评级结果 - 前次债项评级为"AA"，主体评级为"AA"，评级展望为"稳定" [1] - 本次债项评级为"AA"，主体评级为"AA"，评级展望为"稳定"，评级结果较前次没有变化 [1][2] - 评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司，评级时间为2025年6月26日 [2] 评级背景 - 公司委托中诚信国际对2025年3月发行的"志邦转债"进行跟踪信用评级 [1] - 前次评级时间为2024年8月5日，主体信用评级结果为AA，评级展望为"稳定"，"志邦转债"评级结果为AA [1] - 中诚信国际基于公司经营情况、财务状况等综合分析与评估出具跟踪评级报告 [2] 公告信息 - 公告编号为2025-055，证券代码603801，债券代码113693 [1] - 跟踪评级报告详见上海证券交易所网站 [2]

尽管4月以来，美国所谓"对等关税"对全球资本市场带来冲击，但国内可转债市场总体表现平稳，攻守兼备特性凸显，一些可转债还于近期创出历史新 高。 可转债近期总体表现平稳攻守兼备特性凸显 进入4月以来，随着美国所谓"对等关税"横空出世，全球资本市场剧烈波动，国内可转债市场一度也受到影响，不过总体来看，国内可转债市场表现平稳，展 现出较强的韧性，且具有较强的攻守兼备特性。 以中证转债指数为例，该指数4月7日大幅下跌4.05%，创下该指数年内最大单日跌幅，但仍明显小于同日上证指数和深证成指的跌幅，体现出一定的防御特 征。 自4月8日起A股市场开始反弹后，中证转债指数也随之反弹，不少可转债已收复失地，展现出可转债在兼具一定股性之下的"进攻"性。 Wind数据显示，自4月8日以来，已有逾400只可转债实现上涨，其中超过40只可转债期间涨幅超过10%。这里面，包括福新转债、中宠转2、鼎龙转债、中旗 转债、志邦转债、利民转债、振华转债、豪美转债、集智转债、英搏转债、天路转债在内的多只可转债期间涨幅超过了20%。 不少可转债近期甚至创出历史新高。 比如，中旗转债近期走势强劲，近期价格已超过300元/张，创出历史新高。4月8日以来 ...

本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损，本公众号 及作者概不承担任何责任。 集思录(www.jisilu.cn)是一个以数据为本的投资理财社区，专注于新股、可转债、债券、封闭 基金等数据服务。我们的理念是在保证本金安全的前提下，使资产获得稳健增长。 快捷查询： 前一阵子一直有种奇怪的感觉 那就是，股市盈利这么轻松的吗？ 那不是。。。。 今天终于又回到了熟悉的感觉 唯一尴尬的是，股债看起来都不特别便宜 盘中买了一只大跌的转债，价格111，一看去年9月买过只花了102 但是跌这么多不回补一下又不太合适 百年未有之大变局，目前计划是慢慢来 已老实 志邦转债：4月8日上市 清源股份：可转债4月8日申购 开润转债：不下修 宏工科技：沪深新股申购 关注集思录微信 特别提示 搜索公众号"jisilu8"添加我们 ...

文章核心观点 志邦家居向不特定对象发行可转换公司债券，总额67,000万元，于2025年4月8日在上海证券交易所上市，介绍了债券相关条款、公司概况、发行承销情况、财务等信息 [2][5] 各部分总结 概览 - 可转换公司债券简称“志邦转债”，代码113693，发行量和上市量均为67,000万元（6,700,000张），上市地点为上海证券交易所，上市时间为2025年4月8日 [2][4] - 债券存续期为2025年3月18日至2031年3月17日，转股期为2025年9月24日至2031年3月17日 [3] - 付息日为每年发行首日起每满一年当日，付息债权登记日为每年付息日前一交易日，登记机构为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司，保荐人是国元证券股份有限公司，本次债券未提供担保 [3] - 经中诚信国际评级，公司主体信用等级为AA，可转债信用等级为AA，评级展望稳定，存续期内每年至少跟踪评级一次 [3][5] 发行人概况 - 公司成立于2005年4月4日，2017年6月30日上市，注册资本43,650.5813万元，经营范围广泛，涵盖家具制造、销售、安装及多种相关业务 [6] - 截至2024年6月30日，限售条件流通股/非流通股219.79万股，占比0.50%，无限售条件流通股43,434.99万股，占比99.50%，前十名股东合计持股23,885.77万股，占比54.72% [8] - 主营业务为定制家具产品设计、研发等，提供整体厨柜、定制衣柜和木门墙板等产品，在整体厨柜领域领先，衣柜和木门业务不断发展 [8] - 孙志勇和许帮顺为控股股东和实际控制人，分别直接持股20.86%和20.25%，间接控制部分表决权股份，许帮顺累计质押股份1,030.00万股，占其所持股份11.65%，占公司总股本2.36% [9][10] 发行与承销 - 发行数量67,000万元（670万张，67万手），向原股东优先配售520,117手，金额520,117,000元，占比77.63%，发行价格100元/张，募集资金总额67,000万元 [12] - 发行方式为原股东优先配售，余额网上发行，由保荐人包销，原股东还可参与余额申购，发行结果显示原股东认购占比77.63%，网上公众投资者占比21.85%，主承销商包销占比0.52% [12][13] - 前十名可转债持有人合计持有347,688,000元，占发行总量51.89%，发行费用总额765.61万元，包括保荐及承销等多项费用 [12][13] - 募集资金扣除保荐承销费后于2025年3月24日汇入指定账户，天健会计师事务所进行验证并出具报告 [13] - 列出了发行涉及的发行人、保荐人、律师事务所等相关机构信息 [14][15] 发行条款 - 发行经公司相关会议审议通过，上交所审核，中国证监会批复，募集资金将投资相关项目 [15] - 可转债期限六年，自2025年3月18日至2031年3月17日，每张面值100元，按面值发行，票面利率第一年0.3%、第二年0.5%等 [16] - 采用每年付息一次方式，到期还本付息，转股期自2025年9月24日至2031年3月17日，初始转股价格12.12元/股 [17][18] - 转股价格会根据公司股份变化调整，转股股数按Q=V/P计算，不足一股以现金兑付 [19][20] - 满足一定条件时，董事会有权向下修正转股价格，期满后赎回未转股可转债，转股期内满足特定情形也可赎回 [21][22] - 最后一个计息年度，股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售，募集资金用途重大变化时也可回售 [23][24] - 转股后新增股票与原股票权益相同，参与股利分配，规定了债券持有人权利义务、会议召集情形、表决规则等 [25][26][27] - 聘任国元证券为受托管理人，发行人违约需承担责任，争议协商不成可仲裁或诉讼 [30][31] 发行人的资信及担保事项 - 可转债经中诚信国际评级，主体和债券信用级别均为AA，评级展望稳定，存续期内每年至少跟踪评级一次 [3][32] - 本次债券不提供担保，报告期内公司债券无违约或延迟支付本息情况，商业信誉良好 [32] 偿债措施 - 公司主体信用评级为AA级，可转债信用级别为AAA级，评级展望稳定 [32] - 报告期各期末，流动比率分别为1.15、1.07、1.21和1.16，速动比率分别为0.99、0.96、1.14和1.06，资产负债率（合并）分别为51.10%、50.17%、48.52%和46.30% [32] 财务会计资料 - 2021 - 2023年度财务报告经天健会计师事务所审计，2024年1 - 6月财务数据来源于半年度报告 [33] - 报告期内，流动比率、速动比率、资产负债率等主要财务指标有一定变化，应收账款周转率、存货周转率等也有不同表现 [33][34] - 计算了加权平均净资产收益率、基本每股收益和稀释每股收益，列出非经常性损益明细表 [34][35][36] - 如债券全部转股，按初始转股价格计算，股东权益增加67,000.00万元，总股本增加5,528.05万股 [36] 其他部分 - 本次可转换公司债券未参与质押式回购交易业务 [36] - 自募集说明书刊登日至上市公告书刊登前无重大影响事项 [36] - 董事会承诺遵守相关法律法规，履行信息披露等义务 [36] - 保荐人国元证券认为公司发行可转债上市符合规定，具备上市条件，同意保荐并承担责任 [37]

正帆转债：4月3日上市 新希望：预计2025年一季度净利润为4.3亿元~5亿元 集思录(www.jisilu.cn)是一个以数据为本的投资理财社区，专注于新股、可转债、债券、封闭 基金等数据服务。我们的理念是在保证本金安全的前提下，使资产获得稳健增长。 诺泰转债：强赎 快捷查询： 志邦转债：4月8日上市 清源股份：可转债4月8日申购 关注集思录微信 特别提示 本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损，本公众号 及作者概不承担任何责任。 搜索公众号"jisilu8"添加我们 ...

文章核心观点 文章分享航新科技、博杰转债等公司的可转债及新股相关信息 [1] 分组1 - 航新科技控股股东的有限合伙人所持合伙份额被司法冻结 [1] - 博杰转债、润禾转债将强赎 [1] - 福22转债、华阳转债下修到底 [1] - 闻泰转债、华特转债、中装转2、垒知转债、文科转债不下修 [1] 分组2 - 志邦家居可转债3月18日申购 [1] - 有2支沪深新股可申购 [1]