交易终止事件概述 - 公司于2025年10月24日召开董事会，审议通过终止重大资产重组事项的议案，并决定向深交所申请撤回相关申请文件 [1] - 终止原因为交易推进时间较长，市场环境较交易启动时已发生较大变化，为维护公司及全体股东利益，经审慎研究及与交易相关方协商后作出决定 [5] - 公司表示交易终止不会对主营业务经营、财务状况、核心技术研发及客户合作产生重大不利影响 [6] 原交易方案核心内容 - 原交易方案为向合肥合屏投资有限公司等三家交易对方发行股份及支付现金购买其持有的合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [3] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3] - 交易筹划始于2022年底，并于2023年1月发布收购预案，4月发布收购草案 [4] 交易方案调整历程 - 交易方案曾两度调整：2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并签署《业绩承诺及补偿协议》 [5] - 2025年6月再次优化业绩承诺条款，签署补充协议以应对市场变化 [5] - 在重组推进过程中，公司于2023年6月、2023年8月和2024年8月三次收到深交所的审核问询函 [5] 标的资产业务概况 - 合肥维信诺是公司在华东地区布局的核心产能基地，专注于柔性AMOLED显示面板的研发、生产与销售 [3] - 核心资产为一条第6代柔性AMOLED生产线，可量产折叠屏、卷曲屏等高端显示产品 [3] - 应用场景覆盖智能手机、智能穿戴设备及车载显示领域，客户包含国内多家主流终端厂商 [3] 后续安排与公司展望 - 公司决定于2025年10月28日以网络文字互动方式召开投资者说明会，就终止事项与投资者进行交流沟通 [6] - 针对未来发展，公司将围绕"深化显示产业布局、优化资本结构"等方向积极探索与筹划 [6] - 截至2025年10月24日收盘，公司总市值为123.34亿元 [7]

交易终止决定 - 公司于2025年10月24日决定终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的重大资产重组方案 [1][2] - 终止原因为交易推进时间较长，当前市场环境较交易启动时已发生较大变化 [1][3] - 该决定经公司第七届董事会第二十六次会议审议通过，旨在切实维护公司与全体股东利益 [2][3] 交易标的资产 - 交易标的为合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [2][5] - 合肥维信诺是公司在华东地区的核心产能基地，拥有一条第6代柔性AMOLED生产线 [2] - 标的公司产品包括折叠屏、卷曲屏等高端显示产品，应用于智能手机、智能穿戴和车载显示等领域 [2] 交易历史与方案细节 - 本次重大资产重组始于2022年12月19日，公司股票因此停牌 [5] - 原交易方案为收购合肥维信诺40.91%股权，交易对价根据评估基准日2022年7月31日定为65.61亿元 [5] - 交易对价支付方式包括股份支付44.58亿元和现金支付21.03亿元 [5] - 在推进过程中，公司于2024年7月25日和2025年6月25日两次对交易方案进行调整 [5] 交易目的与后续安排 - 交易主要目的在于取得对合肥维信诺的控股权，以推动产业链上下游整合并提升公司持续竞争力 [2] - 通过加强统一管理、技术共享和降低协同成本，公司希望发挥合肥维信诺的产能优势 [2] - 未来公司将继续围绕深化显示产业布局、优化资本结构等方面进行探索和筹划 [4] 审核流程与投资者沟通 - 公司在重组过程中收到深圳证券交易所于2023年6月14日、2023年8月23日和2024年8月16日出具的三轮审核问询函 [6] - 公司已完成对问询函的回复及相关申请文件的更新补充工作 [6] - 公司定于2025年10月28日15:00-16:00召开投资者说明会，就终止重组事项与投资者进行交流 [6]

交易终止决定 - 公司于2025年10月24日召开董事会审议通过终止重大资产重组并向深交所申请撤回相关申请文件 [2] 原交易方案概述 - 原计划向合肥合屏投资有限公司等三家交易对方发行股份及支付现金购买其持有的合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [4] - 交易同时计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [4] - 筹划始于2022年底并于2023年1月发布收购预案4月发布收购草案 [5] 交易方案调整历程 - 2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并与交易对方签署业绩承诺及补偿协议 [6] - 2025年6月再次优化业绩承诺条款签署补充协议以应对市场变化 [6] 监管审核过程 - 公司在2023年6月14日2023年8月23日和2024年8月16日分别收到深交所的三轮审核问询函 [6] - 公司已完成对问询函的回复及相关申请文件的更新补充与披露工作 [6] 终止原因 - 交易推进时间较长市场环境较交易启动时已发生较大变化 [6] - 终止决定是为切实维护公司及全体股东利益经审慎研究并与交易相关方协商后作出 [6] 标的资产重要性 - 合肥维信诺是公司在华东地区的核心产能基地拥有一条第6代柔性AMOLED生产线 [4] - 该产线可量产折叠屏卷曲屏等高端产品应用于智能手机智能穿戴及车载显示领域客户包含国内多家主流终端厂商 [4] 公司当前状况与未来规划 - 公司表示终止交易不会对主营业务经营财务状况核心技术研发及客户合作产生重大不利影响 [7] - 公司当前生产经营情况正常 [7] - 未来将围绕深化显示产业布局优化资本结构等方向积极探索与筹划 [7] - 公司决定于2025年10月28日召开网络投资者说明会就终止事项与投资者沟通 [8] - 截至2025年10月24日收盘公司总市值为123.34亿元 [8]

重大资产重组终止事件概述 - 公司于2025年10月24日召开董事会，审议通过终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的议案，并向深交所申请撤回相关申请文件 [2] - 本次交易终止的原因为交易推进时间较长，市场环境较交易启动时已发生较大变化，为切实维护公司及全体股东利益，经审慎研究及与交易相关方协商后作出决定 [6] - 公司表示目前生产经营情况正常，交易终止不会对主营业务经营、财务状况、核心技术研发及客户合作产生重大不利影响 [7] 原交易方案及标的资产详情 - 原交易方案为向合肥合屏投资有限公司、合肥芯屏产业投资基金（有限合伙）、合肥兴融投资有限公司发行股份及支付现金购买其持有的合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [4] - 合肥维信诺是公司在华东地区布局的核心产能基地，拥有一条第6代柔性AMOLED生产线，可量产折叠屏、卷曲屏等高端显示产品 [4] - 交易方案曾两度调整：2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并签署《业绩承诺及补偿协议》；2025年6月再次优化业绩承诺条款以应对市场变化 [6] 交易历史与监管审核过程 - 公司于2022年底开始筹划收购合肥维信诺，并于2023年1月2日发布收购预案，4月发布收购草案 [5] - 在重组推进过程中，公司分别于2023年6月14日、2023年8月23日和2024年8月16日收到深交所上市审核中心出具的三轮审核问询函 [6] - 公司已对相关问询函进行了回复，并完成相关申请文件更新补充及披露工作 [6] 后续安排与公司发展规划 - 公司决定于2025年10月28日下午15:00—16:00召开关于终止重大资产重组事项的投资者说明会，采用网络文字互动方式与投资者交流 [7] - 针对未来资本运作与发展规划，公司将围绕"深化显示产业布局、优化资本结构"等方向积极探索与筹划 [7] - 截至10月24日收盘，公司总市值为123.34亿元 [8]

交易终止事件概述 - 公司于10月24日召开董事会审议通过终止重大资产重组并决定向深交所申请撤回全部申请文件[1] - 本次终止的交易为拟向三家合肥国资背景公司发行股份及支付现金收购合肥维信诺科技有限公司40.91%股权的交易[1] - 这场历时近三年的资本运作由此落幕[1] 交易方案历史沿革 - 公司于2022年底公告筹划收购并于2023年初发布收购预案4月发布收购草案[2] - 基于2022年7月31日评估基准日标的公司合肥维信诺评估值为160.4亿元对应收购股权交易对价为65.61亿元其中股份支付44.58亿元现金支付21.03亿元[2] - 交易方案后续经历两次调整包括2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并签署业绩承诺协议以及2025年6月再次优化业绩承诺条款以应对市场变化[2] 监管审核过程 - 深交所上市审核中心先后于2023年6月14日8月23日及2024年8月16日出具三轮审核问询函[2] - 审核问询主要围绕标的资产估值合理性及业绩承诺可实现性等问题[2] - 公司均按要求完成回复并同步更新补充申请文件[2] 标的公司业务概况 - 合肥维信诺是公司在华东地区布局的核心产能基地专注于柔性AMOLED显示面板的研发生产与销售[3] - 核心资产为一条第6代柔性AMOLED生产线可量产折叠屏卷曲屏等高端显示产品应用场景覆盖智能手机智能穿戴及车载显示领域[3] - 客户包含国内多家主流终端厂商是公司拓展中高端显示市场的重要支撑[3] 交易初衷与终止原因 - 交易核心目标是实现对标的公司的控股推动产业链深度整合通过强化控制权实现经营管理统一技术共享并降低协同成本[3] - 终止交易的核心原因为市场环境较交易启动时已发生较大变化[3] - 经多轮协商评估认为继续推进交易可能无法达到预期效益并对公司现金流及股东回报造成潜在压力[3] 标的公司近期财务表现 - 2024年1月至9月合肥维信诺实现营业收入75.08亿元净利润1.83亿元[4] - 2024年1月至9月主营业务收入为69.35亿元同比大幅上升194.21%[4] - 2024年1月至9月通过技术成果市场化实现技术许可收入1.67亿元[4] 交易对方业绩承诺 - 交易对方承诺合肥维信诺2024年2025年和2026年三年累计净利润合计不低于29.20亿元[5]

柔性AMOLED显示面板市场增长 - 2025年第一季度采用柔性AMOLED显示面板的智能手机出货量达1.51亿台，同比增长15%，年增长率稳定在20%左右 [1] - 柔性AMOLED显示面板在智能手机市场的占比跃升至51%，标志着其正逐步取代传统显示技术成为主流 [1] - 预计2025年年底柔性AMOLED显示面板总出货量将超过7.5亿台，全球智能手机出货量占比突破60% [4][6] 技术优势与市场需求 - 柔性AMOLED采用自发光像素结构，无需背光模组，实现近乎无限的对比度，峰值亮度达1800尼特以上，色域覆盖超100% DCI-P3标准 [2] - 可折叠特性成为亮点，三星Galaxy Z Fold系列和华为Mate X系列折叠屏手机采用柔性AMOLED面板，推动市场普及 [3] - 消费者对轻薄、可弯曲屏幕需求增加，技术成熟和成本下降促使更多中高端机型采用AMOLED屏幕 [1][3] 市场竞争格局 - 三星显示为AMOLED领域领军企业，但中国面板企业如京东方、深天马、维信诺加速技术突破与产能建设，形成竞争格局 [5][6] - 京东方成都第8.6代AMOLED生产线提前4个月进入设备搬入阶段，深天马柔性AMOLED业务快速增长，盈利能力修复 [6] - 2024年中国厂商AMOLED显示面板出货量达3.64亿片，较2023年增长超1.2亿片 [6] 行业未来趋势 - 柔性AMOLED在智能手机渗透率持续提升是必然趋势，折叠、LTPO等高端技术产能释放将推动高端产品占比增长 [4] - LCD显示面板短期内不会被完全取代，在中低端手机和特定应用场景仍具竞争力，与AMOLED将长期共存 [4] - 未来竞争聚焦技术创新、良率提升和成本控制，市场可能形成多强并立格局 [7]

市场行情 - 7月16 - 17日沪指跌0.03%，深成指和创业板指均跌0.22% [1][3] - 7月17日上涨股票3208只，下跌1809只，沪深两市成交超1.44万亿 [1] - 7月16日上证净流入38.27亿元，深证净流入8.14亿元 [4] 行业动态 - 移动电源新国标将出台，相关上市公司有望受益 [2] - 2025年Q1柔性AMOLED智能手机出货1.51亿部，同比增15% [12] - 机器人厂商供应链本地化率最高超六成 [8] 会议活动 - “2025中国科创领袖峰会”7月25日将在上海举行 [5] - 第三届中国国际供应链促进博览会7月16日在北京开幕 [7] 基金动态 - 年内136只基金清盘，权益基金88只占比65% [13] - 新老基金建仓加仓，凸显对后市乐观态度 [14][15]