会议概况 - 第十届智能网联汽车技术及标准法规交流会在天津召开，汇聚国内外政府、企业、专家等300余名嘉宾 [1] - 会议回顾智能网联汽车标准化十年历程，规划未来产业生态构建蓝图 [1] 行业标准化战略方向 - 中汽中心提出四点战略方向：强化顶层设计、深化跨行业协同、坚持创新驱动、加强内外协同 [5] - 工信部聚焦四大方向：加强准入管理、持续建设标准体系、创新标准工作思路、推进国际标准化合作 [8] 标准化成果发布 - 《中国智能网联汽车标准化十大成果》发布，涵盖体系奠基、国际引领、安全基石等十大领域 [11] - 成果推动行业从政策驱动转向标准引领，强化全球话语权 [11] 技术发展与合作 - 会议举办四场专题技术论坛（驾驶自动化、网联通信、信息安全、智能座舱）及两场闭门会议 [12] - 星闪技术因低时延、高带宽等优势，有望纳入汽车行业及国家标准 [12] 车用人工智能标准化 - 国内首个车用人工智能标准化促进中心成立，提出SAFER AI计划和"O"型开发框架 [15] - 科大讯飞牵头发布《多模态大语言模型技术及应用标准领航研究报告》，推动智能座舱AI技术应用 [15] 行业展望 - 智能网联汽车标准从"破冰探索"迈向"体系引领"，中国从"跟随"走向"引领" [16] - 会议将持续提升中国在全球标准治理中的影响力，注入中国动力 [16]

报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 算力卫星升空增强再生转发能力，下半年低轨卫星众测能力或超预期，“算力上天”或成算力网络建设重要一环 [4][10] - “金穹”天基导弹防御系统发布，加强轨道资源战略价值，卫星互联网基础设施加速落地 [4][11] - 我国可回收火箭计划试飞、商业发射场地扩建，卫星互联网有望放量发展 [4][12] - 工信部等多部门发布多项计划，推动算力、供应链、电子信息制造等领域发展，加速相关领域国产替代进程 [4][14][15][17] - 国家数据局研究制定培育全国一体化数据市场政策文件，相关政策出台有望为数据资产入表、交易定价和流通提供稳定基础 [4][18] - 本周通信板块走势稍强于上证指数，建议关注国产算力及卫星互联网投资机会 [4][19] 各部分总结 投资策略 投资要点 - 算力卫星升空，5月14日太空计算卫星星座发射，“三体计算星座”总算力可达1000POPS，“星算”计划构建天基算力网络，再生转发载荷可减少传输损耗 [4][10] - “金穹”天基导弹防御系统发布，计划3年内全面运转，耗资约1750亿美元，俄乌冲突凸显低轨卫星战略价值 [4][11] - 发射端和地面基建逐步完善，我国商业航天公司计划发射可回收火箭，海南商业航天发射场二期项目开工建设 [4][12] 行业要闻 - 工信部印发《算力互联互通行动计划》，到2028年基本实现全国公共算力标准化互联，建议关注寒武纪等企业 [4][14] - 商务部等8部门印发《加快数智供应链发展专项行动计划》，到2030年形成可复制推广模式，建议关注中国移动等企业 [4][15] - 工信部等3部门制定《电子信息制造业数字化转型实施方案》，到2027年先进计算、人工智能深度赋能行业发展，建议关注中兴通讯等企业 [4][17] - 国家数据局研究制定培育全国一体化数据市场政策文件，相关政策出台有望稳定数据交易基础，建议关注中国移动等企业 [4][18] 本周（5月26日 - 6月1日）回顾及重点关注组合 - 本周通信(中信)上涨1.84%，卫星导航、低空经济、射频及天线涨幅居前，建议关注国产算力及卫星互联网投资机会 [4][19] - 下周关注国产算力及卫星互联网相关企业，如寒武纪、海光信息等 [23] - 长期关注运营商、通信基建等多领域企业，如中国移动、中国铁塔等 [24] 行业新闻 运营商板块 - 铁塔智联采购2025年低空AI感知中试子平台设备及相关服务 [25] - 中国广电IT云资源池一期工程维保服务项目公示中标候选人，新华三技术有限公司综合排名第一 [25] 主设备板块 - 江苏移动等联合华为完成面向车路云一体化的核心网多源融合感知技术试点，实现多源感知数据融合与计算 [26] 光通信板块 - 中国电信政企OTN（城域网部分）扩容集采，华为、中兴、烽火中标 [27] - 中国电信2025年ROADM扩容集采，华为、中兴、烽火中标 [28] 物联网板块 - 广电总局修订行业标准，增加机顶盒对星闪无线通信技术的支持 [28] - 我国星闪标准写入ITU无线接入建议书 [29] - 智能设备数据增速位居前列，5G+云+AI重塑物联网，天翼物联节能效果显著，AIoT在农业领域有出色表现 [30] 智能终端板块 - 2025年Q1中国智能手机市场华为份额第一，受国补推动市场销量同比增长2.5% [30] 数据中心板块 - 中国电信等联合启动算力互联网试验网建设，开启算力普惠新时代 [31] - DeepSeek宣布R1小版本试升级，新版在代码生成等方面表现出色 [31] 工业互联网 - 中国石油发布3000亿参数昆仑大模型，标志其在人工智能领域迈出关键一步 [31] 卫星互联网/商业航天 - 原中国电信总经理任中国航天科技外部董事 [32] 低空经济 - 四川自贡加强低空飞行安全监管，提高空域使用效率，《自贡市低空飞行服务管理办法（试行）》6月1日起施行 [33] - 重庆发布首批低空经济应用场景机会清单和能力清单，推动低空经济发展 [34] 上市公司公告 - 润建股份成为中国移动广东公司家集客接入施工服务项目中标候选人，中标规模合计37354.30万元（含税） [35] - 立昂技术持股5%以上股东九益稳健1号基金减持股份，截至5月26日持股比例降至5% [36][37] - 广东九联科技筹划重大资产重组，拟收购能通科技51%股份，目前各相关方未签署正式股份转让协议 [38] - 广东通宇通讯股东金字塔和谐1号私募证券投资基金计划6月18日至9月17日减持不超过200万股 [39] - 北京北纬通信回购注销2524000股限制性股票，回购资金6443866.91元，公司股份总数减少 [40] - 惠州硕贝德无线注销4934982股回购股份，公司总股本变更 [42] 大小非解禁、大宗交易 - 本周菲菱科思、有方科技等公司有大小非解禁 [44] - 本周会畅通讯、中际旭创等公司有大宗交易 [45]

闪存 - 2025年第三季度NAND闪存价格有望环比整涨10% [1] - 2024年第二季度全球五大NAND Flash原厂同步减产10%-15%应对供过于求 [1] - 2024年第二季度DRAM和NAND Flash合约价格预计回升3%-8% [1] - 英伟达GB200等高阶AI服务器出货将刺激企业级固态硬盘需求增长 [1] - 北美云服务提供商持续加强AI投资带动存储设备订单成长 [1] 星闪技术 - 华为WATCH5系列将成为全球首个支持星闪技术的智能手表 [2] - 2025年全球星闪技术市场规模预计突破60亿美元，年复合增长率117.2% [2] - 2030年星闪技术市场规模预计达151亿美元 [2] - 星闪技术具备微秒级低时延、99.999%高可靠性和单网络千级设备高并发特性 [2] 核电 - 美国计划2030年前启动10座大型核电站建设 [3] - 美国目标2050年前将核电产能翻四倍 [3] - 中国EAST装置创下1亿摄氏度1000秒"高质量燃烧"世界纪录 [3] - 中国"环流三号"实现"双亿度"等离子体运行 [3] 算力 - 华为推出384卡高速总线互联的昇腾超节点技术 [4] - 昇腾计算产业实现从底层架构到行业落地的全链条创新 [4] - 北美算力需求迅猛增长带动产业链发展 [4] - 国产算力崛起推动服务器及半导体产业 [4] 人形机器人 - 全球首个人形机器人格斗竞技赛事在杭州举行 [5] - 人形机器人被视为AI落地物理世界的重要载体 [5] - 2025年预计成为人形机器人量产元年 [5] - 国内政策支持力度提升，产业基金加速落地 [5] 5G卫星通信 - 中国信通院牵头制定的5G卫星无线电接口技术规范获ITU-R通过 [6] - 3GPP NTN被确定为唯一5G卫星技术标准 [6] - 5G卫星通信可实现全球无缝覆盖和低延迟通信 [6] - 未来五年5G NTN技术将加速卫星与地面通信融合 [6] 行业政策 - 国务院国资委强调提升产业链供应链韧性，加强算力基础设施建设 [9] - 1-4月全国彩票销售额2063.36亿元，同比增长0.7% [9] - 前4个月电信业务收入5985亿元，同比增长1% [9] - 中国信通院联合发布软件开发智能体标准 [9]

蓝牙技术联盟的中国战略 - 蓝牙技术联盟时隔五年重返中国召开蓝牙亚洲大会，并宣布成立中国实体公司"蓝牙技术（北京）有限公司" [1][2] - 中国拥有蓝牙技术联盟全球近七分之一的会员（约6000家），全球50%的蓝牙芯片出自中国 [2][4] - 联盟计划于2025年下半年成立"中国成员小组"，旨在更好地服务中国会员并听取中国市场的反馈 [5][6] - 联盟在中国设立实体公司，并在上海、深圳设立分支机构，以全面支持中国成员公司的技术研发、产品认证和市场推广 [5] 蓝牙技术的市场地位与应用前景 - 2025年全球蓝牙设备出货量预计达到50亿台，到2029年预计增长至80亿台 [13] - 音频设备是蓝牙技术的绝对主力，2025年出货量预计达到9亿台，未来几年内将很快达到10亿台 [13] - 人机接口设备（如鼠标、键盘）2025年出货量预计达到3.86亿台 [13] - 物品查找标签市场处于早期阶段，2025年出货量预计达到8000万，但将迅速增长 [13] - 可穿戴设备市场2025年出货量预计达到3.23亿台，智能手表集成更多健康功能 [13] 蓝牙技术的商业与工业应用 - 蓝牙已成为无线资产追踪领域的领先技术，2025年蓝牙资产追踪标签出货量预计达到2.45亿 [14] - 到2026年，约45%的无线状态追踪传感器将搭载蓝牙连接 [14] - 电子货架标签（ESL）市场增长迅速，预计到2029年出货量将达到1.38亿 [14] - 智能标签市场预计到2029年出货量将达到1.4亿，部分产品甚至无需电池 [14] 蓝牙技术的创新与升级 - Auracast™技术允许单个发射器将音频发送给无数接收者，适用于公共场所音频分享和辅助听力市场 [15] - 蓝牙信道探测技术提升精准定位能力，可用于Find My功能和数字钥匙安全性提升 [16] - 高吞吐量数据传输（HDT）技术将传输速度从2Mbps提升至约8Mbps，预计2026年前后推出 [16] - 联盟正在推动蓝牙工作频段从2.4GHz向5GHz乃至6GHz扩展，以提升速度、容量和准确度 [17] 中国市场的竞争态势 - 中国本土无线连接技术如星闪联盟发展迅速，已在消费电子和尖端领域展现出应用实例 [8][9] - 星闪技术已实现1.5Mbps的无损音频传输，直接挑战蓝牙音频市场 [9] - 蓝牙技术联盟希望通过更紧密的生态捆绑和敏捷的本地决策来加固技术标准"护城河" [10]

蓝牙技术联盟中国战略布局 - 蓝牙技术联盟(SIG)在中国成立实体公司"蓝牙技术(北京)有限公司"，并计划年内成立"中国成员小组"，以加强本土化服务[2][3] - 中国拥有SIG全球近1/7的会员(约6000家)，全球50%蓝牙芯片和50%以上手机产品由中国公司研发[3] - SIG在中国设立分支机构，将全球核心职能部门本地化，并鼓励中国团队自主决策以更好满足本地需求[4] 蓝牙技术市场地位与竞争 - 全球每年有53亿台电子设备使用蓝牙技术，预计2029年将增长至80亿台[10] - 中国本土无线连接技术"星闪"快速发展，已发布1.0标准并在消费电子和航天领域实现商业化应用[6][7][8] - SIG表示欢迎竞争，认为竞争将推动技术快速演进[6] 蓝牙技术应用场景与增长预测 - 音频设备：2025年出货量达9亿，预计很快突破10亿[10] - PC外设：2025年预计出货3.86亿[10] - 物品查找标签：2025年出货8000万，预计快速增长[10] - 可穿戴设备：2025年出货3.23亿，医疗监测应用增加[10] - 资产追踪标签：2025年出货2.45亿，预计2026年45%无线状态追踪传感器将搭载蓝牙[11] - 电子货架标签：预计2029年出货1.38亿[11] - 智能标签：预计2029年出货1.4亿，市场规模可能超10亿[11] 蓝牙技术升级与创新 - Auracast™技术实现单发射器向多接收器音频分享，瞄准公共场所音频市场[12] - 信道探测技术提升定位精度，增强Find My功能和数字钥匙安全性[12] - 高吞吐量数据传输(HDT)技术将速度从2Mbps提升至8Mbps，预计2026年推出[12] - 计划将工作频段从2.4GHz扩展至5GHz/6GHz，提升速度、容量和准确性[13] 蓝牙亚洲大会活动 - 2025年5月在深圳举办蓝牙亚洲大会，同期举办首次对亚洲开发者免费开放的UnPlugFest互操作性测试大会[5] - SIG开通微信公众号加强与中国会员的沟通[5]

行业合作与技术发展 - TC591全国机器人标准化技术委员会与国际星闪联盟签署战略合作协议，推动机器人技术与新一代无线短距通信技术融合，加速具身智能机器人标准化与产业化发展[1] - 合作旨在打通机器人本体感知、通信与决策的关键链路，加速多机器人协作场景规模化落地[1] - 星闪技术采用Polar码等5G关键技术和中心调度理念，具备低时延、高吞吐、高并发、高可靠、抗干扰、精定位六大核心技术能力[1] 技术应用与场景分析 - 星闪技术此前瞄准智能终端、智能家居、智能汽车和智能制造四大核心场景[1] - 具身智能依赖蜂窝网络和Wi-Fi，蜂窝网络优势在于低延时、高带宽、无线漫游，Wi-Fi优势在于低部署成本、自组网[1] - 中金公司认为星闪技术与具身智能需求高度契合，但产业链成熟度较低，未来有望在国产化诉求下替代部分Wi-Fi场景[2] 相关公司动态 - 惠伦晶体是晶振行业唯一的星闪联盟成员[3] - 泰凌微作为星闪联盟早期成员，积极参与星闪技术研发和合作[4]