控股股东增持情况 - 凌钢集团于2024年12月5日至2025年12月4日期间，通过集中竞价方式增持凌钢股份1289.53万股，增持比例为0.45%，该轮增持计划实施完毕[1] - 此轮增持后，凌钢集团在凌钢股份的持股比例已上升至37.46%[1] - 2024年8月1日公告的增持计划中，凌钢集团计划增持金额不低于4000万元，不高于8000万元；截至2024年11月13日，累计增持4150.02万股，金额5833.62万元，提前完成计划[2] - 2024年12月5日推出的新一轮增持计划，金额不低于2200万元，不高于4000万元；截至2025年12月4日，累计增持金额2214.24万元，增持计划实施完毕[2] - 控股股东增持行为基于对公司未来持续稳定发展和长期投资价值的信心，旨在维护投资者权益并增强投资者信心[2] 公司股份回购与激励 - 2024年，凌钢股份以集中竞价交易方式累计回购股份6505.20万股[3] - 2025年，公司推出新回购计划，金额不低于5000万元且不超过1亿元；截至2025年11月末，已累计回购2404.86万股，支付资金总额5076.37万元，超过回购计划金额下限[3] - 两次回购股份的用途均为用于实施股权激励等法律法规允许的用途[3] - 2024年，公司启动了首份限制性股票激励计划，标的股票来源为公司从二级市场回购的股票[3] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司归母净利润同比减亏近四成[3] - 2025年第三季度单季，公司归母净利润同比减亏68.44%，环比减亏18.40%[3] - 公司竞争优势体现在区域布局、成本控制和产品结构优化等方面[4] - 前三季度归母净利润大幅减亏，表明公司在降本增效、产能优化和市场拓展等方面取得进展，经营状况正在改善[4] 市场观点与信号 - 控股股东作为核心利益相关者增持股票，通常表明其对上市公司未来发展前景持乐观态度，并向市场传递积极信号，有助于增强投资者信心[1] - 控股股东增持可以提升其持股比例，从而进一步巩固对上市公司的控制权[1] - 控股股东接连增持传递出对公司未来发展的信心，有助于稳定市场预期，在钢铁行业面临周期性压力时，体现了股东对公司长期价值的认可[2] - 回购股份用于股权激励，能将员工利益与公司长期发展绑定，激发核心团队积极性，有利于提升管理效率和业绩稳定性[3] - 若行业需求回稳或公司持续调整产品结构，未来盈利修复前景可期[4]

公司战略定位与发展阶段 - 公司于“十四五”时期深化改革创新 实现从地方性企业向中央企业重要子公司的历史性跨越 [1][3] - 公司坚持在大局中谋划定位 于变局中破题开路 在发展中担当作为 [1] - 公司开启依托央企平台优势 推动高质量发展的崭新篇章 [3] 生产经营与运营效能 - 鞍钢集团完成凌钢重组 粗钢产能跃升至7000万吨级 占据东北重要份额 [3] - 公司完成炼钢产能置换改造和6高炉建设 5高炉、4棒材、RH精炼等工序产量取得历史性突破 [6] - 生产端坚持“精焦杂矿+保铁机制”思路 3、4、5棒材实现全优钢生产 推动从“规模效益”向“质量效益”转型 [6] - 销售端推进“两进一退+全优钢”战略 采购端实施“地矿地用、东矿西用、外矿地化” 地方矿直采率从0突破至100% [6] - 财务端实现历史性突破 截至2025年上半年末授信总额达153亿元 中长期借款比例大幅提升 [6] - 综合融资成本由2020年初的4.82%大幅下降 2025年上半年供应链融资规模达6.45亿元 利率不到2% [6] 改革融合与协同发展 - 公司走“重组整合+改革提升”发展之路 以效率提升、效益改善、职工有获得感、企业可持续发展为标尺 [8] - 健全新型绩效评价体系 建立以核心产品为中心的矩阵式SBU团队 完善产品全生命周期管理 [8] - 构建“研产销财”一体化模式 坚持“要素管控+管理移植”和“战略引领+资源协同”两条主线 [8] - 统一业务规则与数据标准 实现信息系统全域覆盖 国内钢铁行业全栈自主可控云化部署ERP系统投运 [8] 转型升级与绿色智能制造 - 绿色赋能推动能源低碳转型 吨钢外购能源成本、吨钢碳排放强度均创历史最好水平 吨钢耗新水达行业先进水平 固体废物100%合规处置 [11] - 智能制造实现基础装备控制从自动化向智能化跃升 各生产环节自动化控制系统应用PLC、DCS控制达到100% [11] - “基于工业大数据平台的优质中高碳钢智能工厂”获评国家首批卓越级智能工厂 [11] - 项目建设方面 炼钢产能置换及1-4高炉装备升级计划投资约33亿元 绿色发展综合改造计划投资约12亿元 [11] 产品结构与市场地位 - 公司形成优特圆钢、优特中宽带、精品建材三大系列产品 深度嵌入绿色能源、新基建、汽车、工程机械等下游产业 [12] - 公司已成为全国标杆性钢铁材料智能制造、智慧服务型企业 产品遍销全国 远销全球40多个国家和地区 [12] - 公司荣获高新技术企业认定、国企建筑钢材“行业领军品牌”、全省钢铁行业质量提升“链长”企业、第九届辽宁省省长质量奖金奖 [6]

公司经营业绩 - 2025年上半年产钢224.9万吨同比下降21.09% 产铁211万吨同比下降18.09% 商品材218.68万吨同比下降21.97% [1] - 上半年净利润亏损5.78亿元 主要因钢铁行业供强需弱态势持续 钢材价格走低 叠加高炉产能置换项目投产及年度检修影响产量 [1] - 经营活动现金流量净额1.04亿元 较上年同期由负转正 [2] 战略转型举措 - 实施"两进一退"战略 减少螺纹钢产销量 增加优特圆钢和品种带钢产销量 [1] - 通过集约生产 降本提效 拓源降采 大小调品 审慎投资 费用压降 资金管控等多方面系统布局 [1] - 装备升级及超低排放改造工程基本完成 规划重点推进产品研发和产线升级改造 [3] 现金流改善措施 - 生产端装备升级释放效益 高炉升级项目提升生产能力与履约保障能力 预收款规模同比增加 [2] - 资金端优化融资结构降低经营性现金流出 缓解资金支付压力 [2] - 资产端抓住市场贴现率低位契机 推进应收票据贴现业务盘活存量资产 [2] 产能与竞争优势 - 具备年产600万吨粗钢生产能力 产品应用于汽车 机械制造 工程机械 矿山 新能源 海工等重点行业 [2] - 2024年12月正式加入鞍钢集团央企序列 [2] - 与鞍钢集团各基地企业形成协同优势 提升行业竞争力和价值地位 [3] 海外市场拓展 - 积极开发"一带一路"国家和新兴市场 重点稳定东南亚和韩国市场 [3] - 与鞍钢国贸本溪分公司合作开发新海外客户和市场 [3] - 抓住俄标螺纹认证契机实现对俄罗斯销售 推进泰标螺纹钢认证和量产 [3] - 借助中蒙关系恢复蒙古国螺纹钢市场 推广磨球钢产品 [3] - 通过中字头企业海外项目"搭船出海"参与海外工程项目 [3]

公司战略与经营调整 - 实施"两进一退"战略 减少螺纹钢产销量 增加优特圆钢和品种带钢产销量[1] - 围绕集约生产 降本提效 拓源降采 大小调品 审慎投资 费用压降 资金管控等方面系统布局[1] - 装备升级及超低排放改造工程已基本完成 规划向产品研发 产线升级改造重点推进[3] - 与鞍钢集团各基地形成协同优势 提升行业竞争力和价值地位[3] 财务与运营表现 - 上半年产钢224.9万吨同比下降21.09% 生产铁211万吨同比下降18.09% 商品材218.68万吨同比下降21.97%[1] - 净利润亏损5.78亿元 主要受行业供强需弱 钢材价格走低 原料价格下跌及产能置换项目影响[1] - 经营活动现金流量净额1.04亿元 较上年同期由负转正[2] - 现金流改善得益于装备升级释放效益 融资结构优化降低现金流出 以及低贴现率下推进应收票据贴现[2] 产能与产品结构 - 具备年产600万吨粗钢生产能力 产品应用于汽车 机械制造 工程机械 矿山 新能源 海工等重点行业[2] - 产品主要包括优特圆钢 中宽热带 螺纹钢[1] - 通过增加高附加值优特圆钢和中宽带钢比例优化产品结构[3] 海外市场拓展 - 积极开发国际市场 扩大"一带一路"国家和新兴市场影响力[3] - 稳定东南亚和韩国市场 与鞍钢国贸合作开发新海外客户[3] - 抓住俄标螺纹认证契机实现对俄罗斯销售 推进泰标认证量产 恢复蒙古国市场并推广磨球钢产品[3] - 借助中资企业海外项目"搭船出海"参与海外工程项目[3] 企业归属与产能升级 - 2024年12月正式加入鞍钢集团央企序列[2] - 高炉装备升级项目顺利完成 提升生产能力与履约保障能力[2]

董事会决议 - 第九届董事会第二十八次会议于2025年8月12日以通讯表决方式召开 应参加董事8人 实参加8人 会议由董事长张鹏先生召集和主持 [2] - 会议审议通过《关于向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》 表决结果7票同意、0票反对、0票弃权 董事由宇先生回避表决 [3][4] - 会议审议通过《关于回购注销2024年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》 表决结果8票同意、0票反对、0票弃权 该议案尚需提交股东会审议 [5][7] - 会议审议通过《关于变更注册资本及修订〈公司章程〉并办理工商变更的议案》 表决结果8票同意、0票反对、0票弃权 该议案尚需提交股东会审议 [7][8] - 会议审议通过《2025年度"提质增效重回报"行动方案》 表决结果8票同意、0票反对、0票弃权 [8][9] - 会议审议通过《关于聘任公司总经理的议案》和《关于聘任公司总法律顾问的议案》 表决结果均为8票同意、0票反对、0票弃权 [9][10] - 会议审议通过《关于制定〈凌源钢铁股份有限公司高技能人才等级序列管理办法〉的议案》 表决结果8票同意、0票反对、0票弃权 [11] - 会议审议通过《关于召开2025年第三次临时股东会的通知》 表决结果8票同意、0票反对、0票弃权 [11] 股权激励计划预留授予 - 限制性股票预留授予日确定为2025年8月12日 向96名激励对象授予531万股限制性股票 授予价格为1.00元/股 [13][15][19] - 预留授予的股票来源为公司从二级市场回购的A股普通股 [39] - 激励计划有效期自限制性股票首次授予登记完成之日起最长不超过72个月 [36] - 预留授予的限制性股票限售期分别为登记完成之日起24个月、36个月和48个月 [37] - 任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量累计均未超过公司股本总额的1% [40] - 预留授予激励对象不包括独立董事、监事、外部董事、持股5%以上股东或实际控制人及其近亲属 [40][41] 限制性股票回购注销 - 回购注销261万股限制性股票 原因包括1名激励对象因个人原因离职和7名激励对象因工作变动不再具备资格 [50][57] - 因个人原因离职的回购价格为1.00元/股 因组织安排调动的回购价格为1.00元/股加上中国人民银行同期定期存款利息之和 [59] - 回购资金全部为自有资金 回购款项合计261.00万元（未包含利息） [60] - 回购注销完成后公司总股本减少261万股 注册资本相应减少 不影响激励计划的继续实施 [61] 公司治理与高管变动 - 聘任张立新先生为公司总经理 持有公司A股限制性股票55万股 [80][82] - 聘任吴铎先生为公司总法律顾问 持有公司A股限制性股票44万股 [80][83] - 2025年将根据新《公司法》取消监事会设置 新设1名职工董事 并对《公司章程》进行修订 [76] 经营业绩与战略规划 - 2024年生铁产量483.77万吨 完成计划99.75% 钢产量523.67万吨 完成计划96.98% 钢材产量514.70万吨 完成计划96.03% [64] - 2024年营业收入180.97亿元 完成计划89.59% 其中主营业务收入171.31亿元 占比94.66% [64] - 2024年品种钢材产量占比达到61.9% 同比提高17.26个百分点 调品指数累计完成-356元/吨 同比提升62元/吨 [65] - 2024年研发投入4.27亿元 占营业收入比例达2.36% 成功开发46个新产品 [71] - 2025年计划新开发品种100个以上 重点突破高压锅炉管用圆钢、工程机械用圆钢等万吨级产品 [72] 股东回报与投资者关系 - 上市至今累计现金分红21次 金额17.58亿元 占累计实现净利润的38.07% [69] - 2024年将现金分红比例从不少于当年净利润的10%提高至30% 并增加中期现金分红频次 [69] - 2024年回购股份6,505万股 占总股本2.28% 金额10,370.08万元 其中3,298万股已用于股权激励 [70] - 2024年控股股东凌钢集团增持公司股份4,150万股 占总股本1.46% 金额5,833.62万元 [70] - 2025年将继续加强投资者关系工作 确保上证e互动问题回复率100% [74] 临时股东会安排 - 2025年第三次临时股东会定于8月28日召开 采用现场投票和网络投票相结合的方式 [87] - 会议将审议回购注销限制性股票和变更注册资本及修订公司章程两项特别决议议案 [88] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [85][87]

核心观点 - 公司发布2025年度"提质增效重回报"行动方案 聚焦主业提质增效、强化股东回报、创新驱动和治理优化 [2] 主业经营与提质增效 - 2024年铁产量完成523.67万吨 达计划96.98% 钢产量523.67万吨 达计划96.98% 吨钢物流费用同比降低20元 [3] - 地矿直采率实现0到100%跨越 品种钢材产量占比达61.9% 同比提高17.26个百分点 调品指数累计-356元/吨 同比提升62元/吨 [3] - 中宽带45钢边部裂纹缺陷降级比例由1.2%降至0.16% 大棒材AK-B3探伤合格率稳定达95%以上 [3] - 2024年新增授信37.54亿元 综合融资成本2.72% 降1.06个百分点 中长期借款比例提升至92% 增11个百分点 [3] 股东回报与资金管理 - 上市以来累计现金分红21次 总额17.58亿元 占累计净利润38.07% [5] - 2024-2026年股东回报规划明确现金分红比例提升至不低于当年归母净利润的30% [5] - 2024年以自有资金回购股份6505万股 占总股本2.29% 金额1亿元 控股股东累计增持4150万股 占总股本1.46% [6] 创新研发与产品突破 - 2024年研发投入4.27亿元 占营业收入2.36% 开发46个新产品 其中7个填补公司空白 [6] - 2025年目标新开发品种100个以上 重点突破高压锅炉管用圆钢等万吨级产品研发 [6] - 深度融入鞍钢集团"1+3+N"研发体系 建立协同研发创新机制 [6] 人才激励与治理优化 - 2024年实施限制性股票激励计划 授予531万股 激励对象102人 占员工总数1.42% 授予价格1.00元/股 [4] - 取消监事会设置 新设1名职工董事 修订《公司章程》健全法人治理结构 [8][9] - 建立高级管理人员激励与约束机制 签订年度经营业绩责任书 [9] 投资者沟通与透明度 - 保持与持股5%以上股东密切沟通 协助合规履职 [7][8] - 确保上证e互动问题回复率100% 通过多元渠道提升投资者沟通质量 [8]