指数及ETF表现 - 中证新能源汽车产业指数上涨4.90% 成分股先导智能上涨18.18% 杭可科技上涨15.69% 厦钨新能上涨14.72% [1] - 新能源汽车ETF上涨5.22% 最新价报0.85元 近1周累计上涨3.74% [1] - 新能源汽车ETF盘中换手率6.61% 成交2340.49万元 近1周日均成交2927.63万元 [1] 规模与资金流动 - 新能源汽车ETF近1年规模增长458.84万元 新增规模位居可比基金1/2 [3] - 近2周份额增长1800万份 新增份额位居可比基金1/2 [3] - 近5天连续资金净流入合计1836.94万元 最高单日净流入734.09万元 日均净流入367.39万元 [4] 政策与行业规划 - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 要求破除光伏等领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争 [4] - 方案提出2025-2026年电子设备制造业增加值年均增速7% 锂电池/光伏等领域年均营收增速超5% [4] - 引导地方有序布局光伏、锂电池产业 实施光伏组件及锂电池产品质量管理 [4] 锂资源供给与价格 - 藏格矿业盐湖项目停产（设计产能1万吨/年） 宁德时代江西云母矿因矿权到期停产 对短期锂供给产生较大影响 [5] - 碳酸锂现货价格自7月明显抬升 预计下半年社会库存持续去化 价格中枢维持在8万元/吨左右 [5] 新能源汽车销售数据 - 2025年第35周乘用车零售51.8万辆（同比+4.3%） 新能源乘用车零售28.8万辆（同比+13.2%） 渗透率55.5% [5] - 年内累计乘用车零售1436.5万辆（同比+6.4%） 新能源乘用车零售742.5万辆（同比+24.3%） 累计渗透率51.7% [5] 市场竞争格局 - 小鹏和零跑凭借高性价比与技术创新取得良好表现 小米等新品牌加入改变竞争格局 [6] - 吉利/长安/奇瑞等传统车企在新能源领域后来居上 行业竞争持续优化 [6] 产业动态与投资机会 - 锂电设备企业订单出现复苏迹象 反映行业新动能 [4] - 新能源汽车赛道受益于全球化布局加速及智能驾驶/人形机器人等技术创新 [6]

市场表现 - A股市场震荡上行 锂矿板块暴涨 新能源汽车ETF放量涨超2% 冲击两连阳 有色50ETF微涨0.27% [1] - 新能源汽车ETF标的指数成分股悉数走强 锂矿板块领涨 盛新锂能 天齐锂业涨停 赣锋锂业涨超7% 宁德时代 汇川技术 比亚迪等微涨 [3] - 有色50ETF标的指数成分股涨跌不一 锂矿概念异军突起 盛新锂业 天齐锂业涨停 赣锋锂业涨超7% 黄金股回调 赤峰黄金 中金黄金等跌幅居前 北方稀土跌超1% 紫金矿业微跌 [3] 碳酸锂期货表现 - 碳酸锂全部合约在开盘5分钟内先后触及涨停 [4] - 碳酸锂期货LC2511合约上涨8.00% [5] 宁德时代采矿许可证事件 - 宁德时代宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停开采作业 正办理采矿证延续申请 待获得批复后恢复生产 [5] - 枧下窝锂矿停产 为期至少三个月 配套三大冶炼厂合计产能10万吨LCE 若停产影响月度供应约0.8万吨LCE 约占国内碳酸锂月度供应8% [5] 机构观点与价格预测 - 花旗预计供应中断情绪将推动锂价升至超过8万元/吨 随后回落至7万-8万元/吨交易区间 [7] - 民生证券邱祖学表示周期底部反内卷背景下江西青海矿权扰动带动锂价强势反弹 矿石价格跟随锂盐价格抬涨而迅速上涨 矿端底部支撑明确 [8] - 若江西青海因矿证问题出现减停产 行业供需将偏紧 江西锂供给预计2025-2027年16.4/22.5/24.7万吨 青海锂供给17.0/20.9/22.7万吨 供给端面临大幅下修可能 刺激远期均衡价格中枢上移 [8] - 国盛证券表示供需共振看好锂价上行 供给扰动包含江西云母盐湖停减停产现实及证照风险扩散预期 恰逢传统补库季节 或驱动锂价突破前轮高点6.8-8.8万元/吨 [9] - 成本抬升 澳矿降本空间基本透支 电碳/锂辉石7月初至今分别上涨17%/24% 成本端联动上移对锂价形成偏强支撑 [9] - 需求排产 7月为传统淡季 国内锂电产量144GWh 同环比+37%/+0.1% 其中动力电池93GWh 同环比+34%/-1% 储能电池44GWh 同环比+52%/+6% 1-7月累计产量944GWh 同比+50% 预计8月传统补库季节需求维持中高增速 [10] 投资工具 - 新能源汽车ETF（516390）及新能源汽车LOF（A：501057 C：501058）布局整车 电池 锂矿等新能源汽车全产业链 [10] - 有色50ETF（159652）标的指数全面涵盖金 铜 稀土等金属板块 场外联接(A类：019164 C类：019165) [11]

新能源汽车指数及ETF表现 - 中证新能源汽车产业指数(930997)强势上涨2 48% 成分股盛新锂能(002240)上涨10 03% 西藏矿业(000762)上涨10 02% 天齐锂业(002466)上涨9 96% 华友钴业(603799)和赣锋锂业(002460)等个股跟涨 [1] - 新能源汽车ETF(516390)盘中最高涨超3% 最终收涨2 67% 报0 73元 近1周累计上涨4 25% [1] - 新能源汽车ETF流动性表现活跃 盘中换手率达4 88% 成交1576 34万元 近1周日均成交1180 78万元 [1] 新能源汽车行业数据 - 7月1-20日全国乘用车新能源零售53 7万辆 同比增长23% 零售渗透率达54 9% 今年以来累计零售600 6万辆 同比增长32% [2] - 同期新能源厂商批发51 4万辆 同比增长25% 批发渗透率53 6% 今年以来累计批发696 2万辆 同比增长36% [2] - 多部门联合召开行业座谈会 部署规范新能源汽车产业竞争秩序 推动从"价格内卷"转向"价值竞争" [2] 行业政策与机构观点 - 政策引导行业向高质量竞争转型 短期需适应成本透明化等新环境 中长期需依托固态电池 智能网联等技术构建核心竞争力 [2] - "反内卷"政策预期推动新能源产业链价格反弹 DMC 碳酸锂 硅料等原材料价格快速上涨 [3] - 新能源汽车ETF(516390)管理费率0 15% 托管费率0 05% 为全市场最低费率新能源主题ETF [3] 投资工具与产业链布局 - 新能源汽车ETF(516390)和LOF(A 501057 C 501058)可一键布局整车 电池等全产业链 [3] - 行业全球化布局加速 智能驾驶 人形机器人等技术创新成为赛道重要发展方向 [3]