业务转型与战略发展 - 公司坚决贯彻"高质量发展家电结构件业务 加快发展汽车结构件业务 提速发展新能源和医疗健康业务"的战略 [1] - 2025年上半年新能源业务实现营业收入4.02亿元 同比增长177.09% [1] - 汽车业务板块实现营业收入5.07亿元 同比增长24.30% [1] - 公司将继续深耕汽车 新能源 医疗健康三个板块 发挥设计 模具等优势 [1] 新业务领域探索 - 液冷服务器产品目前处于探索产品应用及市场调研阶段 [2] - 积极研发人形机器人和四足机器人的轻量化功能结构件及外观覆盖件 [2] - 正与更多机器人公司进行业务对接与洽谈 具体内容因保密原因暂未披露 [2] 投资者关系管理 - 公司于2025年9月19日举办广东辖区投资者集体接待日暨中报业绩说明会 [1] - 董事长宁红涛 总经理余求玉等高管出席会议并与投资者交流 [1] - 股东人数查询需向证券部邮箱发送邮件并提供持股证明文件 [3]

公司股价表现 - 9月18日股价下跌5.04%至162.70元/股 成交额19.82亿元 换手率5.87% 总市值445.13亿元[1] 主营业务构成 - 锂电池结构件业务占比96.52% 汽车结构件占比3.26% 其他业务合计占比0.22%[1] 机构持仓情况 - 泉果旭源三年持有期混合A二季度增持46.62万股 持有1069.84万股 占流通股比例5.44%[2] - 该基金持有科达利占基金净值比例9.26% 位列第一大重仓股[4] - 当日该持仓浮亏约9232.73万元[2][4] 基金产品表现 - 泉果旭源三年持有期混合A最新规模112.01亿元 今年以来收益38.41% 近一年收益73.08%[2] - 基金经理赵诣任职期间最佳基金回报329.41% 现任管理规模130.81亿元[3]

股价表现与交易数据 - 9月17日公司股价上涨4.19% 成交额达3.34亿元[1] - 当日融资买入3367.53万元 融资偿还2405.76万元 融资净买入961.76万元[1] - 融资融券余额合计8186.83万元 融资余额占流通市值比例达5.02%[1] 融资融券情况 - 融资余额8186.83万元 融券余额为0元[1] - 融券偿还0股 融券卖出0股[1] - 融券余量0股[1] 公司基本信息 - 公司位于浙江省台州市 成立于2005年8月18日[1] - 上市日期为2025年4月9日[1] - 主营业务为汽车结构件和功能件的研发、生产与销售[1] 主营业务构成 - 结构件收入占比71.24% 功能件占比18.60%[1] - 边角料收入占比7.90% 模具占比2.11%[1] - 材料及其他收入占比0.14% 其他收入占比0.01%[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数3.83万户 较上期减少68.16%[2] - 人均流通股1920股 较上期增加214.11%[2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入9.21亿元 同比增长24.70%[2] - 归母净利润9433.37万元 同比增长42.57%[2]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中股价上涨2.06%至144.95元/股 总市值396.56亿元 成交额3.83亿元 换手率1.36% [1] - 主力资金净流入1907.47万元 特大单净买入356.46万元(买入2264.83万元占比5.92% 卖出1908.37万元占比4.98%) [1] - 大单净买入1551.01万元(买入9134.06万元占比23.86% 卖出7583.05万元占比19.81%) [1] - 年初至今股价累计上涨51.49% 近5日/20日/60日分别上涨10.62%/23.86%/31.07% [1] 股东结构与公司概况 - 股东户数2.25万户 较上期增长17.83% 人均流通股8746股 较上期减少15.11% [2] - 公司成立于1996年9月20日 2017年3月2日上市 主营精密结构件研发制造 [1] - 收入构成：锂电池结构件96.52% 汽车结构件3.26% 其他业务0.22% [1] - 所属申万行业为电力设备-电池-锂电池 概念板块涵盖汽车零部件/智能汽车/新能源车等 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入66.45亿元 同比增长22.01% [2] - 归母净利润7.69亿元 同比增长18.72% [2] - A股上市后累计派现13.12亿元 近三年累计分红10.22亿元 [3] 机构持仓情况 - 泉果旭源三年持有期混合A持股1069.84万股(第二大股东) 较上期增持46.62万股 [3] - 香港中央结算持股664.35万股(第三大股东) 较上期减持466.80万股 [3] - 东方新能源汽车主题混合持股475.48万股(第五大股东) 持仓未变动 [3] - 华夏能源革新股票A持股303.44万股(第七大股东) 持仓未变动 [3] - 农银新能源混合A持股297.69万股(第八大股东) 持仓未变动 [3] - 南方中证500ETF持股282.04万股(第九大股东) 较上期增持39.67万股 [3] - 国投瑞银新能源混合A持股196.20万股(第十大股东) 较上期减持26.95万股 [3]

股价表现 - 9月3日股价下跌5.01%至132.03元/股 成交额7.79亿元 换手率2.91% 总市值361.22亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1996年9月20日 2017年3月2日上市 总部位于深圳市南山区 [1] - 主营业务为精密结构件研发制造 锂电池结构件占比96.52% 汽车结构件占比3.26% [1] 机构持仓情况 - 前海开源清洁能源混合A(001278)二季度持有26万股 持股数量与上期持平 占基金净值比例5.66% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约181.21万元 [2] 相关基金表现 - 前海开源清洁能源混合A规模4.44亿元 今年以来收益22.51% 近一年收益44.14% 成立以来收益113.37% [2] - 基金经理杨德龙累计任职15年12天 管理规模19.61亿元 最佳基金回报80.33% 最差回报-22.72% [3]

公司股价表现 - 9月2日股价下跌5.05%至131.18元/股 成交额5.11亿元 换手率1.94% 总市值358.79亿元 [1] 主营业务构成 - 锂电池结构件业务占比96.52% 汽车结构件占比3.26% 其他业务合计占比0.22% [1] 基金持仓情况 - 红塔红土新能源主题精选股票A持有1200股 占基金净值比例3.51% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约8376元 最新规模133.47万元 [2] - 基金经理赵耀任职10年123天 管理规模17.43亿元 最佳任职回报81.9% [3] 基金业绩表现 - 今年以来收益率20.49% 同类排名2411/4222 近一年收益率48.91% 同类排名1828/3781 [2] - 成立以来累计亏损17.55% 成立于2022年9月27日 [2]

公司股价及融资交易情况 - 8月22日公司股价下跌0.19% 成交额8077.05万元 [1] - 当日融资买入1113.72万元 融资偿还975.09万元 融资净买入138.63万元 [1] - 融资融券余额合计8348.59万元 融资余额占流通市值比例5.32% [1] 融券交易状况 - 8月22日融券偿还0.00股 融券卖出0.00股 [1] - 融券余量0.00股 融券余额0.00元 [1] 公司基本信息 - 公司位于浙江省台州市 成立于2005年8月18日 上市日期2025年4月9日 [1] - 主营业务为汽车结构件与功能件的研发、生产及销售 [1] - 收入构成：结构件73.07% 功能件15.56% 边角料8.00% 模具2.97% 材料及其他0.32% 其他0.08% [1] 股东结构变化 - 截至4月9日股东户数12.04万户 较上期增加573009.52% [2] - 人均流通股611股 较上期增加0.00% [2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入4.42亿元 同比增长19.98% [2] - 归母净利润4411.87万元 同比增长16.99% [2]

投资评级 - 首次给予公司"增持"投资评级，预测2025-2026年摊薄后每股收益分别为6.59元与8.20元，对应PE分别为19.48倍与15.66倍 [10] 核心观点 - 公司业绩符合预期，2025年上半年实现营收66.45亿元（同比+22.01%），归母净利润7.69亿元（同比+18.72%），扣非净利润7.20亿元（同比+14.61%）[6] - 锂电池结构件业务持续增长，2025年上半年营收64.14亿元（同比+22.35%），占总营收96.52%，2014-2024年该业务年均复合增长率达41.10% [6][7] - 全球新能源汽车高增长带动需求，2024年全球新能源乘用车销售1724万辆（同比+25.98%），2025年1-6月销售901.43万辆（同比+25.0%）[6] - 我国动力电池全球份额提升，2025年1-6月Top10企业中6家中国企业合计占比68.79%（同比+4.26个百分点）[6] - 积极布局人形机器人领域，通过合资公司聚焦谐波减速器、关节模组等关键零部件研发，打造第二增长极 [10] 业务表现 锂电池结构件 - 产品销量从2020年12.37亿只增至2024年46.25亿只，年均复合增长率39.06% [6] - 2024年营收114.74亿元（同比+14.0%），占公司总收入95.37%，成本占动力电池总成本约10% [6] - 客户包括CATL、中创新航、LG、松下、特斯拉、亿纬锂能等头部企业 [7] 产能布局 - 截至2024年底拥有16个生产基地（国内13个+欧洲3个）[7] - 2025年6月投资5000万元在匈牙利建设动力电池精密结构件三期项目，预计达产后年产值1亿欧元 [7] 行业趋势 新能源汽车 - 2024年我国新能源汽车销售1285.90万辆（同比+36.10%），2025年上半年销售693.50万辆（同比+40.30%）[7] - 政策支持持续，2025年1月出台汽车以旧换新补贴政策 [7] 动力电池 - 2024年我国动力电池和其他电池产量1096.80GWh（同比+40.96%），出口197.1GWh [7] - 2025年上半年产量697.3GWh（同比+60.40%），出口127.3GWh [7] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为147.34/176.82/208.68亿元，对应增速22.48%/20.01%/18.02% [31] - 预计同期归母净利润分别为18.03/22.44/26.85亿元，对应增速22.52%/24.44%/19.67% [31] - 毛利率预计稳定在24.34%-24.35%区间 [31]

核心业务与营收结构 - 公司主营业务为锂电池结构件和汽车结构件 [1] - 锂电池结构件为核心业务 营收占比基本维持95%左右 [1] 机器人领域技术突破 - 子公司科盟2025年4月正式发布七款机器人核心传动技术新品 [1] - 新品涵盖轻量化 结构紧凑 扭矩/重量比 高精度&高负载稳定性四大技术方向 [1] - 未来产品送样定点进展值得期待 [1] 行业经验与技术优势 - 公司深耕精密结构件行业近30年 [1] - 具备强大的研发能力和深厚的商务基础 [1] - 未来有望通过海外基地进一步扩大市场份额 [1] 新业务成长潜力 - 中期具备谐波减速器 关节模组等相关人形机器人核心部件的高成长性业务 [1] - 高成长性业务有望额外提供估值弹性 [1]

投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级，基于公司精密结构件行业龙头地位及机器人业务成长潜力 [4] 核心业务表现 - 2024年营收120.3亿元（同比+14.4%），归母净利润14.7亿元（同比+22.5%），锂电池结构件业务占比稳定在95% [2] - 2025Q1营收25.1亿元（同比+20.5%），归母净利润3.9亿元（同比+25.5%），毛利率温和回落但净利率稳中有升 [2] - 预计2025-2027年营收CAGR达21.2%，归母净利润CAGR达22.2% [4] 锂电池结构件行业优势 - 全球新能源车销量2024-2030年CAGR预计17%，储能电池市场CAGR达27%，驱动结构件需求 [3] - 行业技术壁垒高（验证周期1-2年）且资本密集（单项目投资数亿元），龙头企业先发优势显著 [3][53] - 公司三大竞争优势：客制化服务绑定客户、分布式产能布局（国内外11个基地）、研发人员占比超20% [3][19][66] 机器人业务布局 - 2024年通过合资公司（科盟40%/伟达立30%）切入谐波减速器与关节模组领域，已发布7款新品 [4][83][86] - 技术合作方提供设计支持，公司贡献精密制造经验与电池厂客户资源 [4][82] - 2025年4月科盟发布轻量化减速器等产品，覆盖人形机器人四大技术方向 [4][86] 财务预测 - 预计2025年营收148.1亿元（+23.1%），归母净利润17.7亿元（+20.4%），PE仅17.9X低于同业均值40.5X [4][96] - 锂电池结构件业务2025-2027年毛利率稳定在24.5%-24.7%，汽车结构件业务增速25%但毛利率仅8.5%左右 [92]