核能行业发展趋势 - 美国核能复兴趋势逐渐清晰，可能引发全球核能产业链格局重构 [3] - 大型新建核电项目面临建设周期长（10年以上）、成本控制难等挑战 [1][6] - 核电机组延寿、重启项目推进迅速，小型模块化反应堆（SMRs）成为突破方向，因其建设周期短、前期成本低 [1][3][6] 政策与市场驱动因素 - 美国联邦与州政府通过税收优惠、补贴政策、简化审批流程等支持核能发展 [5] - 数据中心对稳定、高效、低碳电力需求激增，核能作为零碳排放基荷能源完美匹配其需求 [5] - 核能在数据中心应用快速普及，为行业打开全新增长空间 [5] 技术路径与容量预测 - 在"核能复兴"情景下，美国核能总容量预计将显著提升至150GW [3][7] - 容量增长依赖现有机组延寿、SMRs规模化应用及技术迭代效率提升 [7] - 美国正探索SMRs商业化落地、第四代核电技术及核聚变等前沿领域 [7] 核能经济性比较 - 天然气电站建设周期短（少于3年）、初期成本低（560-1000美元/千瓦），但燃料成本占比高（90%）且受国际价格波动影响大 [8] - 核能边际发电成本极低，燃料成本占比小且稳定性强，全生命周期成本优势和低碳属性突出 [8]

世行核能政策转向 - 世界银行将解除长达数十年的核能融资禁令，旨在加速低排放技术开发以满足发展中国家电力需求[1] - 世行行长彭安杰表示将与国际原子能机构合作"重新进入核能领域"，支持延长现有核反应堆寿命及升级电网[1] - 政策转变预计纳入2026年6月出台的能源政策提案，目前世行能源投资在核能方面仍为空白[3] 电力需求与投资 - 生成式AI和智能工业化将显著推高全球电力需求，世行预计每年对发电、电网和储能的投资需从2800亿美元增至6300亿美元[3] - 私营部门投资至关重要，世行将支持包括太阳能、风能、地热、水力和天然气在内的能源项目，前提是不限制可再生能源[4] - 世行考虑支持小型模块化反应堆（SMRs）发展，使其成为更多国家的可行选择[4] 美欧政策动态 - 美国特朗普政府推动核电发展，计划在2029年前测试和部署新核反应堆[5] - 德国新政府不再阻碍法国在欧盟立法中确保核能与可再生能源平等对待的努力，德法联合声明将重新调整能源政策[5] - 丹麦议会推翻40年核电禁令，意大利探索小型模块化反应堆，法国延长反应堆寿命并开发新一代欧洲压水堆[6] 欧洲核能趋势 - 欧洲能源危机后部分国家对核能反感减退，55%德国人支持核能，32%认为应建设新反应堆[6] - 欧洲投资银行已为核能项目融资敞开大门，行业希望其他多边贷款机构跟随世行步伐[7] - 预计到2040年欧洲核电容量比2010年低5%，新增容量主要来自法国、英国及中东欧地区[7]

英国核电发展 - 罗尔斯-罗伊斯将建设英国第一批小型模块化反应堆（SMRs）并获得英国政府支持 [1] - 该决定是在历时两年的遴选过程后宣布的 [1] - 英国政府同时承诺投资142亿英镑（约合192亿美元）在英格兰东部建造大型Sizewell C核电站 [1] 行业趋势 - 英国政府对核电表现出持续热情 [1] - 小型模块化反应堆（SMRs）和大型核电站项目同步推进 [1]