政策动向 - 国务院明确“十五五”期间将推出一批能撬动经济的重磅政策、改革和项目，以保障经济增速[3] - 政策发力期通常利好基建、新能源、高科技等行业，例如去年碳中和目标推动光伏龙头股价翻倍[3] - 三大金融监管部门一致强调“稳市场是头等大事”，央行进行9000亿元MLF操作，净投放2000亿元[5] 市场资金面 - 周五市场出现放量阳线突破平台高点，但内部分化显著，游资周五扫货80亿元，而主动基金净卖出120亿元[1][7] - 北向资金在9月净流出200亿元后持续谨慎，外资对中国资产犹豫，中概股在美股冲高回落仅上涨0.27%[9][10] - 监管引导长期资金入市，要求险企将30%的新增保费用于购买股票，为市场提供支撑[7] 行业与板块影响 - “十五五”规划若聚焦芯片或人工智能，相关板块可能成为新的投资风口[3] - 若市场冲高回落，需关注科技股（如芯片、CPO）能否带头冲锋，否则存在回调风险[12] - 对比港股，若美联储降息，港股科技股弹性通常大于A股，部分中概ETF年内跌幅仍超10%，反弹空间更大[10] 宏观经济与外部环境 - 美国9月CPI同比上涨3%，全线低于预期，市场预期美联储下周降息概率大增[9] - 美国通胀数据缓和为央行提供了跟降息的空间，四季度可能存在降准操作[10] - 中美经贸谈判尚未落地，是影响外资入场意愿的关键因素之一[10]

市场整体表现 - 上证指数午盘上涨0.69%，创业板指大幅上涨2.49% [1] - 市场呈现普涨格局，半日超过4200只股票上涨 [1] - 市场交易量出现萎缩，为缩量上涨 [1] 行业与概念板块表现 - 科技股全线反弹，其中CPO、算力、6G概念板块涨幅居前 [1] - 固态电池、机器人、冰雪产业概念表现活跃 [1] - 贵金属板块大幅回调，稀土永磁、农业板块逆势下跌 [1] ETF产品表现 - 日股创历史新高，带动华夏基金日经ETF上涨5.22%，该ETF出现4.13%的溢价 [3] - AI硬件板块爆发，华宝、华安、南方、华夏旗下的创业板人工智能ETF均上涨超过4% [3] - 易方达基金中概ETF上涨3.43% [3] - 黄金相关ETF回调，黄金股票ETF和黄金股ETF基金分别下跌4.35%和3.81%，黄金ETFAU下跌3.52% [4] - 矿业ETF、有色金属ETF基金下跌超过1% [4]

市场表现 - 中概ETF隔夜交易上涨1.7% 恒生指数同步上涨1% [1] - 恒生科技ETF累计上涨22% 市场预期持续向好 [1] - 欧美市场普遍下跌 A50指数表现不佳 [1] - 深夜费城半导体指数大幅下跌超过3% [1] - 沪深300ETF总规模增长近4000亿元 [2] 行业动态 - 科创创业板和半导体芯片ETF遭遇抛售 反映科技股投资谨慎情绪 [1] - 美国AI定制芯片巨头迈威尔科技业绩不及预期 股价暴跌近19% [1] - PMI数据上升至49.4% 显示经济略有改善 [2] 企业财报 - 中芯国际和比亚迪上半年净利润大幅增长 [2] - 中国神华出现盈利下滑 [2] 政策与会议 - 中国商务部与美国官员举行会谈 旨在缓解国际贸易紧张关系 [2] - 证监会召开资本市场规划专家座谈会 力求巩固市场稳步向好 [2] 投资策略 - 定投策略受关注 某创新投资组合年内收益达119万 超过89%市场参与者 [1] - 周一至周四日内交易均有正回报 周一单日收益达7.93% [1] - 短期市场支撑位3775-3815 压力位3885-3925 需防范回落风险 [2]