芳源股份：股东拟合计减持不超3.93%公司股份 华康洁净：股东阳光人寿拟减持不超3%公司股份 百川畅银：控股股东提供4800万元无偿借款 为满足公司日常生产经营所需资金，支持公司持续发展，公司控股股东上海百川畅银实业有限公司（以下简称"上海百川"）拟向公司提供最高额 度不超过人民币 4,800 万元的财务资助，上海百川本次向公司提供财务资助不收取利息费用，无需公司提供保证、抵押、质押等任何形式的担 保，该资金主要用于补充公司流动资金。 柳药转债：到期最后交易日：2026 年1月12日 | 转债代码 | 转债名称 | 类型 | 日期 | 公告 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 113045 | 环旭转债 | 强度 | 2026-01-08 | 公告 | | 113665 | 汇通转债 | 不下修 | 2026-01-08 | 公告 | | 123255 | 鼎龙转债 | 不强赎 | 2026-01-08 | 公告 | | 128108 | 蓝帆转债 | 提议下修 | 2026-01-08 | 公告 | | 转债代码 转债名称 | | 现价 最后交易日 | 赎回价 | 最后转 ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月7日，鼎龙股份发布公告称，公司第六届董事会第七次会议审议通过《关于不提前赎 回鼎龙转债的议案》。 ...

公司公告核心事件 - 鼎龙股份股票在2025年12月12日至2026年1月7日期间，已有15个交易日收盘价不低于“鼎龙转债”转股价28.58元/股的130%，即37.15元/股，触发了有条件赎回条款 [1] - 公司董事会于2026年1月7日决定，本次及未来3个月内均不行使“鼎龙转债”的提前赎回权 [1] - 若在2026年4月7日后再次触发有条件赎回条款，公司将另行审议是否行使提前赎回权 [1]

每经AI快讯，鼎龙股份1月7日晚间发布公告称，公司第六届第七次董事会会议于2026年1月7日采取现 场结合通讯表决方式召开。会议审议了《关于不提前赎回鼎龙转债的议案》等文件。 每经头条（nbdtoutiao）——十年首现，沪指连续站稳关键位置！高盛：建议高配中国股票！券商分析 师：人民币升值等因素加速跨境资本回流 （记者 王瀚黎） ...

中证转债指数市场表现 - 中证转债指数午盘上涨0.67%，报509.13点 [1] 涨幅居前可转债 - 东时转债涨幅居首，上涨20.00% [1] - 安集转债涨幅第二，上涨13.87% [1] - 鼎龙转债涨幅第三，上涨11.51% [1] - 冠中转债涨幅第四，上涨9.18% [1] - 阳谷转债涨幅第五，上涨8.45% [1] 跌幅居前可转债 - 联创转债跌幅最大，下跌6.01% [1] - 塞力转债跌幅第二，下跌3.26% [1] - 沪工转债跌幅第三，下跌2.23% [1] - 航宇转债跌幅第四，下跌2.15% [1] - 再22转债跌幅第五，下跌1.98% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周转债价格中位数下降，成交保持低位，低价转债估值抬升，资金风险偏好下降，上周末 TACO 交易证实后市场风险偏好有所回升，投资应重视正股业绩兑现，关注 Q3 业绩预喜标的、次新券及红利板块转债 [1][2][27] 各部分内容总结 市场表现 - 上周转债价格中位数从 132 元降至 129 元，全市场日均成交 652 亿元处于低位，转股溢价率中位数从 27.8% 升至 28.5%，隐含波动率从 37% 降至 35.5%（历史分位 73%），低价转债估值抬升，商业贸易、银行、非银、交运双低转债占比提高 [1] 资金情绪 - 上周资金风险偏好继续下降，黄金 ETF 份额大增 22.7%，红利概念 ETF 增长 5.2%，股票型和可转债 ETF 份额缩减，可转债 ETF 降幅（-3.5%）略大于股票型 ETF（-2.6%） [2] 投资策略 - 上周末 TACO 交易证实后市场风险偏好回升，重视正股业绩兑现，关注 Q3 业绩预喜标的、次新券及红利板块转债，本期哑铃策略组合不变，上周跑赢中证转债指数 1.77pct [27][28][29] - Q3 业绩预喜标的关注领域：国产替代领域技术领先厂商，如鼎龙股份、国力电子；卡位高景气赛道且技术持续升级企业，如道通科技、立讯精密；反内卷涨价利好行业，如珠海冠宇、利民股份 [27] - 次新券关注金威转债、微导转债等 [28] - 红利板块关注常银转债、重银转债等 [28]

新股上市 - 2025年7月16日华电新能（证券代码600930）以3.18元发行价格上市[1] 退市提示 - 中程退（300208）、退市锦港（600190）、退市锦B（900952）距最后交易日均剩余2个交易日[1] 异常波动 - 华银电力（600744）、长城军工（601606）等多只股票出现严重异常波动情况[1] 可转债相关 - 甬矽转债（118057）于2025年7月16日上市[6] - 三角转债（123114）等多只可转债转股价格调整，生效或实施日期在2025年7月不同时间[6] 债券赎回 - 联得转债（123038）、飞鹿转债（123052）等多只债券赎回登记日在2025年7 - 8月不同时间[6] 债券回售 - 立讯转债（128136）、22润资02（148047）等多只债券回售申报期在2025年7月不同时间段[6] 债券摘牌 - 22建房F1（149933）于2025年7月16日提前摘牌[8] 可能终止或暂停上市 - *ST新元（300472）可能终止上市；同辉信息（430090）可能暂停上市[4][6] 基金相关 - 东方红睿轩定开（169103）基金转型选择期为2025年6月20日至7月17日，终止上市日为2025年7月18日[6]

核心观点 - 近期转债市场新券上市数量增加，关注度提升，可将转债新券划分为白马类、价值类、小流通市值类和均衡类四种类型，需采用差异化打新策略 [7] 过去新券走势复盘 白马类新券 - 上市初期高估值定价，如安集转债等四个标的上市前 5 个交易日均以 124 元以上高价开盘，转股溢价率高位起步，反映市场对白马股高度关注，但投资性价比低 [8] - 首日高估值是投资者对优质公司结构性偏好，转股溢价率首日拉升至高位后，后续难提供有吸引力风险调整收益，且高估值粘性强，难有效修复，上市首日起投资价值受限，参与打新或二级市场买入短期面临估值风险 [12] 价值类新券 - 上市初期普遍低估值定价，部分破发，如万凯转债开盘后下探，和邦转债等首日定价也较低，亿纬和太能转债估值相对合理 [13] - 机构被动配置需求推动价格，散户抛售压力释放后，机构资金持续买入形成价格支撑和推升动力，债券属性强、下行风险有限，是风险收益比最优的投资标的 [17] 小流通市值类新券 - 上市初期资金交易行为明显，价格脱离基本面，转股溢价率长期高位，如姚记转债等价格大幅拉升，转股溢价率远超正常区间，因小市值转债易受资金影响 [18] - 炒作周期后有价值回归特征，上市后 4 - 6 个月价格开始回落，回归双低标准时形成逆向投资机会，投资逻辑基于债券价值和正股基本面 [21] 均衡类新券 - 上市初期定价理性、波动温和，转股溢价率合理，如龙星转债等首日定价体现市场理性判断，打新资金抛售压力温和，价格波动合理 [23] - 价格受散户行为和基本面双重影响，散户抛售提供买入窗口，大部分能在 1 - 2 个月内完成价格修复，收益确定性高、回撤风险可控，适合作为组合安全边际配置 [25] 总结 白马类新券投资策略 - 首日高估值，转股溢价率高位起步，投资性价比低，估值难修复，建议避免打新和首日买入，系统性估值风险大 [26] 价值类新券投资策略 - 首日低估值，部分破发，机构配置推动价格，建议积极打新，首日开盘或散户抛售后适当买入，风险收益比最优 [26] 小流通市值类新券投资策略 - 上市初期资金交易特征明显，价格和转股溢价率脱离基本面，建议避免高位追涨，上市后 4 - 6 个月价格回归双低标准时逆向投资 [27] 均衡类新券投资策略 - 定价理性、波动温和，转股溢价率合理，建议参与打新，首日散户抛售时买入，1 - 2 个月内完成价格修复获稳健收益 [27]

股东大会审议通过利润分配情况 - 公司拟以股权登记日总股本为基数每10股派发现金红利1元含税剩余未分配利润结转下一年度本年度不转增不送股 [1] - 以2024年12月31日总股本938282591股为基数测算共计派发现金股利9382825910元含税实际金额以权益分派实施时股权登记日总股本为准 [1] - 利润分配预案调整原则为若股权激励行权可转债转股股份回购等导致股本变动公司将按分配比例不变原则对总额进行调整 [1] 股本变动及权益分派调整 - 2024年股票期权激励计划行权导致公司总股本由938282591股增加至944543607股 [2] - 权益分派基数调整为944543607股维持每10股派1元含税合计派发现金红利9445436070元含税 [2] 权益分派方案实施细节 - 分红对象为2025年7月16日深交所收市后登记在册的全体股东 [3] - 现金红利将于2025年7月17日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [3] - 自派股东若因股份减少导致代派现金红利不足公司自行承担法律责任 [3] 可转债及股权激励调整事项 - 权益分派实施后鼎龙转债转股价格由2868元股调整为2858元股新价格2025年7月17日生效 [3] - 公司将根据2024年股票期权激励计划草案对期权行权价格作相应调整后续履行程序并披露 [4]

关于鼎龙股份可转换公司债券转股价格调整 - 公司于2025年4月向不特定对象公开发行910万张可转换公司债券（鼎龙转债 代码123255）并于2025年4月23日上市 [1] - 根据募集说明书规定 当公司发生派送现金股利等情况时需调整转股价格 调整公式为P1= P0－D（P0为调整前转股价 D为每股现金股利） [1][2] - 2024年度权益分派方案为每10股派发现金红利1元（含税） 不转增不送股 股权登记日为2025年7月16日 [2] 转股价格调整具体结果 - 调整前转股价格为28 68元/股 调整后转股价格为28 58元/股（计算过程：28 68-0 1=28 58） [2] - 本次转股价格调整自2025年7月17日起生效 [2]