酉立智能明日开启申购，发行代码为920007，本次发行价格23.99元 ，发行市盈率为11.29倍，单一账户 申购上限为53.21万股。公司本次初始发行数量1120.30万股，其中，网上发行量为896.24万股，发行后 总股本为4200.00万股，根据超额配售选择权机制，华泰联合证券有限责任公司获授权向网上投资者超 额配售168.05万股，占初始发行股份数量的15.00%，同时网上发行数量扩大至1064.29万股。本次发行 战略配售股份合计224.06万股，占初始发行规模的20.00%。 公司募集资金投向 | 项目 | 投资金额（万元） | | --- | --- | | 光伏支架核心零部件生产基地建设项目 | 19589.55 | | 补充流动资金 | 7000.00 | | 研发中心建设项目 | 4860.06 | | 智能化改造及扩建项目 | 4380.68 | 主要财务指标 | 财务指标/时间 | 2024年 | 2023年 | 2022年 | | --- | --- | --- | --- | | 总资产（万元） | 57000.46 | 46932.53 | 24849.41 | | 净资产（万元 ...

据目前安排，若无变化本周(7月28日到8月1日)共有3只新股申购，其中上证主板1只，创业板1只，北交 所1只。 本周3股打新 截至发稿，本周网上发行2只新股披露发行价。上证主板新股天富龙发行价为23.6元/股，发行市盈率 20.93倍，行业最近一个月平均动态市盈率30.31倍。北交所新股酉立智能发行价为23.99元/股，发行市 盈率11.75倍，行业最近一个月平均动态市盈率27.03倍。 天富龙以差别化涤纶短纤维的研发、生产和销售为主营业务，产品布局由再生有色涤纶短纤维，拓展至 差别化复合纤维及聚酯新材料，覆盖商务、出行、家居、健康护理、衣着等场景。 按照原料类型区分，在原生涤纶短纤维领域，主要以大型石化企业为主，天富龙产量位列行业第九名； 在再生涤纶短纤维领域，天富龙产量位列行业第二名。天富龙年产能为61.24万吨，依托柔性化生产线 以及高性能产品的研发，形成了门类丰富的差别化复合纤维产品，并且成为再生有色涤纶短纤维细分行 业的领先企业，能够充分满足客户的定制化产品需求。根据中国化学纤维工业协会统计数据，2021年至 2023年天富龙汽车内饰用有色涤纶短纤维和低熔点短纤维的销量在国内市场排名蝉联第一。 业绩 ...

本周新股概况 - 本周A股市场共有3只新股申购，分别为沪市主板的天富龙、北交所的酉立智能和创业板的广东建科 [1] - 天富龙是再生有色涤纶短纤维细分行业龙头 [1] - 酉立智能深耕光伏支架领域 [1] - 广东建科是大型建设科技服务提供商，核心业务为检验检测服务 [1] 天富龙 - 发行价为23.6元/股，单一账户申购上限为10500股，顶格申购需持沪市市值10.5万元 [2] - 主营业务为差别化涤纶短纤维的研发、生产和销售，产品覆盖商务、出行、家居、健康护理、衣着等场景 [2] - 年产能为61.24万吨，在再生有色涤纶短纤维细分行业处于领先地位 [2] - 2021-2023年汽车内饰用有色涤纶短纤维和低熔点短纤维销量国内市场排名第一 [2] - 2022-2024年营业收入分别为25.76亿元、33.36亿元、38.41亿元 [3] - 2022-2024年归母净利润分别为3.58亿元、4.31亿元、4.54亿元 [3] - 募集资金将用于年产17万吨低熔点聚酯纤维、1万吨高弹力低熔点纤维项目和研发中心建设项目 [4] 酉立智能 - 发行价为23.99元/股，单一账户申购上限为53.21万股 [5] - 主营业务为光伏支架核心零部件的研发、生产和销售，产品包括扭矩管、轴承组件、安装结构件等 [5] - 产品远销巴西、智利、澳大利亚、加拿大、欧洲、中东等国家和地区 [5] - 2022-2024年营业收入分别为4.33亿元、6.58亿元、7.29亿元 [5] - 2022-2024年归母净利润分别为0.42亿元、0.78亿元、0.9亿元 [5] - 募集资金将用于光伏支架核心零部件生产基地建设、研发中心建设、智能化改造及扩建和补充流动资金 [6] 广东建科 - 单一账户申购上限为14500股，顶格申购需持深市市值14.5万元 [7] - 核心业务为检验检测服务，涉及地基基础、建筑结构、道路桥梁等多个领域 [8] - 拥有国家绿色建筑质量检验检测中心、国家装配式建筑质量检验检测中心等多个国家级平台 [8] - 2022-2024年营业收入分别为10.72亿元、11.54亿元、11.97亿元 [9] - 2022-2024年归母净利润分别为1.03亿元、0.99亿元、1.07亿元 [9] - 募集资金将用于创新技术研究院总部建设和检测及营销服务网络建设 [10]

新股申购安排 - 下周有3只新股可申购 分别为上交所主板天富龙(7月28日)、北交所酉立智能(7月29日)、深交所创业板广东建科(8月1日) [2][3] 天富龙 - 再生纤维领域头部企业 主营差别化涤纶短纤维 产品应用于汽车内饰等领域 客户包含中联地毯、拓普集团等 [4][5] - 2021-2023年在汽车内饰用有色涤纶短纤维和低熔点短纤维销量国内第一 再生涤纶短纤维产量行业第二 [5] - 2022-2024年营业收入分别为25.76亿元、33.36亿元、38.41亿元 归母净利润分别为3.58亿元、4.31亿元、4.54亿元 [6][7] - 预计2025年上半年营业收入17.54-18.60亿元(-1.71%至4.25%) 归母净利润2.26-2.33亿元(0.29%至3.30%) [8] 酉立智能 - 光伏支架核心零部件供应商 产品用于光伏发电系统 客户包含NEXTracker、天合光能等 [10][12] - 存在大客户依赖风险 2022-2024年前五大客户收入占比94.90%-96.44% 其中NEXTracker占比61.67%-80.69% [12] - 2022-2024年营业收入分别为4.33亿元、6.58亿元、7.29亿元 归母净利润分别为4219.48万元、7817.27万元、9004.78万元 [12][13] - 预计2025年上半年营业收入4.62-4.82亿元(24.43%-29.82%) 归母净利润5548.56-5748.56万元(12.02%-16.06%) [15] 广东建科 - 建设工程检验检测技术服务商 承接港珠澳大桥、广州新白云机场等重点项目 [17] - 控股股东为广东省建筑工程集团控股 实际控制人为广东省国资委 [18] - 2022-2024年营业收入分别为10.72亿元、11.54亿元、11.97亿元 归母净利润分别为1.03亿元、9920.71万元、1.07亿元 [20][21] - 预计2025年上半年营业收入5.4-5.6亿元(3.26%-7.09%) 归母净利润3300-3600万元(1.05%-10.23%) [22]

IPO审核与注册进展 - 上周新增4家IPO受理企业，沪市主板年内首单为长裕集团，拟募资7亿元，保荐机构为西南证券 [2] - 长裕集团主营锆类产品，2022-2024年锆类产品毛利率分别为30.65%、23.05%、22.41%，低于行业均值35.76%、31.74%、30.48% [2] - 长裕集团2022-2024年营收分别为16.69亿元、16.07亿元、16.37亿元，归母净利润分别为2.57亿元、1.88亿元、2.05亿元 [3] - 盛龙股份拟登陆深市主板，募资15.3亿元，2024年营收28.64亿元（+46.3%），归母净利润7.57亿元（+22.23%） [3] - 北交所新受理沛城科技和康华股份，沛城科技2024年营收7.33亿元（-4.02%），归母净利润0.93亿元（-17.58%）；康华股份2024年营收7.28亿元（-1.48%），归母净利润1.25亿元（+79.09%） [3][4] - 本周3家企业上会，海安橡胶拟募资29.52亿元，2024年境外收入占比74.23%，俄罗斯市场贡献44.16%营收 [5] - 海安橡胶2022-2024年营收增速分别为98.69%、49.21%、2.19%，归母净利润增速分别为345.76%、84.63%、3.84% [6] - 志高机械拟募资3.95亿元，世昌股份拟募资1.71亿元，均冲刺北交所 [7] - 酉立智能提交IPO注册，山大电力注册获批，2024年营收6.58亿元，归母净利润1.27亿元 [8] - 佳源科技终止创业板IPO审核，此前已过会但未提交注册 [9] 新股申购与上市动态 - 本周3只新股申购，预计募资13.32亿元 [10] - 优优绿能发行价89.6元/股，为2025年发行价第二高新股，实际募资9.41亿元（超募34%），2024年营收14.97亿元（+8.85%），归母净利润2.56亿元（-4.6%） [10] - 交大铁发发行价8.81元/股，拟募资1.68亿元 [11] - 影石创新拟募资4.64亿元，2024年营收55.74亿元，归母净利润9.95亿元 [11] 政策与监管动向 - 中证协新增8位D类保代，涉及国元证券、广发证券等6家券商 [12][13] - 财政部对5家证券评估机构、14名资产评估师作出行政处罚，4家机构被行业自律惩戒 [14] - 深交所表示将加大资本市场对算力芯片产业支持力度，健全从IP到IPO全周期服务体系 [15]

北交所市场概况 - 截至2025年5月18日，北交所挂牌公司共266家，总股本364.98亿股，流通股本230.96亿股 [2] - 上周（5月12日-5月18日）北交所周成交量80.72亿股，环比增加42.28%，周成交金额1734.88亿元，环比增加39.35% [2] - 北证50指数周涨3.13%至1422.43点，成分股中25只上涨、25只下跌，其中国航远洋涨幅最高达89.30%，星辰科技跌幅最大为9.54% [3] 新股发行与审核动态 - 上周北交所新增1家挂牌公司（天工股份）、1家通过上市委会议（酉立智能）、1家获受理（瑞尔竞达），无注册批复或申购 [5][6][11][16] - 天工股份上市首日涨幅达411.93%，总市值130.42亿元，成为首家港股分拆A股登陆北交所的案例 [7] - 截至5月18日，北交所待审企业62家（含已受理5家、已问询48家、提交注册8家），另有31家中止 [5] 重点公司财务与业务数据 天工股份（920068） - 2022-2024年营收分别为3.83亿元、10.35亿元、8.01亿元，净利润7030.69万元、1.75亿元、1.74亿元 [9] - 2025年一季度预计营收1.92亿元，募资3.60亿元用于钛合金材料产能建设 [8][10] 酉立智能（874325） - 2022-2024年营收4.33亿元、6.58亿元、7.29亿元，净利润4219.48万元、7817.27万元、9004.78万元 [14] - 2025年Q1预计营收2.17-2.37亿元（同比增17.31%-28.13%），募资3.58亿元投向光伏支架零部件项目 [13][15] 瑞尔竞达（874327） - 2022-2024年营收4.03亿元、4.67亿元、4.76亿元，扣非净利润5485.03万元、9226.62万元、8484.37万元 [17] - 2025年Q1预计营收1.01亿元，募资3.35亿元用于冶金碳捕集及新材料项目 [17][19] 辅导验收企业进展 - 上周6家公司通过辅导验收，包括悦龙科技（橡胶制品）、科莱瑞迪（医疗设备）、康华股份（疫苗）、海圣医疗（麻醉器械）、陕西旅游（文旅）、大亚股份（金属磨料） [20][21][24][25][26][27] - 悦龙科技2023-2024年净利润5470.55万元、7920.61万元，ROE达18.87%-22.28% [22] - 陕西旅游2024年净利润5.02亿元，营收12.45亿元，现金流累计12.95亿元 [26]

公司上市审议结果 - 江苏酉立智能装备股份有限公司符合北京证券交易所发行条件、上市条件和信息披露要求 成为2025年北交所第6家过会企业 今年上交所和深交所共过会12家 北交所共过会6家 [1] - 华泰联合证券作为保荐机构 这是其2025年成功保荐的第2单IPO项目 此前曾保荐山东威高血液净化制品股份有限公司于2月26日过会 [1] 股权结构与实际控制人 - 聚力机械直接持有酉立智能68.19%股份（2,100万股） 为控股股东 [1] - 李涛通过直接持股（10.72%）及控制聚力机械（持股60.43%）实际控制公司 其父母李开林（持股10.36%）、朱红（持股8.55%）共同签署《一致行动人协议》形成实际控制人集团 [2] - 李涛同时控制苏州酉信企业管理中心（持股7.53%）并担任执行事务合伙人 [2] 发行计划与募资用途 - 拟发行不超过1,120.30万股（未超额配售）或1,288.345万股（含15%超额配售选择权 即168.045万股） [2] - 募集资金26,990.15万元 投向光伏支架核心零部件生产基地建设（未披露具体金额）、研发中心建设、智能化改造及扩建、补充流动资金 [2] 业务聚焦领域 - 公司专注于光伏支架核心零部件的研发、生产与销售 自设立以来持续深耕该领域 [1] 上市委员会问询重点 - **业绩真实性**：需说明销售费用与收入增长差异的合理性、内销收入增长真实性、订单稳定性及政策变动应对措施 [4] - **研发能力**：需披露研发投入占比、项目详情、产品创新性及利润率高于同行的依据 同时要求说明研发团队构成与技术实力 [4] - **股权转让**：需解释股东杨俊持股比例异常的原因 以及无息借款与股权转让的商业实质 [4] 2025年IPO过会企业统计 - 上交所/深交所过会12家 保荐机构包括中信建投（3家）、中信证券（2家）、招商证券等 [5][6] - 北交所过会6家 保荐机构涵盖国投证券、平安证券、德邦证券等 华泰联合保荐酉立智能为最新案例 [7]

公司上市进展 - 江苏酉立智能装备股份有限公司成功通过北京证券交易所上市委员会第6次审议会议 符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上市委员会主要问询问题包括业绩真实性和可持续性、研发能力以及股权转让 相关问题在此前两轮审核问询中已有所体现 [1] 财务表现与客户结构 - 2022年至2024年营业收入分别为4.33亿元、6.58亿元及7.29亿元 同期扣非归母净利润分别为5226.61万元、7631.52万元及8921.78万元 [2] - 2025年一季度预计营业收入2.17亿元至2.37亿元 同比增长17.31%至28.13% 扣非净利润预计3388.47万元至3488.47万元 同比增长23.88%至27.53% [2] - 客户集中度极高 前五大客户销售额占比2022-2024年分别为94.90%、94.91%和96.44% 其中第一大客户NEXTracker收入占比分别为80.69%、61.67%和70% 毛利占比分别为97.29%、79.70%和82.58% [2] - 公司坦言未来仍将存在客户集中度高和单一大客户依赖风险 [3] 行业政策与风险 - 光伏行业高度依赖政策扶持 若未来补贴下调或支持力度减弱可能对行业及公司经营造成不利影响 [3] - 光伏产业受国际贸易保护政策影响显著 海外市场作为重要增长点面临地缘政治风险和贸易政策不确定性 [3] 募投项目调整 - 原计划募资3.58亿元 用于生产基地建设、研发中心、智能化改造及流动资金补充 经北交所两轮问询后调减至2.70亿元 [4][7] - 主要调减项目：生产基地建设募资额从1.96亿元降至1.51亿元 研发中心从4860.06万元降至1967.81万元 智能化改造从4380.68万元缩减至2890万元 [7][8] - 北交所重点关注募投项目必要性及合理性 包括新增设备与产能匹配性、研发项目可行性及土地使用权未落实风险 [5][6][7] - 生产基地和研发中心项目用地尚未取得使用权 存在实施不确定性 [7]