IPO基本信息 - 杭州泽天春来科技股份有限公司于2025年1月20日启动IPO，拟登陆北京证券交易所[1] - 本次IPO的辅导机构为国金证券股份有限公司，律师事务所为浙江天册律师事务所，会计师事务所为天健会计师事务所(特殊普通合伙)[2] - 辅导协议签署时间为2025年11月7日[3] 公司基本情况 - 公司成立于2012年10月18日（有限公司），于2023年10月27日改制为股份公司，注册资本为9,000.00万元，法定代表人为于志伟[2] - 公司注册地址位于杭州市滨江区浦沿街道至仁街22号1幢3楼301室[2] - 公司行业分类为C40仪器仪表制造业[2] - 公司于2025年9月申请新三板挂牌，尚在审核中，近3年内不存在提交首次公开发行股票申请被终止审查、不予核准、不予注册的情形[2] 业务与产品 - 公司是一家专业从事分析检测仪器研发、生产和销售及提供相关综合解决方案的高新技术企业[3] - 公司主要聚焦于环境监测、工业过程分析及实验室分析三大领域[3] - 公司产品广泛应用于国内外生态环境、水利水务、钢铁冶金、石油化工、电力、建材、新能源、半导体、医药、计量、科学研究等行业领域[3] 财务表现 - 2023年、2024年及2025年前4个月，公司实现营业收入分别为4.24亿元、4.26亿元、1.27亿元[3] - 2023年、2024年及2025年前4个月，公司归母净利润分别为4968.45万元、4964.19万元、1413.92万元[3] - 公司毛利率呈现上升趋势，2023年为38.28%，2024年为40.58%，2025年1-4月为43.04%[4] - 公司加权平均净资产收益率2023年为19.03%，2024年为16.23%，2025年1-4月为4.22%[4] - 公司研发投入持续，2023年、2024年及2025年1-4月研发投入金额分别为5,839.64万元、5,934.83万元、2,223.85万元，占营业收入比例分别为13.78%、13.93%、17.47%[4] - 公司经营活动产生的现金流量净额2023年为11,062.95万元，2024年为8,019.77万元，2025年1-4月为-1,763.87万元[4] 股权结构与实际控制人 - 于志伟、陶波、唐怀武为公司实际控制人，三人签署了《一致行动协议》以实现公司控制权的稳定性[4] - 于志伟直接持有公司5.76%股权，并通过唐志咨询控制公司23.04%股权[5] - 陶波直接持有公司15.44%股权，并通过朗绿投资控制公司11.76%股权[5] - 唐怀武直接持有公司4.80%股权，并通过来贤咨询控制公司19.20%股权[5] - 三人还通过饶益科技控制公司10%股权，并通过因诺维新、饶益投资、启绿投资间接控制公司10%股权[5] - 综上，于志伟、陶波、唐怀武直接和间接控制公司合计100%股权[5] 核心管理层背景 - 董事长于志伟，55岁，博士研究生，拥有丰富的技术与管理经验，曾任职于杭州电子科技大学、聚光科技等，2009年1月至2020年12月历任杭州泽天科技有限公司首席技术官、执行董事[7][8] - 董事兼总经理陶波，56岁，博士研究生，曾任职于杭州电子科技大学、上海贝尔阿尔卡特股份有限公司（现上海诺基亚贝尔），拥有投资与技术背景[9][10] - 董事兼副总经理唐怀武，49岁，硕士研究生，曾任职于夏新电子、聚光科技等，长期担任产品与总经理职务[11][12]

公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人刘召贵正在筹划公司控制权变更事项，目前各方尚未签署协议，具体交易方案仍在论证和磋商中 [1] - 公司股票自2025年12月1日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [1] - 公司曾于2023年5月筹划控制权变更，拟引入广州立多虚拟现实科技合伙企业，但于2024年5月因融资环境变化而终止该事项 [1] 公司财务表现 - 公司已连续四年亏损（2021年至2024年） [2] - 公司营收自2022年至2024年持续下滑 [2] 公司股价与市值 - 截至11月28日，公司股价报收4.64元/股 [3] - 公司最新市值为22.99亿元 [3] 公司主营业务 - 公司主要业务为分析检测仪器和环境治理 [2]

公司控制权变更筹划 - 公司实际控制人刘召贵正在筹划控制权变更事项，具体交易方案尚在论证和磋商中，各方尚未签署协议 [2] - 公司股票自2025年12月1日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [4] 历史控制权变更尝试 - 2023年5月12日，控股股东曾与广州立多虚拟现实科技合伙企业签署股权转让协议，并计划向特定对象发行股份，若完成李刚将成为实际控制人 [4] - 2024年5月下旬，因公司融资环境发生变化，决定终止该控制权变更事项 [5] 公司经营与财务状况 - 公司主营业务为分析检测仪器和环境治理 [6] - 公司连续四年亏损（2021年至2024年），且2022年至2024年营收持续下滑 [6] 公司市值信息 - 截至11月28日，公司股价报收4.64元/股，最新市值为22.99亿元 [9]

高技术产品进口表现 - 上海前三季度高技术产品进口额超过6000亿元人民币，同比增长6.4% [1] - 高技术产品进口额较2017年同期增长39.1% [1] - 电脑及其零部件进口增长151.2%，分析检测仪器进口增长50.7% [1] 消费品进口市场地位 - 上海口岸化妆品、葡萄酒、箱包、钟表、药材和药品等进口额占全国同类商品进口总额的40%以上 [1]

募投项目结项 - 公司第六届董事会第四次会议审议通过两项募投项目结项议案 [1] - 结项项目为分析检测仪器建设项目和技术研发中心项目 均已达到预定可使用状态 [1] - 两项募投项目累计使用募集资金32723.76万元 [1] 节余资金使用 - 募投项目预计节余募集资金总额为13232.11万元 [1] - 公司决定将全部节余募集资金永久补充流动资金 [1] - 此举旨在提高公司资金使用效率 [1] 审批程序 - 关于募投项目结项及节余资金使用的决议无需提交股东大会审议 [1] - 保荐机构国新证券股份有限公司对此出具了明确同意的核查意见 [1]

大会基本信息 - 2025（第二十七届）中国国际矿业大会将于10月23日至25日在天津梅江会展中心举行 [1] - 本届大会总占地超5万平方米，刷新创办以来的规模纪录 [1] - 大会吸引了27个国家和地区的近500家国内外企业参展 [1] 展览内容与亮点 - 矿业权推介板块汇聚全球资源富集区域的大量高质量项目，涵盖非洲、中东、中亚及亚太等多个国家的项目 [1] - 大会首次设立“矿业权转让大市场”，从数百个报名项目中筛选出200个遍及10余个国家的寻求转让项目进行公开展示，并从中精选出近20个项目举行现场拍卖活动 [1] - 专场拍卖创造性设置“后核查”规则，旨在消除因对项目质量不托底给竞买人造成的困扰 [1] 展区设置与产业链覆盖 - 矿业工程机械装备展区实现全产业链覆盖，展品品类丰富，包括重型机械设备及配套零配件、矿山建设一体化与智能化解决方案、钻探设备、分析检测仪器、采选冶设备及配件、选矿药剂等关键耗材 [2] - 除传统展区外，本届大会增设矿业公司、投资、法律、咨询技术服务公司展区及智慧矿山场景应用展示区等多个热点展区 [2] 国际合作与对接 - 大会联合海外合作协会及专业组织机构，定向邀约多个国际专业技术设备与服务采购团到会 [2] - 为国内机械设备及服务企业搭建“面对面”的精准海外对接通道 [2]

募集资金基本情况 - 2020年6月公司首次公开发行A股3,334万股 发行价15.50元/股 募集资金总额5.17亿元 扣除发行费用后实际募集资金净额4.58亿元[3] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金3.67亿元 其中支付发行费用1,224.53万元 永久补充流动资金6,081万元 直接投入募投项目2.94亿元[4] - 募集资金余额1.52亿元 含理财收益4,187.65万元 其中14,000万元用于现金管理 专户余额1,238.59万元含待支付发行费用685.69万元[4] 募集资金管理情况 - 公司与国新证券及三家银行签署三方监管协议 开设专项账户管理募集资金[6] - 专项账户分别设立于光大银行合肥分行(账号52160188000099962) 招商银行合肥望城路支行(账号551905577310601) 中信银行合肥分行(账号8112301012500623417)[6] 募集资金使用进展 - 直接投入募投项目金额2.94亿元 具体使用情况详见募集资金使用情况对照表[7] - 使用超募资金6,081万元永久补充流动资金 剩余超募资金全部用于技术研发中心项目[14][15] - 不存在募投项目先期投入置换 闲置募集资金暂时补流及节余募集资金的情况[8][9][16] 募投项目变更与延期 - 技术研发中心项目实施方式变更 由改造现有场地改为自建 投资额从4,937.05万元增至2.59亿元 其中募集资金投入2.14亿元[19] - 分析检测仪器建设项目和技术研发中心项目四次延期 最新预定可使用状态日期延至2025年12月[17][18][22] 闲置资金管理 - 2022-2024年多次董事会决议授权使用闲置募集资金进行现金管理 额度从3.5亿元调整至2.3亿元[10][12][13] - 截至2025年6月30日实际使用闲置募集资金进行现金管理金额1.4亿元 投资保本型理财产品[13] 资金使用合规性 - 2024年发现募集资金账户内部串户支付756万元 已于2025年4月24日归还 未造成资金损失及项目不利影响[20] - 除串户事项外 公司募集资金使用及披露符合监管规定 不存在违规情形[20]

募集资金基本情况 - 2020年6月公司首次公开发行人民币普通股3,334.00万股，每股发行价15.50元，募集资金总额51,677.00万元，扣除发行费用5,846.76万元后实际募集资金净额45,830.24万元，实际收到募集资金金额47,740.46万元 [1] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金36,688.18万元，包括转付发行费用1,224.53万元、永久补充流动资金6,081.00万元及直接投入募集资金项目29,382.65万元 [1] - 募集资金应有余额11,052.28万元，专用账户累计利息收入及理财收益4,187.65万元，累计支付银行户余额合计1,238.59万元（含待转发行费用685.69万元） [1] 募集资金管理情况 - 公司与国新证券及光大银行合肥分行、招商银行合肥望城路支行、中信银行合肥分行签署《募集资金专户存储三方监管协议》 [2] - 截至2025年6月30日募集资金存储情况：中信银行合肥分行余额240.45万元、光大银行合肥分行余额997.78万元、招商银行合肥望城路支行余额0.36万元，合计1,238.59万元（不含理财产品余额） [2] 募集资金实际使用情况 - 截至2025年6月30日实际投入募集资金项目29,382.65万元，无募投项目先期投入置换及闲置募集资金暂时补充流动资金情况 [3] - 公司多次审议通过使用闲置募集资金进行现金管理，额度从35,000万元逐步调整至23,000万元，用于购买安全性高、流动性好的保本投资产品 [3][4][6] - 截至2025年6月30日使用暂时闲置募集资金用于现金管理金额14,000万元，投资于国元证券、华安证券等机构的收益凭证产品，预期年化收益率区间0.1%-3.65% [6] 超募资金使用情况 - 2020年7月将部分超募资金6,081万元用于永久性补充流动资金，经董事会、监事会及股东大会审议通过 [6] - 永久补流后剩余超募资金全部用于变更后的技术研发中心项目，根据2021年4月股东大会审议通过的议案 [6] 募投项目变更及延期 - 2021年3月变更技术研发中心项目实施地点和方式，由改造现有区域变为自建技术研发中心，投资额度调整至21,360.40万元 [7][13] - 募投项目多次延期：分析检测仪器建设项目从2022年3月延期至2025年12月，技术研发中心项目从2022年3月延期至2025年12月 [7][9][12][13] - 延期原因包括项目变更需完成报建审批程序、施工方案综合考虑两个毗邻项目、公共卫生事件影响、科研办公布局调整及消防系统整体设计等 [7][9][13] 募集资金使用披露问题 - 2024年末发现使用光大银行募集资金专户支付技术研发中心项目支出756.01万元（系账户内部串户支付），2025年4月24日已归还，未造成资金损失及项目进程不利影响 [12]