行业需求趋势 - 消费者需求从基础功能转向质感、智能交互和个性化设计，驱动小家电企业创新升级 [1] - 海外消费回暖叠加东南亚、中东、拉美等新兴市场渗透率提升，构筑外销新增长极 [3] - 国内市场呈现"品质化、健康化、智能化"升级趋势，中高端品类保持增长韧性 [3] 公司扩产动态 - 比依股份定增募资4.82亿元，用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期），建成后将实现年新增1500万台小家电产能 [1] - 德昌股份定增募资15.40亿元，部分资金用于年产120万台智能厨电产品生产项目 [1] - 德昌股份将3.43亿元投入泰国厂区年产500万台家电产品建设项目，1.75亿元投入越南厂区年产300万台小家电产品建设项目 [2] 全球化布局 - 爱仕达拟投资不超过1.5亿元人民币在越南设立孙公司，建设炊具、小家电和工业机器人项目 [2] - 广东鸿智智能科技拟在印尼设立合资公司，开展小家电产品的研发、制造、销售及出口业务 [2] - 企业出海旨在深化全球化发展战略，提升国际影响力，寻求新增长空间 [2] 扩产驱动因素 - 国内制造成本边际改善（能源、物流成本优化）与智能制造投入回报期缩短，提升扩产经济性 [3] - 再融资通道逐渐畅通，为企业提供便捷融资渠道 [3] - 国家及地方政府的专项资金扶持与产业引导政策提供有力支持 [3] 行业竞争逻辑 - 此轮扩产是产能升级、全球化布局的综合比拼，而非规模竞赛 [3] - 行业胜者将是能借助扩产实现组织效率提升与技术能力跃迁的企业 [3]

非公开发行获批及募资用途 - 宁波德昌电机股份有限公司非公开发行股票于11月6日获得上海证券交易所审核通过 [1] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过154,031.30万元 [3] - 募集资金净额将用于五个项目：年产560万台汽车转向及制动系统电机生产线技术改造、泰国厂区年产500万台家电产品建设、越南厂区年产300万台小家电产品建设、年产120万台智能厨电产品生产以及补充流动资金 [3] 具体投资项目及金额 - 年产560万台汽车转向及制动系统电机生产线技术改造项目拟投资总额40,629.60万元，全部使用募集资金投入 [4] - 泰国厂区年产500万台家电产品建设项目拟投资总额63,799.94万元，募集资金拟投入34,271.73万元 [4] - 越南厂区年产300万台小家电产品建设项目拟投资总额58,000.00万元，募集资金拟投入17,452.91万元 [4] - 年产120万台智能厨电产品生产项目拟投资总额43,554.19万元，募集资金拟投入26,677.06万元 [4] - 补充流动资金项目拟投入募集资金35,000.00万元 [4] - 全部项目拟投资总额合计240,983.74万元，募集资金拟投入总额154,031.30万元 [4] 发行方案细节 - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，全部采用向特定对象发行方式进行 [5] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者 [5] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过145,220,712股 [5] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [6] 公司股权与控制权 - 公司控股股东及实际控制人为黄裕昌、张利英、黄轼，三人分别直接持有公司24.36%、11.99%和6.00%股权 [6] - 实际控制人通过四家合伙企业间接持有公司21.20%股权 [6] - 按本次发行数量上限测算，发行完成后实际控制人地位保持不变，控制权不会发生变化 [6] 发行相关机构 - 本次发行的保荐机构是中信证券股份有限公司 [6] - 保荐代表人为方灏、马齐玮 [6]

公司融资计划调整 - 调整后2025年度向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过154,03130万元人民币，较原计划152,38010万元增加165120万元[4][8] - 发行数量上限调整为不超过发行前总股本的30%，即145,220,712股（基于调整后总股本484,069,040股计算）[4][8] - 主要募投项目调整为年产560万台汽车转向及制动系统电机生产线技术改造项目（拟投入34,27173万元）、智能厨电产品生产项目（26,67706万元）及补充流动资金项目（17,45291万元）[8][9][10] 公司章程修订 - 因2024年利润分配及资本公积金转增股本实施完毕，公司股份总数由372,360,800股增至484,069,040股[18] - 注册资本相应由372,360,800元人民币变更为484,069,040元人民币[18] - 修订条款涉及《公司章程》第六条（注册资本）和第十九条（股份总数）[18] 股东大会程序安排 - 现场会议定于2025年7月23日14:00在宁波余姚市公司会议室召开[3] - 股东需提前20分钟签到并出示持股凭证、身份证等材料[2] - 表决采用记名投票方式，由律师及股东代表共同监督计票过程[7][8] 文件修订情况 - 同步修订五项配套文件包括发行预案、论证分析报告、可行性分析报告等，均于2025年7月8日在上交所网站披露[12][13][14][17] - 所有修订议案需经出席股东大会股东所持表决权三分之二以上通过[11][12][13][16][17][18] 产能扩张计划 - 智能厨电产品生产项目拟扩大产能至年产180万台，新增投资34,61090万元[6] - 汽车电机生产线技改项目总投资63,79994万元，达产后将新增560万台年产能[5][9]