市场表现排名 - 2025年8月26日开放式基金净值增长前10名均为农业主题或环保主题基金，包括中欧农业产业混合发起A（代码022521）单日净值增长0.04%至1.3461，前海开源沪港深农业混合(LOF)A（代码164403）增长0.03%至1.2657 [3] - 净值增长后10名主要为医疗健康主题基金，华富健康文娱灵活配置混合A（代码001563）单日净值下跌0.05%至1.4838，长城医药产业精选混合发起式A（代码022286）下跌0.07%至2.1793 [4] - 当日共有28476只基金更新净值数据，农业主题基金表现突出，医疗主题基金普遍承压 [3][4] 行业板块表现 - 领涨行业包括农林牧渔、日用化工、化纤，涨幅均超过2%，概念板块中鸡肉、猪肉、分散染料涨幅逾2% [6] - 领跌行业包括多元金融、通信设备、医药、矿物制品、船舶、证券，医药行业多只基金净值下滑 [4][6] - 上证指数低开探底后补缺尾盘跳水收小阴，创业板同步收小阴，成交额达2.71万亿，个股涨跌家数比2804:2470 [6] 基金持仓分析 - 中欧农业产业混合发起A前十大持仓集中度79.24%，重仓农业养殖股包括德康农牧（占比9.93%）、温氏股份（日涨3.07%，占比9.55%）、牧原股份（日涨7.16%，占比9.45%），基金规模0.15亿元 [7] - 华富健康文娱灵活配置混合A前十大持仓集中度65.34%，重仓医药股包括舒泰神（日跌7.05%，占比9.57%）、昂利康（日跌4.93%，占比7.52%），基金规模0.34亿元 [7] - 基金净值与持仓涨跌幅偏差可能源于季度调仓或规模变动（如巨额申赎），持仓结构反映行业投资风格 [8][10] 基金投资策略 - 基金净值是判断涨跌的唯一标准，估值模型仅作参考，不可作为投资依据 [8] - 前十大持仓是观察基金投资风格的关键窗口，行业基金需重点关注资产配置结构 [8] - 中长期投资优先选择A类基金，短期交易可考虑C类基金，但两类份额持仓结构相同 [12] - 基金净值偏低反映历史表现差，不代表估值便宜，部分小规模基金存在清算风险 [13]

基金净值表现排名 - 2025年8月20日开放式基金净值增长前10名包括嘉实绿色主题股票发起式A（单位净值1.1888，日增长0.06）、嘉实绿色主题股票发起式C（单位净值1.1712，日增长0.06）、宏利领先中小盘混合（单位净值0.9990，日增长0.04）等 [2] - 净值增长后10名包括申万菱信医药先锋股票C（单位净值0.6109，日增长-0.02）、申万菱信医药先锋股票A（单位净值0.6196，日增长-0.02）、华富健康文娱灵活配置混合C（单位净值1.4777，日增长-0.06）等 [4] - 总计28,402只基金更新了净值数据 [3] 市场及行业表现 - 上证指数低开探低后反弹收中阳，创业板低开W型回升微涨，成交额2.44万亿元，个股涨跌比3676:1587 [6] - 领涨行业包括化纤、半导体、酒店餐饮（涨幅逾3%），领涨概念包括MCU芯片、AI眼镜、白酒概念、草甘膦（涨幅逾2%） [6] - 领跌行业为船舶 [6] 领先基金持仓分析 - 嘉实绿色主题股票发起式A前十大持仓集中度71.14%，重仓半导体行业股票包括澜起科技（日涨幅3.64%，持仓占比10.03%）、思特威（日涨幅2.39%，持仓占比9.98%）、兆易创新（日涨幅3.04%，持仓占比9.72%）等 [7] - 持仓中芯原股份日涨幅15.52%（持仓占比7.27%）、艾为电子日涨幅15.85%（持仓占比4.92%）表现突出，基金规模0.38亿元 [7] 落后基金持仓分析 - 申万菱信医药先锋股票C前十大持仓集中度60.39%，重仓医药行业股票包括昂利康（日涨幅-9.86%，持仓占比7.45%）、康为世纪（日涨幅0.20%，持仓占比7.43%）、神州细胞（日涨幅-2.93%，持仓占比6.39%）等 [7] - 持仓中三生制药、康哲药业、信达生物等跌幅较大，基金规模0.13亿元 [7]

2025年7月混合型基金整体表现 - 全市场8539只有可比业绩的混合型基金中，8024只基金净值上涨，占比93.97%，499只基金净值下跌，16只基金净值持平 [1] - 共计19只混合型基金单月涨幅超过30%（含30%）[1] - 共有6只混合型基金单月下跌超过9% [4] 领涨基金及投资策略 - 华富健康文娱灵活配置混合A和C以37.90%和37.85%的收益率领涨，其今年来收益率分别为72.83%和72.46% [1] - 华富健康文娱灵活配置混合A/C二季度仓位主要集中在A股创新药方向，前十大重仓股包括舒泰神、昂利康、益方生物等 [1] - 永赢科技智选混合发起C单月涨幅31.76%，今年来收益率达93.62%，二季度末规模为10.35亿元 [2] - 永赢科技智选混合发起A/C主要关注全球云计算产业，前十大重仓股包括新易盛、中际旭创、天孚通信等 [2] 涨幅居前基金概况 - 同泰大健康主题混合A和C涨幅分别为32.37%和32.34% [5] - 财通成长优选混合A和C涨幅分别为31.11%和31.13%，财通成长优选混合A二季度末规模为12.39亿元 [2][5] - 涨幅前30名基金中，多只基金名称包含“医药”、“健康”、“医疗”、“科技”等关键词，例如广发医药创新混合、长城医药产业精选混合等 [5][6] 跌幅较大基金情况 - 东吴裕盈平衡混合A跌幅达14.82%，二季度末规模为1.18亿元 [4][5] - 恒越系列多只基金跌幅超过9%，包括恒越匠心优选一年持有混合C（-9.32%）、恒越内需驱动混合C（-9.31%）等 [4][5] - 东方红睿轩三年持有混合跌幅为17.89%，是跌幅榜中下跌幅度最大的基金，二季度末规模为14.45亿元 [5] 基金经理信息 - 华富健康文娱灵活配置混合A/C的基金经理为廖庆阳，2021年11月10日起担任该基金基金经理 [2] - 永赢科技智选混合发起A/C的基金经理为任桀，2024年10月30日担任该基金基金经理 [3]

根据提供的量化市场追踪周报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1. **主动权益基金仓位测算模型** - 模型构建思路：通过持股市值加权计算主动权益型基金的平均仓位，区分不同类型基金（普通股票型、偏股混合型、配置型等）[20][22] - 具体构建过程： 1. 筛选合格样本：成立期满两个季度、规模>5000万元、过去四期平均仓位>60%（主动权益型）或10%-30%（"固收+"基金）[22] 2. 剔除不完全投资A股的基金[23] 3. 按基金类型分类计算加权平均仓位，公式： $$仓位 = \frac{\sum(单只基金持股市值 \times 其仓位)}{\sum(单只基金持股市值)}$$ - 模型评价：覆盖全面，但依赖历史数据且受样本筛选规则影响[22][23] 2. **基金风格暴露模型** - 构建思路：将持仓分解为大盘/中盘/小盘与成长/价值六类风格，计算仓位占比[28][29] - 具体构建过程： 1. 按市值（大盘/中盘/小盘）和估值（成长/价值）双重分类 2. 统计各风格组合的持仓市值占比[28] 模型的回测效果 1. **主动权益基金仓位模型** - 截至2025/5/30平均仓位：85.98%（普通股票型89.13%，偏股混合型86.28%，配置型83.83%）[20] - 周变动：普通股票型↓0.52pct，偏股混合型↓0.97pct[20] 2. **风格暴露模型** - 中盘成长仓位15.28%（↑0.36pct），小盘成长仓位45.51%（↓3.22pct）[28] 量化因子与构建方式 1. **行业配置因子** - 构建思路：跟踪主动权益基金在中信一级行业的配置比例变化[31][32] - 具体构建：持股市值加权计算行业仓位，公式同仓位模型[32] 2. **资金流向因子** - 构建思路：划分主力/中小单资金流（特大单>100万元，大单30-100万元等）[50][51] - 具体构建： - 个股层面：统计净流入额TOP5/BTM5[54][56] - 行业层面：按中信一级行业汇总净流入[55][57] 因子的回测效果 1. **行业配置因子** - 增配行业：食品饮料（+0.45pct）、机械（+0.37pct）[31] - 减配行业：计算机（-0.61pct）、电子（-0.43pct）[31] 2. **资金流向因子** - 主力净流入银行（+5.2亿元），净流出电子（-37.2亿元）[55] - 主动资金净买入银行（11.27亿元），卖出电子（-39.09亿元）[57] 其他量化指标 - ETF资金流：宽基ETF净流入61.7亿元（沪深300ETF+17.7亿元）[58] - 微盘股风险提示：北证50周涨2.82%，但需警惕超额收益持续性[11][13] （注：报告中未涉及复合因子或衍生模型的具体构建公式）