市场表现 - 截至2026年1月5日09:51，中证数字经济主题指数强势上涨2.48% [1] - 指数成分股中微公司上涨11.62%，兆易创新上涨7.24%，柏楚电子上涨6.56%，拓荆科技、澜起科技等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)上涨2.44% [1] - 截至2025年12月31日，数字经济ETF近1年日均成交额为2091.96万元 [1] 指数与产品构成 - 中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年12月31日，指数前十大权重股分别为东方财富、寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、兆易创新、汇川技术、澜起科技、中科曙光、中微公司 [3] - 前十大权重股合计占比为52.63% [3] - 数字经济ETF(560800)紧密跟踪中证数字经济主题指数，采用完全复制策略 [2][4] 行业动态与趋势 - AI驱动下，2025年全球半导体市场创历史新高，预计2026年将继续增长9%至7607亿美元 [2] - 国内晶圆厂产能利用率回升，叠加AI带动存储超级周期，先进逻辑与存储扩产有望共振 [2] - HBM和高端存储需求推动3D NAND堆叠与DRAM技术迭代，使刻蚀、薄膜沉积设备使用量和价值量倍增 [2] - ALD技术在前沿制程中由辅助工艺升级为核心环节，国产化替代窗口正在打开 [2] 公司事件与资本运作 - 2026年1月4日，百度集团官宣分拆旗下AI芯片企业昆仑芯赴港独立上市，昆仑芯已于1月1日以保密形式向港交所递交主板上市申请 [1] - 分拆完成后，昆仑芯仍将为百度附属公司 [1] - 中国大模型厂商智谱AI与MiniMax已于2025年12月31日启动港股招股，预计分别于2026年1月8日和9日挂牌上市 [1] - 华创证券认为，大模型企业登陆资本市场标志着“技术—产品—资本”闭环打通，有助于推动国产模型在G/B端的采购落地与产业配套发展 [1]

市场表现与交易数据 - 截至2025年12月24日13:08，中证数字经济主题指数上涨0.68%，其成分股圣邦股份上涨6.07%，三环集团上涨4.60%，卓胜微上涨3.67%，中芯国际上涨2.59%，德赛西威上涨2.36% [1] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)当日上涨0.51%，盘中换手率为1.3%，成交额为813.10万元 [1] - 截至2025年12月23日，数字经济ETF近1年的日均成交额为2120.02万元，近1周规模增长848.46万元 [1] 指数构成与权重 - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比为54.6%，包括东方财富、寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、中科曙光、澜起科技、兆易创新、汇川技术、中微公司 [3] - 该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为样本 [2] 行业动态与技术进展 - 上海交通大学在新一代光芯片领域取得技术突破 [1] - 三星正式推出业内首款采用2纳米工艺的智能手机应用处理器——Exynos 2600系统芯片 [1] 行业核心投资方向 - AI推理技术驱动下，存储、ASIC、超节点及国产算力等核心方向具备结构性机会 [2] - 存储领域因数据中心需求激增叠加国产存储技术突破，供需错配推动产业链景气度上行 [2] - ASIC芯片受益于AI推理定制化需求提升，国内CSP厂商加速布局带动市场份额增长 [2] - 国产算力方面，先进制程良率提升与封装技术进步，叠加国内大模型商业化落地，供给端瓶颈逐步突破，需求端训练侧放量可期 [2] - 端侧创新如AI手机及智能穿戴设备加速渗透，正驱动芯片能效与集成度升级 [2]

市场表现与指数动态 - 截至2025年12月15日09:48，中证数字经济主题指数下跌0.71% [1] - 指数成分股中，中微公司领涨，北方华创、华润微跟涨；纳思达领跌，澜起科技、拓荆科技跟跌 [1] - 数字经济ETF(560800)进行下修调整 [1] 行业趋势与资本开支 - 全球AI推理需求快速增长，驱动海外云服务提供商(CSP)进一步加大算力基础设施投入，AI推理相关资本开支持续上行 [1] - 2025年第三季度，海外四大CSP的资本开支合计979亿美元，环比增长10%，延续季度上升趋势 [1] - 国内整体算力资本开支仍处于追赶阶段，与海外巨头在投入总量上存在差距 [1] - 从Token调用量与业务规模看，字节等国内头部厂商已接近谷歌体量 [1] 国产半导体与电子行业 - 国产GPU企业在技术积累和生态构建方面与国际领先企业仍有差距，但已实现单芯片支持AI计算、图形渲染等技术突破 [2] - 当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，国产化力度超预期 [2] - 半导体设备、关键零部件和存储涨价等环节存在结构性机会 [2] 指数与ETF产品信息 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比54.6% [2] - 前十大权重股包括东方财富(权重8.64%)、寒武纪(6.98%)、中芯国际(7.17%)、海光信息(5.91%)、北方华创(5.02%)、中科曙光(4.44%)、澜起科技(4.53%)、兆易创新(3.62%)、汇川技术(4.04%)、中微公司(3.39%) [2][3] 成分股具体表现 - 在提供的数据中，北方华创上涨1.65%，中微公司上涨2.00%，寒武纪上涨0.90% [3] - 海光信息下跌2.00%，澜起科技下跌2.79%，中科曙光下跌1.82%，兆易创新下跌1.74%，中芯国际下跌1.18%，汇川技术下跌1.03%，东方财富下跌0.61% [3]

市场表现与指数动态 - 截至2025年12月12日10:26，中证数字经济主题指数下跌0.66% [1] - 指数成分股中，润泽科技领涨，深信服、豪威集团跟涨；中科曙光领跌，跌幅为3.72%，海光信息、沪硅产业跟跌 [1] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)下修调整 [1] - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比54.6%，其中东方财富权重最高，为8.64% [2][4] 行业趋势与资本开支 - 人工智能产业正经历从基础设施到应用落地的全面爆发 [1] - 国际投行和国内券商一致认为，AI算力需求正呈现指数级增长 [1] - 全球科技巨头资本开支向AI倾斜已成定局 [1] - 阿里云宣布未来三年投入千亿扩建智算中心 [1] - 交银国际指出，今年海外四大云服务商资本开支或达1679亿美元，同比上涨39% [1] 产业链投资机会 - 在算力基建方面，数据中心的建设和运营企业将直接受益于AI算力需求的增长 [2] - 在应用落地方面，能够将AI技术应用于实际业务场景并实现商业化变现的企业值得关注 [2] - AI应用场景正从云端向终端拓展，端侧AI设备如AI手机、AI眼镜等推动相关芯片厂商订单激增 [1] 产品与流动性 - 数字经济ETF(560800)紧密跟踪中证数字经济主题指数，选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本 [2] - 拉长时间看，截至12月11日，数字经济ETF近1年日均成交额为2181.63万元 [1]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月11日10:16，中证数字经济主题指数下跌0.65% [1] - 指数成分股中，澜起科技领涨2.81%，拓荆科技、盛美上海跟涨；海光信息领跌2.75%，金山办公、寒武纪跟跌 [1] - 数字经济ETF盘中换手率为0.97%，成交额为621.49万元 [1] - 数字经济ETF近1周规模增长705.04万元，实现显著增长 [1] 指数构成与权重 - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比为54.6% [3] - 前十大权重股包括东方财富、寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、中科曙光、澜起科技、兆易创新、汇川技术、中微公司 [3] - 具体权重：东方财富8.64%，中芯国际7.17%，寒武纪6.98%，海光信息5.91%，北方华创5.02%，澜起科技4.53%，中科曙光4.44%，汇川技术4.04%，兆易创新3.62%，中微公司3.39% [4] 行业动态与供应链信号 - 摩根士丹利最新报告显示，供应链端传出明确的TPU订单增加信号 [1] - 报告将谷歌TPU在2027年的产量预测从约300万块大幅上调至约500万块，增幅约67% [1] - 科技巨头因AI货币化路径日益清晰，将持续加大算力基础设施投入，资本开支指引保持乐观 [2] 行业分析与前景 - 中泰证券认为，谷歌凭借从芯片、网络、模型到应用的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长 [1] - 相关硬件供应商将迎来重大发展机遇 [1] - 国产基础软件在多模态大模型、开发框架等环节实现关键技术突破 [2] - AI应用在金融、医疗、政务等垂直领域持续深化 [2] - 共同推动“芯片—框架—模型—应用”全链条协同发展，助力构建更加完整、安全、活跃的AI国产化生态 [2] - 在供需双向驱动下，从算力硬件到软件服务的全产业链景气度有望持续提升 [2]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月10日，中证数字经济主题指数下跌1.75% [1] - 指数成分股中华润微领涨，中科曙光领跌10.00%，海光信息跌4.01%，澜起科技跌3.87% [1][4] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)当日盘中换手率为0.78%，成交494.65万元，近一周规模增长1590.86万元 [1] 指数构成与权重 - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比54.6% [3] - 前三大权重股为东方财富(权重8.64%)、中芯国际(权重7.17%)、寒武纪(权重6.98%) [3][4] - 前十大权重股中，汇川技术当日上涨2.04%，其余多数下跌 [4] 行业动态与趋势 - 人工智能产业仍处于高景气周期，是具备长期成长性的核心投资主线 [2] - 算力基础设施被视为AI发展的核心基石，在大模型训练与推理需求驱动下，相关硬件及网络设备需求将持续上行 [2] - 行业商业化落地加速，随着AI Agent等应用推广，产业正从“技术探索”迈入“价值实现”阶段，垂直行业智能化将释放巨大市场空间 [2] 产业合作与进展 - 当地时间12月9日，OpenAI与Anthropic、Block共同发起成立了隶属于Linux基金会的智能体人工智能基金会 [1] - 该基金会获得了谷歌、微软、亚马逊云科技等机构的支持，旨在助力智能体人工智能系统从实验阶段迈向实际应用 [1] 产品定义 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为样本 [2]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月8日，中证数字经济主题指数强势上涨1.58% [1] - 指数成分股中，中科星图上涨3.14%，澜起科技上涨2.96%，海光信息上涨2.87%，寒武纪、财富趋势等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)上涨1.55% [1] - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比54.6% [2] - 前十大权重股包括东方财富、寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、中科曙光、澜起科技、兆易创新、汇川技术、中微公司 [2] - 在具体表现中，东方财富涨2.75%权重8.64%，中芯国际涨2.41%权重7.17%，寒武纪涨2.85%权重6.98%，海光信息涨2.87%权重5.91%，北方华创涨0.22%权重5.02%，澜起科技涨2.96%权重4.53%，中科曙光涨2.16%权重4.44%，汇川技术涨0.79%权重4.04%，兆易创新涨2.65%权重3.62%，中微公司跌-1.06%权重3.39% [3] 资金流向 - 据Wind数据，数字经济ETF近1月份额增长400.00万份，实现显著增长 [1] 行业前景与驱动因素 - 世界半导体贸易统计组织预计，2026年全球半导体市场规模将达到9750亿美元，实现25%以上的同比增长，逼近1万亿美元大关 [1] - 增长主要原因为AI与数据中心需求带动逻辑芯片与存储器市场持续火热 [1] - 华西证券认为，AI芯片国产化进程是长期必然趋势，当前是国产芯片发展最佳时机 [1] - 持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升 [1] 指数与产品构成 - 中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本 [1] - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数 [1] - 该ETF场外联接基金为鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A(015787)和联接C(015788) [3]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月5日09:52，中证数字经济主题指数下跌0.85% [1] - 指数成分股中华勤技术领涨，三环集团、中科星图跟涨；海光信息领跌，中科曙光、寒武纪跟跌 [1] - 数字经济ETF(560800)盘中换手率为0.18%，成交额为110.60万元 [1] - 数字经济ETF近1月份额增长600.00万份，实现显著增长 [1] 行业动态与市场观点 - 在瑞士银行年度全球技术大会上，AMD首席执行官苏姿丰判断，未来五年ASIC（专用芯片）的市场份额约为20%-25%，而GPU仍将占据统治地位 [1] - 2025年12月5日，摩尔线程智能科技正式登陆科创板，发行7000万股，发行后总股本达4.70亿股，募资80亿元将全部投入新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [2] - 华泰证券观点认为，GPU应用已从传统图形渲染扩展至人工智能训练与推理、科学计算、工业仿真及数字孪生等高算力场景 [2] - 据Verified Market Research和中商产业研究院数据，2024年全球GPU市场规模达774亿美元，中国市场规模约1073亿元，预计2025-2030年全球GPU市场规模复合年增长率达35.19% [2] - 在政策推动与算力需求快速增长背景下，中国GPU产业将进入快速发展期 [2] 指数构成与权重 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比54.6% [3] - 前十大权重股分别为东方财富（权重8.64%）、寒武纪（6.98%）、中芯国际（7.17%）、海光信息（5.91%）、北方华创（5.02%）、中科曙光（4.44%）、澜起科技（4.53%）、兆易创新（3.62%）、汇川技术（4.04%）、中微公司（3.39%）[3][4] - 截至数据发布日，前十大权重股中，东方财富上涨0.18%，北方华创上涨0.21%，其余成分股均下跌，其中寒武纪下跌2.34%，海光信息下跌2.67%，中科曙光下跌2.43% [4]

指数表现与成分股 - 中证数字经济主题指数截至2025年12月2日09:53下跌0.64% [1] - 成分股拓荆科技领涨，中微公司上涨1.08%，华大九天跟涨 [1][4] - 成分股纳思达领跌，同花顺、指南针跟跌 [1] - 前十大权重股合计占比54.6%，其中东方财富权重8.64%为最高 [3][4] ETF产品动态 - 数字经济ETF(560800)盘中换手率0.88%，成交565.56万元 [1] - 近1周规模增长956.08万元，近1月份额增长1400万份 [1] - 近21个交易日有11日资金净流入，合计流入1479.58万元 [1] - 基金跟踪中证数字经济主题指数，覆盖数字经济基础设施和应用领域 [3] 行业事件与前景 - 首届全球万物智联数字经济可持续发展大会于11月28日在北京开幕 [2] - 物联网智能技术驱动的全球数字经济年增长8%，规模有望超40万亿美元 [2] - 全球物联网连接数有望突破300亿，增长10%以上 [2] - 中国数字经济年产值有望超80万亿元，具备高级数字经济条件企业超120万家 [2] AI产业趋势 - 全球AI龙头公司三季度营收与每股收益超预期，四季度营收指引高于市场预期 [2] - 国内AI产业链从算力基础设施到应用落地均呈现积极进展 [2] - AI产业趋势不断强化，科技主线产业趋势明确 [2] 指数权重股表现 - 前十大权重股中兆易创新上涨1.00%，中微公司上涨1.08% [4] - 权重股东方财富下跌1.04%，海光信息下跌1.27%，中科曙光下跌1.49% [4] - 权重股寒武纪下跌0.70%，中芯国际下跌0.76%，澜起科技下跌0.77% [4]

指数及ETF表现 - 截至2025年11月28日10:19，中证数字经济主题指数上涨0.47% [1] - 指数成分股晶合集成上涨11.22%，拓荆科技上涨6.66%，中科星图上涨5.63%，沪硅产业上涨2.71%，中微公司上涨2.37% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨0.32% [1] - 数字经济ETF近1周规模增长861.84万元 [1] - 数字经济ETF本月以来份额增长2200.00万份 [1] - 近23个交易日内有12日资金净流入，合计资金流入1782.81万元 [1] 行业前景与驱动力 - 科技自立自强战略和"十五五"规划强调发展新质生产力，芯片设计作为半导体产业链关键突破口，与光模块、智能终端及行业软件协同驱动产业链价值释放 [1] - 中国半导体行业协会预测，2030年前中国芯片设计产业规模有望突破万亿元 [1] - AI算力、智能驾驶等终端需求提升，推动全球半导体行业市场规模增长 [2] - 2025年上半年，在AI算力、数据中心、智能驾驶等终端需求拉动下，全球半导体行业在2024年复苏基础上进一步增长，产业链景气度持续提升 [2] 指数构成与权重 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高应用领域的上市公司证券 [2] - 截至2025年10月31日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比53.93% [2] - 前十大权重股包括东方财富(权重8.64%)、中芯国际(权重7.17%)、寒武纪(权重6.98%)、海光信息(权重5.91%)、北方华创(权重5.02%)、澜起科技(权重4.53%)、中科曙光(权重4.44%)、汇川技术(权重4.04%)、兆易创新(权重3.62%)、中微公司(权重3.39%) [2][4]