研究方法论 - 通过卫星图像分析停车场流量等非常规手段可获取交叉验证信息 本质是信息论中的"等价信息"概念 [1] - 招聘数据作为公开信息源可反推业务战略 腾讯招聘官网提供事业群/岗位类型/城市等多维度筛选 [4][5] - 使用AI Agent工具批量获取170个岗位的细颗粒度数据 包括职责/要求等关键字段 [8][9] 微信整体招聘概况 - 微信事业群(WXG)社招岗位总数170个 横向对比CSIG(592个)/IEG(1071个)反映业务阶段差异 [6][16] - 企业微信/微信小店/微信搜索为招聘量前三业务线 企业微信岗位覆盖算法/产品/商务等全链条 [18][57] - 地域分布集中广州(总部) 北京(AI人才)/成都(成本优势)/深圳(总部)为辅 海外岗位聚焦支付业务 [22][136] AI战略布局 - 50个岗位直接关联AI 30个涉及大数据/推荐等泛AI领域 覆盖视频号/小店/搜索等全部业务线 [30][31] - 基础大模型训练深入底层 要求CUDA优化/算子编写等能力 显示自主训练意图 [34][38][39] - 同时布局端侧小模型部署 搜索/企业微信岗位明确提及Agent平台开发 [42][46][109] 重点业务分析 企业微信 - 招聘量居首且全链路覆盖 重点行业为零售/医疗/教育 商务岗要求"卫健委/医院场景挖掘" [55][64][65] - AI岗位细分LLM/RAG/AI搜索方向 反映对抗钉钉/飞书的AI军备竞赛意图 [58][63] 微信小店 - 31个岗位中19个为非技术岗 聚焦商品基建/物流/第三方生态等体系化设计 [72][80] - 业务爬虫项目/价格数据管理等岗位显示电商中台建设进入深水区 [89][94] 微信搜索 - 27个纯技术岗聚焦LLM/多模态/Agent 表情搜索优化等边缘需求反映全民产品特性 [100][105][107] - 搜索Agent岗位职责含"探索"字样 显示技术路线尚未定型 [115] 视频号 - 15个岗位中8个为推荐算法 探索LLM4Rec/生成式推荐等前沿方向 [118][120] - 多层级审核体系("外包/自有/子公司")反映内容治理复杂度 [123] 组织人才策略 - 岗位描述强调"元能力"和探索精神 如"新技术框架研究"/"下一代引擎方向"等 [145] - 要求"创业精神"/"想象力"等抽象素质 体现非执行导向的文化定位 [146][147]

腾讯AI战略与组织架构调整 - 公司对混元大模型研发体系进行全面重构，围绕算力、算法和数据三大核心板块刷新团队部署，加码研发投入 [1] - 新成立大语言模型部和多模态模型部，分别负责探索大语言模型和多模态大模型的前沿技术 [1] - 加强大模型数据能力和平台底座建设，数据平台部专注大模型数据全流程管理，机器学习平台部聚焦机器学习与大数据融合平台建设 [1] - 2024年2月完成AI产品线调整，将QQ浏览器、搜狗输入法、ima等产品从PCG调整至CSIG，形成包含元宝、ima、QQ浏览器、搜狗输入法的AI产品矩阵 [1] - 元宝定位为大模型时代的应用入口及标配AI助手，ima延伸至办公场景，QQ浏览器和搜狗输入法对应AI搜索市场 [1] 腾讯技术研发与资本投入 - 2024年研发投入达706.9亿元，资本开支突破767亿元，同比增长221%，创历史新高 [1] - 公司采取"核心技术自研+拥抱先进开源"的多模型策略，旗下产品如元宝、ima、QQ浏览器等同时支持混元大模型与DeepSeek模型"双引擎" [1] - 微信搜索上线"AI搜索"功能并接入DeepSeek-R1 [1] - 公司重组AI团队以聚焦快速产品创新及深度模型研发，增加AI相关资本开支，加大原生AI产品研发和营销力度 [1] 行业竞争格局 - AI大模型领域竞争激烈，科技大厂频繁调整组织架构应对市场竞争 [1] - 阿里巴巴在去年12月将通义千问和夸克归入"AItoC"板块，今年3月发布基于通义大模型的新夸克作为"AI超级框" [1] - 字节跳动将AI Lab整体并入大模型部门Seed，并筹建独立组织架构的Flow和Seed，分别负责AI产品和大模型研发 [1] - 字节跳动Seed部门开启Top Seed人才计划，持续招募顶尖人才 [2]

文章核心观点 文章围绕腾讯4Q24业绩电话会展开，介绍财务核心信息，包括营收、利润、费用等情况，阐述股东回报计划，提及各业务板块表现及亮点，还说明了人工智能战略进展和未来投资计划 [1][2][9] 财务核心信息回顾 全年与四季度财务表现 - 2024年营收增长率改善，四季度两位数增长，全年增长和营业利润增长快于营收 ，四季度总营收1724亿元人民币，同比增长11%；毛利润907亿元人民币，同比增长17%；非国际财务报告准则经营利润595亿元人民币，同比增长21%；非国际财务报告准则归属于股东的净利润553亿元人民币，同比增长30% [1] 股东回报 - 2024年支付320亿港元现金股息，回购价值1120亿港元股票 ，2025年打算至少回购800亿港元股票，若获批提议每股派4.5港元股息，较上一年增长32%，股息5月30日支付 [2] 毛利率与费用情况 - 四季度整体毛利率53%，同比提高3个百分点 ，增值服务毛利率56%，同比提高2个百分点；营销服务毛利率58%，同比提高1个百分点；金融科技与企业服务毛利率47%，同比提高3个百分点 [3][4][5] - 四季度销售及营销费用103亿元人民币，较去年同期下降6%，占收入6%；总行政及管理费用314亿元人民币，同比增长16%，研发费用同比增长21%至198亿元人民币，扣除研发后行政及管理费用同比增长8%至116亿元人民币 ，季末员工约11.1万人，同比增长5%，环比增长2% [6] - 四季度非国际财务报告准则经营利润率34%，同比提高3个百分点 [7] 现金流与资本支出 - 四季度资本开支349亿元人民币，同比增长421%；非运营资本支出17亿元人民币，同比增长103%；总资本支出366亿元人民币，同比增长386% [7] - 自由现金流45亿元人民币，同比下降87%，环比下降92% ，净现金768亿元人民币，环比下降20% [7][8] 财报电话会详细内容 高管陈述核心信息 业务发展亮点 - 2024年强化关键业务长期经营价值，推出小程序商店和升级微信搜索加强交易能力，视频号用户使用时长增长，常青游戏组合增加，腾讯视频和腾讯音乐表现出色 ，营销服务收入增长跑赢行业，金融科技升级风控和优化支付资金成本 [9] - 推进混元大模型能力，将人工智能用于内部用例，消费级人工智能用例突破性增长 [10] 人工智能战略与进展 - 腾讯自2016年建立人工智能实验室，2023年初大力投资混元大模型，发布混元T1深度思考模型，开源系列模型 [11] - 采用多模态策略提供人工智能体验，AI原生应用日活跃用户增长快，已在微信测试人工智能功能 [11] - 加速人工智能集成到云业务，人工智能云收入同比约翻倍，加大GPU采购预计加速云服务收入增长 [12] - 在广告、游戏、视频和音乐服务中利用人工智能赋能业务 [13] 未来投资计划 - 加大人工智能投资，重组团队，2024年资本支出增至107亿美元，约占收入12%，2025年计划增加资本支出，预计占收入低两位数百分比 ，继续投资自有模型，加速人工智能应用开发，投资营销推广新人工智能产品 [13] 各业务板块表现 - 增值服务四季度收入790亿元人民币，同比增长14%，社交网络、音乐订阅、长视频订阅、国内游戏、国际游戏收入均有增长 ，通信与社交网络小程序商店和微信搜索表现良好，游戏业务多款游戏表现出色，储备游戏受期待 [14][15][16] - 营销服务四季度收入增长17%至350亿元人民币，受益于用户参与度和广告平台人工智能升级，视频号、小程序、微信搜索营销服务收入均增长 [16] - 金融科技与企业服务四季度收入561亿元人民币，同比增长3%，金融科技服务收入恢复增长，企业服务收入适度增长，企业微信和腾讯会议收入增长 [17]