核心财务表现 - 营业收入9.64亿元，同比增长24.34%，主要因主营产品销量上升 [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，同比大幅增长226.14% [2] - 经营活动产生的现金流量净额1.03亿元，同比增长276.17%，得益于严格的信用管理和优质客户资信 [2][11] - 基本每股收益0.55元/股，同比增长223.53% [2] - 加权平均净资产收益率4.64%，较上年同期增加3.18个百分点 [2] 行业与市场情况 - 全球汽车销量4,632万辆，同比增长5%，中国占34%份额 [3] - 全球新能源汽车销售877.6万辆，同比增长29% [3] - 中国新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3% [3] - 全国汽车保有量3.59亿辆，其中新能源汽车3,689万辆，为刹车片/盘提供稳定需求 [3] - 欧美部分车企暂停或暂缓新能源汽车开发计划，燃油车仍占主导地位 [3] 主营业务与产品 - 主要从事摩擦材料及制动产品研发、生产和销售，属汽车零部件行业 [3] - 拥有300多个制动摩擦材料配方，可生产6,800种刹车片和4,600种刹车盘产品 [3] - 产品覆盖乘用车、商用车及轨道交通领域，适用全球主流车型 [3][12] - 销售以国外AM市场为主，国内AM市场为辅，同时拓展OEM市场 [3] - 已为戴姆勒等汽车生产商提供原装配套产品 [3] 研发与技术创新 - 持续推进欧七制动粉尘排放法规的配方开发和原材料研究 [11] - 积极参与国七制动粉尘排放测试研究与标准开发 [11] - 加强新能源领域投入，研发环保新能源汽车用制动片及制动盘 [11] - 高速铁路制动闸片研发取得进展，CRH380B/D动车组完成装车动态试验 [11] - 拥有国家认定企业技术中心，为高新技术企业 [12] 市场开拓进展 - 国际AM市场参加全球展会4场，获取67家潜在客户，5家新客户进入成交阶段 [11] - 国内AM市场刹车盘新品销售额同比上升44.65% [11] - OEM市场三菱FUSO新项目顺利推进，德国奔驰5个型号新产品完成台架测试 [11] - 动车组闸片市场竞争白热化，招投标价格大幅下降 [11] 资产与投资情况 - 货币资金7.46亿元，较上年末增长11.60% [17] - 长期股权投资6,958万元，较上年末增长13.35% [17] - 对珠海尚颀华金汽车产业股权投资基金投资7,500万元 [18] - 与布雷博合资成立博麒麟（各持股50%），提升售后刹车片技术水平 [18]

交易概述 - 公司拟出售全资子公司天津天宜部分资产以盘活存量资产并改善现金流 包括汽车刹车片与配件项目产线相关机器设备及不动产[1][2] - 机器设备出售给珠海格莱利摩擦材料股份有限公司 价格为1750万元 不动产转让给重庆弘脉天下工贸发展集团有限公司 价格为3390万元 总交易金额5140万元[2] - 交易已通过董事会和监事会审议 尚需提交股东大会批准[1][2] 交易标的详情 - 出售资产包括位于天津市武清区华宁道5号的国有建设用地使用权及地面建筑物 建筑面积16778.56平方米 以及汽车刹车片与配件项目产线相关机器设备[2][7] - 截至2025年6月30日 拟出售资产账面净值总计9141.66万元 其中机器设备2643.55万元 不动产6498.11万元[9] - 交易价格较账面净资产折价4001.66万元 折价率为43.77%[9] 交易对方信息 - 珠海格莱利摩擦材料股份有限公司主营业务包括汽车零配件零售批发、新材料技术研发等 2025年1-6月资产总额141823.66万元 净利润4527.14万元[3][4] - 重庆弘脉天下工贸发展集团有限公司主营业务涵盖金属矿石销售、货物进出口等 2025年1-6月资产总额100579.40万元 净利润500.57万元[5][7] 公司财务状况 - 公司及子公司银行账户累计被冻结金额8757.92万元 占2024年末经审计净资产的2.39% 占2024年末货币资金的32.83%[14] - 公司面临资金短缺和偿债压力 现金流紧张 光伏行业周期性影响持续 业务回暖不理想[13][14] 业务影响 - 天津天宜近年连续亏损 业务收入体量较小 占公司整体收入比例较低[7][15] - 出售资产后 轨道交通闸片/闸瓦业务将转移至北京基地 相关产线设备也将转移 不影响公司整体收入情况[2][7][15] - 公司主营业务仍为高铁粉末冶金闸片、光伏拉晶辅材、航空航天业务等 暂无变化[14] 交易必要性 - 出售资产有助于盘活存量资产 尽快获得现金回流 缓解偿债压力和现金流紧张状况[13][15] - 尽管交易存在折价 但考虑到天津天宜持续亏损状况 交易具有合理性[9][15]

资产出售交易 - 全资子公司天津天宜拟出售汽车刹车片与配件项目产线相关机器设备及不动产 交易总金额达5140万元 其中机器设备出售价格1750万元 国有建设用地使用权及地面建筑物转让价格3390万元[1] - 交易对手方均为非关联方 机器设备出售给珠海格莱利摩擦材料股份有限公司 不动产转让给重庆弘脉天下工贸发展集团有限公司[1] 涉及项目背景 - 出售资产部分涉及"年产30万件轨道交通车辆闸片/闸瓦、30万套汽车刹车片、412.5万套汽车配件项目"[1] - 天津基地汽车刹车片业务近几年尚未产生经济效益 天津天宜处于连续亏损状态[1] 业务影响与调整 - 近三年天津天宜业务收入体量较小 占公司整体业务收入比例较低[1] - 轨道交通闸片/闸瓦业务将转移至北京基地 相关产线机器设备将转移至天宜新材及体系内相关主体名下[1] - 此次资产出售不影响公司整体收入情况 不会对公司业务带来较大影响[1]

资产出售交易 - 全资子公司天津天宜拟向非关联方珠海格莱利摩擦材料股份有限公司出售汽车刹车片与配件项目产线相关机器设备 出售价格为1750万元 [1] - 全资子公司天津天宜拟向非关联方重庆弘脉天下工贸发展集团有限公司转让位于天津市武清区华宁道5号的国有建设用地使用权及地面建筑物 转让价格为3390万元 [1] - 交易标的涉及前期"年产30万件轨道交通车辆闸片/闸瓦、30万套汽车刹车片、412.5万套汽车配件项目" [1] 业务经营状况 - 天津天宜近年处于连续亏损状态 汽车刹车片业务近几年尚未产生经济效益 [1] - 天津天宜近三年业务收入体量较小 占公司整体业务收入比例较低 [1] - 轨道交通闸片/闸瓦业务将转移至北京基地 相关产线机器设备将转移至天宜新材及体系内相关主体名下 [1] 交易影响评估 - 此次部分资产的出售不影响公司整体收入情况 [1] - 资产出售不会对公司业务带来较大影响 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **鸿蒙PC行业**：慧为智能、常山北明、九联科技、狄耐克、莱宝高科、芯海科技、软通动力、润和软件、智微智能、华勤技术、达实智能、亚华电子、掌阅科技、岩山科技[1][2] - **中欧贸易行业**：迪生力、金麒麟、武汉凡谷、硕贝德、华脉科技、灿勤科技、海能达、东方通信、天保基建、爱乐达、天成自控、大金重工、海力风电、德业股份、锦浪科技、上能电气、连云港、飞力达、国航远洋、华光源海、天顺股份、欧亚集团、海程邦达、新赛股份、重庆港、瑞茂通、天源迪科、青岛金王、四方精创、中油资本、新晨科技、跨境通、生意宝、南极电商、焦点科技、华凯易佰[2] - **摘帽概念**：山东墨龙、ST起步、*ST有棵树、*ST威帝、ST先锋[2] - **机器人相关行业**：儒竞科技、神通科技、奕东电子、嘉事堂、思看科技、中超控股[5][6][7][9][12] - **卫浴行业**：瑞尔特[10] - **稀土行业**：华阳新材、广晟有色、盛和资源、天和磁材、九菱科技[13] 纪要提到的核心观点和论据 鸿蒙PC行业 - **核心观点**：华为首款鸿蒙PC月内发布，鸿蒙PC渗透率有望快速提升，相关核心公司值得关注[1] - **论据**：2024年12月华为发布开源鸿蒙操作系统5.0版本，系统完成度和稳定性显著提升，以开源鸿蒙为底座的生态设备已突破10亿，在中国超越苹果iOS成为第三大系统；华为PC目前国内市占率约13%，在信创自主可控背景下，鸿蒙PC渗透率有望快速提升[1] 中欧贸易行业 - **核心观点**：中欧相互交往限制全面取消，将深化多领域交流合作，相关产业合作方向和核心公司迎来机遇[2] - **论据**：2025年5月6日是中欧建交50周年，双方同步全面取消相互交往限制；中欧贸易额从建交时的24亿美元增长到2024年的7858亿美元，超全球贸易总量三分之一，双向投资存量从几乎为零增长到2600亿美元；中国是欧盟第二大贸易伙伴，欧盟是中国第二大贸易伙伴；双方将在5G、航空航天、新能源等领域开展产业合作[2] 摘帽概念 - **核心观点**：2025年5月6日A股与港股市场迎来“摘帽潮”，相关公司股价异动，部分核心公司基本面改善[2] - **论据**：山东墨龙、*ST恒宇、ST天邦等多家公司撤销风险警示，山东墨龙A股复牌涨停，H股单日暴涨188.51%；ST起步聚焦童装童鞋主业，2024年线上收入增长70.17%；*ST有棵树净利润转正，跨境电商“独角兽”行云集团参与重整；*ST威帝扣非净利润转正，拟购买阿法硅新能源共性技术研究院51%股权；ST先锋主营遮阳面料及产品，实控人股权拍卖过户中[2] 机器人相关行业 - **儒竞科技** - **核心观点**：公司在机器人业务和冷冻冷藏设备业务均有发展潜力，机构给出盈利预测[5] - **论据**：公司直接对接T驱动器代工，伺服电机系统已送样T，预计Q2 - Q3出结果；按照Optimus量产测算，伺服驱动器市场空间约60亿元，利润空间约9亿元；冷冻冷藏设备内的变频驱动器及系统控制业务市场需求自2024Q4起开始恢复增长；机构预测公司2025 - 2027年归母净利润（不含机器人业务）分别为2.7亿、3.5亿、4.8亿，对应PE分别为30X、23X、17X[5] - **神通科技** - **核心观点**：公司是机器人面罩核心供应商，且在AR - HUD、激光雷达等业务有进展[6] - **论据**：2025年5月6日网传公司为T、小鹏、小米的机器人面罩核心供应商，每百万台产量对应20亿元市场空间；公司自研第三代金息AR - HUD已通过车规认证，适配华为ADS 3.0系统，发布车规级光波导AR - HUD 2.0版；公司是禾赛科技激光雷达透镜等光学元件供应商，光学镜片生产基地项目有一定产能[6] - **奕东电子** - **核心观点**：公司供应小米FPC，有望成为灵巧手FPC新晋供应商[7] - **论据**：FPC支持高密度信号传输与复杂运动控制，可适应灵巧手运动需求；小米是公司FPC领域核心客户[7] - **嘉事堂** - **核心观点**：公司与强脑科技合作打造仿生手适配网络[7] - **论据**：央视《面对面》节目播出强脑科技仿生手相关内容，公司实控人光大集团领投强脑科技A轮投资，旗下嘉事国润与强脑科技深度合作；强脑科技采用非侵入式生物电感应电极需线下适配，公司已联合开展仿生手技能培训，形成闭环生态；公司有配送网络优势，为北京基药主要配送商，服务300余家医院，覆盖达99%，在医疗器械领域全国布局，与2100余家医院建立终端销售渠道[7][8] - **思看科技** - **核心观点**：公司与强脑科技合作开展机器人仿生制造，主营业务有增长潜力[9] - **论据**：2025年5月6日盘后网传强脑科技仿生手及仿生腿技术有突破，思看与强脑在仿生手和腿制作环节合作，可实现100%还原假肢；公司产品已和工业机器人结合，技术路径与人形相通；主营业务为三维视觉数字化产品，营收占比96.06%，工业级预计2025年增长20 - 30%，专业级2025年预计增长翻倍向上，专业级核心场景在医院及文物修复、3D打印，医院渗透率低，市场空间大[9] - **中超控股** - **核心观点**：公司研发外骨骼机器人用电缆，有一定技术储备[12] - **论据**：五一假期多家媒体报道景区引入外骨骼机器人引发市场关注；公司2018年年报提及研发外骨骼机器人用信号传输电缆项目，控股子公司中超电缆已拥有“耐扭转耐机器人电缆专利”[12] 卫浴行业 - **核心观点**：日本东陶关闭中国工厂，国产品牌或将受益，瑞尔特在卫浴冲水组件市场有优势[10] - **论据**：2025年4月28日消息，日本东陶关闭中国上海、北京2个陶瓷洁具生产基地，两家工厂2024年销售额合计约8亿元；2023年度瑞尔特在卫浴冲水系统细分产品冲水组件的国内市场占有率为第一名；中国智能坐便器2023年普及率在9.6%左右，远低于日本和韩国；公司2024年上半年抖音智能马桶品类销售额第一，2023年京东渠道年复合增长率达到97.7%，成交额和增速均为行业第一[10] 稀土行业 - **核心观点**：欧洲稀土价格大幅上涨，相关公司可能受影响[13] - **论据**：截至5月1日，欧洲镨价自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤；钕价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 山东墨龙通过出售持续亏损子公司回收资金约3.72亿元，直接改善2024年净利润2.6亿元，并增加资本公积1.12亿元；2024年虽仍亏损0.44亿元，但同比减亏幅度达92.29%；2025年一季度营收同比增长50.51%，经营性现金流净额激增144倍至3.8亿元；公司实控人为寿光市国资局，鲁丽集团通过关联方持有约18%股份并进入董事会，鲁丽集团2025年营收目标为800亿元[3]

股价表现 - 公司股票自2025年4月28日以来累计涨幅达36 89%，显著高于同期申万汽车零部件指数7 21%和上证指数0 64%的涨幅 [2][3] - 公司股票在2025年4月28日、4月29日、4月30日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，并在2025年5月6日再次涨停 [2] 财务表现 - 2024年度公司实现营业收入17 39亿元，同比增长8 46%，但归属上市公司股东的净利润为9,217 01万元，同比减少30 81% [4] - 2025年第一季度公司实现营业收入5 20亿元，同比增长38 60%，归属上市公司股东的净利润7,506 44万元，同比大幅增长332 77% [4] 业务概况 - 公司主要产品包括汽车刹车片、汽车刹车盘、轨道交通制动片及工业制动产品 [4]

募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金净额为8.68亿元，发行4788万股，募集资金总额9.75亿元，扣除发行费用1.08亿元后于2019年7月18日到位 [1] - 向特定对象发行股票募集资金净额为22.97亿元，发行1.11亿股，每股发行价20.81元，募集资金总额23.19亿元，扣除发行费用2245万元后于2022年9月30日到位 [2] 募集资金管理情况 - 公司制定了募集资金管理制度，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督做出明确规定 [3] - 公司设立了募集资金专项账户，并与商业银行、保荐机构签署了三方或四方监管协议 [5] 募集资金使用情况 - 2024年使用30亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超过12个月 [8] - 2024年使用不超过5亿元闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的金融机构产品 [10][11] - "天宜上佳智慧交通数字科技产业园项目"等三个项目已投入完毕并结项，结余资金303.28元转为自有资金 [13][14] - "余热回收绿能发电项目"和"碳碳材料制品预制体自动化智能编织产线建设项目"延期至2024年12月31日并已实施完毕 [15] - "碳碳材料制品产线自动化及装备升级项目"和"高性能碳陶制动盘产业化建设项目"延期至2025年12月31日 [16] 变更募集资金投资项目 - 调整"高性能碳陶制动盘产业化建设项目"投资总额，调减1.57亿元募集资金用于新项目"石英坩埚生产线自动化及智能化升级改造项目" [18] 资产减值情况 - 2024年度计提各项资产减值准备合计10.25亿元，包括商誉减值2352.8万元、存货跌价6.09亿元、长期资产减值3.96亿元 [29][32][33][36] - 减值准备对公司2024年度合并报表利润总额影响10.25亿元 [37] 授信及担保情况 - 公司及子公司拟申请不超过20亿元综合授信额度，并提供不超过15亿元担保额度 [44][49] - 截至公告日，公司及子公司累计对外担保余额4.84亿元，无逾期担保 [45][75]