公司上市进展 - 证监会官网显示中信证券于11月10日提交宇树科技首次公开发行股票并上市辅导工作完成报告目前公司辅导状态为辅导验收 [1] - 辅导期内公司进一步完善治理体系聘任三名独立董事并设置董事会审计委员会提名委员会薪酬与考核委员会战略委员会截至报告出具日已建立完善公司治理制度符合上市要求 [1] - 中信证券认为公司具备成为上市公司应有治理结构会计基础内部控制制度并全面掌握发行上市规范运作法律法规知悉信息披露责任义务 [1] - 中信证券曾于今年10月提交第一期辅导工作进展情况报告此次完成上市辅导意味着宇树科技距离IPO申请仅差临门一脚 [1] 公司基本情况 - 宇树科技成立于2016年8月26日法定代表人为王兴兴 [2] - 公司专注于消费级与行业级高性能足式人形机器人研发自主研发电机减速器控制器激光雷达等核心部件及运动控制算法 [2] - 产品覆盖四足机器人LaikagoAliengoGo系列及人形机器人H1G1R1等 [2]

IPO进展 - 中信证券于11月10日提交上市辅导工作完成报告，公司辅导状态为“辅导验收” [1][3] - 上市辅导工作由中信证券联合北京德恒律师事务所、容诚会计师事务所共同开展 [5] - 此次完成上市辅导意味着公司距离IPO申请仅差“临门一脚” [6] 辅导期间解决的问题 - 辅导初期公司募集资金投向方案尚未最终确定，辅导小组协助其研究确定并完善了投资项目计划 [5] - 辅导初期公司尚未聘任独立董事及设置董事会专门委员会，辅导期内已聘任三名独立董事并设置了审计、提名、薪酬与考核、战略四个委员会 [5] - 经辅导，公司已具备成为上市公司应有的治理结构、内控制度，相关人员已全面掌握上市法规 [6] 公司业务与产品 - 公司成立于2016年8月26日，专注于消费级与行业级高性能足式/人形机器人研发 [8] - 公司自主研发电机、减速器、控制器、激光雷达等核心部件及运动控制算法 [8] - 产品覆盖四足机器人Laikago、Aliengo、Go系列及人形机器人H1/G1/R1等 [8] - 公司人形机器人因2025年1月登上春晚舞台扭秧歌而爆火，此后持续推出新品引发市场关注 [9] 上市计划与时间表 - 公司于2025年7月开启上市辅导，计划在科创板IPO [10] - 公司预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市文件 [10] - 整体上市进度符合此前预期 [10] 公司治理与股权结构 - 公司于2025年10月完成更名，由“杭州宇树科技股份有限公司”变更为“宇树科技股份有限公司”，王兴兴由董事变更为董事长 [11] - 控股股东、实际控制人王兴兴直接持有公司23.8216%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业控制10.9414%股权，合计控制34.7630%股权 [11] - 王兴兴于10月27日被聘任为第三届上交所科技创新咨询委员会委员，该委员会由60名委员组成 [11] 辅导机构情况 - 中信证券共指派28名辅导工作人员参与公司IPO项目 [13] - 中信证券战略投资公司等30多家民营科技企业，为被投企业提供全方位深度赋能 [13] - 中信证券旗下全资子公司中信证券投资有限公司直接持有公司0.3878%的股权 [14]

IPO进展 - 宇树科技上市辅导工作完成，辅导状态为“辅导验收”，落款日期为11月10日 [1][2] - 辅导机构为中信证券，联合北京德恒律师事务所、容诚会计师事务所共同开展 [2] - 此次完成上市辅导意味着公司距离IPO申请仅差“临门一脚” [4] 辅导过程与问题解决 - 辅导过程中发现两项问题：募集资金投向方案尚未最终确定；公司尚未聘任独立董事且未设置董事会专门委员会 [3] - 辅导工作小组协助公司确定并完善募集资金投资项目计划，确保符合未来发展所需 [3] - 辅导期内公司聘任三名独立董事，并设置审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会，建立完善的公司治理制度 [3] - 中信证券认为公司已具备上市公司应有的治理结构、内部控制制度，相关人员全面掌握上市法律法规 [3] 公司业务与产品 - 公司成立于2016年8月26日，专注于消费级与行业级高性能足式/人形机器人研发 [6] - 自主研发电机、减速器、控制器、激光雷达等核心部件及运动控制算法 [6] - 产品覆盖四足机器人Laikago、Aliengo、Go系列及人形机器人H1/G1/R1等 [6] - 今年1月人形机器人因登上春晚舞台扭秧歌而爆火，此后持续推出新品引发市场关注 [6] 上市计划与时间表 - 今年7月公司开启上市辅导，计划在科创板IPO [7] - 预计2025年10月至12月期间向证券交易所提交文件，届时经营数据将正式公布 [7] - 整体进度符合预期，今年10月公司完成更名，由“杭州宇树科技股份有限公司”变更为“宇树科技股份有限公司” [7] 股权结构与实际控制人 - 控股股东、实际控制人为王兴兴，直接持有公司23.8216%股权 [7] - 通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业控制公司10.9414%股权，合计控制公司34.7630%股权 [7] - 10月27日王兴兴被聘任为第三届上交所科技创新咨询委员会委员，委员共60名，增补人工智能、机器人等领域专家 [7] 辅导机构参与情况 - 中信证券指派28名辅导工作人员参与该项目，重视程度较高 [8] - 中信证券战略投资宇树科技等30多家民营科技企业，为被投企业提供全方位深度赋能 [8] - 中信证券投资有限公司直接持有宇树科技0.3878%的股权 [9] - 中信证券表示将深化在人工智能、机器人等新质生产力领域的服务能力 [10]

IPO进展 - 宇树科技上市辅导工作已完成，辅导状态为“辅导验收”，距离IPO申请仅差“临门一脚”[2][6] - 上市辅导工作由中信证券联合北京德恒律师事务所、容诚会计师事务所共同开展[5] - 公司计划在科创板IPO，预计在2025年10月至12月期间向证券交易所提交文件，目前进度符合预期[9] 公司治理与辅导问题 - 辅导过程中发现两项问题：募集资金投向方案尚未最终确定；公司尚未聘任独立董事且未设置董事会专门委员会[6] - 辅导工作小组协助公司完善了募集资金投资项目计划，并督促公司聘任三名独立董事，设置了审计、提名、薪酬与考核、战略四个董事会专门委员会[7] - 经辅导，公司已建立完善的公司治理制度，符合上市公司相关要求[7] 公司业务与背景 - 公司成立于2016年8月26日，专注于消费级与行业级高性能足式/人形机器人研发，自主研发核心部件及运动控制算法[9] - 产品覆盖四足机器人Laikago、Aliengo、Go系列及人形机器人H1/G1/R1等，其人形机器人曾因登上春晚舞台扭秧歌而爆火[9] - 公司控股股东、实际控制人为王兴兴，合计控制公司34.7630%股权，王兴兴于2025年10月被聘任为第三届上交所科技创新咨询委员会委员[10] 辅导机构情况 - 中信证券为上市辅导机构，共指派28名辅导工作人员参与该项目，重视程度较高[12] - 中信证券战略投资宇树科技，其全资子公司中信证券投资有限公司直接持有宇树科技0.3878%的股权[13] - 中信证券表示将深化在人工智能、机器人等新质生产力领域的服务能力，助力科技创新企业发展[14]

公司背景 - 宇树科技由王兴兴与陈立联合创立 两人为宁波老乡及大学同学 从本科到硕士均同校[1][2][3] - 陈立早期加入时负责市场与商业化 拥有海康威视的B端 G端及海外销售经验[1][4] - 公司2016年成立 王兴兴26岁获数百万种子轮融资 陈立放弃稳定工作加入[4] 技术产品 - 王兴兴2015年以电机驱动方案研发四足机器人Xdog 获国家级机器人大赛二等奖[3] - 2017年发布首款产品Laikago 获高校 研究所及企业实验室订单[4] - 2020年机器狗登上央视春晚 品牌知名度显著提升[4] 商业化进展 - 陈立主导销售体系搭建 覆盖市场宣发 售前售后及客户对接[4] - 2023年全球四足机器人市场份额接近70% 2024年销量达2 37万台 市占率69 75%[9] - 截至2025年7月 四足机器人全球销量占比60%-70% 人形机器人业务覆盖50%以上国家和地区[9] - B端客户结构多元 中标170笔覆盖高校 能源 公安等领域 高校为G端主力客户[9] - 连续五年实现盈利 行业罕见正向现金流案例[9] 行业动态 - 具身智能行业进入订单竞争阶段 头部企业纷纷披露商业化进展[11][12] - 智元机器人获富临精工数千万元订单 与中国移动达成1 24亿元合作[12] - 优必选中标9051万元汽车机器人项目 银河通用获100家门店订单[12] - 松延动力2025年7月交付105台人形机器人 环比增长176% 意向订单超2000台[12] - 产业资本如京东 美团加速入场 带来资金与订单双重资源[12] - 2025年上半年行业平均增长50%-100% 洗牌后将回归订单驱动生存逻辑[13]

公司概况 - 宇树科技正式启动IPO进程 由中信证券担任辅导机构 [2][3] - 公司创始人王兴兴为90后宁波人 创立国内领先人形机器人企业宇树科技 [4] - 公司2025年营收超10亿元人民币 员工规模从1人扩张至约1000人 [12] - 创始人王兴兴持股结构为直接持有23.8216%股权 通过有限合伙控制10.9414%股权 合计控制34.7630%股权 [12] 产品与技术发展 - 核心产品包括四足机器人Laikago/Aliengo/A1 全尺寸人形机器人H1 以及AI赋能的Unitree Go2 [9] - 2025年春晚16台H1机器人表演秧歌舞 推动人形机器人公众认知度达到高峰 [10] 融资历程 - 早期融资困难 2016年首笔个人投资来自尹方鸣 2018年获安创加速器与变量资本首笔机构投资 [16][18] - 2020年Pre-A轮获红杉中国种子基金与德迅投资数千万元 被红杉定义为"outlier"类型创业者 [18] - 2022年B轮系列融资总额超10亿元 投资方包括经纬创投、美团、源码资本等 估值达80亿元 [20][21] - 2024年C轮获中国移动、腾讯、阿里等领投 投前估值突破100亿元 [22] 行业动态 - 具身智能领域出现上市潮 智元机器人通过收购科创板公司实现借壳上市 [25] - 极智嘉已登陆港交所 乐动机器人、仙工智能等多家机器人公司提交招股书 [27] - 行业融资活跃 星动纪元、云深处科技获近5亿元融资 银河通用创11亿元单轮融资纪录 [28] - 多数企业仍处研发投入阶段 商业化落地尚需时间 IPO成为企业持续发展关键路径 [29][30] 创始人背景 - 王兴兴毕业于上海大学 研究生期间独立研发四足机器人XDog 获创业大赛奖金 [7][9] - 曾入职大疆后辞职创业 从单人团队起步逐步壮大公司规模 [9] - 2017年乌镇座谈会展示失败 但后续凭借技术实力获得资本认可 [18]