行业背景与公司表现 - 2025年中国车市经历深刻结构重塑，新能源车渗透率攀升至54%，燃油车市场终端上险量降至1070万辆，行业共识从“价格战”向“价值战”转型 [1] - 一汽-大众在2025年实现全年销量158.7万辆，连续7年位居中国合资车企销量第一和燃油车市场销量第一，其燃油车市场份额逆势提升0.9个百分点 [1] - 公司旗下各品牌在细分市场取得领先：奥迪品牌燃油车时隔六年重回豪华车市场第一，A6L以17.2万辆蝉联豪华C级轿车销量冠军；大众品牌全年销售90.2万辆，燃油车市场份额增长0.6个百分点，高端车型占比达54%；捷达品牌全年交付11.8万辆，在驾考和手动挡SUV细分市场稳居第一 [2] 2025年战略落地成果 - 新能源领域：中国一汽与大众汽车集团签署协议，计划引入16款中国定制化新能源车型；一汽大众捷达汽车科技有限公司成立，规划2028年前推出4款新能源车产品 [2] - 出海业务：实现“从0到1”的突破，首批整车出口中东市场，并搭建起全流程出海保障体系 [2] - 内部改革：营销体系向“前台作战－中台策略－后台能力”协同模式演进，通过“U30计划”、“鲲鹏计划”夯实人才基础，并推出“创·享之道”企业文化3.0以凝聚变革共识 [2] 2026年战略规划与产品投放 - 公司以“砺新”为核心，提出“稳基盘、强智电、砺新局”三大策略，并计划在2026年推出13款新车型，涵盖燃油车和新能源车型 [2] - “稳基盘”策略旨在巩固燃油车优势并推动全面智能化，大众品牌将推出速腾S、探岳S、全新揽巡等新品；奥迪品牌全新Q5L已上市、全新A6L年内推出；未来三年内，大众与捷达所有燃油车将切换全新CEA电子电气架构 [3] - “强智电”是转型关键攻坚方向，大众品牌将推出迈腾PHEV、探岳L PHEV及ID.AURA纯电序列；奥迪品牌基于PPE豪华纯电平台的A6L e-tron即将登场；捷达品牌首款新能源车型J01计划于四季度上市 [3] - 公司制定了第二轮电动化转型规划，目标在2030年实现新能源车销量占比60%左右，并从2026年下半年起以每半年3款至4款的节奏密集投放新能源车型 [4] - 为支撑电动化目标，公司在12个月内推进155项创新项目，批量导入50项成果，并自主研发混动专用发动机、TQ200混动变速箱等核心技术 [4] 客户体验与市场拓展 - 客户体验层面：奥迪品牌推行融合直售模式实现终端价格统一；大众品牌升级双链路运营，目标将客户连接从1200万提升至2200万；捷达品牌计划在4月北京车展发布全新logo与品牌形象，推进“品牌焕新、油电共进、用户共创” [4] - 海外布局：将通过CBU+SKD模式加快出海步伐，捷达品牌计划进入东南亚和北非市场，以构建全球化市场新格局 [4] 行业观察与未来展望 - 行业观察认为，公司2025年的良好表现得益于其燃油车基盘、海外布局与体系改革的成果，彰显了合资巨头的积淀与抗风险能力 [4][5] - 同时指出，公司在新能源车赛道仍落后于先发品牌，捷达品牌电动化起步晚，智能化用户感知不足，高端新能源车爆发力有待考验 [5] - 未来若公司能深化“油电混共进全智”战略，加速技术转化与体验迭代，则有望领跑业内，为合资品牌转型提供借鉴 [5]

公司2025年业绩与市场地位 - 2025年全年销量达158.7万辆，连续7年蝉联中国合资车企销量第一和燃油车市场销量第一 [1] - 成为国内首家累计产销突破3000万辆的乘用车企业 [1] 2026年整体战略与目标 - 2026年战略为“稳基盘、强智电、砺新局”，是新能源攻势全面起势的关键一年 [3] - 大众、奥迪、捷达三大品牌全年将推出13款全新车型，包含6款燃油车和7款新能源车型 [3] - 明确到2030年新能源销量占比约60%的目标 [7] - 从2026年下半年起，新能源商品将进入密集投放阶段 [7] 燃油车市场策略与产品规划 - 2026年将在主流燃油车市场推出6款新品，以巩固领跑优势 [4] - 全新速腾S将于本月底亮相，探岳S将在下半年推出，旗舰SUV家族将迎来全新揽巡 [5] - 全新奥迪Q5L已正式上市，全新奥迪A6L也将在年内重磅上市 [5] - 奥迪品牌将在2026年引入SQ8、S5 Avant，2027年初引进全新Q9和新一代Q7 [5] - 未来三年内，大众品牌和捷达品牌的所有燃油车型都会切换为全新的CEA电子电气架构，以支持全面智能化 [5] 新能源市场策略与产品规划 - 将在新能源领域发起覆盖全品牌、多个细分市场的系统性攻势 [9] - 大众品牌将推出迈腾PHEV、探岳L PHEV、速腾L HEV车型，并带来ID.AURA全新新能源序列的两款纯电车型 [9] - 奥迪品牌将带来基于PPE豪华纯电平台的A6L e-tron [9] - 捷达品牌的首款新能源车型J01也将在年内上市，首发搭载自主研发的SOA电子电气架构 [9] - 此轮密集投放实现了从主流到豪华、从混动到纯电的全覆盖 [9] 技术研发与创新能力 - 过去12个月，公司累计开展创新项目155项，并将50项成果成功导入批量项目，覆盖10余款车型，累计申请专利115项 [10] - 已自主开发混动专用发动机、TQ200混动双擎变速箱以及高性价比的三电技术 [10] - TQ200混动双擎变速箱进行超过1000万公里可靠耐久性测试 [10] - 开发出高集成、低成本和高性能的P1.5+P4混动架构，功率密度为2.56 kW/kg，行业同级领先，重量相较P1+P3架构降低30kg [10] - 电池安全测试在国标53项的基础上增加到436项，包括浸水、火烧、穿刺等极端工况测试 [11] - 自研布局了高集成的6合1电驱方案，实现170kW功率，CLTC效率90%，行业同级领先 [11] - 热管理领域应用了先进技术，升温相较集成前速率快10min，实现11kW采暖功率，行业同级领先 [11] 未来增长格局与多维突破 - 三大品牌将从商品力、客户体验、海外布局三大层面纵深突破 [12] - 商品力方面，确保在装备水平、智能化体验和整车可靠性上具备强大竞争力，并通过全产业链优势让新能源商品更具价格吸引力 [12] - 客户体验上，将核心技术转换为客户可感知的价值点，并构建触达便捷、价格透明、服务贴心的全场景体验 [12] - 海外布局上，将通过CBU+SKD模式稳步培育海外运营能力，加快出海步伐，并建立海外营销与售后服务体系 [12]

公司产品规划 - 公司计划在2026年推出总计13款全新车型 [1] - 2026年推出的新车型中包含6款燃油车和7款新能源车型 [1] - 从2026年下半年起，公司的新能源产品将进入密集投放阶段 [3] 新能源战略与目标 - 公司明确到2030年，新能源销量占比目标约为60% [3] - 2026年公司将提速智能电动转型，全面推进新一轮电动化规划落地 [3] 品牌与车型部署 - 大众品牌将推出迈腾PHEV、探岳L PHEV、速腾L HEV车型以满足主流市场需求 [3] - 大众品牌将带来ID.AURA全新新能源序列的两款纯电车型 [3] - 奥迪品牌将推出基于PPE豪华纯电平台的A6L e-tron车型 [3] - 捷达品牌的首款新能源车型J01将在年内上市 [3] 核心技术应用 - 捷达品牌J01车型将首发搭载自主研发的SOA电子电气架构等核心技术 [3]

公司2025年业绩与2026年战略基调 - 公司2025年在充满挑战的市场环境下实现全年销量158.7万辆，连续7年蝉联中国合资车企销量第一和燃油车市场销量第一，并成为国内首家累计产销突破3000万辆的乘用车企业 [5] - 公司将2026年年度主题词确定为“砺新”，核心在于锻造新的组织能力以满足客户新需求和技术新趋势，并体现在新技术创新、打造卓越商品、聚焦员工团队与文化三点上 [5] - 2026年是“十五五”开局之年、公司成立35周年以及新能源全面起势的关键一年，公司将以“稳基盘、强智电、砺新局”为策略，加速推进高质量发展 [5] 2026年产品攻势与战略规划 - 公司2026年将推出13款全新车型，包含6款燃油车和7款新能源车型，开启新商品大年攻势 [1] - “稳基盘”聚焦燃油车智能化升级，全年推出6款全新燃油车型，包括全新速腾S、探岳S、全新揽巡及奥迪全新A6L，所有新车均搭载领先的智能座舱与组合驾驶辅助系统 [7] - 未来三年内，大众品牌和捷达品牌的所有燃油车型都将切换为全新的CEA电子电气架构，以支持全面智能化 [7] - “强智电”是2026年战略攻坚核心，公司将提速智能电动转型，推出7款全新新能源车型，实现从主流到豪华、从混动到纯电的全覆盖 [9] - 公司锚定2030年新能源销量占比约60%的目标，从2026年下半年起进入新能源商品密集投放期，并凭借自研的TQ200混动变速箱、6合1电驱系统及电池安全等核心技术筑牢产品竞争力 [10] 管理团队与长期战略 - 公司(商务)副总经理兼销售公司总经理王胜利在2026新闻年会上首次以新身份公开亮相，全面复盘2025年业绩并发布2026年发展战略 [3] - 王胜利与公司总经理董修惠再度搭档，二人曾合作推动大众品牌构建“轿车+SUV”双线布局并助力企业蝉联销量冠军，此次合作被视为公司转型发展的强心剂 [3] - 公司将持续秉承“以客户为中心”的长期主义和利他主义，坚持“油电混共进全智”战略，坚决打赢新能源销量跃升战役，全力做大海外出口增量，加快价值营销转型 [1] 多维度突破与未来布局 - 在“砺新局”层面，公司将从商品力、客户体验、海外布局三大维度突破，商品端以客户需求为导向实现“价值超越期待” [12] - 客户体验端聚焦“了解客户、理解客户、共情客户”，将技术优势转化为可感知价值，打造行业标杆级全旅程服务 [12] - 海外布局通过CBU+SKD模式，搭建完善的营销与售后体系，加速本地化协同发展 [12] - 随着13款新车密集投放、核心技术持续落地和海外市场加速拓展，公司正全力打造合资企业高质量发展与高水平对外开放新标杆 [12]

大众汽车集团2025年销量表现 - 2025年全年总销量为902.74万辆，同比下滑2.3% [1][9] - 2025年第四季度总销量为250.30万辆，同比下滑0.8% [1][9] - 2025年全年纯电动车销量为74.48万辆，同比下滑3.4% [1][9] - 2025年第四季度纯电动车销量为23.82万辆，同比下滑0.5% [1][9] 按品牌划分的销量表现 - **核心品牌集团 (Markengruppe Core)**：全年销量668.99万辆，同比增长0.4%；第四季度销量188.84万辆，同比增长2.4% [4][12] - **大众品牌乘用车 (Volkswagen Pkw)**：全年销量479.69万辆，同比下滑1.4%；第四季度销量140.02万辆，同比增长0.3% [3][4][11][12] - **斯柯达 (Škoda)**：全年销量92.66万辆，同比增长6.9%；第四季度销量25.53万辆，同比增长13.7% [3][4][11][12] - **西雅特/CUPRA (SEAT/CUPRA)**：全年销量55.82万辆，同比增长7.5%；第四季度销量13.61万辆，同比增长6.8% [3][4][11][12] - **大众商用车 (Volkswagen Nutzfahrzeuge)**：全年销量40.83万辆，同比微降0.3%；第四季度销量9.68万辆，同比下滑11.1% [4][12] - **进取品牌集团 (Markengruppe Progressive)**：全年销量169.25万辆，同比下滑11.8%；第四季度销量44.12万辆，同比下滑14.3% [4][12] - **奥迪 (Audi)**：全年销量167.12万辆，同比下滑11.8%；第四季度销量43.56万辆，同比下滑14.3% [3][4][11][12] - **宾利 (Bentley)**：全年销量1.06万辆，同比下滑21.5%；第四季度销量3300辆，同比下滑7.0% [3][4][11][12] - **兰博基尼 (Lamborghini)**：全年销量1.07万辆，同比增长5.7%；第四季度销量2300辆，同比下滑3.9% [3][4][11][12] - **运动豪华品牌集团 (Markengruppe Sport Luxury)**：全年销量31.07万辆，同比下滑3.0%；第四季度销量8.47万辆，同比增长9.3% [4][12] - **保时捷 (Porsche)**：全年销量31.07万辆，同比下滑3.0%；第四季度销量8.47万辆，同比增长9.3% [3][4][11][12] - **卡车/TRATON集团 (Markengruppe Trucks / TRATON)**：全年销量33.42万辆，同比下滑1.2%；第四季度销量8.88万辆，同比微增0.1% [4][12] 按区域市场划分的销量表现 - **西欧 (Westeuropa)**：全年销量325.86万辆，同比下滑0.4%；第四季度销量83.40万辆，同比增长0.7% [4][5][12][13] - **中东欧 (Zentral- und Osteuropa)**：全年销量51.20万辆，同比增长11.7%；第四季度销量14.33万辆，同比增长11.4% [4][5][12][13] - **北美 (Nordamerika)**：全年销量105.70万辆，同比增长6.4%；第四季度销量28.80万辆，同比增长4.0% [4][5][12][13] - **南美 (Südamerika)**：全年销量51.82万辆，同比增长14.7%；第四季度销量17.52万辆，同比增长14.8% [4][5][12][13] - **中国 (China)**：全年销量292.81万辆，同比下滑9.5%，跌破300万辆；第四季度销量87.15万辆，同比下滑8.0% [4][5][12][13] - **中国仍为全球最大单一市场**：占集团全球总销量的32.4% [5][13] - **亚太其他地区 (Rest Asien-Pazifik)**：全年销量29.52万辆，同比下滑17.6%；第四季度销量8.04万辆，同比下滑15.9% [4][5][12][13] - **中东/非洲 (Nahost/Afrika)**：全年销量38.23万辆，同比增长6.4%；第四季度销量11.06万辆，同比增长16.5% [4][5][12][13] 中国市场面临的挑战与战略应对 - **市场竞争加剧**：中国自主品牌（如比亚迪、奇瑞、吉利）凭借新能源汽车的性价比、电池技术和智能化配置优势，迅速抢占市场份额，挤压了大众汽车的市场空间 [6][14] - **推进本土化战略**：大众汽车集团积极推进“在中国，为中国”战略，与中国一汽签署技术合作升级协议，计划从2026年起为中国市场推出超过11款全新车型 [6][14] - **加速电动化转型**：大众新能源车将引入全新的CMP电动平台和CEA电子架构，计划到2027年将新能源车型扩充至约30款，到2030年进一步提升至约50款，其中纯电车型占30款 [6][14] - **发布新车型计划**：在2025上海车展前夕发布三款概念车，包括上汽大众ID.ERA概念车（全尺寸增程式混动SUV，计划2026年4月量产）、一汽-大众ID.AURA概念车（紧凑型纯电轿车）和大众安徽ID.EVO概念车（全尺寸纯电SUV，计划2026年上市） [8][16] - **插混车型规划**：帕萨特ePro、迈腾PHEV、探岳L PHEV等插电式混合动力车型也计划在2026年上市 [8][16]