行业竞争与成本压力 - 汽车行业竞争激烈导致汽车价格持续下降，供应商面临巨大成本压力 [1] - 行业惯例要求供应商每年降价3%至5%，但当前降价幅度加大，例如有车企要求供应商从2025年起降价10% [1] - 主要供应商2024年息税前利润率普遍较低：博世集团3.5%、法雷奥1.35%、马勒3.6%、安波福9.2% [2] - 国内头部零部件公司2024年净利率：华域汽车4.43%、均胜电子2.37%、拓普集团11.29%、福耀玻璃19.12% [2] 公司战略与应对措施 - 公司应对策略是努力控制成本，并通过技术创新和提升性价比来获取更多订单 [1] - 公司持续投入研发，2024年在中国市场研发投入为119亿元，占销售额比例约8% [2] - 公司战略从"根植本土、服务本土"拓展到"立足中国，服务全球"，许多创新在中国市场开发或率先使用 [2] - 公司积极抓住中国车企出海需求，利用全球研发中心和生产基地提供本地化支持，作为应对竞争的另一条道路 [4] 业务表现与市场地位 - 2024年公司在中国市场销售额达到1427亿元，同比增长2.7% [4] - 智能出行业务是核心，销售额为1166亿元，同比增长4%，占整体销售额的82% [4] - 中国市场是公司除德国外最大的市场，销售额约占集团总销售额的20% [4] - 在智能出行领域，公司多项技术在中国首发，包括纵横辅助驾驶、高性能座舱域控制器、线控制动和线控转向 [2] 技术发展与未来展望 - 公司在L1和L2辅助驾驶领域领先，但在L2及以上级别处于追赶阶段，正发力城区辅助驾驶 [3] - 公司强调技术发展需"面对现实脚踏实地"，注重安全性和盈利的可持续发展 [3] - 在电机、电桥、电控和辅助驾驶等新兴领域，公司承认当前盈利状况不乐观，但认为技术储备对未来至关重要 [2] - 公司预计行业将经历整合淘汰，希望能在未来的淘汰赛中生存下来并保持盈利 [3]

财务表现 - 2024财年销售额903亿欧元同比下降1.4% 息税前利润率从5.3%降至3.5% [4] - 汽车业务销售额558亿欧元持平 家电业务增长1.6%至203亿欧元 能源与建筑技术下跌2.7%至75亿欧元 机械制造业务同比降13%至64亿欧元 [4] - 2025年Q1销售额同比增长4% 中国市场增长1% [12] 中国市场战略 - 中国贡献20%销售额 2024年销售额1427亿人民币同比增长2.7% 智能出行占比82%达1166亿人民币增长4% [6] - 过去10年累计投资超600亿元 2024年投资约60亿元 计划50个电动出行新项目量产 [6] - 研发投入119亿人民币占销售额8% 35个制造基地和26个研发中心 [26] 技术布局 - 累计供应1700万件电动/混动部件含550万台电机 看好插混与氢能过渡 [18] - 终止固态燃料电池研发 推出Hybrion电堆 预计2030年氢能领域销售额达数十亿欧元 [19] - 高阶辅助驾驶聚焦L2城区方案 与奇瑞合作推出城区NOA功能 [24] 全球运营调整 - 全球员工数减少2.7%至417859人 欧洲裁员8624人 亚太裁员2318人 [13] - 计划2025年销售额自然增长1%-3% 2026年目标利润率7% 2030年年均增长目标6%-8% [12] - 关税影响约20亿人民币 占中国销售额比例不足2% [26] 行业趋势应对 - 上海车展推出110+新能源车型 纯电/混动仍为主流 [15][17] - 欧盟氢能税收政策抑制需求 呼吁德国政府豁免资源税 [18] - AI驱动辅助驾驶转型 中国快速发展端到端模型 [21][22]

博世辅助驾驶新方案发布 - 公司发布全新辅助驾驶品牌"博世纵横辅助驾驶"，涵盖基础版、升级版和至尊版三大产品线，形成完整覆盖SAE L2级的全系辅助驾驶矩阵 [1] - 纵横辅助驾驶至尊版是面向SAE L2级城区辅助驾驶市场的量产解决方案，基于双Orin-X的方案已于2023年底实现量产，2025年初推送两段式无图端到端 [2] - 基于Orin-Y的方案将于2025年第三季度量产，Orin-Y售价比Orin-X低20%左右，定位为"入门级城区智能驾驶芯片" [2] - 2025年初推出基于端到端模型的城区辅助驾驶方案，年底将端到端模型拓展至高快路及城市记忆行车辅助驾驶方案 [2] - 公司正在研发视觉语言模型，提升辅助驾驶系统对语言与交通场景的理解能力 [3] 博世AI智能座舱平台 - 公司首展AI智能座舱平台，融合多个技术生态中的大语言模型，计划于2026年正式推出 [3] - 在中国市场获得首个具备舱驾融合能力的高性能座舱域控制器项目，支持AI功能的智能座舱和辅助驾驶等多个系统功能集成于单个SoC芯片 [3] - 软件正成为智能辅助驾驶的核心驱动力，协调优化硬件功能，实现持续迭代、功能拓展与个性化服务 [3] 博世智能底盘和商用车解决方案 - 线控制动方面，BWA+ESP®10方案将在中国某主流主机厂的车型中应用 [4] - 本土研发的线控转向解决方案已获得三家中国主机厂订单，计划自2025年第四季度起开始量产 [4] - 推出全新的超级重卡和超级轻卡智能解决方案，分别面向长途重载运输和城市或短途物流配送两大应用场景 [4] - 自2025年初起对商用车业务进行战略重组，产品组合从多元化动力系统拓展至智能底盘、辅助驾驶与跨域软件平台 [4] 博世48伏低压电网解决方案 - 推出全新一代48伏低压电网架构解决方案 [4] - 预测未来三至五年内中国市场以48伏为主干低压电网、并辅以特定功能的12伏分支电网的车辆将逐步投入量产 [4] 博世业务表现 - 智能出行业务是公司最大业务领域，2024财年创造559亿欧元销售额，占集团总销售额的近62% [4] - 2024年智能出行集团在华销售额增长4%至1166亿人民币，占全球智能出行业务销售额的1/4 [5] - 在中国获得的未来五年新业务中有65%与智能化及电气化解决方案相关 [5]