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基金业绩比较基准监管升级,60余只基金抢先校准
第一财经· 2025-05-07 19:21
公募基金高质量发展行动方案核心内容 - 中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》,强化业绩比较基准的约束作用,推动公募基金回归"专业投资"本源 [1] - 方案督促基金公司建立健全与基金投资收益相挂钩的薪酬管理机制,完善行业考核评价制度 [1] - 截至5月7日,年内至少61只基金产品完成基准变更并修订合同,较去年同期19只激增2倍以上 [1][2] 业绩比较基准监管强化 - 证监会要求为每只基金设立清晰业绩比较基准,避免产品投资行为偏离名称和定位 [2] - 制定公募基金业绩比较基准监管指引,明确基准设定、修改、披露及纠偏机制 [2] - 头部基金公司已提前调整基准,为落实方案做准备 [2] 基金产品基准调整案例 - 华泰保兴吉年盈将基准从"沪深300指数收益率*80%+中债总指数收益率*20%"调整为加入10%中证港股通综合指数收益率 [3] - 建信信息产业将基准从沪深300指数变更为中证TMT产业主题指数,鹏扬数字经济先锋改用中证数字经济主题指数 [3] - 债券型基金中,中银证券安弘将基准从"中债综合全价指数*90%+沪深300指数*10%"调整为"中债指数*85%+中证A500指数*15%" [3] 基准调整动因分析 - 市场风格多元化和赛道细分化导致传统指数难以精准反映基金投资特点 [4] - 变更基准可更准确评价业绩表现,如方正富邦创新动力改用中国战略新兴产业成份指数以匹配科技创新投资定位 [5] 投资者认知与行业现状 - 投资者普遍忽视业绩比较基准,更关注绝对回报 [6] - 截至5月6日,8845只基金中仅48.66%(4304只)跑赢基准,436只负收益产品仍优于基准 [7] - 现行全市场排名考核导致基金经理风格漂移和抱团现象 [8] 考核机制改革影响 - 新规要求三年以上产品业绩低于基准超10个百分点的基金经理绩效薪酬明显下降,显著超基准者可适度提高薪酬 [7] - 基准挂钩考核将促使基金经理聚焦风格匹配的投资操作,减少盲目追逐排名 [8]
方正富邦基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况
上海证券报· 2025-03-31 03:22
文章核心观点 介绍方正富邦基金管理有限公司2024年度选择证券公司参与证券交易的标准和程序、交易量与交易佣金年度汇总及分配情况,以及旗下48只基金2024年年度报告的披露信息 [1][5][7] 选择证券公司参与证券交易的标准和程序 券商选择标准 - 财务状况良好,具备持续稳健经营基础 [1] - 经营行为规范,有较完备的内控制度 [2] - 合规风控能力和交易、研究等服务能力较强 [3] - 能及时提供有价值的咨询服务,如宏观经济报告、行业报告等 [3] 券商交易单元选择程序 - 公司根据标准评估确定选用的券商,督察长进行合规性审查 [3] - 公司和被选中的券商签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议 [4] 交易量、交易佣金年度汇总及分配情况 租用证券公司交易单元进行证券投资及佣金支付情况 - 报告期为2024年7月1日至2024年12月31日 [5][6][7] - 方正证券为基金管理人的股东,平安证券为受基金管理人的最终控制人同一控制下的公司 [5][7] - 恒泰证券于本报告期更名为“金融街证券” [5][6] 委托证券公司办理股票投资及佣金支付情况 - 报告期为2024年7月1日至2024年12月31日 [7] - 方正证券为基金管理人的股东,平安证券为受基金管理人的最终控制人同一控制下的公司 [7] 旗下基金2024年年度报告提示性公告 - 公司董事会及董事保证旗下基金2024年年度报告资料真实准确完整 [7] - 涉及48只基金,包括方正富邦创新动力混合型证券投资基金等 [7][8] - 48只基金2024年年度报告全文于2025年3月31日在公司网站和中国证监会基金电子披露网站披露 [9]