个人养老金制度发展三年回顾 - 自2022年11月25日个人养老金制度正式实施以来，我国养老保障体系第三支柱建设已走过三年历程，从试点探索走向全面推广，产品体系日益丰富，市场活力持续迸发 [1][10] 投资者行为与市场表现 - 随着个人养老金基金业绩回暖，许多早期投资者正逐步走出浮亏阴影，通过坚持长期投资享受到制度红利 [2][12] - 投资者行为呈现更加成熟和理性的趋势，养老FOF Y份额的定投参与度从2022年的2.22%持续提升至2025年的5.27%，指数基金Y份额的定投参与度更是达到13.77% [2][12] 指数基金业务增长 - 借助2024年底指数基金纳入个人养老金的政策，公司个人养老金业务呈现良好增长态势 [3][13] - 截至2025年三季度末，公司指数基金Y份额规模达1.6亿元，成为增长的主动力 [3][13] - 截至2025年二季度末，指数基金Y份额持有人数达1.7万人 [3][13] 公司产品矩阵与市场地位 - 作为业内公认的“指数大厂”，公司自2015年布局指数业务，构建了覆盖宽基、行业、Smart Beta等类型的完善产品矩阵 [4][14] - 截至2025年6月30日，公司指数基金规模达1580.91亿元，持有人数超1200万 [4][14] - 公司旗下股票指数型基金的持有人户数为12,811,768户，位列行业第一 [4][14] 公司养老金融产品布局 - 公司在养老金融领域的布局可追溯到2012年，当年发行了天弘安康颐养混合基金 [6][16] - 2019年起，公司陆续发行多款养老目标基金，2022年旗下4只养老目标基金首批入围个人养老金产品名录 [6][16] - 2024年，公司旗下8只指数基金成功纳入个人养老金产品名录，2025年公司个人养老金产品增加至13只 [6][16] 公司投研与风控体系 - 公司建有专业养老金投资团队，构建了系统化、可积累、可成长的多元化资产配置投研体系，并搭建了多资产投研系统 [5][15] - 公司建立了完善的定量-定性相结合的基金优选框架，从多维度对基金经理进行评价并精选基金 [5][15] - 公司建立了一套较为完善的“预测+应对”式风控体系，进行事前、事中、事后的全流程风险管理 [7][17] 客户服务与投资者教育 - 公司提出以“识别个人风险承受能力”为核心的养老长期投资理念，通过深入调研开展分层分类投教 [7][17] - 在渠道布局上，通过“线上专区+线下活动”实现立体化覆盖，打造多平台“养老专区”，并深入企业、高校与社区举办投资者教育活动 [7][17] 未来发展规划 - 公司将从深化产品创新与客群细分、持续夯实投研能力建设、强化客户服务和投教工作三个维度持续深化布局 [8][18] - 在投研方面，将继续完善资产配置和基金研究体系，强化对REITs、海外资产等多元品类的前瞻性研究，并优化投研一体化平台 [8][18] - 在客户服务方面，将持续打造“投前养老规划、投中产品适配、投后全程陪伴”的全链路系统工程，扩大投资者教育覆盖范围 [8][18]

个人养老金公募基金产品业绩表现 - 截至2025年11月20日，在有近三年业绩的43只养老目标基金Y份额中，23只产品近三年总回报超过10%，其中鹏华养老2045三年Y回报最高达28.1% [1] - 另有17只产品近三年收益介于0%至10%之间，多数集中在7%至10% [3] - 有3只产品近三年业绩为负，其中民生加银康泰养老目标日期2040三年持有Y亏损3.58%，该产品2023年收益为-11.04% [6][7] 养老目标基金Y份额规模与发行 - 自2022年11月个人养老金制度实施至2025年三季度末，共设立216只养老目标基金Y份额，存续210只产品累计规模增长至约128.17亿元 [9] - 分年度看，2022年设立133只产品规模约20.06亿元，2023年设立47只规模约0.12亿元，2024年设立22只规模约0.32亿元，2025年截至11月21日设立14只规模约0.04亿元 [8][9] 养老目标基金清盘情况 - 近三年已有6只养老目标基金Y份额清盘，其中2024年清盘2只，2025年截至11月21日清盘4只 [10][11] - 整体养老目标基金清盘数量方面，2023年清盘7只，2024年清盘13只，2025年清盘12只 [10] 指数基金Y份额发展状况 - 截至2025年11月20日，共有95只指数基金Y份额，其中91只于2025年9月30日前成立 [12][13] - 这91只指数基金Y份额截至2025年三季度末累计规模约23亿元，仅5只产品规模超过1亿元 [14][15]

个人养老金公募基金产品业绩表现 - 截至2025年11月20日，在有近三年业绩的43只养老目标基金Y份额中，23只产品收益超过10%，其中1只产品业绩超过20% [1] - 另有17只产品近三年收益介于0%~10%之间，且大多数集中在7%~10%，收益表现差别不大 [4] - 有3只产品近三年业绩亏损，其中民生加银康泰养老目标日期2040三年持有Y亏损最为明显，近三年收益为-3.58%，该产品2023年收益为-11.04%，2024年收益为-0.89% [6] 养老目标基金Y份额规模与发行 - 回顾近三年，共设立216只养老目标基金Y份额，截至2025年三季度末，存续产品210只，累计规模已增长至约128.17亿元 [6] - 分年度看，2022年设立133只Y份额，年底累计规模约20.06亿元；2023年设立47只，年底累计规模约0.12亿元；2024年设立22只，年底累计规模约0.32亿元；2025年至11月21日设立14只，其中13只成立于9月30日前，累计规模约0.04亿元 [6][7] 养老目标基金清盘情况 - 近三年已有6只养老目标基金Y份额清盘，其中2024年清盘2只，2025年至11月21日清盘4只 [7][8] - 整体养老目标基金清盘数量为：2022年2只，2023年7只，2024年13只，2025年至11月21日12只 [7][8] 指数基金Y份额情况 - 截至2025年11月20日，共有95只指数基金Y份额，其中91只于今年9月30日前成立 [9] - 这91只指数基金Y份额截至今年三季度末累计规模约23亿元，其中规模超过1亿元的基金仅有5只 [9]

养老目标基金Y份额三年业绩表现 - 首批40只养老目标基金Y份额成立于2022年11月11日，截至2025年11月11日已满三年[1][3] - 39只产品成立以来实现正收益，平均累计盈利10.97%，仅1只产品小幅亏损0.77%[1][3] - 2025年初至今，首批40只产品全部实现正收益，平均收益率达12.28%[3] - 建信普泽养老目标日期2040三年持有Y以19.61%的累计收益率位居榜首，博时颐泽平衡养老三年持有Y和景顺长城稳健养老目标三年Y均以19.50%紧随其后[4] - 华夏养老2045三年Y虽累计亏损0.77%，但2025年初至今收益率达20.58%，排名第二[5] 全市场养老FOF Y份额整体表现 - 截至2025年11月11日，全市场195只已有完整数据统计的养老FOF Y份额年内实现全员正收益，平均收益率13.41%[1][7] - 有6只产品年内收益率超过30%[7] - 拉长周期看，10只养老基金Y份额自成立以来收益率超30%，广发养老目标2060五年持有Y以45.03%的收益率位居第一[7] - 南方养老目标日期2055五年持有Y（38.31%）、国泰民安养老2040三年Y（38.11%）等产品收益率均在35%以上[7] 部分产品规模与业绩动态 - 博时颐泽平衡养老三年持有Y规模从2022年四季度末的1.17亿元降至2025年三季度末的0.68亿元，期间遭遇最高份额净赎回[4] - 交银安享稳健养老一年Y规模达22.51亿元，民生加银康宁稳健养老一年Y规模为7.57亿元，中欧预见养老2035三年Y规模为11.82亿元[6] - 华夏养老2045三年Y未持有股票，重点配置易方达平稳增长混合、诺安灵活配置混合等基金，侧重信息科技、工业、材料板块[5] 行业背景与产品特征 - 养老目标基金Y份额是个人养老金账户投资的专属份额，采用FOF运作模式[2] - 个人养老金制度于2022年11月4日正式落地，Y份额名称源于"养老金"拼音首字母[2] - 税收优惠政策提升了投资者实际收益水平，增强了养老投资信心[9] 行业挑战与发展建议 - 提高个人养老金参与积极性是当前主要挑战[10] - 公募基金公司需将养老投资提升至战略高度，以长期视角管理中长期资金[10] - 销售端应重视持续营销，推动长期定投模式，并争取政策支持以扩大税优覆盖范围[10]

活动背景与目的 - 华夏基金携手中信银行、中国建设银行、故事FM举办线下开放麦活动 关键词为"FIRE青年提'钱'退休计划" 旨在探讨财务自由与提前退休的实践方案 [1] - 活动是华夏基金个人养老金投教新形式的探索 重点针对青年群体对养老规划的焦虑与无力感 [8][10] 案例分析与FIRE实践 - 80后肝师傅因职场危机和健康问题于2024年初提前退休 经历从"生活强者"到"需要照顾者"的转变 [3] - 大狮姐34岁放弃传统职场 2018年接触FIRE理念后成为全职妈妈 强调FIRE是起点而非终点 需继续构建人生价值 [4] - 95后阿威通过3年邮轮工作攒下30万元 在大连购买公寓 后续赴日打工学习 实践"穷FIRE"以换取时间自由 [6] - W小姐通过7年极致储蓄积累800万元 从自卑"空心人"转变为探索自我 重视免费快乐与时间自由 [6][7] 公司战略与业务数据 - 华夏基金管理各类养老金资产规模超4400亿元（截至2025年6月30日） 为业内养老金管理经验最丰富的机构之一 [11] - 公司推出"新青年未来计划" 包含养老唤醒官计划和养老Y星球计划 以"投给想要的未来"为核心宣传点 [10] - 在第三支柱领域全面布局养老FOF产品和养老目标基金Y份额 22只产品纳入可投产品名录 规模及户数居行业领先 [11] - 与故事FM合作的"养老故事开放麦"系列始于2024年 已成为旗舰投教品牌 2025年以北京方庄为首站拓展至多城市 [10]

FIRE运动趋势 - FIRE理念在中国青年群体中日益流行 指财务自由和提前退休 成为对抗中年危机和职场焦虑的生活方式选择 [1] - 不同年龄层人群实践FIRE方式各异 80后因健康或职场危机被动选择 90后95后则通过极端储蓄和跨国工作主动规划 [2][6] 个人案例实践 - 80后肝师傅2018年遭遇职场危机 2021年确诊重病后坚持工作3年 最终2024年初决定退休 同年末正式取得退休证 [2] - 前咨询公司员工大狮姐34岁时接触FIRE理念 2018年转型为全职妈妈 认为FIRE是生活起点而非终点 需继续构建人生价值 [2][3][4] - 95后阿威通过3年邮轮工作积攒30万元 在大连购买公寓 后续赴日打工学习 目前在上海实践"穷FIRE"生活方式 [6] - 香港律师w小姐7年储蓄800万元 通过FIRE实现时间自由 注重免费娱乐活动 不再过度关注投资账户数字变化 [6][7] 金融机构布局 - 华夏基金联合中信银行 建设银行及故事FM举办FIRE主题线下活动 聚焦青年提前退休规划 [1][8] - 公司2024年启动"养老故事开放麦"系列投教活动 2025年以北京方庄为首站 计划拓展至多城市 [10] - 推出"新青年未来计划" 包含养老唤醒官计划和养老Y星球计划 核心宣传点为"投给想要的未来" [10] - 截至2025年6月30日 管理养老金资产规模超4400亿元 22只产品纳入可投名录 产品数量 Y份额规模及户数均行业领先 [11] - 构建完整养老金投资管理体系 全面布局养老FOF产品和养老目标基金Y份额 形成线上线下立体投教生态圈 [11]