市场整体表现 - 2025年前10月A股市场显著回暖，沪指在10月底一度触及4025.70点的10年新高 [1] - 主流指数普遍上涨，科创创业50指数和北证50指数表现尤为突出，年内涨幅分别达到59.93%和52.51% [1] - 创业板指、科创50、中证2000等指数涨幅均超过30%，仅红利指数出现小幅下跌 [1] 主动权益基金业绩 - 前10月主动权益基金平均净值增长率达到27.48% [3] - 普通股票型基金和偏股混合型基金表现更优，平均单位净值增长率分别为32.93%和32.33% [5] - 超过98%的主动权益基金实现正收益，34只基金成为“翻倍基”，收益率超过100% [5][7] - 表现最佳的永赢科技智选A基金净值增长率高达200.63% [7][9] 指数型基金业绩 - 指数型基金前10月平均单位净值增长率为29.29% [4] - 通信设备主题指数基金表现最佳，国泰中证全指通信设备ETF以98.87%的涨幅领先 [12] - 创新药、有色金属、人工智能等相关ETF产品也表现强劲，多只基金涨幅超过80% [12] 领先基金及投资方向 - 业绩领先的主动权益基金多聚焦于AI、云计算、数字经济、北交所等方向 [9] - 永赢科技智选A主要投资全球云计算产业链 [9] - 中欧数字经济A聚焦AI基础设施、智能机器人、智能驾驶等五大核心方向 [9] 基金经理市场观点 - 有基金经理认为全球云计算产业和AI算力投资仍具潜力，光通信、PCB等行业新技术有望在2027年进入落地期 [14] - 有观点指出AI板块估值已不低，投资需关注业绩兑现风险，建议通过分散配置平滑波动 [14] - 国产半导体设备、储能、AI端侧等板块被看好，认为其景气度可持续 [15]

数字经济发展现状 - 截至2025年6月底中国算力总规模位居全球第二 [1] - 卫星互联网低轨08组卫星成功发射并实现一箭11星发射吉利星座04组卫星 [1] - 低空经济成为数字经济与制造业融合发展的典型场景并带动新一轮基础设施建设 [1] 通信行业机遇 - 算力发展带动相关产业链需求持续提升 [1] - 卫星互联网蓬勃兴起推动通信行业迎来新发展机遇 [1] - 通信运营商凭借网络连接优势已进入多个低空经济试验区和先行示范区 [1] 通信设备指数特征 - 通信设备指数（931160）选取通信网络基础设施、终端设备及配套产品制造上市公司证券 [1] - 指数成分股具有高技术含量与高研发投入特征 [1] - 指数侧重配置通信技术领域内具有领先优势的公司 [1] 相关投资产品 - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数以反映通信行业上市公司整体表现 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817）及C类份额（007818） [2]

数字基础设施发展 - "十四五"期间中国数字基础设施、数字技术创新及数字经济迅速发展并处于世界领先地位[1] - 截至2025年6月底中国算力总规模位居全球第二 带动相关产业链需求快速增长[1] - 低空经济作为数字经济与制造业融合场景 正带动新一轮基础设施建设热潮[1] 卫星互联网进展 - 中国卫星互联网低轨08组卫星发射成功 并以一箭11星方式完成吉利星座04组卫星发射[1] - 卫星互联网领域呈现蓬勃兴起态势 标志着互联网产业快速发展[1] 通信行业机遇 - 通信运营商凭借网络连接优势 已率先进入多个低空经济试验区和先行示范区[1] - 算力快速发展与卫星互联网兴起共同推动通信行业迎来新发展机遇[1] 通信ETF产品特性 - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数（931160） 选取通信网络基础设施及终端设备制造企业为样本[1] - 指数成分股突出技术含量高与创新能力强特点 反映通信设备行业整体表现[1] - 无账户投资者可关注联接基金007817（A类）与007818（C类）[1]

海外算力产业链景气度 - 海外算力产业链高景气度依旧，基本面共振更强 [1] - AI行业作为年度主线，伴随DeepSeek R2/V4及Agent、多模态进展，AI及AIDC产业链景气度持续 [1] - 2025年或为国内AI基础设施竞赛元年及应用落地之年，中美AI在推理端同步推进 [1] 细分行业投资方向 - 光模块、光器件、液冷等领域为海外AI核心方向 [1] - 国产算力线如服务器、交换机、AIDC等方向值得关注 [1] - 政府工作报告首次纳入"深海科技"，海风行业自25年起呈现明确改善趋势，海风国内加速复苏，海外出海机遇显现 [1] - 卫星互联网产业动态频现，低轨卫星及低空经济积极推进，信息化建设加速 [1] - 光纤光缆方面，运营商集采驱动产量恢复，国内光缆产量降幅收窄，头部企业加大空心光纤等创新研发 [1] 通信ETF概况 - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数（931160） [1] - 该指数选取涉及通信网络基础设施、通信终端设备及相关配套产品制造的上市公司证券作为指数样本 [1] - 成分股具有较高技术含量和研发投入，代表通信行业核心竞争力和发展方向 [1] - 指数侧重于配置在5G、光通信等前沿技术领域 [1] 相关基金产品 - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817）和联接C（007818） [2]

指数表现 - 中证全指通信设备指数7月16日上涨0.19%报7873.26点，成交额735.69亿元 [1] - 该指数近一个月上涨18.77%，近三个月上涨38.19%，年初至今上涨14.73% [1] - 指数基日为2004年12月31日，基点1000点 [1] 指数构成 - 十大权重股合计占比65.59%，前五大为新易盛(15.08%)、中际旭创(13.59%)、中兴通讯(9.59%)、工业富联(9.5%)、天孚通信(3.77%) [1] - 样本证券来自通信设备领域，深交所占比66.81%，上交所占比33.19% [1] - 行业分布：通信服务82.08%，信息技术17.92% [2] 指数维护规则 - 样本每半年调整一次(6月和12月第二个星期五的下个交易日) [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况下会临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除，并购分拆等情形按细则处理 [2] 跟踪基金 - 公募基金包括国泰、博时、天弘等旗下7只产品，含ETF及联接基金 [2]