芳源股份：股东拟减持不超3%公司股份 盛泰集团：股东拟减持不超3%公司股份 聚赛龙：股东拟减持不超1%公司股份 华阳转债，天业转债：下修到底 | 转债代码 | 转债名称 | 类型 | 日期 | 公告 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 128125 | 华阳转债 | 公告下修 | 2025-09-02 | 公告 | | 110087 | 天业转债 | 公告下修 | 2025-09-02 | 公告 | | 转债代码 | 转债名称 | 现价 | 强赎价 | 最后交易日 | 最后转股日 | 转股价值 | 剩余规模 | 转债占正股 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | (亿元) | 流通市值比 | | 123206 | 开能转债 | 124.657 | 100.118 | 2025-08-27 | 2025-09-01 | 125.19 | 0.041 | 0.13% | | 128133 | 奇正转债 | 145.298 | 101.701 | 2025-08-28 | ...

核心观点 - 公司决定提前赎回全部"永和转债" 因股价触发赎回条款 [1][5] - 赎回价格为债券面值加当期应计利息 未转股债券将被强制赎回 [1][6] - 赎回条款触发因股价连续15个交易日高于转股价格130% [1][4][5] 可转债发行概况 - 可转债发行规模为80,000万元 期限为6年（2022年10月11日至2028年10月10日） [2] - 票面利率逐年递增 从第一年0.30%到第六年3.00% [2][3] - 债券于2022年11月1日在上海证券交易所上市交易 [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为33.64元/股 最新转股价格调整为19.68元/股 [3] - 转股价格经历多次调整 包括2023年1月4日调整为33.60元/股 2023年6月16日调整为23.83元/股 [3][4] - 2024年8月7日下调至20.13元/股 2025年6月13日最终调整为19.68元/股 [4] 赎回条款触发机制 - 赎回条款要求股价连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价格130% [4] - 2025年7月22日至8月25日期间 公司股价满足触发条件（≥25.584元/股） [1][5] - 另一触发条件为未转股余额不足3,000万元 [4] 赎回实施安排 - 第四届董事会第二十二次会议于2025年8月25日审议通过赎回决议 [1][6] - 管理层获授权办理赎回相关事宜 自董事会通过至赎回完成 [6] - 公司将公告明确赎回程序、价格、付款方式及时间等具体安排 [7] 相关主体持仓变动 - 控股股东/董事长期间合计卖出可转债 期末持有数量为0张 [6][7] - 其他相关主体在赎回条件触发前6个月内未交易可转债 [6]

永和转债发行上市概况 - 永和股份于2022年10月11日公开发行可转换公司债券，发行规模为80,000.00万元，债券期限为6年（2022年10月11日至2028年10月10日）[1] - 可转债票面利率设定为阶梯式结构：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%[1] - 该债券于2022年11月1日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"永和转债"，债券代码"111007"[2] 转股价格调整历程 - 初始转股价格为33.64元/股（自2023年4月17日起生效）[2] - 2023年1月4日首次下调至33.60元/股[2] - 2023年6月16日大幅下调至23.83元/股[3] - 2024年8月7日修正至20.13元/股[3] - 2025年3月20日调整为19.93元/股[3] - 最新转股价格于2025年4月13日确定为19.68元/股[3] 有条件赎回条款触发 - 赎回条款规定：公司股票连续30个交易日内至少有15日收盘价不低于当期转股价格的130%[3] - 2025年7月22日至8月25日期间，公司股票收盘价连续15日达到转股价格130%以上（触发阈值为25.584元/股）[4] - 同时约定当未转股余额不足3,000万元时也可触发赎回[3] 提前赎回决策 - 公司于2025年8月25日召开第四届董事会第二十二次会议，审议通过提前赎回议案[4] - 决定按债券面值加当期应计利息的价格全额赎回登记在册的可转债[4] - 授权管理层办理赎回相关事宜，有效期至赎回工作完成[5] 相关主体持仓变动 - 在赎回条件触发前六个月内（2025年2月26日至8月25日），控股股东、董事长存在可转债交易记录[6] - 其他公司实际控制人、持股5%以上股东、董事及高级管理人员未进行可转债交易[6] 保荐机构核查结论 - 中信证券确认本次赎回事项已通过董事会审批，程序符合《可转换公司债券管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法规要求[6] - 保荐人对赎回事项无异议[6]

可转债强赎事件 - 海亮转债（代码128081）公告强赎 类型为强厚 日期为2025年8月26日 [2] - 永和转债（代码111007）公告强赎 类型为强陵 日期为2025年8月26日 [2] - 汇通转债（代码113665）公告不下修转股价 日期为2025年8月26日 [2] 可转债强赎详细数据 - 金铜转债（代码113068）现价249.879元 强赎价100.048元 最后交易日2025年8月20日 最后转股日2025年8月25日 转股价值254.75元 剩余规模0.010亿元 转债占正股流通市值比0.00% [4] - 应急转债（代码123048）现价125.334元 强赎价100.770元 最后交易日2025年8月22日 最后转股日2025年8月27日 转股价值126.77元 剩余规模0.202亿元 转债占正股流通市值比0.22% [4] - 游族转债（代码128074）现价164.001元 强赎价101.858元 最后交易日2025年8月22日 最后转股日2025年8月27日 转股价值164.46元 剩余规模0.037亿元 转债占正股流通市值比0.02% [4] - Z丰转债（代码123141）现价139.605元 强赎价100.920元 最后交易日2025年8月25日 最后转股日2025年8月28日 转股价值140.94元 剩余规模0.532亿元 转债占正股流通市值比1.97% [4] - 乙鹏转债（代码127101）现价157.511元 强赎价100.340元 最后交易日2025年8月25日 最后转股日2025年8月28日 转股价值157.93元 剩余规模0.682亿元 转债占正股流通市值比1.13% [4] - Z白电转（代码113549）现价132.040元 强赎价101.573元 最后交易日2025年8月25日 最后转股日2025年8月28日 转股价值132.90元 剩余规模0.137亿元 转债占正股流通市值比0.26% [4] - 隆华转债（代码123120）现价143.297元 强赎价100.220元 最后交易日2025年8月26日 最后转股日2025年8月29日 转股价值144.10元 剩余规模0.918亿元 转债占正股流通市值比1.09% [4] - 开能转债（代码123206）现价126.098元 强赎价100.118元 最后交易日2025年8月27日 最后转股日2025年9月1日 转股价值126.31元 剩余规模0.912亿元 转债占正股流通市值比3.01% [4] - 奇正转债（代码128133）现价153.099元 强赎价101.701元 最后交易日2025年8月28日 最后转股日2025年9月2日 转股价值154.18元 剩余规模1.729亿元 转债占正股流通市值比1.05% [4] - 东材转债（代码113064）现价162.853元 强赎价100.805元 最后交易日2025年9月2日 最后转股日2025年9月5日 转股价值163.92元 剩余规模2.729亿元 转债占正股流通市值比1.46% [4] - 信测转债（代码123231）现价139.119元 强赎价100.420元 最后交易日2025年9月2日 最后转股日2025年9月5日 转股价值141.60元 剩余规模1.944亿元 转债占正股流通市值比4.80% [4] - 明电转债（代码123087）现价149.200元 强赎价101.830元 最后交易日2025年9月2日 最后转股日2025年9月5日 转股价值149.15元 剩余规模0.803亿元 转债占正股流通市值比1.41% [4] - 高测转债（代码118014）现价162.958元 强赎价100.174元 最后交易日2025年9月3日 最后转股日2025年9月8日 转股价值163.09元 剩余规模2.180亿元 转债占正股流通市值比2.27% [4] - 设研转债（代码123130）现价124.427元 强赎价101.250元 最后交易日2025年9月8日 最后转股日2025年9月11日 转股价值126.34元 剩余规模3.635亿元 转债占正股流通市值比10.98% [4] - 崇达转2（代码128131）现价144.750元 强赎价100.049元 最后交易日2025年9月11日 最后转股日2025年9月16日 转股价值145.27元 剩余规模9.293亿元 转债占正股流通市值比9.09% [4] - 药石转债（代码123145）现价139.300元 强赎价100.620元 最后交易日2025年9月12日 最后转股日2025年9月17日 转股价值139.90元 剩余规模6.614亿元 转债占正股流通市值比7.68% [4] - 正海转债（代码123169）现价150.412元 强赎价100.500元 最后交易日2025年9月16日 最后转股日2025年9月19日 转股价值154.63元 剩余规模11.378亿元 转债占正股流通市值比6.98% [4] - 金现转债（代码123232）现价148.400元 强赎价100.410元 最后交易日2025年9月18日 最后转股日2025年9月23日 转股价值146.95元 剩余规模2.023亿元 转债占极股流通市值比4.67% [4] - 东杰转债（代码123162）现价283.336元 强赎价100.950元 最后交易日2025年9月22日 最后转股日2025年9月25日 转股价值286.09元 剩余规模1.728亿元 转债占正股流通市值比1.65% [4] - 海泰转债（代码123200）现价163.280元 强赎价100.260元 最后交易日2025年9月24日 最后转股日2025年9月29日 转股价值164.62元 剩余规模1.802亿元 转债占正股流通市值比7.07% [4] - 荣泰转债（代码113606）现价163.167元 强赎价待公告 转股价值162.46元 剩余规模1.663亿元 转债占正股流通市值比2.27% [4] - 大元转债（代码113664）现价247.778元 强赎价待公告 转股价值241.19元 剩余规模3.914亿元 转债占正股流通市值比4.70% [4] 其他可转债事件 - Z瑞转债（代码123031）现价307.007元 税前赎回价111.000元 最后交易日2025年8月25日 最后转股日2025年8月28日 转股价值311.35元 剩余规模0.359亿元 转债占正股流通市值比0.30% [6] - 中装转2（代码127033）现价89.460元 最后交易日2025年9月3日 最后转股日2025年9月18日 转股价值89.45元 剩余规模8.438亿元 转债占正股流通市值比39.31% [6] 公司行动 - 国力股份拟变更证券简称为"国力电子" [1] - ST中装与重整投资人签署重整投资协议之补充协议 [1] 新债申购 - 胜蓝转02将于2025年8月28日申购 [1] - 三协电机为北交所新股 处于申购阶段 [1]

公司股价表现与可转债条款触发条件 - 公司股票在2025年7月22日至8月18日期间已有10个交易日收盘价不低于永和转债当期转股价格130%（25.584元/股）[2] - 若未来10个交易日内再有5个交易日收盘价维持不低于转股价格130%水平，将触发有条件赎回条款[2] - 触发条款后公司董事会有权决定按债券面值加当期应计利息价格赎回全部或部分未转股可转债[2]

永和转债发行概况 - 公司于2022年10月11日公开发行800万张可转换公司债券 发行总额8亿元 债券期限6年(2022年10月11日至2028年10月10日) [1] - 可转债票面利率第一年0.3% 第二年0.5% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年2.0% 第六年3.0% [1] - 可转换公司债券于2022年11月1日起在上海证券交易所挂牌交易 债券简称"永和转债" 债券代码"111007" [2] 转股价格调整情况 - 永和转债初始转股价格为33.64元/股 [2] - 截至公告披露日最新转股价格为19.68元/股 较初始价格下降41.5% [2] - 转股价格经历多次调整：2023年1月4日调整为33.60元/股 2023年(具体日期未注明)调整为33.61元/股 2023年6月16日调整为23.83元/股 2024年(具体日期未注明)调整为23.68元/股 2024年8月7日调整为20.13元/股 2024年(具体日期未注明)调整为20.15元/股 2025年3月20日调整为19.93元/股 2025年(具体日期未注明)调整为19.68元/股 [2][3] 赎回条款与触发条件 - 赎回条款规定两种触发情形：公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 或可转债未转股余额不足3000万元 [3] - 自2025年7月22日至2025年8月18日 公司股票已有10个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%(即25.584元/股) [5] - 若未来10个交易日内仍有5个交易日收盘价格不低于25.584元/股 将触发有条件赎回条款 [5] - 触发赎回条款后 公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [3][5] 赎回计算方式 - 当期应计利息计算公式为：IA=B×i×t/365 其中IA为当期应计利息 B为可转债票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [4] - 赎回期与转股期相同 即发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止 [4] - 若三十个交易日内发生过转股价格调整 则调整日前按调整前价格计算 调整日及之后按调整后价格计算 [5]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，累计共有14,381,000元"永和转债"转换为公司股票，形成602,913股，占转股前已发行股份总额的0.1593% [1][4] - 尚未转股的可转债金额为785,619,000元，占可转债发行总量的98.2024% [1][4] - 可转债初始转股价格为33.64元/股，经多次调整后降至19.68元/股，主要因权益分派、限制性股票回购注销及转股价格向下修正等因素 [2] 股权激励计划行权情况 - 2025年第二季度股权激励计划行权量为0股，占可行权总量的0.00%，累计行权量同样为0股 [1][10][11] - 预留授予股票期权第二个行权期及首次授予股票期权第三个行权期均无行权记录，涉及激励对象包括董事、高管及员工共336人 [10][11] - 行权股票上市流通安排为T+2日，但2025年第二季度无新增流通股 [12] 股本结构变动 - 公司总股本因可转债转股增加508股，因限制性股票回购注销减少2,157股，最终净减少1,649股至470,490,376股 [12][13] - 变动后无限售条件股份占比提升，但实际控制人未发生变化 [12][13] 可转债发行与调整 - 公司于2022年10月发行8亿元可转债，存续期6年，转股期限为2023年4月17日至2028年10月10日 [2] - 转股价格调整涉及8次公告，主要触发因素包括年度权益分派、限制性股票回购及定向增发等 [2]

永和股份2024年年度权益分派及永和转债转股价格调整 核心观点 - 公司实施2024年年度权益分派方案 每股派发现金红利0 25元 并相应调整永和转债转股价格 由19 93元/股下调至19 68元/股 [2][3][4][6] - 差异化分红涉及回购专用账户862 280股不参与分配 实际参与分配股本469 627 588股 合计派发现金红利1 174亿元 [11][12] - 永和转债转股价格调整依据为《募集说明书》条款 采用公式P1=P0-D计算 调整后价格自2025年6月13日生效 [3][5][6] 权益分派方案细节 - 分红基准：以总股本470 489 868股扣减回购账户862 280股为基数 每股派现0 25元（含税） 不送股不转增 [3][11][12] - 除权除息计算：差异化分红下虚拟每股现金红利仍为0 25元 除权参考价=（前收盘价-0 25）元/股 [13] - 实施时间：股权登记日2025年6月12日 除息日2025年6月13日 现金红利发放日未明确 [3][14] 永和转债转股价格调整 - 调整机制：因现金分红触发转股价下调条款 按P1=P0-D公式执行 其中P0=19 93元 D≈0 25元 [4][5][6] - 停复牌安排：2025年6月5日至12日暂停转股 6月13日恢复转股并启用新转股价19 68元/股 [6] - 债券背景：永和转债发行总额8亿元 存续期6年（2022-2028） 初始转股价33 64元/股 此前已多次调整 [2] 分配实施对象及税务处理 - 分配对象：全体股东（除回购账户） 其中童建国等4方股东由公司直接发放 其余通过中登系统派发 [15][16] - 税务差异：自然人股东持股超1年免税 QFII和沪股通投资者按10%扣税 其他机构投资者自行申报 [16][17][18]

股票期权限制行权安排 - 公司首次授予的股票期权（期权代码0000000868）第三个行权期为2025年1月24日至2025年11月4日 [1] - 预留授予的股票期权（期权代码1000000250）第二个行权期为2024年10月16日至2025年9月1日 [1] - 限制行权期设定为2025年5月30日至2025年6月25日，期间所有激励对象禁止行权 [2] 权益分派相关计划 - 限制行权措施与公司2024年年度权益分派工作计划直接关联 [1] - 公司将向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理限制行权手续 [2]