股价表现与交易数据 - 9月17日公司股价上涨4.19% 成交额达3.34亿元[1] - 当日融资买入3367.53万元 融资偿还2405.76万元 融资净买入961.76万元[1] - 融资融券余额合计8186.83万元 融资余额占流通市值比例达5.02%[1] 融资融券情况 - 融资余额8186.83万元 融券余额为0元[1] - 融券偿还0股 融券卖出0股[1] - 融券余量0股[1] 公司基本信息 - 公司位于浙江省台州市 成立于2005年8月18日[1] - 上市日期为2025年4月9日[1] - 主营业务为汽车结构件和功能件的研发、生产与销售[1] 主营业务构成 - 结构件收入占比71.24% 功能件占比18.60%[1] - 边角料收入占比7.90% 模具占比2.11%[1] - 材料及其他收入占比0.14% 其他收入占比0.01%[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数3.83万户 较上期减少68.16%[2] - 人均流通股1920股 较上期增加214.11%[2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入9.21亿元 同比增长24.70%[2] - 归母净利润9433.37万元 同比增长42.57%[2]

公司股价及融资交易情况 - 8月22日公司股价下跌0.19% 成交额8077.05万元 [1] - 当日融资买入1113.72万元 融资偿还975.09万元 融资净买入138.63万元 [1] - 融资融券余额合计8348.59万元 融资余额占流通市值比例5.32% [1] 融券交易状况 - 8月22日融券偿还0.00股 融券卖出0.00股 [1] - 融券余量0.00股 融券余额0.00元 [1] 公司基本信息 - 公司位于浙江省台州市 成立于2005年8月18日 上市日期2025年4月9日 [1] - 主营业务为汽车结构件与功能件的研发、生产及销售 [1] - 收入构成：结构件73.07% 功能件15.56% 边角料8.00% 模具2.97% 材料及其他0.32% 其他0.08% [1] 股东结构变化 - 截至4月9日股东户数12.04万户 较上期增加573009.52% [2] - 人均流通股611股 较上期增加0.00% [2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入4.42亿元 同比增长19.98% [2] - 归母净利润4411.87万元 同比增长16.99% [2]

公司上市及业务概况 - 浙江泰鸿万立科技股份有限公司于4月9日在上海证券交易所主板挂牌上市 股票代码603210 [1] - 公司为综合性汽车零部件配套企业 产品包括汽车结构件和功能件 应用于车身 底盘等领域 [1] - 获"国家高新技术企业""浙江省专精特新中小企业"认证 [1] - 具备研发 设计 生产总成零部件及模具的能力 配套车型覆盖自主品牌 合资品牌 外资品牌及新能源造车新势力 [1] 产能布局与客户资源 - 在浙江台州 湖州 河北保定 山东济南 山西晋中 上海奉贤等地设有八个生产基地 保障交付及时性和质量稳定性 [1] - 客户包括吉利汽车 长城汽车 沃尔沃 上汽集团 广汽集团 通用五菱 江铃汽车 领克汽车 极氪汽车 理想汽车等整车厂商一级供应商 [2] - 与宁德时代 无锡振华 海斯坦普 赛科利等知名零部件供应商建立配套合作 [2] 财务表现与战略规划 - 2022-2024年营业收入分别为14 78亿元 15 44亿元 16 89亿元 归母净利润分别为1 26亿元 1 61亿元 1 77亿元 呈稳步增长 [2] - 战略目标为"做全球汽车零部件领域的领先者" 聚焦研发 生产 销售 优化产能布局 发挥规模化效应 [2] - 计划加强产品前瞻性研发 提升生产工艺及模具研发能力 整合资源强化品牌建设与人才培养 [2]

行业概况 - 汽车产业是我国国民经济支柱性产业，国产新能源汽车发展规划推动行业长期向上发展，带动汽车零部件行业进入高速成长阶段 [1] - 汽车零部件龙头企业对行业发展起到重要带动作用，行业呈现稳步发展态势 [1] 公司基本面 - 泰鸿万立于2024年4月9日登陆上交所主板（股票代码603210），2005年成立，主营汽车结构件和功能件 [1] - 2022-2024年营收分别为14.78亿元、15.44亿元、16.89亿元，归母净利润分别为1.26亿元、1.61亿元、1.77亿元，业绩持续增长 [1] - 与吉利、长城、沃尔沃、上汽等头部整车厂建立稳定合作关系，覆盖传统燃油车及新能源车型 [8][11] 核心竞争力 研发能力 - 拥有120项专利（含25项发明专利），建立浙江省级企业研究院，采用PLM系统管理研发流程 [2] - 掌握汽车冲压件自动焊接技术、塑料微型执行电机技术等核心技术 [2] 模具技术 - 具备自主模具开发能力，应用数字化模具技术和3D激光切割等先进工艺 [3] - 自主开发冲压模具可提升产品精度并缩短30%开发周期 [3] 生产布局 - 在浙江台州、河北保定等8地建设生产基地，实现客户近距离配套服务 [4] - 自动化生产线使生产效率提升40%，单件成本降低25% [5][6] 客户拓展 - 新能源领域新增极氪、理想、蔚来等客户定点项目 [10] - 产品配套车型覆盖自主/合资/外资品牌及新能源新势力 [11] 发展战略 - 募投项目包括年产360万套汽车功能件扩建等，预计新增产能解决瓶颈问题 [13] - 通过存量客户深度挖掘（如吉利/长城新能源车型配套）和新客户拓展实现业绩持续增长 [9][10] 产品优势 - 产品涵盖车身/底盘关键结构件，具备为纯电/混动/燃油车型配套能力 [11] - 多品类总成零部件生产能力形成客户资源共享和技术协同效应 [12] 运营管理 - 实施精细化管理模式，采购/生产/销售全流程成本控制 [13] - 成熟业务模式保障主营业务可持续发展 [13]

上市信息 - 公司股票于2025年4月9日在上海证券交易所主板上市，证券简称“泰鸿万立”，证券代码“603210”[3][30] - 本次发行股数85,100,000股，发行后总股本340,400,000股，无限售条件流通股73,587,566股，占比21.62%[8][9] - 发行价格8.60元/股，对应2023年扣非前/后不同计算方式市盈率分别为13.66倍、13.95倍、18.21倍、18.60倍[10] 业绩数据 - 2021 - 2023年公司扣非后归母净利润分别为8202.05万元、12636.47万元和15738.07万元，三年累计36576.59万元[36] - 2021 - 2023年公司营业收入分别为101128.89万元、14776.70万元和154430.16万元，三年累计40.33亿元[36] - 2024年度营业收入168,864.69万元，较上年度升9.35%；扣非前后归母净利润分别升9.93%和8.03%[79] 客户与采购 - 报告期内公司对前五大客户主营业务收入金额占比分别为97.01%、95.37%、94.36%和89.02%[18] - 报告期各期钢材、铝材采购金额占整体原材料采购金额的比例分别为82.21%、83.00%、81.27%和80.30%[20] 股东结构 - 应正才直接持有公司7784.39万股股份，占公司股本总额的30.49%[38] - 应灵敏直接持有公司1747.86万股股份、占6.85%股权，通过台州元润间接持有0.01%股权[38] - 应正才与应灵敏直接或间接持有的股份合计占公司总股本的37.35%[39] 发行情况 - 初始战略配售发行数量为1702.00万股，占本次发行数量的20.00%；最终战略配售数量为970.9302万股，占比11.41%[59][60] - 网下最终发行数量为18002198股，网上最终发行数量为57388500股[68] - 本次发行募集资金总额为73,186.00万元，净额为62,878.31万元[70] 财务指标 - 2024年末流动资产97,869.14万元，较上年末增4.42%；流动负债88,665.67万元，较上年末降6.42%[78] - 2024年末总资产211,877.32万元，较上年末增8.23%；归属于母公司股东的所有者权益105,240.84万元，较上年末增20.18%[78] - 2024年母公司资产负债率48.83%，较上年末降6.96个百分点；合并资产负债率49.39%，较上年末降4.89个百分点[78] 未来展望 - 公司将加强技术研发、产品创新和市场开拓提升竞争力[122] - 公司将加强内控、人才建设和预算管理提升经营效率[123][124] - 公司将严格管理募集资金，推进项目建设争取早日实现效益[125]

文章核心观点 3月28日泰鸿万立开启申购，介绍其主营业务、客户合作情况及财务状况，同时提醒收入增速放缓或下降风险 [1][3] 分组1：公司基本信息 - 3月28日泰鸿万立开启申购，发行价8.60元/股，申购上限2.7万股，市盈率18.60倍，属上交所，东方证券为保荐人 [1] - 公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售，产品是汽车车身、底盘主要组成构件，属关键零部件 [1] 分组2：客户合作情况 - 公司是吉利、长城等多家国内外知名整车厂商或品牌的一级供应商，进入多个汽车架构平台供应链体系 [1] - 公司在新能源汽车领域与TS公司、极氪等知名企业合作并成为一级供应商，也是宁德时代等零部件供应商的配套合作伙伴 [1] 分组3：财务状况 - 2021 - 2023年度，公司营业收入分别约为10.11亿元、14.78亿元、15.44亿元，净利润分别约为8537.63万元、1.31亿元、1.62亿元 [2] - 2024年1 - 6月，公司资产总额192,667.88万元，归属于母公司所有者权益94,184.42万元，资产负债率（母公司）50.55% [3] - 2024年1 - 6月，公司营业收入73,825.27万元，净利润6,592.23万元，归属于母公司所有者的净利润6,616.65万元 [3] - 2024年1 - 6月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润6,437.69万元，基本每股收益0.26元，稀释每股收益0.26元 [3] - 2024年1 - 6月，公司加权平均净资产收益率7.28%，经营活动产生的现金流量净额7,917.52万元，研发投入占比3.14% [3] 分组4：风险情况 - 2021 - 2022年公司营业收入同比增长67.58％和46.13％，2023年同比增长4.50％，增速放缓 [3] - 若未来环境变化、合作关系不佳或新客户开拓不利，公司存在收入增速放缓或下降风险 [3]

文章核心观点 近两周大A将迎来多只新股申购，建议投资者积极参与申购；泰鸿万立依托吉利集团和长城汽车等整车厂报告期内业绩增长，但未来下游竞争加剧或面临降价风险 [1][3][17] 新股申购信息 - 3月28日可申购泰鸿万立，3月31日可申购泰禾股份、信凯科技 [1] - 泰鸿万立发行价格8.6元/股，发行市盈率18.6倍，低于行业平均市盈率27.73倍和可比上市公司平均市盈率33.7倍，保荐人为东方证券 [1] - 泰鸿万立本次公开发行股票8510万股，占发行后总股本25%，网上发行2723.2万股，申购单位500股，申购上限2.7万股，顶格申购须配沪市市值27万元 [1] - 若发行成功，泰鸿万立预计募集资金总额7.32亿元，净额6.29亿元，用于建设项目及补充流动资金 [1] - 2024年100只上市新股仅1家首日破发，首日平均涨幅253%；2025年26家新股上市首日全部收涨，平均涨幅246.92% [1][2] 泰鸿万立基本情况 - 公司总部位于浙江台州，2005年8月成立，2017年7月变更为股份有限公司，控股股东是应正才，实际控制人为应正才和应灵敏父子，持股合计占总股本37.35% [6] - 应正才任泰发机电执行董事、泰鸿万立董事长，应灵敏任公司副董事长、营销副总监 [7] - 公司专注于汽车结构件与功能件研发、生产与销售，产品应用于汽车车身、底盘等领域，是多家知名整车厂商一级供应商，进入多个汽车架构平台供应链体系，在新能源汽车领域与多家知名企业合作 [7] 产品与市场 - 公司主要产品为汽车结构件、功能件，2024年1 - 6月，结构件占主营业务收入比重72.81%，功能件占14.96% [9] - 2021 - 2024年1 - 6月，中国乘用车结构件市场规模分别为2141亿元、2384亿元、2612亿元和1189亿元 [9] - 2024年1 - 6月，公司前地板结构件、后地板结构件、后轮罩结构件、制动踏板总成市场率分别为3.1%、4.6%、0.66%、4.75% [9] 财务情况 - 报告期内，公司营业收入分别为10.11亿元、14.78亿元、15.44亿元和7.38亿元，2021 - 2023年复合增长率23.57%；扣非后归母净利润分别为8202.05万元、1.26亿元、1.57亿元和6437.69万元，2021 - 2023年复合增长率38.52% [11] - 2024年营业收入16.89亿元，同比增长9.35%，扣非后归母净利润1.7亿元，同比增长8.03% [12] - 公司预计2025年1 - 3月营业收入4.07 - 4.78亿元，同比增长10.59% - 29.89%，扣非后归母净利润3850 - 4250万元，同比增长5.30% - 16.24% [14] - 报告期内，公司毛利率分别为21.65%、22.35%、23.28%和20.51%，位于同行业上市公司毛利率水平区间内 [14] - 报告期内，公司对前五大客户主营业务收入金额占比分别为97.01%、95.37%、94.36%和89.02%，对吉利集团和长城汽车存在一定依赖 [15] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为3.56亿元、4.87亿元、4.79亿元和4.47亿元，占资产总额比例分别为25.70%、28.34%、24.47%和23.21% [16] 潜在风险 - 汽车整车采取前高后低定价策略，部分整车厂会要求零部件企业下调供货价格，若公司无法做好产品生命周期和成本管理或拓展新产品，将面临产品售价下降风险 [16][17]

新股申购概况 - 本周A股市场将有3只新股申购 分别为创业板的首航新能 沪市主板的中国瑞林和泰鸿万立 申购时间分别为周一 周三和周五 [1] - 首航新能是全球领先的光伏和储能解决方案提供商 中国瑞林是国内有色行业工程设计领先企业 泰鸿万立是特斯拉等知名车企的一级供应商 也是宁德时代的配套合作伙伴 [1] 首航新能 - 发行价为11.8元/股 单一账户申购上限为7500股 顶格申购需持深市市值7.5万元 [2] - 公司专注于太阳能电力的转换 存储与管理 主要产品包括组串式光伏并网逆变器 光伏储能逆变器 储能电池及光伏系统配件 [2] - 产品获得中国CQC 中国"领跑者" 欧盟CE 德国TÜV等30余个国家或地区的认证 销往全球多个地区 [2] - 2022-2024年度营业收入分别为44.57亿元 37.43亿元 27.11亿元 归属于母公司所有者的净利润为8.49亿元 3.41亿元 2.59亿元 [2] - 募集资金将投向首航储能系统建设项目 新能源产品研发制造项目 研发中心升级项目 营销网络建设项目和补充流动资金 [3] 中国瑞林 - 单一账户申购上限为9500股 顶格申购需持沪市市值9.5万元 [4] - 公司为有色金属采矿 选矿 冶炼 加工产业链客户提供工程技术服务 业务延伸到环保 市政等领域 [4] - 在铜冶炼项目设计方面处于行业先进水平 与国内外龙头企业合作 拥有较高品牌知名度 [4] - 2022-2024年度营业收入分别为26.17亿元 28.66亿元 24.74亿元 归属于母公司所有者的净利润为1.48亿元 1.48亿元 1.55亿元 [5] - 募集资金将投资于创新发展中心项目和信息化升级改造项目 [6] 泰鸿万立 - 单一账户申购上限为27000股 顶格申购需持沪市市值27万元 [7] - 主营业务为汽车结构件 功能件的研发 生产与销售 形成了以结构件 功能件为核心的两大产品体系 [7] - 已成为多家国内外知名整车厂商的一级供应商 进入多个汽车架构平台供应链体系 与新能源汽车领域知名企业合作 [7] - 2022-2024年度营业收入分别为14.78亿元 15.44亿元 16.89亿元 归属于母公司所有者的净利润为1.26亿元 1.61亿元 1.77亿元 [8] - 募集资金将投向年产360万套汽车功能件及车身焊接分总成件建设项目（二期） 河北望都汽车冲压焊接分总成件扩产建设项目 浙江台州汽车冲压焊接分总成件扩产建设项目和补充流动资金 [8]