中证转债指数表现 - 中证转债指数午盘下跌0.03%至468.39点 [1] 跌幅居前可转债 - 高测转债跌幅6.75% [1] - 镇洋转债跌幅6.42% [1] - 微导转债跌幅5.87% [1] - 金轮转债跌幅5.06% [1] - 福新转债跌幅3.77% [1] 涨幅居前可转债 - 鹿山转债涨幅9.89% [1] - 东杰转债涨幅9.28% [1] - 景兴转债涨幅6.24% [1] - 利扬转债涨幅4.57% [1] - 亿纬转债涨幅3.86% [1]

核心观点 - 公司决定不提前赎回"福新转债"，因股票价格已连续15个交易日达到转股价格的130%以上，触发有条件赎回条款 [2] - 未来三个月内（2025年8月6日至2025年11月5日）若再次触发赎回条款，公司仍不行使提前赎回权利 [2] - 2025年11月5日后若再次触发赎回条款，公司将另行决定是否行使赎回权利 [2] 可转债发行上市概况 - 公司于2023年1月4日公开发行429.018万张可转债，每张面值100元，发行总额42,901.80万元 [3] - 可转债存续期为6年（2023年1月4日至2029年1月3日），票面利率逐年递增，最高为第六年的3.00% [3] - 可转债于2023年2月7日在上交所挂牌交易，债券简称"福新转债"，债券代码"111012" [4] - 初始转股价格为14.02元/股，最新转股价格为9.56元/股 [5] 可转债赎回条款及触发情况 - 赎回条款规定：若股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，公司有权赎回可转债 [6] - 2025年7月16日至2025年8月5日，公司股票连续15个交易日收盘价不低于9.56元/股的130%（即12.43元/股），触发赎回条款 [7] 公司不提前赎回的决定 - 公司董事会以8票同意、0票反对、0票弃权通过不提前赎回"福新转债"的议案 [7] - 决定基于市场情况及保护投资者利益的考虑 [7] 相关主体交易可转债情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员在赎回条件满足前6个月内未交易"福新转债" [8] - 截至公告日，未收到上述主体未来6个月内减持"福新转债"的计划 [8] 保荐人核查意见 - 保荐人认为公司不提前赎回"福新转债"的决策程序合规，符合相关法律法规及《募集说明书》约定 [9]

公司股价表现 - 公司股票在2025年7月16日至2025年8月5日期间连续十五个交易日收盘价均不低于当期转股价格9.56元/股的130%即12.43元/股 [2] 可转债条款触发情况 - 公司股价表现已触发福新转债的有条件赎回条款 [2] 公司决策 - 公司董事会决定不行使福新转债的提前赎回权利且不提前赎回福新转债 [2]

芳源股份减持回购股份 - 公司在2024年2月23日至5月22日期间累计回购3,320,000股，占总股本的0.65% [1] - 计划通过集中竞价交易方式减持不超过3,320,000股回购股份，用于补充日常经营流动资金 [1] 康泰医学股东减持 - 股东拟合计减持不超过公司股份的3.59% [1] 志高机械新股申购 - 志高机械在北交所进行新股申购 [1] 可转债数据 - 北陆转债现价133.000，强赎价101.640，剩余规模0.016亿元，占正股流通市值0.03% [2] - Z特转债现价163.100，强赎价100.360，剩余规模0.237亿元，占正股流通市值0.40% [2] - 飞鹿转债现价157.800，强赎价100.550，剩余规模0.554亿元，占正股流通市值3.77% [2] - 联得转债现价131.664，强赎价101.700，剩余规模0.739亿元，占正股流通市值2.04% [2] - 永安转债现价153.291，强赎价101.430，剩余规模1.036亿元，占正股流通市值1.74% [2] - 齐鲁转债现价121.478，强赎价100.707，剩余规模10.364亿元，占正股流通市值2.88% [2] - 楚江转债现价148.000，强赎价100.389，剩余规模2.780亿元，占正股流通市值1.95% [2] - 联诚转债现价138.499，强赎价100.220，剩余规模0.844亿元，占正股流通市值4.16% [2] - 博汇转债现价160.600，强赎价100.020，剩余规模2.024亿元，占正股流通市值5.94% [2] - 大禹转债现价155.500，强赎价100.200，剩余规模2.014亿元，占正股流通市值4.30% [2] - 濮耐转债现价167.000，强赎价100.906，剩余规模2.459亿元，占正股流通市值3.80% [2] - 广大转债现价119.412，强赎价100.866，剩余规模2.401亿元，占正股流通市值3.59% [2] - 应急转债现价139.400，强赎价100.770，剩余规模1.502亿元，占正股流通市值1.60% [2] - 宏丰转债现价129.478，强赎价100.920，剩余规模1.846亿元，占正股流通市值7.95% [2] - 明电转债现价131.783，强赎价101.830，剩余规模1.200亿元，占正股流通市值2.42% [2] - 金铜转债现价134.486，剩余规模5.472亿元，占正股流通市值4.32% [2] - 合兴转债现价112.217，赎回价110.000，剩余规模2.980亿元，占正股流通市值7.23% [4] - 晶瑞转债赎回价288.000，剩余规模0.523亿元，占正股流通市值0.50% [4] - 福新转债现价340.947，转股价值336.72，溢价率1.26%，剩余规模1.020亿元，占正股流通市值1.14% [6] - 白电转债现价129.891，转股价值129.75，溢价率0.11%，剩余规模3.157亿元，占正股流通市值6.54% [6] - 游族转债现价141.400，转股价值141.09，溢价率0.22%，剩余规模2.861亿元，占正股流通市值2.10% [6] - 利扬转债现价151.596，转股价值135.98，溢价率11.48%，剩余规模4.857亿元，占正股流通市值10.91% [6] - 中旗转债现价282.018，转股价值281.30，溢价率0.25%，剩余规模2.609亿元，占正股流通市值4.02% [6] - 东材转债现价142.260，转股价值142.59，溢价率-0.23%，剩余规模13.142亿元，占正股流通市值8.84% [6] - 豪鹏转债现价162.300，转股价值163.28，溢价率-0.60%，剩余规模10.983亿元，占正股流通市值23.15% [6] - 泰坦转债现价155.800，转股价值152.00，溢价率2.50%，剩余规模2.948亿元，占正股流通市值6.76% [6] - 隆华转债现价151.651，转股价值153.12，溢价率-0.96%，剩余规模6.491亿元，占正股流通市值7.99% [6] - 信测转债现价148.010，转股价值133.86，溢价率10.57%，剩余规模2.657亿元，占正股流通市值7.11% [6] - 开能转债现价140.600，转股价值132.65，溢价率5.99%，剩余规模2.497亿元，占正股流通市值8.16% [6] - 奇正转债现价178.247，转股价值188.22，溢价率-5.30%，剩余规模6.648亿元，占正股流通市值3.47% [6]

福新转债赎回条款触发情况 - 公司股票自2025年7月16日至2025年7月29日已有10个交易日收盘价不低于当期转股价格9 56元 股的130% 即12 43元 股 [2] - 若未来20个交易日内有5个交易日收盘价持续不低于12 43元 股 将触发有条件赎回条款 公司董事会有权决定是否按面值加当期利息赎回未转股债券 [2][6] - 赎回条款触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价达转股价130% 或未转股余额不足3000万元 [6] 福新转债发行与上市概况 - 公司于2023年1月4日公开发行429 018万张可转债 每张面值100元 发行总额4 2901 80亿元 存续期6年至2029年1月3日 [3] - 债券利率采用阶梯式设计 首年0 40% 第六年升至3 00% [3] - 可转债于2023年2月7日在上交所挂牌交易 债券简称"福新转债" 代码111012 [4] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为14 02元 股 最新调整后转股价为9 56元 股 [5] - 转股期自2023年7月10日起生效 价格调整历史详见交易所公告 [5] 赎回利息计算方式 - 当期应计利息公式为IA=B×i×t 365 其中B为票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [6] - 若转股价格调整 触发条件计算需分段采用调整前后价格 [6]

股价表现 - 截至2025年7月25日收盘，福莱新材报收于31.61元，较上周的32.12元下跌1.59% [1] - 7月21日盘中最高价报33.3元，7月25日盘中最低价报31.25元 [1] - 公司当前最新总市值88.57亿元，在塑料板块市值排名15/72，在两市A股市值排名1943/5148 [1] 股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会将于2025年7月30日在浙江省嘉兴市嘉善县姚庄镇利群路269号公司九楼会议室召开 [1] - 会议将审议多项议案，包括变更注册资本、取消监事会并修订《公司章程》、修订多项管理制度、增加2025年度新增担保额度预计及被担保对象、增加使用部分闲置募集资金进行现金管理、公司《2025年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要等 [1] 公司资本变动 - 公司注册资本将由201,395,263元增加至282,007,606元 [2] - 取消监事会，监事会职权由董事会审计委员会行使 [2] - 公司拟增加2025年度为子公司新增担保额度不超过人民币20,000万元，新增被担保对象为烟台福莱新材料科技有限公司 [2] - 公司拟增加首次公开发行股票暂时闲置募集资金现金管理额度4,000万元，增加后公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理的总金额不超过人民币1.4亿元 [2] 股权激励计划 - 2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单公示时间为2025年7月11日至2025年7月20日，公示期间未收到任何异议 [2] - 核查意见指出，列入首次授予激励对象名单的人员具备相关法律法规和公司章程规定的任职资格，基本情况属实，不存在不得成为激励对象的情形 [2] 可转债及股票回购 - 因发生限制性股票回购注销事宜，福新转债于2025年7月23日全天停牌，2025年7月24日起恢复转股 [3] - 调整前转股价格为9.54元/股，调整后转股价格为9.56元/股，调整实施日期为2025年7月24日 [3] - 公司决定对《2021年激励计划》和《2023年激励计划》中已获授但尚未解除限售的限制性股票合计1,808,506股予以回购注销 [3] 理财产品投资 - 公司于2025年6月18日通过中信银行购买5000万元理财产品，已于2025年7月24日赎回本金并获收益87260.27元 [3] - 公司再次使用5000万元闲置募集资金购买中信银行共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款A09587期，期限33天，预计年化收益率1.00000%-1.77000% [3]

公司治理结构变更 - 取消监事会设置 将原有监事会职权转移至董事会审计委员会行使 相关监事会制度同步废止 [8] - 修订公司章程以符合最新法律法规要求 包括上市公司治理准则和章程指引等规范性文件 [8] - 公司治理结构调整涉及法定代表人职责条款修订 明确法定代表人执行职务造成损害时公司承担民事责任后的追偿机制 [9][10] 股本结构变动 - 可转债转股导致注册资本增加 福新转债在2025年3月28日至5月29日期间累计转股249,923股 [6] - 2024年度利润分配方案实施每10股转增4股 资本公积金转增79,687,294股 注册资本对应增加79,687,294元 [6] - 权益分派后福新转债继续转股 2025年5月30日至6月27日期间新增转股675,126股 [6] - 总股本从201,395,263股增至282,007,606股 注册资本从201,395,263元增至282,007,606元 [7] 股东大会安排 - 2025年第二次临时股东大会定于7月30日14:00在浙江嘉兴公司九楼会议室召开 [5] - 采用现场投票与网络投票结合方式 网络投票通过上交所系统进行 交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票平台时段为9:15-15:00 [6] - 会议议程包括审议变更注册资本、取消监事会及修订公司章程等议案 [6] 股东权利与义务 - 股东需在登记日或签到时报备发言意向 发言内容需严格围绕会议议题 [2] - 明确禁止股东会议现场录音录像及拍照 要求关闭手机或调至振动状态 [3] - 规定同一股份不得重复投票 现场与网络投票重复时以第一次投票结果为准 [2] 公司章程修订细节 - 股份发行条款更新 将"公开发行股份"改为"向不特定对象发行股份" "非公开发行股份"改为"向特定对象发行股份" [14] - 新增财务资助条款 规定累计财务资助总额不得超过已发行股本总额10% 且需经三分之二以上董事通过 [14] - 股东权利条款扩展 允许股东查阅复制会计账簿和会计凭证 [15] - 控股股东行为规范强化 新增八项具体义务条款 包括禁止资金占用和违规担保等要求 [19] 表决机制与决议效力 - 特别决议范围调整 明确一年内重大资产购买出售或担保金额超过总资产30%需特别决议通过 [23] - 新增股东会决议不成立情形认定标准 包括未召开会议或未达法定表决权数等四种情况 [17] - 股东诉讼权条款更新 连续180日持股1%以上股东可向审计委员会提出诉讼请求 [17]

公司注册资本变更 - 公司公开发行可转换公司债券42,901.80万元，债券简称"福新转债"，债券代码"111012"，存续期限为2023年1月4日至2029年1月3日 [1] - "福新转债"转股期内累计转换为公司股票数量为249,923股，导致注册资本增加 [1] - 2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利1.50元（含税）并转增4股，共计转增79,687,294股，注册资本增加79,687,294元 [1] - 2025年5月30日至6月27日期间，"福新转债"累计转股675,126股，进一步增加注册资本 [1] - 公司股份总数从201,395,263股增至282,007,606股，注册资本从201,395,263元增至282,007,606元 [1] 公司治理结构调整 - 取消监事会设置，监事会的职权由董事会审计委员会行使，《监事会议事规则》等监事会相关制度废止 [2][3] - 新制定《防范控股股东、实际控制人及其他关联方占用资金制度》和《董事、高级管理人员及相关人员持有及买卖本公司股票管理办法》等制度 [3] 公司章程修订要点 - 修订公司章程中关于法定代表人职责的条款，明确法定代表人辞任后的处理程序 [5] - 调整股东权利条款，增加股东查阅公司会计账簿、会计凭证的权利 [13] - 修改股东大会为股东会，相应调整议事规则和表决程序 [23][24] - 调整对外担保审批权限和程序，明确担保总额超过最近一期经审计净资产50%或总资产30%需股东会批准 [24] - 完善累积投票制实施细则，明确董事选举中每股投票权的计算方式 [54][55] 董事任职资格调整 - 增加董事任职禁止情形，包括被列为失信被执行人 [99] - 明确董事会成员中应当有职工代表，且职工董事为1名 [99] - 规定兼任高级管理人员的董事不得超过董事会总人数的二分之一 [99]

公司债券概况 - 公司获准公开发行面值总额429,018,000元可转换公司债券，期限6年，债券简称"福新转债"，债券代码"111012" [2] - 债券票面利率为第一年0.30%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00% [2] - 付息日为每年1月4日，如遇节假日则顺延至下一交易日 [2] 经营情况 - 2024年营业收入254,057.17万元，同比增长19.23% [6] - 归属于上市公司股东的净利润13,918.68万元，同比增长98.42% [6] - 基本每股收益0.75元/股，同比增长87.50% [6] - 广告喷墨打印材料收入133,270.84万元，占比53.47%，标签标识印刷材料收入70,737.23万元，占比28.38% [6] - 经营活动产生的现金流量净额为-703.94万元，同比下降107.97% [6] 财务状况 - 2024年末总资产350,374.38万元，同比增长21.20% [6] - 归属于上市公司股东的净资产142,492.42万元，同比增长12.09% [6] - 资产负债率57.31%，较上年增加3.48个百分点 [14] - 流动比率1.06，速动比率0.88，较上年有所下降 [14] - EBITDA利息保障倍数14.10倍，较上年下降9.31 [14] 募集资金使用 - 募集资金总额42,901.80万元，净额41,589.49万元 [9] - 截至报告期末累计使用募集资金16,626.38万元，结余14,519.82万元 [10][11] - 募集资金主要用于"新型环保预涂功能材料建设项目"和"补充流动资金"项目 [10][11] - 募投项目"新型环保预涂功能材料建设项目"延期至2026年12月31日 [11] 债券偿付情况 - 2024年度利息已按期于2025年1月6日兑付，票面利率0.60% [13] - 本期不涉及本金偿还 [14] - 公司偿债意愿正常，偿债能力未出现重大不利变化 [14] 增信措施 - 债券由实际控制人夏厚君提供连带责任保证担保 [15] - 担保范围包括债券本金、利息、违约金及实现债权的合理费用 [15] - 报告期内担保人偿付能力未发生重大变化 [15] 信用评级 - 中证鹏元维持公司主体信用等级为A+，评级展望稳定 [16] - 维持福新转债信用等级为A+ [16]

评级结果 - 前次债券评级为"A+"，主体评级为"A+"，评级展望为"稳定" [1] - 本次债券评级维持"A+"，主体评级维持"A+"，评级展望维持"稳定"，评级结果较前次无变化 [1][2] - 评级机构为中证鹏元，评级时间为2024年6月6日 [1] 评级依据 - 评级基于对公司经营状况及相关行业的综合分析与评估 [2] - 跟踪评级报告披露于上海证券交易所网站 [2] 公告背景 - 公告依据《公司债券发行与交易管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则》相关规定发布 [1] - 公告涉及公司2022年公开发行的可转换公司债券（债券代码：111012，债券简称：福新转债） [1]