三、请说明员工持股平台办理工商变更登记手续的进展情况。 四、请说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。 招股书显示，曦华科技是一家端侧AI芯片与解决方案提供商。公司的智能显示芯片及解决方案主要有 AIScaler及STDI芯片;而智能感控芯片及解决方案主要有TMCU、通用MCU、触控芯片及智能座舱解决 方案。公司的产品已获多家主流汽车OEM及全球知名消费电子品牌采用，已量产的芯片产品组合可以 满足客户在消费电子、汽车行业及具身智能等新兴市场的不同需求。 证监会请曦华科技补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 一、请说明备案材料对控股股东认定结果不一致的原因及认定标准，并就控股股东的认定情况出具明确 结论性意见。 二、请说明最近12个月内新增股东入股价格的定价依据及公允性，该等入股价格之间存在差异的原因及 其合理性以及税费缴纳情况，是否存在入股对价异常，并就是否存在利益输送出具明确结论性意见。 1月23日，中国证监会发布《境外发行上市备案补充材料要求(2026年1月19日—2026年1月23日)》。中 国证监会国际司共对3家企业出具补充材料要求，其中，要求曦华科 ...

四、请说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。 二、请说明最近12个月内新增股东入股价格的定价依据及公允性，该等入股价格之间存在差异的原因及 其合理性以及税费缴纳情况，是否存在入股对价异常，并就是否存在利益输送出具明确结论性意见。 三、请说明员工持股平台办理工商变更登记手续的进展情况。 智通财经APP获悉，1月23日，中国证监会发布《境外发行上市备案补充材料要求(2026年1月19日— 2026年1月23日)》。中国证监会国际司共对3家企业出具补充材料要求，其中，要求曦华科技补充说明 最近12个月内新增股东入股价格的定价依据等事项。据港交所2025年12月3日披露，深圳曦华科技股份 有限公司递表港交所主板，农银国际为其独家保荐人。 证监会请曦华科技补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见： 一、请说明备案材料对控股股东认定结果不一致的原因及认定标准，并就控股股东的认定情况出具明确 结论性意见。 招股书显示，曦华科技是一家端侧AI芯片与解决方案提供商。公司的智能显示芯片及解决方案主要有 AIScaler及STDI芯片;而智能感控芯片及解决方案主要有TMCU、通用MC ...

公司上市申请与业务概况 - 深圳曦华科技股份有限公司已向港交所递交上市申请，农银国际为其独家保荐人 [1] - 公司是一家端侧AI芯片与解决方案提供商，成立于2018年，产品已获多家主流汽车OEM及全球知名消费电子品牌采用 [1][2] - 公司已量产的芯片产品组合可满足消费电子、汽车行业及具身智能等领域的需求 [2] 财务业绩表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，公司收入分别为0.87亿元、1.50亿元、2.44亿元、2.40亿元 [2] - 同期毛利率分别为35.7%、21.5%、28.4%、22.1% [2] - 同期净亏损分别为1.29亿元、1.53亿元、0.81亿元、0.63亿元 [1][2] - 2024年及2025年前9个月，税前亏损占收入的比例分别为33.0%和26.2% [3] 产品与解决方案组合 - 公司提供全面的端侧AI芯片及解决方案组合，主要包括两大类 [2] - 智能显示芯片及解决方案：主要有AI Scaler及STDI芯片 [2] - 智能感控芯片及解决方案：主要有TMCU（触控MCU）、通用MCU、触控芯片及智能座舱解决方案 [2] 客户集中度风险 - 公司面临与主要客户有关的集中度风险，业务很大程度上依赖少数客户 [5] - 2022年至2025年前9个月，来自单一最大客户的收入分别为0.67亿元、0.87亿元、1.62亿元及0.90亿元 [6] - 该最大客户收入占同期总收入的比例分别为76.7%、57.9%、66.5%及37.4% [6] - 同期，向前五大客户的销售收入占总收入比例分别为89.9%、78.6%、88.8%及82.2% [6] 研发投入与未来展望 - 公司短期内可能继续产生净亏损，因处于拓展业务阶段并持续投资研发 [4] - 2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，研发开支分别为1.14亿元、1.25亿元、0.87亿元及0.67亿元 [4] - 公司未来的收入增长将取决于开发新技术、提升客户体验、制定有效商业化策略及开发新产品的能力 [4] 募集资金用途 - 募集资金将用于增强现有产品系列的先进技术研发及产品迭代，并开发用于AMOLED触控芯片及音频驱动器的下一代芯片 [6] - 将用于兴建一家汽车电子模块生产及组装设施，服务汽车OEM及Tier 1、Tier 2供应商 [6] - 将用于提升全球市场影响力及扩展国际销售网络 [6] - 将用作营运资金及其他一般企业用途 [6]

公司上市与业务概况 - 深圳曦华科技股份有限公司已向港交所递交上市申请，农银国际为其独家保荐人 [1] - 公司是一家端侧AI芯片与解决方案提供商，成立于2018年，产品已获多家主流汽车OEM及全球知名消费电子品牌采用 [1][2] - 公司已量产的芯片产品组合满足消费电子、汽车行业及具身智能等领域的需求 [2] 产品与解决方案 - 公司提供全面的端侧AI芯片及解决方案组合，主要包括两大类 [2] - 第一类是智能显示芯片及解决方案，主要有AI Scaler及STDI芯片 [2] - 第二类是智能感控芯片及解决方案，主要有TMCU（触控MCU）、通用MCU、触控芯片及智能座舱解决方案 [2] 财务业绩表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，公司收入分别为0.87亿元、1.50亿元、2.44亿元、2.40亿元 [2] - 同期，公司毛利率分别为35.7%、21.5%、28.4%、22.1% [2] - 同期，公司净亏损分别为1.29亿元、1.53亿元、0.81亿元、0.63亿元 [1][2] - 2024年及2025年前9个月，公司除税前亏损分别为8052.1万元及6289.6万元，占收入比例分别为33.0%及26.2% [3] 研发投入与未来展望 - 公司表示短期内可能继续产生净亏损，因处于拓展业务阶段并持续投资研发 [4] - 公司未来的收入增长取决于开发新技术、提升客户体验、制定有效商业化策略及开发新产品的能力 [4] - 2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，公司的研发开支分别为1.14亿元、1.25亿元、0.87亿元及0.67亿元 [4] 客户集中度风险 - 公司面临与主要客户有关的集中度风险，业务很大程度上依赖少数客户 [5] - 2022年至2025年前9个月，公司最大客户贡献的收入分别为0.67亿元、0.87亿元、1.62亿元及0.90亿元，占同期总收入比例分别为76.7%、57.9%、66.5%及37.4% [6] - 同期，向前五大客户的销售收入分别为0.78亿元、1.18亿元、2.17亿元及1.97亿元，占总收入比例分别为89.9%、78.6%、88.8%及82.2% [6] - 若未能与主要客户维持稳定关系，公司业务可能受到负面影响 [6] 募集资金用途 - 募集资金将用于增强现有产品系列的先进技术研发实力及产品迭代，并开发用于AMOLED触控芯片及音频驱动器的下一代芯片 [6] - 将用于兴建一家汽车电子模块生产及组装设施，服务汽车OEM及Tier 1、Tier 2供应商 [6] - 将用于提升全球市场影响力以及扩展国际销售网络 [6] - 将用作营运资金及其他一般企业用途 [6]

公司概况与市场地位 - 曦华科技是一家端侧AI芯片与解决方案提供商，专注于智能显示和智能感控芯片，产品已获多家主流汽车OEM及全球知名消费电子品牌采用[5] - 公司以无晶圆厂模式运营，专注于芯片设计与开发，将制造、封装和测试外包给第三方伙伴[9] - 公司创始人陈曦是1993年广西高考理科状元，拥有清华大学三个学士学位及UCLA金融学MBA学位，具备超过25年半导体及高科技领域管理经验[3][11] - 公司首席财务官刘小榕女士自2021年7月起任职，拥有丰富的上市公司财务管理及审计经验[12] 核心产品与技术 - **智能显示芯片及解决方案**：主要包括AI Scaler及STDI芯片[5] - AI Scaler是全球首款采用ASIC架构的scaler芯片，在视觉无损压缩、画质增强及高速接口传输方面掌握关键技术[5] - STDI芯片将scaler、显示驱动与触摸感知功能集成于单颗芯片中，专为智能手机、平板电脑等设计，具有高集成度和卓越显示性能[7] - **智能感控芯片及解决方案**：主要包括TMCU、通用MCU、触控芯片及智能座舱解决方案[5] - TMCU将高性能触控功能与车规级MCU集成，通过ASIL-B功能安全认证，已成功应用于主流汽车OEM的大量量产车型[6][7] - 通用MCU基于ARM® Cortex®–M架构，并正在开发基于RISC-V结构的MCU，适用于车身控制模块等应用[8] - 触控芯片基于高精度电容感知技术，截至2025年9月30日累计出货量超过2,150万颗[8] - **智能座舱解决方案**：基于高性能座舱计算平台，结合公司自研的多种芯片，实现软硬件深度协同，已独立开发及高度集成除自动驾驶计算芯片外的所有关键控制芯片及底层驱动[9] 财务表现与运营数据 - 公司收入实现强劲增长：2022年收入为8670万元人民币，2023年增至1.50亿元人民币，2024年进一步增至2.44亿元人民币，2022年至2024年的复合年增长率为67.8%[9] - 2025年前九个月录得收入2.4亿元人民币[9] - 毛利情况：2022年、2023年、2024年及2025年前九个月毛利分别为3091.6万元、3226.1万元、6932.1万元及5305.1万元人民币[10] - 同期毛利率分别为35.7%、21.5%、28.4%及22.1%[10] - 公司仍处于净亏损状态：2022年、2023年、2024年及2025年前九个月净亏损分别为1.29亿元、1.53亿元、0.81亿元及0.63亿元人民币[11] - 研发投入高企：2022年至2024年研发支出总额的比率为63.3%，2022年、2023年、2024年及2025年前九个月研发开支分别为1.14亿元、1.25亿元、8680万元及6690万元人民币[11] - 截至2025年9月30日，研发团队由81名成员组成，多数具备全球领先半导体公司10年以上经验[11] 市场排名与出货量 - 在scaler芯片领域，公司于2024年按出货量计在全球scaler行业中排名第二，在ASIC scaler行业中排名第一[6] - 2024年，公司的AI Scaler出货量约为3,700万颗[6] - 公司的AI Scaler收入自2022年以来连续3年位列中国榜首[9] - 公司最新一代车规级TMCU在智能感控规格性能领域保持全球领先地位[6]

公司上市与资本运作 - 沐曦股份股票将于2025年12月17日在科创板上市 公司上市时尚未盈利 将自上市之日起纳入科创成长层 [2] - *ST名家计划实施资本公积转增股本 以现有总股本6.96亿股为基数 按每10股转增10.5股的比例转增 共计转增7.3亿股 转增后总股本将增至14.26亿股 [3] - 思源电气拟申请首次公开发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板上市 募集资金拟用于研发、供应链建设、海外扩张及营运资金等一般企业用途 [9] 控制权变更与重大资产重组 - 皮阿诺实际控制人将变更为尹佳音 原实控人马礼斌转让1788.84万股并放弃3537.37万股表决权 初芯微受让股份后持股比例增至16.78% 后续通过定增 初芯微及关联方青岛初芯合计持股比例将达29.99% [4] - 东方园林公告其合伙企业东方新能拟以现金购买海城锐海100%股权和电投瑞享80%股权 其中海城锐海100%股权挂牌转让底价为1410万元 该交易预计构成重大资产重组 [5] 重要业务协议与订单 - 长春高新下属公司签署独家许可协议 预计可获得1.2亿美元首付款及近期开发里程碑款项 并有权至多获得13.65亿美元里程碑付款 产品上市后还可获得超过净销售额10%的销售提成 [6] - 许昌智能中标国家电网项目 合计中标金额为1.08亿元 [19] 公司业务澄清与说明 - 法尔胜发布公告澄清 公司主营业务为金属制品及环保业务 不涉及“可控核聚变”、“超导”、“商业航天”等相关业务 [7] - 飞沃科技公告 公司在商业航天领域的业务处于初期阶段 目前在主营业务收入中占比不足1% [8] - 康斯特公告 高端制造行业客户SpaceX在2016-2024年采购的校准测试产品订单金额较小 对公司业绩影响有限 [10] 研发与战略布局 - 紫光国微成立中央研究院 主要研究方向包括面向自动驾驶、具身机器人、低空飞行器等应用的端侧AI芯片新架构、新模型和高效算法研究 以及基于二维材料器件的新型存储器和特种芯片研究、高性能特种传感器芯片研究 [11] 股份回购 - 上海机电首次回购股份14.5万股B股 占总股本0.0142% 已支付总金额21.31万美元 [13] - 数码视讯拟使用不低于8000万元且不超过1.2亿元资金回购股份 回购价格不超过8.4元/股 预计可回购股份总数约为952.38万股至1428.57万股 分别约占公司当前总股本的0.6679%至1.0018% [14] 股东减持 - 德才股份股东城高世纪计划减持不超过420万股 占公司总股本比例不超过3% [15] - 科华控股股东张宇计划减持不超过583.22万股 占公司股份总数的3% [16] - 纬达光电股东ASIACHEM INTERNATIONAL CORPORATION计划减持不超过251.9万股 占公司总股本1.64% [17]

宏观动态 - 商务部等六部门印发《促进服务外包高质量发展行动计划》，目标到2030年培育具有国际竞争力的服务外包龙头企业，建设特色产业集聚区，并推动服务外包向数字化、智能化、绿色化、融合化发展 [2] - 计划支持领军企业利用接包渠道、品牌标准优势带动中小企业参与国际竞争，并支持信息技术外包企业赋能制造业数字化转型 [2] - 未来三年将在全国范围内培育一批服务外包领军企业，并指导地方政府利用现有资金渠道支持产业发展 [2] - 2025年12月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量为1475万吨，环比上一旬增加47万吨，增长3.3%，较年初增加238万吨，增长19.2% [3] - 1—11月份，全国固定资产投资（不含农户）为444035亿元，同比下降2.6%，其中民间固定资产投资同比下降5.3% [4] - 11月份固定资产投资（不含农户）环比下降1.03% [4] 金融机构 - 中信银行发布声明，从未与“KOO钱包”开展业务合作，并称有自称该行工作人员诱导消费者下载该客户端办理贷款，其一切行为与该行无关 [5] - 工商银行公告，为顺应市场变化及保护投资者权益，将加强代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务管理 [6] - 自2025年12月19日起，工行将对无持仓、无库存、无欠款且保证金账户有余额的客户进行资金批量转出并关闭相关业务功能，现有持仓客户的平仓交易不受影响 [6] 市场数据 - 12月15日A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.55%，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.77%，北证50跌1.09% [8] - 沪深两市成交额约17734.39亿元，较前一交易日缩量约3187.67亿元，全市场2314只股票上涨，2968只股票下跌 [8] - 乳业奶粉、航天系、离境退税、食品饮料、商贸零售、钢铁等行业板块涨幅居前，CPO、算力芯片、AMD、影视院线、半导体、能源金属等行业板块跌幅居前 [8] - 同日港股恒生指数跌1.34%，恒生科技指数跌2.48%，科网股普遍回调，百度集团跌逾5%，京东健康跌逾4%，阿里巴巴跌逾3% [9] - 芯片股跌幅居前，华虹半导体跌逾6%，中芯国际跌逾4% [9] 公司动态 - 沐曦股份公告，公司股票将于2025年12月17日在上海证券交易所科创板上市，因上市时未盈利，将自上市之日起纳入科创成长层 [10] - 寒武纪公告，拟使用母公司资本公积金27.78亿元用于弥补母公司累计亏损，以2024年末母公司未分配利润负数弥补至零为限 [11] - 紫光国微董事会同意成立中央研究院，主要研究方向包括面向自动驾驶、具身机器人等应用的端侧AI芯片新架构，基于二维材料器件的新型存储器，以及高性能特种传感器芯片 [12] - 北京同仁堂健康药业股份有限公司发布声明，称一款标注其经销的“99%高纯南极磷虾油”产品涉嫌成分虚假标注，已责令停止经销并启动司法程序对涉事企业进行起诉 [13] - 百纳千成公告，公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，因事项存不确定性，股票自2025年12月16日开市起停牌，预计不超过10个交易日披露交易方案 [14][15]

公司战略与组织架构 - 公司董事会决议成立中央研究院，旨在加强前瞻性技术研究和产业链建设，提升科研、创新及科技成果转化能力 [1] 核心研究方向 - 中央研究院首要研究方向为面向自动驾驶、具身机器人、低空飞行器等应用的端侧AI芯片，聚焦新架构、新模型和高效算法 [1] - 第二研究方向为基于二维材料器件的新型存储器和特种芯片 [1] - 第三研究方向为高性能特种传感器芯片 [1]

金融监管与政策动向 - 中央金融委员会强调2026年金融重点工作，包括防范化解地方中小金融机构、房地产企业及地方政府融资平台金融风险，严控增量、妥处存量、严防“爆雷”，并严厉打击非法金融活动 [2] - 证监会就公募基金销售行为规范征求意见，拟禁止1年期以下业绩年化展示、严禁炒作基金经理、直播销售需持证上岗并关闭打赏功能，考核体系转向投资者回报导向 [2] - 金融监管总局发布《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》，新增对托管非标准化产品的能力要求，并禁止为托管产品垫付资金或提供流动性支持 [9] - 中国人民银行党委会议强调，要建立在特定情景下向非银金融机构提供流动性的机制性安排，并做好房地产金融宏观审慎管理 [5] - 证监会针对私募机构优策投资违规行为开出“史上最重”罚单，对机构罚款2100万元，对3名责任人员罚款1425万元，并对实际控制人采取终身市场禁入措施 [5] 宏观经济与金融数据 - 中国11月末M2同比增长8%，M1同比增长4.9%，社融存量同比增长8.5%，人民币贷款余额同比增长6.4% [3] - 前11个月人民币贷款增加15.36万亿元，社会融资规模增量累计为33.39万亿元，比上年同期多3.99万亿元 [3] - 普惠小微贷款、制造业中长期贷款、科技贷款增速持续高于全部贷款增速 [3] - 央行12月15日开展6000亿元6个月期买断式逆回购操作，操作量较本月到期量增加2000亿元，为连续第四个月加量续作 [3] - 英国10月GDP环比意外下滑0.1%，连续第四个月萎缩，市场对英国央行下周重启降息的预期大幅升温 [15] 行业动态与监管 - 工信部与央行联合印发通知，明确绿色金融政策支持绿色工厂建设的重点方向，包括研发和产业化应用、技术改造升级、零碳工厂建设项目 [3] - 市场监管总局就《汽车行业价格行为合规指南》征求意见，着力规范新车销售环节未按规定明码标价、虚假促销等问题 [9] - 市场监管总局等十部门发布指导意见，推动网售产品提质创新，督促直播电商平台建立“黑名单”制度，并严厉打击重点领域的虚假宣传 [9] - 工信部就《元宇宙产业综合标准化体系建设指南（2026版）》公开征求意见，提出适度超前布局关键标准，加快国际标准供给 [10] - 国家能源局要求加大页岩油勘探开发和科技研发投入，加大政策扶持力度，全力推进页岩油增储上产 [10] 资本市场与公司行为 - A股市场放量攀升，上证指数收涨0.41%报3889.35点，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.97%，市场成交额2.12万亿元 [5] - 香港恒生指数收盘涨1.75%报25976.79点，恒生科技指数涨1.87%，南向资金净卖出近53亿港元 [6] - 国产人形机器人制造商银河通用筹备赴港IPO，已选定中信证券、华泰证券及瑞银为安排行，寻求估值30至40亿美元 [7] - 多家公司公告重大事项，包括天孚通信、鹏辉能源拟发行H股赴港上市，恩捷股份拟购买中科华联100%股份，隆盛科技拟3.5亿元投建具身智能机器人创新中心 [8] - 上交所本周对退市苏吴、*ST亚振等波动较大股票进行重点监控，对24起重大事项进行专项核查，上报3起涉嫌违法违规案件线索 [7] 科技创新与产业发展 - 美国与日本、韩国、澳大利亚等8国签署协议，旨在维护稀土供应链安全，确保发展人工智能技术不依赖中国 [3] - 京东宣布未来5年投入220亿元，新增15万套“小哥之家”，并正招募端侧AI芯片领域人才，相关工程师岗位薪酬达“40-100K*20薪” [13] - 英伟达计划举办闭门峰会，旨在破解AI时代数据中心电力短缺困局，摩根士丹利将2025-2028年美国数据中心累计电力缺口从44吉瓦上调至47吉瓦 [13] - 受AI需求推动DRAM和NAND价格飙升影响，戴尔计划自12月17日起全面上调商用PC和笔记本价格，幅度在10%-30%之间 [14] - “多晶硅产能整合收购平台”正式落地，未来相关企业规划保留的硅料产能不超过150万吨，探索整治行业“内卷式”恶性竞争 [10] 消费、医药与商品市场 - 国内减重药价格战即将打响，礼来的替尔泊肽将于2026年纳入医保，诺和诺德的司美格鲁肽在华核心专利即将到期，已有8款国产司美格鲁肽获上市受理 [10] - 飞天茅台批发价跌破官方指导价1499元/瓶，2025年飞天散瓶批发参考价报1485元/瓶，原箱报1495元/瓶 [13] - 抖音推出“抖音买单”功能，消费者可通过抖音App扫码官方支付设备进行支付，成为支付宝、微信支付的新对手 [13] - 世界黄金协会数据显示，11月全球实物黄金ETF流入达52亿美元，已连续六个月流入，资产管理总规模增至5300亿美元，总持仓上升1%至3932吨 [20] - 布伦特原油主力合约收报61.21美元/桶，周跌3.98%，市场对2026年石油供应过剩的预期持续压制油价 [20] 国际局势与市场 - 美国总统特朗普签署行政令，为人工智能制定联邦政府监管“单一规则”，限制各州监管权力，并指示联邦政府对损害美国AI领先地位的州提起诉讼 [15] - 美联储官员密集发声，费城联储主席保尔森称就业下行风险更值得担忧，芝加哥联储主席古尔斯比预计明年降息次数多于中值预测 [15] - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.51%，标普500指数跌1.07%，纳指跌1.69%，本周纳指累跌1.62% [17] - 日本东证指数收盘大涨1.98%报3423.83点，再创历史新高；日经225指数收涨1.37%报50836.55点 [18] - 韩国证券交易所拟对预警规则进行审查，可能将大盘股排除在投资警告之外，11月外国投资者净卖出91.3亿美元韩国股票 [18]

公司概况与上市信息 - 深圳曦华科技股份有限公司，一家成立于2018年的端侧AI芯片企业，已正式向港交所递交招股书，拟以18C特专科技章在香港主板上市，独家保荐人为农银国际 [2] 核心业务与产品 - 公司是端侧AI芯片与解决方案提供商，构建了两大核心产品线：智能显示芯片及解决方案（含AI Scaler、STDI芯片）与智能感控芯片及解决方案（含TMCU、通用MCU、触控芯片及智能座舱解决方案）[6] - 公司自主研发了全球首款ASIC架构AI Scaler芯片，在视觉无损压缩、画质增强及高速接口传输领域掌握关键技术 [6] 财务表现 - 公司营收从2022年的0.87亿元（人民币，下同）增长至2024年的2.44亿元，复合年增长率达67.8% [12] - 2025年前9个月营收达2.40亿元，同比增长24.17% [12] - 智能显示芯片及解决方案是核心收入来源，2022年至2025年前9月营收占比均超过85% [7][12] - 智能感控业务营收占比从2022年的1.9%稳步提升至2025年前9月的14.4% [7][12] - 公司尚未实现盈利，2022年至2025年前9月累计净亏损4.26亿元 [12] - 同期研发支出累计近4亿元，研发费用率从2022年的131.9%逐步回落至2025年前9月的27.83% [12] - 毛利率存在波动，2022年至2025年前9月分别为35.67%、21.49%、28.40%、22.06% [24] 市场地位与出货量 - 根据弗若斯特沙利文报告，2024年公司以3700万颗的Scaler出货量占据全球18.8%的市场份额，排名行业第二 [9][10] - 在ASIC Scaler细分赛道，公司以55%的市场份额位居全球第一，自2022年起相关收入连续三年位列中国榜首 [9][11] - 在智能感控领域，公司的车规级TMCU保持全球领先地位，2024年已进入全国十大汽车OEM中的9家实现量产出货，且是国内唯一实现量产HoD用TMCU的芯片解决方案提供商 [11] - 截至2025年9月底，公司触控芯片累计出货量超2150万颗，全系列产品累计出货量已突破1亿颗 [11] 技术与研发 - 公司构建了Sparrow平台、传感器融合技术及Cheetah软件平台三大技术底座 [15] - 研发团队占员工总数的52%，多数成员拥有全球领先半导体公司10年以上从业经验 [15] - 截至2025年9月底，公司累计申请专利361件，其中发明专利占比85%，已授权专利169项 [15] 股权结构与管理层 - 公司创始人、董事长陈曦与配偶王鸿为共同控股股东，合计持股比例达65.51% [17][19] - 陈曦直接持股17.23%，王鸿直接持股15.59%，并通过曦创乐康、曦创乐远等四家持股平台间接持股 [17][19] - 陈曦拥有汽车工程、计算机科学与法律三个学士学位及UCLA金融学MBA学位，具备超过25年半导体及高科技领域管理经验 [17] - 其他重要股东包括惠友投资者、洪泰投资者、弘毅投资、力合科创、奇瑞汽车等 [20] - 2025年11月C1轮融资后，公司投后估值约28.44亿元 [20] 客户与供应商集中度 - 公司面临客户与供应商集中风险，2022年至2025年前9月，前五大客户收入占比均超过80% [24] - 同期，前五大供应商采购占比均超过76% [24] - 主要客户A在2022年、2023年、2024年及2025年前9个月的收入贡献占比分别为76.7%、57.9%、66.5%和37.4% [25][27][28] - 主要供应商A在同期采购贡献占比分别为51.7%、49.4%、65.0%和38.8% [29][30] 行业前景 - 全球Scaler市场正持续扩容，2020年至2024年复合年增长率达8.7%，预计2025年至2029年将以10.3%的增速增长至2.612亿颗 [22] - 触控芯片市场同期增速也将从4.5%提升至8.9%，2029年出货量预计达56亿颗 [22] - 在国产替代与AI终端普及的双重驱动下，公司有望充分受益于行业增长红利 [22] 未来计划与资金用途 - 本次IPO募集资金将主要用于现有产品研发迭代、下一代芯片开发、汽车电子模块生产设施建设、全球市场拓展及营运资金补充 [24] - 公司还计划探索具身智能等新兴领域，开发机器人感知控制及下一代人机交互专用芯片组，打造新增长曲线 [24]