2025年三季度，赣锋锂业营业收入达146.25亿元，行业排名1/8，远高于第二名天齐锂业的73.97亿元，行业 平均数为47.14亿元，中位数为35.13亿元。不过，当期净利润为 -4.16亿元，行业排名7/8，行业第一名藏格 矿业净利润为27.43亿元，第二名天齐锂业为21.85亿元，行业平均数为5.18亿元，中位数为5291.99万元。 资产负债率高于同业平均，毛利率低于同业平均 偿债能力方面，2025年三季度资产负债率为57.59%，去年同期为47.17%，高于行业平均的35.00%。从盈利 能力看，2025年三季度毛利率为13.46%，去年同期为10.34%，低于行业平均的27.27%。 董事长李良彬薪酬201.46万元，同比增加33.41万元 公司实际控制人为李华彪、李良学、李良彬、熊剑浪、罗顺香、黄闻。董事长李良彬，1967年出生，教授 级高级工程师，大专学历，在锂行业拥有近30年经验，享有国务院特殊津贴，2024年薪酬201.46万，2023 年为168.05万，同比增加33.41万。总裁王晓申，1968年出生，2024年薪酬163.11万，2023年为124.74万， 同比增加38.37万。 ...

融资计划 - 公司拟向控股股东永荣致胜全资子公司永宏投资发行不超过7183.91万股股票，发行价格为6.96元/股，募集资金总额不超过5亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金 [1] - 募集资金将为公司技术研发及供应链布局提供有力支持 [1] - 本次发行后，公司的资产总额与净资产将相应增加，资产负债结构将得到优化，有助于缓解中短期经营性现金流压力，降低财务风险 [2] 行业背景 - 全球锂盐行业在供需再平衡中加速分化，行业集中度进一步提升，未来锂盐行业产品需求增长市场容量仍较为可观 [1] - 锂资源开发呈现"资源+技术"双轮驱动的竞争格局，资源开发效率与产能成本管控将成为企业生存竞争的重要变量 [1] 公司战略 - 公司坚持"大矿企"供应战略，以澳大利亚规模化矿山为供应基本盘，构建优质原料供应渠道与商务合作关系，积极拓展非洲、南美等地区的供应渠道 [2] - 围绕工艺优化与技术创新双核驱动，重点突破柔性产线量产、一期沉锂一步法工艺达产、母液萃取提锂调试等多项工艺攻关项目 [2] - 同步推进专利布局加速、中试平台扩建等任务 [2] 控股股东情况 - 本次发行前，公司控股股东永荣致胜持股比例为19.79% [3] - 本次认购对象为永荣致胜全资子公司永宏投资 [3] - 此次发行完成后，永荣致胜及其一致行动人持有公司股份数量进一步增加，持股比例进一步上升 [3]

行业背景与政策环境 - 全球主要国家推动"碳达峰、碳中和"目标，中国提出2030年前碳达峰、2060年前碳中和目标，并制定非化石能源消费比重目标：2025年20%、2030年25%、2060年80%以上 [3] - 中国新能源汽车政策要求2035年新能源汽车成为新销售车辆主流，2024年全球新能源汽车销量达1,8236万辆（同比+244%），其中中国市场销量1,2866万辆（同比+355%），占全球比重从2023年648%提升至705% [4] - 2024年全球储能电池市场爆发式增长，中国发布储能政策770余项（同比+20%），推动锂离子电池大规模扩产 [4] 公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金5亿元，全部用于补充流动资金，以应对业务规模扩张带来的资金需求 [5][6] - 发行对象为控股股东永荣致胜全资子公司永宏投资，发行后控股股东及其一致行动人持股比例上升，增强控制权稳定性 [6][8] - 发行价格696元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%，锁定期18个月 [10][15][16] 资金用途与战略规划 - 募集资金将用于原材料采购、技术研发（如柔性产线量产、沉锂一步法工艺等）及供应链布局，构建多区域原料保障体系 [7] - 公司坚持"大矿企"供应战略，以澳大利亚矿山为基本盘，拓展非洲、南美渠道，同时优化工艺降低成本 [7] - 一期项目达产和二期项目建设推动深加工锂产品业务快速增长，需强化现金流管理 [6] 财务影响与股东回报 - 发行后总股本增加，假设2025年归母净利润持平/增长20%/增长40%，基本每股收益分别为005元/006元/007元 [22] - 公司制定《未来三年股东回报规划》，承诺优化分红机制以提升股东回报 [25] - 控股股东及高管承诺不侵占公司利益，且利润分配与填补回报措施挂钩 [26][28] 合规性与程序 - 发行方案符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》，已通过董事会审议，需股东大会及证监会批准 [11][12][19] - 公司不存在财务性投资、前次募资变更等违规情形，前次募资到位日与本次董事会决议日间隔超6个月 [17] - 发行程序履行信息披露义务，确保股东知情权与表决权公平性 [20]