财务表现 - 2025年中报营业总收入17.65亿元，同比增长20.66%，归母净利润1.08亿元，同比增长40.16% [1] - 第二季度营业总收入9.23亿元，同比增长15.25%，归母净利润5570.41万元，同比增长50.95% [1] - 毛利率18.8%，同比提升0.51个百分点，净利率6.27%，同比提升12.71% [1] - 三费占营收比6.16%，同比下降3.68%，每股经营性现金流0.37元，同比增长229.35% [1] - 每股收益0.18元，同比增长40.12%，每股净资产4.03元，同比增长7.55% [1] 业务结构 - 公司业务覆盖轨道交通、汽车、建筑、航运四大领域，汽车整车密封件和减振件收入增幅显著 [4] - 集装箱密封件业务受国际政治经济形势影响，2025年1-5月收入虽不及2024年但高于2022-2023年水平 [5] - 集装箱储能应用市场快速增长，密封条业务在该领域同步增长 [5] 研发与创新 - 公司业绩主要依靠研发驱动，需关注技术创新的实际落地效果 [3] - 子公司海达新能源自主研发全面屏边框产品，已与赛拉弗签订3.7GW配套产品采购框架合同（2026年6月前） [6] - 同类产品此前已与隆基绿能签订长期采购协议，目前处于量产前准备阶段 [6] 资本效率 - 2024年ROIC为6.73%，净利率5.12%，近10年中位数ROIC为9.18% [3] - 货币资金2.28亿元，应收账款15.24亿元，有息负债3.43亿元 [1] 战略规划 - 公司定位中高端市场，聚焦密封与减振功能，深耕汽车、轨道交通、建筑、航运四大基础领域 [5] - 积极布局新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能等新兴行业，通过技术融合抢占市场先机 [5]

分组1：公司整体业务情况 - 公司轨道交通、汽车、建筑、航运四大业务领域订单及交付、业务收入增幅正常，业务收入增幅较大的产品有汽车整车密封件、汽车减振件等 [1] - 公司未来立足中高端定位，围绕橡胶制品密封、减振功能，夯实四大领域业务基本盘，通过现有市场优势渗透、延伸新市场新产品，提前布局新能源车、储能等行业 [1] 分组2：集装箱密封件业务情况 - 去年集装箱业务因国际政治、经济形势变化创下历史新高，今年美国关税政策、国际贸易波动及不确定因素影响集装箱需求，1 - 5月业务收入不及去年，但有望好于2022、2023年度，仍处历史高位 [1][2] - 近年来集装箱储能市场快速增长，公司集装箱密封条业务在储能领域应用也快速增长 [2] 分组3：与赛拉弗签订合同情况 - 子公司海达新能源与安徽赛拉弗能源有限公司签订《采购框架合同》，赛拉弗在2026年6月30日前预计采购总量为3.7GW配套产品 [2] - 全面屏边框方案产品是海达新能源自主研发的原创性产品，具有提高安全性、可靠性等优势，赢得客户认可 [2][3] 分组4：新能源领域业务情况 - 公司子公司海达新能源此前与隆基绿能签订《卡扣长期采购协议》，目前双方做量产前准备 [3] - 本次与赛拉弗签订协议标志全面屏边框方案产品进一步获客户及某集中式电站项目甲方认可 [3] 分组5：机器人、军工领域业务情况 - 公司因在橡胶制品多领域有较高市场占有率，具备跨领域应用技术优势和研发能力，但涉及具体客户和产品信息会履行商业保密义务 [4]

公司业务概况 - 以橡塑材料改性研发为核心，围绕橡胶制品密封、减振两大功能，致力于高端装备配套用橡塑部件产品的研产销，为全球客户提供密封、减振系统解决方案，产品应用于轨道交通、汽车、建筑、航运四大领域 [1] - 子公司科诺精工等主营金属铝制品业务，主要应用于汽车天窗领域等 [1] 四大领域主要橡胶产品 轨道交通领域 - 盾构隧道止水橡胶密封件、轨道工程橡胶减振部件、轨道车辆橡胶密封和减振部件等 [1] 汽车领域 - 天窗密封部件、整车密封部件、车辆减振部件 [1] 建筑领域 - 门窗、幕墙密封部件 [1] 航运领域 - 远洋船舶用密封和减振部件，干货、冷藏、特种集装箱用密封部件 [1] 公司未来业务展望 - 立足中高端定位，夯实汽车、轨道交通、建筑、航运领域业务基本盘，通过现有市场优势渗透、延伸新市场新产品 [2] - 把握新能源车、储能、风电、光伏、氢能等行业发展机遇，提前布局研发，取得先发优势 [2] 公司合同情况 与赛拉弗签订合同 - 子公司海达新能源与安徽赛拉弗能源有限公司签订《采购框架合同》，赛拉弗在2026年6月30日前预计采购总量为3.7GW配套产品 [2] - 全面屏边框方案产品是海达新能源自主研发的原创性产品，开发初衷是提高安全性、可靠性，具有轻量化、防积灰、静载动载性能优等特点，可提升发电量，赢得客户认可 [2] 与隆基绿能签订协议 - 海达新能源与隆基绿能签订了《卡扣长期采购协议》，目前双方正在做量产前准备 [2]

民生政策与经济发展 - 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，提出全面取消就业地社保户籍限制、提高最低工资标准、推进灵活就业人员住房公积金制度、新建改扩建1000所以上优质普通高中等措施 [2] - 5月PPI同比下降3.3%，降幅扩大0.6个百分点；CPI同比下降0.1%，消费品价格下降0.5%，服务价格上涨0.5% [2] - 前5个月中国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，其中出口10.67万亿元增长7.2%，进口7.27万亿元下降3.8% [3] 行业动态与技术创新 - 工信部、民政部联合开展智能养老服务机器人试点工作（2025-2027年），重点提升产品适老化、智能化水平 [3] - 北京市推出扩大时尚消费专项行动，鼓励老字号与知名IP跨界合作，构建"时尚北京IP" [3] - 上海国际碳中和博览会展示可控核聚变、超导电缆等科技成果，预计2030-2035年全球核聚变装置市场规模达2.26万亿元 [5][6] 医药与科技前沿 - 全球最大糖尿病会议（ADA）将聚焦GLP-1类药物多靶点升级与减重策略，GLP-1适应症向减重、NASH等蓝海领域拓展 [7] - 稀土永磁概念走强，商务部表示已依法批准部分稀土出口许可，行业受益于人形机器人需求预期提振 [8] - 创新药ETF成交额创新高，广发港股创新药ETF单日成交69.96亿元，机构认为行业估值修复处于初期阶段 [16] 资本市场与公司公告 - 公募基金年内自购权益类基金达22.68亿元，5月以来富国、博时等多家机构加速自购 [1][15] - 迈信林子公司签订11.84亿元算力服务合同，服务期5年 [10] - 龙净环保股东拟增持1.175-2.35亿元A股股份 [11] - 海南发展拟4.38亿元收购网营科技51%股权 [12][13] - 东星医疗子公司与上海交通大学签订600万元胶原蛋白技术开发合同 [14]

公司公告 - 子公司江阴海达新能源材料有限公司与安徽赛拉弗能源有限公司签订销售框架合同，预计采购总量为3.7GW全面屏边框产品 [1] - 协议自2025年6月9日起生效，有效期至2026年6月30日 [1] - 该合同为长期销售协议，有利于公司全面屏边框产品的稳定销售 [1] - 合同履行对公司本年度的财务状况不构成重大影响，但对未来业务拓展具有积极推动作用 [1]