公司概况与市场地位 - 公司成立于2019年5月，由清华大学校友、前紫光展锐CTO仇肖莘博士创办，专注于为边缘计算与终端设备提供AI推理系统芯片（SoC）[2] - 截至2025年9月30日，公司已独立开发并商业化五代SoC，累计交付量超过1.65亿颗[2][30] - 根据灼识咨询数据，按2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商，市场份额为24.1%，也是中国第二大国产智能驾驶SoC供应商和中国第三大边缘AI推理芯片供应商，市场份额分别为12.2%[3][4] 财务表现 - 营业收入从2022年的0.50亿元人民币快速增长至2024年的4.73亿元人民币，2022年至2024年的年复合增长率为207%[3][7] - 同期净利润持续为负，2022年、2023年、2024年及2025年1-9月净亏损分别为6.12亿元、7.43亿元、9.04亿元和8.56亿元人民币[7] - 经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）同期分别为4.44亿元、5.42亿元、6.28亿元和4.62亿元人民币，合计为20.76亿元人民币[11][12] - 整体毛利率在2022年至2025年1-9月期间介于21.0%至25.9%之间[14] - 截至2025年9月6日，公司待履行订单总额约为9580万元人民币[12] 产品线与技术 - 产品线主要分为三大类：终端计算产品（视觉感知SoC等）、智能汽车产品（ADAS SoC）和边缘AI推理产品[29][31] - 2025年1-9月，智能汽车产品与边缘AI推理产品的销售额较2024年同期分别大幅增长约251.4%及272.7%[29] - 核心技术包括自研的“爱芯通元”混合精度神经网络处理器（NPU）和全球首款规模商业化的“爱芯智眸”AI图像信号处理器（AI-ISP）[34][35] - 截至2025年9月30日，公司拥有631项专利及专利申请，研发人员499名，占总员工数的79.7%[37][38] 市场与行业前景 - 端侧AI推理芯片的多个应用细分市场（如个人设备、智能汽车）预计到2030年将在全球实现高速增长，年复合增长率分别为54.4%和48.9%，中国市场增速预计更高[20] - 全球中高端视觉端侧AI推理芯片出货量预计将从2024年的3480万颗增长至2030年的9990万颗，市场份额从26.0%扩大至41.3%[28] - 全球AI推理芯片市场规模预计将从2024年的6067亿元人民币增长至2030年的3万亿元人民币，2024年至2030年年复合增长率为31.0%[54] 客户与供应链 - 收入高度集中，2022年至2025年1-9月，前五大客户贡献的收入分别占总收入的91.5%、85.4%、75.2%和75.0%[39][40][41][42] - 部分客户（如客户A、C、E、J）同时也是公司的供应商[44] - 2022年至2025年9月底，公司与7家晶圆厂及26家封测厂合作，主要来自中国台湾、江苏及浙江地区[45][46] 股东与资本结构 - 公司股东包括美团（通过北京酷讯科技和深圳龙珠持股）、腾讯投资、联想之星以及豪威集团创始人虞仁荣等知名机构和个人[6][47] - 在2025年5月完成C轮融资后，公司投后估值达到106亿元人民币[6] - 公司与蔚来集团控制的一家公司等共同成立了合营企业重庆创元智航科技有限公司，专注于M97 SoC系列的研发与销售[51]

上市计划与公司概况 - 晶晨股份在港交所递交招股书，拟于香港主板上市，联席保荐人为中金公司与海通国际 [2] - 公司已于2019年在科创板上市，是国内智能终端SoC芯片龙头 [2] - 截至2025年10月15日，公司A股报收101.6元/股，总市值超过420亿元 [12] 财务业绩表现 - 2025年上半年，公司实现营收33.3亿元，同比增长10.42% [2][3] - 2025年上半年，公司实现归母净利润4.97亿元，同比增长37.12% [2][3] - 2016年至2024年，公司收入年复合增长率为22.7% [3] 业务构成分析 - 智能多媒体及显示SoC是公司主要业务，近三年营收占比均超过70% [4][5] - AIoT SoC业务营收占比呈增长趋势，2025年上半年收入占比达26.7%，同比提升4.6个百分点 [4][5] - 通信与连接芯片业务2025年上半年收入占比为2.4% [4] 客户与市场地位 - 按2024年相关收入计，公司在专注于智能终端SoC芯片的厂商中位列全球第四 [3] - 在家庭智能终端SoC芯片领域，公司位居中国大陆第一、全球第二 [3] - 客户包括全球电信运营商及电视品牌商（如小米、创维、TCL、海信等） [3] - 2025年上半年，前五大客户收入占比为66.3% [5] 战略举措与资金用途 - 2025年9月，公司以3.16亿元现金收购芯迈微半导体100%股权，以扩展蜂窝通信及Wi-Fi技术能力 [6][11] - 此次赴港IPO，计划将募集资金的约70%用于未来五年的尖端芯片技术研发 [13] - 募集资金另有10%分别用于全球客户服务体系建设、战略投资与收购、以及营运资金 [13]