直到2018年在职场上陷入了中年危机，后来又在2021年查出重病，继续坚持工作了3年，直到扛不动 了，不得不接受自己"从生活的强者变成需要人照顾的弱者"。 荣格曾说，你的生命的前半辈子或许属于别人，活在别人的认为里；那把后半辈子还给你自己，去追随 你内在的声音。 当下越来越多的青年，在目睹过长辈在中年危机中被迫妥协，看过 "35 岁职场门槛" 下的焦虑蔓延，开 始拒绝将人生交付给 "到点退休" 的被动剧本，选择FIRE的"主动退休"。FIRE（Financial independence，Retire early）的中文释义是'财务自由，提前退休'成为许多打工牛马"向往的生活"。 但，FIRE是否"看上去很美"，实践起来是另一回事呢？除了一味省钱，还有什么办法能让FIRE到来的 更快？如何面对提前退休后可能面临的各种意料之外的"不确定性"？ 周五，方庄文化艺术中心，华夏基金携手中信银行、中国建设银行、故事FM 线下单元故事开放麦， 以'FIRE青年提"钱"退休计划'为关键词，举办了一场线下开放麦活动——这场活动给以上问题提供了琳 琅满目的干货解答。 用'攒钱'赎回自由与时间 80后的肝师傅过去几乎卡对了每一个 ...

荣格曾说，你的生命的前半辈子或许属于别人，活在别人的认为里；那把后半辈子还给你自己，去 追随你内在的声音。 当下越来越多的青年，在目睹过长辈在中年危机中被迫妥协，看过"35岁职场门槛" 下的焦虑蔓 延，开始拒绝将人生交付给 "到点退休" 的被动剧本，选择FIRE的"主动退休"。FIRE（Financial independence，Retire early）的中文释义是「财务自由，提前退休」成为许多打工牛马"向往的生活"。 但，FIRE是否"看上去很美"，实践起来是另一回事呢？除了一味省钱，还有什么办法能让FIRE到 来的更快？如何面对提前退休后可能面临的各种意料之外的"不确定性"？ 周五，方庄文化艺术中心，华夏基金携手中信银行、中国建设银行、故事FM 线下单元故事开放 麦，以「FIRE青年提"钱"退休计划」为关键词，举办了一场线下开放麦活动——这场活动给以上问题 提供了琳琅满目的干货解答。 95后的阿威，为了能拥有一套红本子上写着自己名字的房子，放弃保研机会，登上了地中海邮轮， 成为一名海员。在邮轮上，除了要忍受工作8个月才能休息2个月的高强度工作，3年时间里阿威攒下了 30万，回国后在大连给自己买了套小公 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 ----践行稳健审慎守护投资者信任 鹏扬基金以"专业稳健、回报信任"为经营理念，构建了严谨的风险管理与投研体系。权益投资聚焦长期 价值，深度调研优质企业，拒绝追逐热点；固收投资严守纪律，坚持高等级信用债策略，自成立以来保 持债券投资"零踩雷、零违约"记录。通过全过程风险管控，公司为投资者实现了资产的稳健增值，以实 际回报践行信托责任。 ----坚持守正创新服务实体经济 围绕中央"五篇大文章"战略部署，鹏扬基金推动产品创新与实体经济需求紧密结合。在科技金融领域， 智能投研平台入选北京市首批金融科技试点；在绿色金融领域，建立ESG投资体系，支持能源转型；在 普惠金融领域，布局低波"固收+"产品，服务大众理财；在养老金融领域，规划养老FOF产品，助力第 三支柱建设；在数字金融领域，发行主被动数字经济主题权益产品，赋能产业升级。公司以创新驱动发 展，确保金融活水精准灌溉实体经济。 在2024年1月省部级主要领导干部专题研讨班上，习近平总书记首次提出"积极培育中国特色金融文 化"，明确"五要五不要"的核心内涵，为金融业高质量发展指明了方向。鹏扬基金管理有限公司（以下 简 ...

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 在中国特色金融发展道路上，公募基金应当始终坚持金融工作的政治性和人民性，同时要具备卓越的投 资与风险管理能力，能够为投资者创造可观的长期回报，并以多元化的解决方案和持续创新能力为投资 者提供全方位的优质服务。我们要深刻理解金融服务实体经济的重大意义，准确把握《行动方案》的核 心要义，坚守"人民金融"初心，牢记金融强国使命，加快推进公募基金行业的高质量发展。 鹏扬基金坚持金融服务实体经济的根本方向，以国家的重大战略需求为导向，不断提升金融服务的质量 和效率，充分发挥金融服务的功能性作用。公司秉承受托责任的核心理念，致力于提升投资者长期回 报，不断强化投资研究与管理能力。公司在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融全面 发力，做好"五篇大文章"，以更加坚定的责任感和使命感，为建设金融强国贡献力量。 在科技金融领域，公司以科技创新助力投研核心能力建设，提升风险管理水平。公司自主研发了基于大 数据的智能投研和风控平台，激活数据要素，赋能新质生产力，将投资决策与风险管理流程深度融合， 提升资产配置决策的科学性，提高风险管理效率，确保在追求卓越投资回 ...

9月10日，2025年中国国际服务贸易交易会（以下简称"服贸会"）在北京首钢园正式启幕，建信基金携 科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"主题展区首次亮相金融服务专题 展，系统呈现其在金融报国、服务实体、惠及民生等方面的深度探索。 聚焦"五篇大文章"，书写金融报国新答卷 本次参展服贸会，建信基金精心策划科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大主题区 域，深入诠释金融"五篇大文章"内涵与建信基金的实践路径。 在科技金融领域，建信基金充分发挥专业价值发现功能，支持科技创新企业高质量发展。目前，建信基 金共布局科技领域相关产品19只，构成差异化科创ETF产品矩阵，迈出被动产品特色化布局的关键一 步。截至2025年6月底，建信基金累计通过权益投资投向超1400家泛科技企业，占公司权益投资64%， 债券投资策略明确向高新及新兴产业倾斜，已支持相关领域企业债项88个。 绿色金融方面，建信基金坚决贯彻落实新发展理念，将绿色理念融入研究和投资支持决策流程，持续推 进绿色金融产品创新。值得一提的是，建信基金通过认真行使投票权、积极沟通等形式与上市公司保持 良性互动， 2025年参与尽职管理投 ...

全球资产配置趋势 - 国际投资者资产配置逻辑发生根本性调整 转向多元化收益来源[1] - 资金从单一市场分流至欧洲 日本 中国及其他亚洲地区[2] - 境外资金增配A股意愿明显提升[2] A股市场吸引力 - 近2个月上证指数上涨超10%[2] - A股在多个细分行业具备显著估值洼地特征[2] - 中国资本市场开放政策持续深化 为外资创造便利环境[2] 富达基金投资方向 - 聚焦人工智能科技创新板块 挖掘技术落地与产业升级机遇[3] - 布局低利率环境下高质量红利资产 关注稳定现金流与高分红标的[3] - 捕捉中国企业出海与新消费崛起带来的长期成长机会[3] 富达中国战略布局 - 构建主动旗舰 主动红利 主动成长三大主动权益产品系列[5] - 五只主动权益产品均实现稳健运行[5] - 将美国养老投资经验与国内需求结合 推进首只养老FOF产品布局[5] 跨境投资协同优势 - 通过全球网络打通中国与境外投研团队协作通道[5] - 挖掘A股 港股 美股中概股等跨境市场投资机遇[5] - 利用互认基金 QDII QFII等多元业务形式提供跨境服务[5]

券商养老金融业务现状 - 券商个人养老金产品代销规模首尾差距超100倍，从20多万元到2000多万元不等 [3] - 25家券商具备代销资格，18家披露规模，其中6家超千万元：中金公司（2482.76万元）、中国银河证券（1806.2万元）、广发证券（1718.36万元）、招商证券（1391.35万元）、国信证券（1377.94万元）、兴业证券（1142.22万元） [3] - 券商代销规模仅占公募Y份额基金总规模（91.43亿元）的1.5% [3] 业务发展制约因素 - 银行可代销全品类养老产品（储蓄、保险、理财、公募基金），券商主要限于公募基金 [1] - 个人养老金资金账户仅限银行开立，券商交易账户依赖银行合作导致流程繁琐 [4] - 分业监管模式导致协调成本高，个人养老金业务涉及多领域牌照 [6] 券商破局策略 - 中金财富采取"投教+投顾"模式，推出养老知识普及内容和重点产品推荐清单 [7] - 中国银河证券打造"银河星安养"体系，结合资产配置和康养医疗服务，账户突破18万户，业务规模近4亿元 [8] - 平安证券推动从销售导向转向"买方投顾服务"，基于AUM收费模式转型 [8] 行业未来发展方向 - 中证协推动券商获取银行理财、保险产品销售牌照 [11] - 发展独立第三方个人养老金产品评价服务，从1060只产品中筛选最适合产品 [12] - 引入银行理财、保险产品满足多元化需求，服务国家养老金融战略 [13] - 从开户争夺转向产品力与生态服务全方位竞争 [14] 市场挑战 - 运作满2年的FOF产品平均收益率2.92%，中位数3.56%，119只产品取得正收益 [4] - 储蓄、理财产品收益率下行，保险产品预定利率下调，基金业绩波动大导致参与热情不高 [4] - 投资者普遍缺乏付费习惯，面对复杂产品体系投顾难以面面俱到 [12]

业绩相关 - 截至2024年末，模拟合并后国泰海通总资产1.73万亿元、净资产3429亿元[3] - 截至2024年末，公司累计构建超300亿元科创主题基金矩阵[4] - 2024年公司境内绿色债券承销规模位居行业前三，碳交易规模行业领先[4] - 2024年公司MSCI ESG评级跨级提升至AAA级，连续两年入选“中国ESG上市公司金融业先锋30”榜单[4] - 2024年10月完成中期分红，每股分配红利0.15元（含税）[10] - 2024年度分红预案为每股分配红利0.28元（含税），金额较上一年度大幅提升[10] 用户数据 - 2024年末，君弘APP用户超4100万，月均活跃用户数位居行业前二[5] - 道合平台用户累计8.18万户、覆盖机构和企业客户1.06万家[5] 未来展望 - 正确处理功能性和盈利性关系，服务金融强国和上海“五个中心”建设[11] - 加快释放整合融合效能，构建新组织架构，优化体制机制[11] - 持续提升核心能力，推动客户经营“增量扩面、提质增效”[12] - 推进数字化转型，加强自主研发，拓展金融科技应用场景[13] 市场扩张和并购 - 国泰君安与海通证券于2024年9月5日宣布合并重组，2025年3月14日完成交割，4月3日正式更名为国泰海通证券股份有限公司[3] 其他新策略 - 公司已对接个人养老金基金管理人55家，代销个人养老金基金产品上架率位列行业第一，华安基金养老目标基金产品规模超16亿元[4] - 修订公司章程，召开股东大会授权董事会拟定中期分红方案，增加分红频次[10] - 组织董事、监事和高管参加培训，加强对资本市场法规和专业知识学习[11] - 持续完善投资者关系管理制度，加强与利益相关方沟通[9] 技术与资质 - 公司核心交易系统安全运行率保持100%[6] - 信创工作连续4年获评优秀，新增获批多个项目及奖项[6] - 连续17年获中国证监会A类AA级分类评价，持续入选“白名单”，连续4年获行业文化建设实践评估最高评级[7] 会议召开情况 - 年内累计召开战略及ESG委员会3次、薪酬考核与提名委员会8次、审计委员会8次、风险控制委员会4次、独立董事专门会议5次[8]

文章核心观点 余浩作为天弘基金养老金投资部FOF基金经理，管理天弘永裕平衡养老产品时秉持“长期不亏”原则，通过多元资产配置、严格基金筛选、挖掘“估值干净”标的等策略实现长期稳健增值，且其管理表现得益于天弘基金团队支持和平台赋能 [1][2][6] 个人养老金行业现状 - 2022年个人养老金制度落地，产品供给日益丰富，从36个先行试点城市推广至全国，首批85只指数基金纳入产品目录，但近年来权益市场低迷，养老FOF产品面临收益兑现与风险控制压力测试 [1] 余浩投资理念与策略 多元资产配置 - 养老投资应立足长远，通过资产配置平衡长期收益与短期波动，将波动率控制在合理范围，让投资者承受适度波动获取长期稳健回报 [2] - 资产配置框架需研究各类资产长周期历史表现，分析推动原因，判断可持续性，筛选有长期投资价值资产并根据市场调整配置比例 [2] - 大类资产配置通常将50%左右仓位投资债券类资产作底仓，少量投黄金，剩余投权益资产，根据产品和市场灵活调整 [3] - 应对风险要将波动率控制放首位，坚持股债风险平价理念，严控泡沫资产参与，具备多资产配置理念，通过资产低相关性降低组合波动 [3] 基金筛选 - 偏好长期业绩稳健、收益来源清晰基金作底仓，辅以量化基金增强弹性，筛选标准包括基金经理经历完整牛熊周期、收益来源方法论清晰、通过量化模型评估近期表现 [4] - 对债券基金关注投资框架完整性和团队分工精细度，对权益基金看重投资理念一致性，避免风格漂移 [4] - 成功投资在于经过长期验证的有效方法论，需通过严格评估体系区分“真知”与“运气”，重点配置核心策略 [4] 权益投资 - 权益投资理念从“纯粹数学思维”演变为“市场现实认知”，形成“简单题优先”风格，在能力圈内做高胜率投资 [5] - 明确“Beta的重要性远超Alpha”观念，注重中观行业选择，先选赛道再找选手 [5] - 寻找“估值干净”标的，即定价由基本面驱动的行业或企业，避开热门赛道，在冷门行业找机会，赚取企业经营改善的钱 [6] 天弘基金支持与赋能 团队优势 - 养老金投资部汇聚多领域人才，人才结构多元复合，成员背景涵盖多学科，有主观基本面研究员和量化专家，确保投资策略全面性 [7] - 团队成员分工明确，宏观研究员提供宏观指导，基金分析师筛选基金，量化分析师优化资产配置比例，相互配合搭建投研框架 [7] 平台优势 - 天弘基金是“固收 + 指数 + QDII（互认）大厂”，固收团队“五周期分析理论”指导债券和权益投资，指数基金规模超1000亿元，代理多种互认基金，降低投资成本 [8] - 天弘固收部门债券投研能力助团队认知股债性价比，余浩基于股权风险溢价指标判断市场拐点调整仓位，如2024年9月加仓权益资产后市场反弹 [8] 考核机制 - 对养老团队实行“双维度”评价，既看业绩排名，也关注风险调整后收益指标，引导团队控制波动，契合养老资金风险偏好，公司看重长期品牌建设，给予团队实践空间 [9]