截至10月31日，泰鸿万立股东户数2.44万，较上期减少19.55%；人均流通股3087股，较上期增加 27.35%。2025年1月-9月，泰鸿万立实现营业收入15.09亿元，同比增长28.60%；归母净利润1.45亿元， 同比增长21.10%。 责任编辑：小浪快报 融券方面，泰鸿万立12月18日融券偿还0.00股，融券卖出0.00股，按当日收盘价计算，卖出金额0.00 元；融券余量1.54万股，融券余额29.72万元。 资料显示，浙江泰鸿万立科技股份有限公司位于浙江省台州市海丰路1178号，成立日期2005年8月18 日，上市日期2025年4月9日，公司主营业务涉及公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销 售。主营业务收入构成为：结构件71.24%，功能件18.60%，边角料7.90%，模具2.11%，材料及其他 0.14%，其他0.01%。 12月18日，泰鸿万立跌0.21%，成交额2481.28万元。两融数据显示，当日泰鸿万立获融资买入额249.33 万元，融资偿还365.38万元，融资净买入-116.05万元。截至12月18日，泰鸿万立融资融券余额合计 8574.69万元。 融资方面，泰鸿万立 ...

公司扩产计划 - 公司拟出资4.8亿元设立全资子公司天津泰鸿万立汽车零部件有限公司，并以其为主体投建汽车车身结构件生产线建设项目 [1] - 天津项目位于天津京滨工业园，建设用地96亩，预计2026年4月30日开工，建设周期24个月，建成后将形成年产115万套汽车车身结构件的产能 [1] - 公司于今年10月底披露另一项投资计划，拟以7.38亿元在昆山市千灯镇设立全资子公司，投建汽车车身及新能源电池结构件生产线建设项目 [2] - 昆山项目建成后将新增年产115万套汽车车身结构件、55万套新能源电池结构件的产能 [2] 公司战略与业务发展 - 本次对外投资旨在优化产品结构、升级制造交付能力、扩大生产规模，以开发新客户和新业务，提高盈利水平 [1] - 公司主营汽车结构件、功能件的研发、生产与销售，已形成覆盖模具开发、冲压成型、焊接装配到自动化生产的完整工艺链条 [1] - 公司具备汽车结构件、功能件及动力电池结构件等领域的规模化、柔性化生产能力 [1] - 公司表示将利用资本市场，在合适时机通过并购、投资等方式积极探索发展新的业务领域，以实现公司价值和股东利益最大化 [3] 客户与市场 - 公司已进入吉利、长城、小米、某北美头部新能源车企、理想、奇瑞、大众、丰田、奥迪、小鹏、零跑、宁德时代等龙头企业供应链 [1] - 公司产品应用于车身、底盘、电池系统等多个核心环节 [1] - 公司深耕某北美头部新能源车企、吉利、长城、沃尔沃、小米等老客户，开发更多平台化、爆款项目，持续提高单车配套价值 [2] - 公司加快大众、丰田、奇瑞等新客户的业务开发承接进度，特别是国内外头部整车厂商和大型零部件企业等知名品牌客户的平台化和热销车型项目 [2] 财务表现与行业机遇 - 公司紧抓新能源汽车行业快速增长的发展机遇，持续扩充市场版图并加速扩产步伐 [2] - 得益于新项目产能释放、产能利用率提升及成本优化，公司业绩保持稳健增长 [2] - 2023年前三季度，公司实现营业收入15.09亿元，同比增长28.6%；净利润1.45亿元，同比增长21.1% [2]

股价与交易表现 - 11月12日公司股价下跌0.89% 成交额达5734.71万元 [1] - 当日融资买入571.46万元 融资偿还1076.66万元 融资净卖出505.20万元 [1] - 截至11月12日融资融券余额合计9163.90万元 融资余额占流通市值比例为5.77% [1] - 融券方面无交易活动 融券余量及余额均为0 [1] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为3.03万户 较上期减少20.79% [2] - 人均流通股增至2424股 较上期增加26.25% [2] 财务业绩 - 2025年1月至9月公司实现营业收入15.09亿元 [2] - 同期归母净利润为1.45亿元 同比增长21.10% [2] 公司基本情况 - 公司全称为浙江泰鸿万立科技股份有限公司 位于浙江省台州市 [1] - 成立于2005年8月18日 于2025年4月9日上市 [1] - 主营业务为汽车结构件与功能件的研发、生产及销售 [1] - 主营业务收入构成：结构件71.24% 功能件18.60% 边角料7.90% 模具2.11% 材料及其他0.14% 其他0.01% [1]

股价与交易数据 - 11月11日公司股价下跌0.14%，成交额为6077.36万元 [1] - 当日融资买入额为895.35万元，融资偿还额为700.23万元，融资净买入额为195.12万元 [1] - 截至11月11日，公司融资融券余额合计为9669.10万元，其中融资余额为9669.10万元，占流通市值的6.03% [1] - 11月11日融券交易无活动，融券偿还、卖出、余量及余额均为0 [1] 公司基本概况 - 公司全称为浙江泰鸿万立科技股份有限公司，位于浙江省台州市，成立于2005年8月18日，于2025年4月9日上市 [1] - 公司主营业务为汽车结构件和功能件的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成：结构件占比71.24%，功能件占比18.60%，边角料占比7.90%，模具占比2.11%，材料及其他占比0.14%，其他占比0.01% [1] 股东与财务表现 - 截至9月30日，公司股东户数为3.03万户，较上一期减少20.79% [2] - 截至9月30日，人均流通股为2424股，较上一期增加26.25% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.09亿元 [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.45亿元，同比增长21.10% [2]

投资评级与目标 - 报告对旭升集团维持"买入-A"评级 [4][8] - 设定6个月目标价为18.45元/股 [4][8] - 当前股价为15.03元（截至2025年10月31日） [8] 2025年第三季度业绩表现 - 2025年第三季度实现营收11.3亿元，同比微增0.41%，环比增长7.64% [1][2] - 2025年第三季度实现归母净利润0.99亿元，同比大幅增长70.43%，但环比下降5.5% [1][2] - 营收环比增长主要受益于特斯拉、理想、比亚迪等大客户出货量提升 [2] - 毛利率为21.45%，同比提升3.23个百分点，但环比下降1.3个百分点 [2] - 期间费用率为11.8%，环比增加3.34个百分点，主要因汇兑贡献减少（环比影响约0.3亿元） [2] 客户与业务驱动因素 - 特斯拉中国25Q3销量达24.2万辆，环比增长26% [2] - 理想汽车纯电车型25Q3销量1.7万辆，环比增加1.4万辆 [2] - 比亚迪等项目出货增长 [2] - 新项目（如比亚迪、理想）处于爬坡期，产品结构变化及铝价波动影响毛利率 [2] 战略转型与产能布局 - 公司加速向人形机器人领域转型，已获得关节壳体、躯干骨架等关键镁合金结构件的国内外头部机器人项目定点 [3] - 全球化布局稳步推进，墨西哥基地于2025年投产，首个项目为大客户国内转移项目 [3] - 泰国基地于2025年7月破土动工，预计2026年上半年投产 [3] - 公司工艺覆盖铝合金压铸、挤出、锻造及镁合金制造，产品从汽车结构件向小总成及机器人、储能领域拓展 [3] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为4.4亿元、6.0亿元、7.4亿元 [4][6] - 对应2025-2027年市盈率（PE）分别为37倍、27倍、22倍 [4][6] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.41元、0.56元、0.69元 [6] - 预计2025-2027年净利润率分别为9.8%、11.0%、11.2% [6]

公司股价表现 - 10月31日公司股价上涨5.04%，报收185.53元/股，成交额5.50亿元，换手率1.53%，总市值达507.93亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为精密结构件研发和制造，其中锂电池结构件收入占比高达96.52%，汽车结构件收入占比为3.26% [1] 基金持仓情况 - 兴业中证500ETF（510570）三季度持有公司股票900股，占基金净值比例为0.66%，为公司第八大重仓股 [2] - 该基金于10月31日因公司股价上涨实现浮盈约8019元 [2] - 该基金最新规模为2688.63万元，今年以来收益率为30.25% [2]

投资评级 - 维持"强烈推荐"评级 [3] 核心观点 - 结构件主业持续稳健经营，2025年三季报业绩符合预期，营业收入106.03亿元，同比增长23.41%，归母净利润11.85亿元，同比增长16.55% [1] - 海外项目稳步推进，产能利用率超70%，全球化供应链体系有望持续强化公司龙头地位 [2] - 通过合资设立深圳科盟布局人形机器人轻量化减速器，计划3年内实现年产20万台产能，构建公司第二成长曲线 [2] 三季报业绩表现 - 2025年第三季度单季度营业收入同比增长25.8%，环比增长9.3% [1] - 2025年第三季度单季度归母净利润同比增长12.8%，环比增长8.7% [1] - 2025年第三季度毛利率为23.65%，较去年同期增加0.23个百分点，净利率为10.42%，较去年同期减少1.26个百分点，主要因税款补缴导致所得税增加 [1] 业务进展与展望 - 动力电池和储能电池装机增长驱动锂电结构件需求高景气，匈牙利三期项目设备处于发运安装阶段，美国和泰国项目进行前期准备 [2] - 人形机器人业务以谐波减速器为切入点，未来计划延伸至关节模组等领域，目前已与多家国内外优质客户紧密对接 [2] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为18.40亿元、22.35亿元、26.70亿元，对应EPS分别为6.72元、8.16元、9.75元 [3] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为27.5倍、22.6倍、19.0倍 [3] - 预测2025-2027年营业收入增长率分别为23.37%、18.36%、18.27%，归母净利润增长率分别为25.03%、21.46%、19.45% [4] - 预测净资产收益率（ROE）持续提升，2025-2027年分别为15.85%、19.31%、23.15% [4] 公司基本情况 - 公司系锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业，产品应用于新能源汽车、便携式电子产品、电动工具、储能电站等领域 [5] - 总市值484.19亿元，流通市值348.6亿元，总股本2.7377亿股 [5]

核心财务表现 - 2025年前三季度营业收入56.67亿元，同比增长16.16%，创历史新高 [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.59亿元，同比有所下降 [1] 新能源汽车业务 - 凭借精密冲压模具技术优势与批量化生产能力，深化与主流车企合作 [1] - 产品覆盖广汽集团、吉利汽车、比亚迪、小鹏汽车等头部品牌 [1] - 为理想、极氪、阿维塔等热门增量车型提供核心结构件支持 [1] 动力电池业务 - 实现与国内出货量前十的动力电池厂商全面合作，包括亿纬锂能、蜂巢能源、国轩高科等行业龙头 [1] - 核心金属结构件产品伴随下游产能释放持续放量，成为业务增长重要支撑 [1] 光伏与储能业务 - 为锦浪科技等全球知名企业供应光伏逆变器结构件 [2] - 三季度与Paneco集团联合推出的储能系统正式量产，具备高安全、长寿命、智能化优势 [2] - 与澳大利亚KDHAR公司、日本三信電気株式会社缔结长期全球战略合作，开拓海外绿色算力市场 [2] 人形机器人业务 - 三季度完成从技术研发到客户交付的关键跨越 [2] - 完成两代灵巧手开发，第二代产品重725g，实现15N抓取力度，±0.09mm指尖重复定位精度，通过260万次以上耐用性测试 [2] - 已与国内外机器人头部企业达成深度合作，并在焊接生产线上下料等场景实现规模化应用 [2][3] - 通过战略投资恒驱电机，形成“结构件-动力-执行”全链条技术闭环 [3] 液冷散热业务 - 推出面向人工智能算力的液冷散热解决方案，包含CPU/GPU液冷模组、自密封快插接头、分水排三大模块 [4] - CPU/GPU液冷模组采用微通道设计，流道宽度仅0.15mm，换热面积较传统方案增加250% [4] - 模组接触热阻低于0.03℃・cm²/W，可适配NVIDIA H100/RTX5090、AMD MI300、Intel等主流AI芯片 [4]

财务业绩概要 - 2025年前三季度公司实现营业收入56.67亿元，同比增长16.16%，创历史新高 [1] - 同期归属于上市公司股东的净利润为1.59亿元，同比有所下降 [1] 核心业务表现 - 新能源汽车业务深化与广汽集团、吉利汽车、比亚迪、小鹏汽车等头部品牌合作，并为理想、极氪、阿维塔等热门车型提供核心结构件 [2] - 动力电池领域实现与国内出货量前十的厂商全面合作，包括亿纬锂能、蜂巢能源、国轩高科等行业龙头 [2] - 光伏与储能业务为H客户、锦浪科技、Enphase等全球知名企业供应光伏逆变器结构件，并于9月与PANECO联合推出的储能系统正式量产 [2] 新兴业务进展 - 人形机器人业务完成两代灵巧手开发，第二代产品重725g，实现15N抓取力度，±0.09mm指尖重复定位精度，并通过260万次以上耐用性测试 [4] - 通过战略投资恒驱电机，与天肌科技、女娲机器人形成“结构件-动力-执行”全链条技术闭环 [4] - 灵巧手产品已在焊接产线上下料、钣金配件转运等场景实现规模化应用，提升产品合格率 [4] 液冷业务与技术 - 推出面向AI算力的液冷散热解决方案，包含CPU/GPU液冷模组、自密封快插接头、分水排三大产品模块 [5] - CPU/GPU液冷模组采用微通道设计，流道宽度仅0.15mm，换热面积较传统方案增加250% [5] - 液冷模组接触热阻低于0.03℃・cm²/W，可适配NVIDIA H100/RTX 5090、AMD MI300、Intel等主流AI芯片，并支持并联安装 [6] 战略合作与市场拓展 - 与澳大利亚KDH AR公司、日本三信電気株式会社缔结长期全球战略合作关系，以澳大利亚“光伏+储能+算力中心”示范项目为起点，共同开拓海外绿色算力市场 [3]

公司股价表现 - 10月29日公司股价上涨5.01%报收185.72元/股成交额达7.07亿元换手率为1.99%总市值为508.45亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为深圳市科达利实业股份有限公司位于广东省深圳市南山区成立日期为1996年9月20日上市日期为2017年3月2日 [1] - 公司主营业务为精密结构件研发和制造其中锂电池结构件业务收入占比高达96.52%汽车结构件占比3.26%其他业务占比合计为0.22% [1] 基金持仓情况 - 鹏扬基金旗下鹏扬中证500质量成长ETF（560500）在三季度持有公司股票5.69万股占其基金净值比例为2.12%为公司第四大重仓股 [2] - 基于10月29日股价表现该基金持仓单日浮盈约50.41万元 [2] 相关基金表现 - 鹏扬中证500质量成长ETF（560500）成立于2021年8月4日最新规模为5.26亿元今年以来收益率为31.17%近一年收益率为25.67%成立以来收益率为19.5% [2] - 该基金基金经理施红俊累计任职时间6年64天现任基金资产总规模374.02亿元任职期间最佳基金回报为109.28%最差基金回报为-24.1% [3]