文章核心观点 - 江西省武宁县纪委监委通过监督与协调 有效解决了当地食用菌企业在产能扩张和出口资质方面的关键瓶颈 推动了产业规模化、品牌化发展 使其成为乡村振兴的特色支柱产业 [1][2] 产业发展现状与规模 - 2025年武宁县菌菇种植规模突破1900万棒 年产量达2.1万吨 综合产值达2.6亿元 [2] - 产业累计带动2800余名村民在家门口就业 [2] - 某生物科技有限公司今年预计销售收入将超1亿元 新带动500余人就业 [1] 企业具体发展突破 - 某生物科技有限公司新建1万平方米标准厂房 解决了因厂房不足导致的产能瓶颈问题 [1] - 企业在纪委监委督促下 相关职能部门提供“上门服务” 协助其顺利取得出口资质 [2] - 企业菌菇产品已通过“一带一路”外销欧洲、东南亚等地区 [2] - 公司正在抓紧采购设备、扩大产能 争取今年销售额再创新高 [1] 产业模式与发展路径 - 武宁县创新“龙头企业+村集体合作社+农户”模式 整合资源建设标准化种植基地 [2] - 探索“林菌共生”等多元化发展路径 推动食用菌产业从“小作坊”向“规模化”“品牌化”转型 [2] 监督与支持机制 - 县纪委监委运用“室组地”联动机制 紧盯职能部门履职、政策落实、资金使用、项目建设等关键环节 [1] - 通过一线走访、调研座谈主动收集企业和群众诉求 破解产业发展的堵点难点 [1] - 纪委监委持续加强与农业农村、财政、审计等部门数据共享 运用大数据比对强化预警 [2] - 依托村务公开栏、基层小微权力“监督一点通”等平台 构建“线上+线下”联动监督网络 及时公开项目建设、资金发放使用等动态信息 [2]

公司转型与业绩表现 - 公司前身为万辰生物，主营业务为鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，于2021年登陆深交所创业板 [1] - 2022年公司果断转型量贩零食赛道，通过收购多个区域品牌并整合为“好想来”，线下门店总数突破3800家，市占率跃升至第一 [2] - 营收从2022年的5.49亿元飙升至2024年的323.28亿元，净利润由6785.30万元激增至6.11亿元，两项指标年复合增长率分别为289.0%、108.0% [2] - 2025年1-9月总营收同比增长77.4%，规模已超过2024年全年收入；净利润较2024年同期增长361.5%，约为2024年全年净利润的2.64倍 [4] - 转型后公司毛利率稳定在10%-15%之间，较此前食用菌业务时期20%-30%的毛利率出现“断崖式”减少；净利率始终为个位数，2023年一度低至-1.6% [6] - 2025年上半年公司毛利率同比小幅回升0.6个百分点至11.4%，但净利率仍仅为3.9% [6] 增长趋势与运营指标 - 2025年第一季度至第三季度，公司营收同比增速分别为124.0%、93.3%、44.2%，连续7个季度呈下行趋势 [5] - 净利润增速同样放缓，2025年第一至第三季度较2024年同期分别增长461.7%、545.6%、248.6%，远低于2024年第四季度2881.9%的增幅 [5] - 2022-2024年，公司平均客单价从53.33元降至35.56元，累计降幅达33.3%；2025年上半年客单价同比再降14.4%至32.59元 [8] - 2025年上半年单店日均GMV约为5927.19元，同比减少2.8%，较2024年的8220.72元锐减27.9% [8] - 2025年1-6月公司新增1467家加盟店，远低于2024年上半年新增的2105家门店；期间关闭290家门店，超过前三年闭店数量之和 [11] 行业竞争与市场环境 - 2022-2024年量贩零食赛道股权融资总额超30亿元，其中2022年的融资额就达到13亿元 [1] - 量贩零食市场已近乎饱和见顶，预计2024-2029年市场规模年复合增长率约为36.5%，与2019-2024年相比“腰斩” [12] - 行业另一巨头鸣鸣很忙披露其收入同比增速从2022年的140.2%一路下滑至2025年上半年的86.5%，净利率勉强突破3% [11] - 鸣鸣很忙加盟商的回本周期普遍延长至29个月，部分下沉市场加盟店甚至需要3-4年才能收回前期投资 [11] 公司治理与资本运作 - 公司为家族企业，创始人王健坤及其家族成员为一致行动人，直接及间接持有公司约53.69%的股权 [13] - 2025年3月董事长王健坤因涉嫌违法被立案调查，后于同年7月辞任，董事长一职由王丽卿接任，王泽宁担任总经理 [13] - 公司实际控制权转移至二代王泽宁，其合计持股34.63%，并拥有已发行股本总额约11.75%的投票权 [13] - 2025年8月公司宣布通过子公司南京万品斥资13.79亿元现金收购南京万优49%股权，交易完成后持股比例将提升至100% [15] - 该笔收购对南京万优的股权价值评估增值率高达605.46%，公司将动用自有资金和不超过8.28亿元的银行借款完成交易 [16] - 交易完成后公司资产负债率预计将飙升至90%以上，收购资金的财务费用将影响净利润 [16] - 收购交易中的被收购方股东周鹏和杨俊，在获得现金后转而购买公司股份或将其表决权委托给王泽宁，部分资金（约10.60亿元）循环至王泽宁手中 [17] 资本市场表现与估值 - 公司股价与2023年初相比涨幅高达1350.0%，仅2024年内股价就上涨了117.1% [2] - 2025年10月22日发布亮眼三季报当日，公司股价却大跌近11个百分点，市值单日蒸发逾40亿元 [4] - 万辰集团2025年预测市盈率为28.49倍，远超港股食品饮料公司预测市盈率中位数14.46倍，比蜜雪集团预测市盈率还高19.0% [12]

公司上市与资本运作 - 公司计划在港交所上市 形成"A+H"格局[2] - 斥资13.8亿元收购南京万优商业管理有限公司49%股权[3] - 交易标的评估价值29.97亿元 增值率605.46%[4] - 交易支付方式为现金支付 其中淮南盛裕获12.69亿元 淮南会想获1.10亿元[5] - 交易同时涉及股权转让与表决权委托安排 周鹏转让989万股（占比5.27%）并委托1229万股（占比6.55%）表决权予王泽宁[5][6] 业务规模与经营数据 - 截至2025年6月30日门店总数达15,365家 覆盖中国29个省份[7] - 加盟店占比99.4%达15,275家 自营店仅90家[8] - 注册会员超1.5亿人 2025年前8个月活跃会员超1.1亿人[9] - 月活跃会员人均月度消费频次2.9次[9] - 约95%产品直接从品牌厂商采购 通过51个常温仓库及13个冷链仓库配送[9] 财务表现 - 2025年上半年营收225.83亿元 同比增长106.9%[10] - 2025年上半年期内利润8.61亿元 同比增长533.1%[10] - 2024年营收323.29亿元 较2023年92.94亿元增长247.8%[9] - 2024年期内利润6.11亿元 较2023年亏损1.76亿元实现扭亏[9] - 零食饮料零售业务收入占比从2022年12.1%提升至2025年上半年98.9%[10] - 截至2025年6月30日现金及现金等价物33.58亿元[12] 股权结构与治理 - 福建含羞草农业开发持股18.2% 王泽宁持股14.23% 漳州金万辰投资持股13.7%[15] - 王泽宁、王丽卿、陈文柱为实际控制人 通过股权及一致行动关系共同控制公司[17] - 2025年7月王健坤辞任董事长 由王丽卿接任 王泽宁接任总经理[18] - 王泽宁32岁 2015年加入集团 2025年7月出任总经理[19]

文章核心观点 叶滔带领团队在广西贵港发展食用菌产业，通过技术创新、带动就业、突破种植难题、拓展国内外市场等举措，推动菌菇产业发展，助力乡村振兴 [1][2][3][5] 公司发展情况 - 公司负责人叶滔是“菇二代”，留学归来后辗转多地探索菌菇产业现代化，2022年到广西贵港，用时两年建成年产5万吨的食用菌工厂化生产基地 [1] - 基地采用液体菌种制种、工厂化立体式栽培等技术，每天可接种25万瓶液体菌种，10层高的出菇房一天能采收130吨食用菌，效率比传统种植提升超10倍 [1] 带动就业与增收 - 2023年团队盘活社区附近33间出菇房，聘用30多名脱贫户进厂务工，与社区合作的分红模式让1000多人受益 [2] - 公司在基地周边设置16个可移动蘑菇方舱，与村集体合作，提供菌包和技术，收购产品直供北上广深等地市场，每年带动周边村集体和群众创收超2000万元 [2] 种植技术突破 - 公司突破红托竹荪全流程工厂化种植难题，经近一年调试技艺成功实现种植 [3] 市场拓展 - 广东、湖南、海南等地市场已能吃上贵港产食用菌，公司将目标投向东南亚市场 [3] - 公司每两天发送一集装箱鲜菇到越南市场，2025年计划出口1万吨食用菌到东南亚市场，还将出口菌菇面、香菇酱料等创新产品 [5] 未来规划 - 公司计划研发新菌种、开发更多精深加工产品、打造“菌菇研学 + 乡村旅游”新模式 [5]