收益率从1.66%升至1.75%，纯债型基金7月24日单日赎回近千亿，创去年9月24日以来新高[7] - 保险机构连续3个月减持国债，4月、5月、6月分别减持89亿元、74亿元、12亿元[7] - 超长期限国债ETF逆势获资金抄底，30年国债ETF博时、鹏扬基金30年国债ETF本周分别净流入52.72亿元和36.73亿元[8] 主动权益基金趋势 - 6月混合基金规模增长1213亿元至3.68万亿元，份额新增97.16亿份，结束自2022年12月以来的持续缩水趋势[11][12] - 公募基金总规模6月达34.39万亿元，较5月增长6519亿元，连续第9个月创历史新高[11] - 6月新成立155只混合基金，发行1221.24亿份，但存量混合基金仍呈现赎回状态[12][13] 货币基金动态 - 6月货币基金规模环比减少1675亿元，份额减少1645.56亿份，余额宝七日年化收益率从2月1.58%下滑至1.09%[15] - 机构资金通过第三方代销频繁申赎货基套利，利用"按日计息、申赎灵活"特性摊薄原持有人收益[16]

流动性方面，30年国债ETF博时盘中换手18.01%，成交23.40亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月24日，30年国债ETF博时近1周日均成交35.90亿 元。 业内机构指出，短期内"股强债弱"格局仍可能延续。后续债市走势关键在于股市节奏是否变化，以及资金面宽松能否持续传导至利率中枢。总体来看，当前 债券性价比相对较高，但短期趋势偏弱，债市策略仍应以防守为主，结构性机会可期。 中信证券表示，短期利率可能在股商两市外溢影响、财政发力预期、通胀抬升预期以及投资需求修复等多重预期下有所调整，但长期定价逻辑并没有扭转， 关税压力下外需偏弱制约仍然存在，数据端改善存在较大的不确定性。总体而言，虽然债市短期"近忧"难免，但长期来看"远虑"言之尚早，超调后反而可能 存在博弈的机会。 规模方面，30年国债ETF博时最新规模达129.52亿元，创近1年新高。 份额方面，30年国债ETF博时最新份额达1.17亿份，创近1年新高。 从资金净流入方面来看，30年国债ETF博时近6天获得连续资金净流入，最高单日获得15.10亿元净流入，合计"吸金"40.61亿元，日均净流入达6.77亿元。 截至2025年7月25日 11:20 ...

ETF资金流向概览 - 2025年7月24日共257只ETF获资金净流入，505只净流出，净流入超1亿元的有37只，净流出超1亿元的有47只 [1][3] - 沪深300ETF(510300)、中证1000ETF(512100)、科创债ETF南方(159700)位列净流入前三，分别流入12.77亿元、12.02亿元、11.62亿元 [1][3] - 上证公司债ETF(511070)、黄金ETF(518880)、政金债券ETF(511520)位列净流出前三，分别流出10.10亿元、7.85亿元、6.75亿元 [3][5] 连续资金流向 - 146只ETF连续净流入，中证2000增强ETF(19天)、港股红利低波ETF(17天)、恒生红利低波ETF(17天)累计流入2.81亿元、4.39亿元、11.46亿元 [5][7] - 344只ETF连续净流出，中证A50指数ETF(31天)、中证A500ETF(28天)累计流出9.34亿元、21.26亿元，前者规模降至65.55亿元 [7][9] - 港股通非银ETF(513750)连续17天净流入49.42亿元，港股互联网ETF(513770)同期流入14.70亿元 [7] 短期资金动态 - 近5天91只ETF累计净流入超1亿元，科创债ETF招商、港股通互联网ETF分别流入45.88亿元、40.32亿元，前者规模增至105.63亿元 [9][10] - 同期123只ETF累计净流出超1亿元，银华日利ETF、黄金ETF分别流出37.60亿元、25.83亿元，前者规模降至636.34亿元 [10]

【导读】最猛赛道诞生！7月以来港股通股票ETF吸金超250亿元 7月23日，A股市场冲高回落，上证指数盘中突破3600点，全天微涨0.01%，收盘报3582.30点。其他主流指数中，科创100指数、科创50指数、上证50指数 涨幅居前，北证50指数、中证2000指数等小盘指数领跌。 上证指数创出年内新高，场内资金继续借道股票ETF布局股票市场。银河证券基金研究中心数据显示，截至7月23日，全市场1144只股票ETF（含跨境 ETF）总规模达3.58万亿元。在昨日震荡行情中，股票ETF净流入资金为13.89亿元，这也是股票ETF连续第三个交易日出现资金净流入。 从大类型来看，港股市场ETF与债券ETF净流入居前，分别达12.97亿元与11.29亿元；商品ETF净流出居前，达20.98亿元。规模变化方面，港股市场ETF规 模上升86.38亿元。 具体到指数维度，跟踪沪30年国债指数的相关ETF单日净流入居前，达10.16亿元；跟踪SGE黄金9999的相关ETF单日净流出居前，净流出18.02亿元。 从最近5个交易日角度观测，近期资金流入跟踪港股通互联网指数的相关ETF超36亿元，净流入跟踪建筑材料指数的相关ETF ...

截至2025年7月24日 14:30，30年国债ETF博时(511130)下跌0.53%，最新报价110.98元。拉长时间看，截至2025年7月23日，30年国债ETF博时今年以来累计上 涨1.24%。 流动性方面，30年国债ETF博时盘中换手31.54%，成交37.99亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月23日，30年国债ETF博时近1周日均成交30.11亿 元。 招商证券表示，此轮债市调整延续了以往两轮调整中的两大特征：一是风险偏好回升，股市上涨对债市构成压制，长债首当其冲；二是信用利差处于历史低 位，债市结构相对脆弱，对利空因素反应更为敏感。 规模方面，30年国债ETF博时最新规模达120.66亿元，创成立以来新高。 份额方面，30年国债ETF博时最新份额达1.08亿份，创成立以来新高。 从资金净流入方面来看，30年国债ETF博时近5天获得连续资金净流入，最高单日获得15.10亿元净流入，合计"吸金"30.82亿元，日均净流入达6.16亿元。 费率方面，30年国债ETF博时管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2025年7月23日，30年国债ETF博时近1月跟踪误差为0.0 ...

ETF资金流向概览 - 2025年7月23日共259只ETF获资金净流入，552只净流出，净流入超1亿元的有40只，净流出超1亿元的有38只 [1][3] - 30年国债ETF博时(511130)以10.15亿元居净流入榜首，中证500ETF(510500)和30年国债ETF(511090)分别以8.67亿元、8.13亿元紧随其后 [1][3] - 银华日利ETF(511880)净流出13.52亿元位列第一，黄金ETF(518880)净流出10.44亿元排名第二 [3][5] 显著净流入ETF - 可转债ETF(511380)和A500ETF易方达(159361)分别净流入6.39亿元和7.87亿元 [1] - 港股通非银ETF(513750)和港股通互联网ETF(159792)分别净流入5.96亿元和5.96亿元 [3] - 沪深300ETF(510300)和中证1000ETF(512100)净流入金额分别为4907万元和4803万元 [3] 连续资金动向 - 中证2000增强ETF连续18天净流入累计2.54亿元，规模增至3.48亿元 [5][7] - 港股通非银ETF连续16天净流入43.11亿元，港股互联网ETF同期净流入14.65亿元 [5][7] - 中证A500ETF连续27天净流出19.64亿元，规模降至48.31亿元 [7][9] 短期资金聚焦 - 科创债ETF嘉实近5天净流入118.27亿元，规模飙升至147.66亿元 [9][10] - 银华日利ETF近5天净流出32.36亿元，规模缩至641.56亿元 [10] - 黄金ETF和中证A500ETF景顺近5天分别净流出18亿元和15.48亿元 [10]