核心财务表现 - 2025年上半年营业收入284.14亿元 同比增长2.97% [1] - 归母净利润23.23亿元 同比增长1.17% [1] - 拟每10股派息6.5元 现金分红总额22.52亿元 占可分配利润56.8% [1] - 经营活动现金流量净额29.14亿元 总资产达381亿元 [5] 业务运营数据 - 肉类产品总外销量157万吨 同比上升3.67% [2] - 屠宰业收入137.69亿元 同比增长3.33% 外销量68.86万吨 同比增长11.17% [2] - 生鲜禽产品销量18.03万吨 同比大幅增长17.46% [2] - 包装肉制品收入112.07亿元 毛利率提升0.61个百分点至36.10% [2] 产业链与产能布局 - 在全国18个省(自治区、直辖市)建有30多个现代化肉类加工基地和配套产业 [2] - 年加工肉制品产能200多万吨 单班年屠宰生猪产能2500多万头 [2] - 形成主业突出、辅业协同的肉类产业集群 涵盖饲料业、养殖业、包装业、商业、外贸业、调味品业 [3] 销售渠道建设 - 经销商总数21415家 较年初增加551家(增幅2.64%) 其中长江以南7294家(增幅1.67%) 长江以北14121家(增幅3.15%) [3] - 直销收入同比大增28.48%至近80亿元 经销收入204.18亿元 [3] - 已进入各大主流电商平台 运作京东新通路、小象超市等平台入仓业务 [3] 行业发展趋势 - 屠宰业向规模化、集约化发展 规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量占比突破50% [4] - 国内肉类消费以鲜肉为主 深加工率较低 但便捷化、多元化、健康化需求推动深加工品类创新 [4] - 冷鲜肉通过全程冷链运输销往全国 满足高品质肉类产品需求 [5] 产品战略与创新 - 形成火腿肠类、火腿类、香肠类、酱卤熟食类、餐饮食材类、罐头类等包装肉制品矩阵 [4] - 双汇王中王为经典明星产品 推出"味美东方"系列香肠、轻咔能靓鸡胸肉肠等健康化产品 [4] - 推出多种速食产品贴近家庭餐桌 [4]

产品战略转型 - 公司围绕"一碗饭、一顿饭、一桌菜"加快产品结构转型，推动产品"进家庭、上餐桌"，实现肉蛋奶菜粮结合的产品升级[1][3] - 2021年成立餐饮事业部，整合食材研发、生产、销售、门店运营全链条，覆盖肉蛋奶菜粮多领域，目标打造全国领先餐饮食材供应链平台[3] - 2022年建设第三工业园开发中华菜肴产品，整合三大工业园资源打造新业态，目前日产能达100吨，八大碗等礼盒产品成为爆款[3][4] 产业链协同优势 - 公司依托全产业链布局发挥协同效应，拥有猪肉制品和肉鸡养殖加工双产业链，为餐饮业务提供供应链基础[6] - 研发端配备300多人核心团队、2000多台套设备及国家级技术中心，建立行业领先的食品安全内控体系[6] - 冷链物流实现全国绝大部分省份朝发夕至，支撑五大产品群（预制切割、调理半成品、成品菜肴、方便速食、酱卤熟食）的快速配送[7] 渠道拓展策略 - B端与百胜、海底捞等头部餐饮连锁战略合作，同时通过商超店中店模式（如永辉）拓展熟食专区，推动销售额快速增长[9] - C端升级社区熟食门店形象与运营标准，2025年计划新增100家门店，并同步布局电商平台与直播带货触达年轻群体[9] - 线上线下全渠道网络覆盖30个生产基地及200万个销售终端，形成全域渗透的销售体系[9] 市场定位与产品创新 - 针对消费升级趋势，公司聚焦高品质便捷化餐饮需求，开发中式产品工业化解决方案，如蒜香排骨等调理类新品成为家庭餐桌新宠[1][3] - 产品线围绕"八大菜系+豫菜"持续创新，满足区域化饮食偏好，强化在菜肴类和调理类市场的竞争力[7] - 通过餐饮业务重新定义肉类消费场景，为行业贡献新增量，实现从传统屠宰加工向餐饮食材服务的转型[10]