公司业务与产品 - 公司主要产品为中高端智能音频SoC芯片和端侧AI处理器芯片 [2] - 产品应用于无线音频（如无线麦克风、蓝牙音箱）、智能穿戴（如智能手表/手环、AI眼镜）、party音箱、专业音箱、声卡/调音台等终端 [2] 公司研发战略 - 公司将持续推进低功耗大算力端侧AI芯片的研发 [2] - 公司旨在把握智能终端AI化的行业趋势 [2]

公司业绩表现 - 2025年全年预计实现归母净利润2.04亿元，同比增长91.40%，创历史纪录 [1][3] - 2025年预计实现营业收入9.22亿元，同比增长41.44%，扣非净利润1.92亿元，同比增长144.42% [3] - 营业收入与归母净利润已连续三年保持正增长，2023年及2024年营收分别为5.20亿元、6.52亿元，归母净利润分别为6506万元、1.07亿元 [3] - 2025年前三季度毛利率和净利率分别提升至50.96%和21%，创同期新高，预计全年净利率为22.13%，较2024年同期提升5.78个百分点 [4] 研发投入与产品进展 - 2025年研发费用合计约2.4亿元，同比增长11.56%，占营业收入比例约26% [1][6] - 公司以端侧产品AI化转型为核心，基于第一代存内计算技术的端侧AI音频芯片推广顺利，已获多家头部品牌项目立项并量产 [5] - 面向低延时私有无线音频的客户终端产品已率先量产，面向端侧AI处理器芯片的客户终端已在CES展发布 [5] - 公司全力推动芯片产品迭代，ATW609X芯片面市，第二代存内计算技术IP研发稳步推进，目标实现单核NPU算力倍数提升并全面支持Transformer模型 [6] 市场拓展与销售情况 - 端侧AI处理器芯片应用于头部音频品牌的高端及Party音箱，市场渗透率大幅提高，相关销售收入实现倍数增长 [5] - 低延迟高音质无线音频产品需求强劲，销售额高速增长，蓝牙音箱SoC芯片在头部品牌中渗透率稳步提升 [5] - 境外市场收入持续增长，2023年、2024年分别为2.22亿元、2.7亿元，2025年上半年达1.75亿元，同比增长55.8% [7] 公司战略与资本市场 - 公司正筹划发行H股股票并在香港联交所上市，旨在推进全球化战略、提升品牌影响力与优化资本结构 [7] - 截至2026年1月26日，公司收盘价为57.34元/股，总市值约100.4亿元 [2][8] - 公司对下游应用市场景气度保持乐观，并对2026年度发展持相对乐观展望 [7]

公司股价与交易数据 - 2025年1月22日，炬芯科技股价下跌1.20%，成交额为3.77亿元 [1] - 当日公司获融资买入5071.91万元，融资偿还3019.32万元，实现融资净买入2052.58万元 [1] - 截至1月22日，公司融资融券余额合计5.40亿元，其中融资余额5.40亿元，占流通市值的5.27%，该融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 1月22日公司融券卖出500股，金额2.92万元，融券余量500股，余额2.92万元，融券余额同样超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司基本概况 - 炬芯科技股份有限公司位于广东省珠海市高新区，成立于2014年6月5日，于2021年11月29日上市 [1] - 公司主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售 [1] - 主营业务收入构成：智能无线音频SoC芯片系列占70.82%，端侧AI处理器芯片系列占18.80%，便携式音视频SoC芯片系列占10.31%，其他占0.06% [1] 股东结构与持股变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.10万户，较上期增加22.56% [2] - 截至同期，人均流通股为8357股，较上期减少2.20% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股380.07万股，为新进股东 [3] - 部分公募基金持股出现变动：泰信中小盘精选混合持股240.00万股，较上期减少60.00万股；富国新兴产业股票A持股195.25万股，较上期减少79.12万股；信澳新能源产业股票A持股194.25万股，较上期减少36.92万股；泰信鑫选混合A退出十大流通股东之列 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入7.22亿元，同比增长54.74% [2] - 同期，公司实现归母净利润1.52亿元，同比增长113.85% [2] 公司分红历史 - 自A股上市后，公司累计派发现金红利9935.04万元 [3]

公司股价与交易情况 - 12月31日，炬芯科技股价下跌1.01%，收报53.11元/股，成交额6745.17万元，换手率0.72%，总市值93.03亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为炬芯科技股份有限公司，位于广东省珠海市，成立于2014年6月5日，于2021年11月29日上市 [1] - 公司主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售 [1] - 主营业务收入构成：智能无线音频SoC芯片系列占70.82%，端侧AI处理器芯片系列占18.80%，便携式音视频SoC芯片系列占10.31%，其他占0.06% [1] 基金持仓动态 - 长城基金旗下长城久恒混合A（200001）重仓炬芯科技，为其第七大重仓股 [2] - 该基金于三季度增持炬芯科技5.18万股，截至三季度末持有9.08万股，占基金净值比例为3.96% [2] - 按12月31日股价下跌测算，该基金持仓炬芯科技当日浮亏约4.9万元 [2] 相关基金表现 - 长城久恒混合A（200001）成立于2003年10月31日，最新规模为1.09亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为57.65%，同类排名849/8085；近一年收益率为51.53%，同类排名985/8085；成立以来收益率为598.7% [2] - 该基金经理为储雯玉，累计任职时间10年238天，现任基金资产总规模1.54亿元，任职期间最佳基金回报62.58%，最差基金回报2.91% [3]

公司股价与交易数据 - 12月23日，炬芯科技股价下跌0.04%，成交额为1.67亿元 [1] - 当日融资买入2722.71万元，融资偿还2804.68万元，融资净卖出81.97万元 [1] - 截至12月23日，融资融券余额合计5.02亿元，其中融资余额5.02亿元，占流通市值的5.68%，超过近一年80%分位水平 [1] - 融券余量为800股，融券余额4.04万元，超过近一年90%分位水平 [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售 [1] - 主营业务收入构成：智能无线音频SoC芯片系列占70.82%，端侧AI处理器芯片系列占18.80%，便携式音视频SoC芯片系列占10.31%，其他占0.06% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入7.22亿元，同比增长54.74% [2] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润1.52亿元，同比增长113.85% [2] - A股上市后累计现金分红9935.04万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为2.10万户，较上期增加22.56% [2] - 截至9月30日，人均流通股为8357股，较上期减少2.20% [2] - 截至9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股380.07万股，为新进股东 [3] - 泰信中小盘精选混合（290011）为第三大流通股东，持股240.00万股，较上期减少60.00万股 [3] - 富国新兴产业股票A（001048）为第五大流通股东，持股195.25万股，较上期减少79.12万股 [3] - 信澳新能源产业股票A（001410）为第六大流通股东，持股194.25万股，较上期减少36.92万股 [3] - 泰信鑫选混合A（001970）退出十大流通股东之列 [3] 公司基本信息 - 公司全称为炬芯科技股份有限公司，位于广东省珠海市高新区 [1] - 公司成立日期为2014年6月5日，上市日期为2021年11月29日 [1]

公司基本情况 - 公司是国内领先的中高端智能音频SoC芯片设计商，拥有自主研发的核心技术和知识产权，产品具备低功耗、高性能等优势 [1] - 公司主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售，所属申万行业为电子 - 半导体 - 数字芯片设计 [1] - 公司于2021年11月29日在上海证券交易所上市 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度公司营业收入为7.22亿元，行业排名34/48，低于行业平均值29.12亿元但高于行业中位数11.56亿元 [2] - 2025年三季度公司净利润为1.52亿元，行业排名22/48，低于行业平均值3.48亿元但高于行业中位数1.07亿元 [2] - 2025年前三季度营收同比增长54.74%，归母净利润同比增长113.85% [5] - 2025年三季度营收和净利润实现环比、同比双向增长，刷新单季度业绩峰值 [6] 财务指标分析 - 2025年三季度公司资产负债率为14.41%，低于行业平均水平24.46% [3] - 2025年三季度公司毛利率为50.96%，高于行业平均水平36.52% [3] 股东结构变动 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为2.1万，较上期增加22.56% [5] - 户均持有流通A股数量为8357.24股，较上期减少2.20% [5] - 香港中央结算有限公司为新进第二大流通股东，持股380.07万股 [5] - 多家基金持股数量出现减少或退出十大流通股东之列 [5] 管理层信息 - 董事长兼总经理ZHOU ZHENYU，2024年薪酬为258.77万元，较2023年增加82.72万元 [4] - 董事长拥有美国南加州大学博士学位，是国家高层次人才 [4] 业务亮点与机构观点 - AI拉动公司整体价值提升，公司推进芯片产品持续迭代，存内计算技术持续赋能 [5] - 公司在蓝牙音箱SoC份额稳健增长，先发卡位低延迟无线音频蓝海赛道 [6] - 公司把握端侧AI浪潮，持续推进存内计算及低延迟私有协议研发 [6] - 中邮证券预计公司2025-2027年营业收入分别为9.9/13.2/17.6亿元，归母净利润分别为2.1/3.0/4.0亿元，维持"买入"评级 [5] - 华创证券调整公司2025-2027年归母净利润预测为2.12/2.95/3.97亿元，目标价87.58元，维持"强推"评级 [6]

公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为7.21亿元，同比增长54.50% [1][2] - 2025年前三季度归母净利润为1.51亿元，同比增长112.94% [1][2] - 2025年前三季度归母扣非净利润为1.46亿元，同比增长204% [1][2] - 2025年前三季度净利率为20.94%，相比2024年同期提升5.75个百分点 [2] - 第三季度销售额与净利润实现环比、同比双向增长，并刷新公司单季度业绩历史峰值 [3] 增长驱动因素 - 公司聚焦端侧产品AI化转型，加大研发投入并加快新品迭代 [1][4] - AI技术强力赋能，推动整体价值加速提升 [1][3] - 产品结构与客户销售体系持续优化，推动整体毛利水平稳步提升 [3] - 营业收入增速显著高于费用增速，规模效应带动利润水平提升 [3] 研发投入与技术进展 - 2025年前三季度研发费用合计约1.94亿元，同比增长21.55% [1][5] - 前三季度研发费用率约为27% [1][6] - 面向智能蓝牙穿戴领域的ATW609X研发进展顺利 [6] - 基于第一代存内计算技术的端侧AI音频芯片推广顺利，多家头部品牌项目已立项并进入量产阶段 [6] - 第二代存内计算技术IP研发稳步推进，目标是将下一代芯片单核NPU算力实现倍数提升并全面支持Transformer模型 [6] 股东回报 - 发布2025年半年度中期分红方案，拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），合计派发现金红利1742.8万元 [6] - 中期分红占2025年半年度归母净利润的19.07% [6] - 半年度已实施股份回购金额2313.56万元，现金分红与回购金额合计4055.44万元，占半年度归母净利润超过44% [7] 市场表现与前景 - 自2024年9月底起，公司股价进入上升通道，约一年时间内上涨超过270% [1][8] - 公司未来将继续紧密围绕下游市场需求，加大端侧AI技术研发与产品推广力度，增强产品矩阵竞争力 [8]

公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为7.21亿元，同比增长54.50% [1][2] - 2025年前三季度归母净利润为1.51亿元，同比增长112.94% [1][2] - 2025年前三季度归母扣非净利润为1.46亿元，同比增长204% [1][2] - 2025年前三季度净利率为20.94%，相比2024年同期提升5.75个百分点 [2] - 第三季度销售额与净利润实现环比、同比双向增长，并刷新公司单季度业绩历史峰值 [3] 研发投入与技术创新 - 2025年前三季度研发费用合计约1.94亿元，同比增长21.55% [1][4] - 前三季度研发费用率约为27% [1][5] - 公司推进芯片产品迭代，致力于存内计算技术对各条线产品的持续赋能 [6] - 基于第一代存内计算技术的端侧AI音频芯片推广进展顺利，多家头部品牌项目已成功立项并将量产 [6] - 第二代存内计算技术IP研发稳步推进，目标是将下一代芯片单核NPU算力实现倍数提升，并全面支持Transformer模型 [6] 股东回报与资本市场表现 - 发布2025年半年度中期分红方案，拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），合计派发现金红利1742.8万元 [6] - 半年度现金分红和股份回购金额合计4055.44万元，占2025年半年度归属于上市公司股东净利润超过44% [7] - 自2024年9月底以来，公司股价进入上升通道，约一年时间上涨超过270% [1][8] 公司战略与业务进展 - 公司聚焦端侧产品AI化转型主线，通过加大研发资源投入与加快新品更新迭代实现经营成果突出 [1][4] - 持续优化产品结构与客户销售体系，推动整体毛利水平稳步提升，营业收入增速显著高于费用增速，规模效应带动利润水平提升 [3] - 未来公司将继续紧密围绕下游市场需求，加大端侧AI技术研发与产品推广力度，增强产品矩阵竞争力 [8]

公司股价表现 - 9月24日股价上涨5.03%至61.78元/股 成交额7.47亿元 换手率7.09% 总市值108.22亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为中高端智能音频SoC芯片研发设计及销售 智能无线音频SoC芯片系列占比70.82% 端侧AI处理器芯片系列占比18.80% 便携式音视频SoC芯片系列占比10.31% [1] 基金持仓情况 - 南方大数据100指数A(001113)二季度持有23.8万股 占基金净值比例1.15% 位列第一大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约70.46万元 最新规模12.37亿元 今年以来收益21.82% 近一年收益37.64% [2] 基金经理信息 - 基金经理解锐累计任职3年220天 管理基金总规模20.12亿元 任职期间最佳回报21.33% [3]

公司股价表现 - 9月24日股价上涨5.03%至61.78元/股 成交额7.47亿元 换手率7.09% 总市值108.22亿元 [1] 主营业务构成 - 智能无线音频SoC芯片系列占主营业务收入70.82% 端侧AI处理器芯片系列占18.80% 便携式音视频SoC芯片系列占10.31% 其他业务占0.06% [1] - 公司位于广东省珠海市高新区 2014年6月5日成立 2021年11月29日上市 主营中高端智能音频SoC芯片研发设计及销售 [1] 基金持仓变动 - 富国新兴产业股票A/B二季度减持13.72万股 当前持有274.37万股 占流通股比例1.88% 9月24日浮盈812.14万元 [2] - 富国科创板两年定期开放混合二季度持股101.04万股 与上期持平 占基金净值比例5.51% 位列第四大重仓股 9月24日浮盈299.07万元 [4] 基金业绩表现 - 富国新兴产业股票A/B最新规模31.37亿元 今年以来收益69.9% 近一年收益164.09% 成立以来收益278.7% [2] - 富国科创板两年定期开放混合最新规模11.09亿元 今年以来收益48.31% 近一年收益109.18% 成立以来微亏0.01% [4] 基金经理信息 - 富国新兴产业股票A/B基金经理孙权 累计任职3年210天 管理规模77.5亿元 任职最佳回报111.87% 最差回报35.44% [3] - 富国科创板两年定期开放混合基金经理赵伟 累计任职8年99天 管理规模66.19亿元 任职最佳回报190.69% 最差回报-3.84% [5]