资本市场表现 - 公司A股和H股携手上涨，A股创近五个月新高，总市值重返"万亿俱乐部" [2] - H股从年内低点反弹28%，A股上涨16%，同期上证指数涨11%，恒生指数涨19% [2] 银发经济与医疗养老布局 - 中国60岁以上人口突破3亿，2035年银发经济规模有望达30万亿 [5] - 公司"保险+居家养老"模式匹配"9073"养老格局，覆盖75城、服务超19万客户 [5] - 平安好医生品牌焕新，发布"7+N+1"AI医疗产品矩阵，一季度收入增25.8%至10.6亿元，经调整净利润5786万元 [5][6][7] 政策与投资端利好 - 监管层放宽险资入市比例、扩大长线投资试点，公司获批设立恒毅持盈私募基金，首期300亿基金聚焦长期价值投资 [8] 改革成效与财务表现 - 代理人队伍精简至36.3万，但人均新业务价值同比增43.3%，2024年寿险新业务价值增28.8% [11] - 2025Q1寿险及健康险新业务价值同比增34.9%，财险综合成本率优化至96.6%，银行不良贷款率1.06% [11] - 2024年营收1.03万亿元，归母净利润1266亿元同比增47.8%，2025Q1归母营运利润379亿元同比增2.4% [11] 投资能力与股东回报 - 2024年保险资金综合投资收益率5.8%，近十年平均净投资收益率5% [12] - 2024年每股分红2.55元，股息率近5%，上市以来累计分红超4000亿 [14] 估值与市场观点 - A股PEV约0.6倍，处于历史31%分位，股息率4.7%高于同行 [14][15] - 高盛将公司列入港股及中概股买入名单，交银国际推荐保险板块 [15][16] - 公募基金对非银配置欠配9.68个百分点，公司欠配1.3个百分点，为沪深300成分股中最多 [17][18]