核心财务表现 - 公司实现营业收入115.66亿元 同比增长1.7% [1] - 归属于上市公司股东的净利润15.80亿元 同比减少3.42% [1] - 扣非净利润15.66亿元 同比增长3.83% [1] - 整体毛利率46.4% 同比提升1.1个百分点 [3] - 归母净利率13.7% 同比下降0.7个百分点 [3] 主品牌表现 - 主品牌海澜之家系列收入83.95亿元 同比减少5.86% [1] - 主品牌收入占总营业收入比例72.58% [1] - 主品牌在男性核心消费群体中的吸引力面临挑战 [1] 多元化业务发展 - 团购定制业务收入13.43亿元 同比增长23.7% 占比11.61% [2] - 其他品牌收入15亿元 同比增长65.57% 占比12.97% [2] - 海外市场收入2.06亿元 同比增长27.42% [7] - 旗下拥有女装OVV、黑鲸、英氏等多个品牌 [2] - 代理阿迪达斯FCC系列及HEAD运动品牌 [2][6] 盈利能力分析 - 团购业务毛利率40.36% 同比减少3.25个百分点 [3] - 其他品牌毛利率49.07% 同比减少9.58个百分点 [3] - 销售费用率提升0.4个百分点 财务费用率提升0.3个百分点 [3] - 投资净收益下降1.1个百分点 所得税占比提升0.2个百分点 [3] 渠道拓展情况 - 新开门店413家 关闭门店382家 净增31家 [3] - 门店总数达7209家 其中直营门店2099家占比29.12% [3] - 加盟店及其他门店5110家占比70.88% [3] - 阿迪达斯授权门店数量达529家 [6] - 海外门店数111家 [7] 战略布局方向 - 布局运动领域 代理阿迪达斯FCC及HEAD品牌 [6] - 与京东合作打造"城市奥莱"新业态 已开设23家门店 [7] - 推动品牌出海 深耕东南亚市场 [7] - 计划拓展中亚、中东、非洲市场 将在悉尼开设澳大利亚首店 [7] 行业整体状况 - 时尚休闲服饰行业周期性强、集中度低 [4] - 行业面临快时尚及跨境电商冲击 盈利空间有限 [4] - 男装企业普遍面临增长压力 [5] - 七匹狼营收13.75亿元同比减少5.93% 净利润1.6亿元同比下降13.93% [5] - 报喜鸟营收23.91亿元同比下降3.58% 净利润1.97亿元同比下降42.66% [6] - 红豆股份营收8.68亿元同比下降19.73% 净利润由盈转亏1.1亿元 [6]