利率决议 - 将基准利率维持在3.50%-3.75%不变，暂停了自去年9月以来的连续三次降息步伐 [1] - 利率决定以10-2的投票比例通过，有两位理事支持降息25个基点 [1] - 利率处于中性区间上端，政策没有预定路线，将依据数据、经济前景及风险进行评估 [1][3] 经济前景评估 - 上调对经济活动的评估，称其以“稳健”速度扩张，经济前景的不确定性依然高企 [2] - 美国经济根基稳固，经济活动前景已明显改善，经济总体而言比12月预测更为强劲 [3] 就业市场状况 - 删除了有关就业下行风险已上升的表述，就业市场已显现出一些企稳迹象 [2] - 劳动力市场在逐渐走软后可能正在趋于稳定，就业风险已经减弱 [4] 通胀形势与展望 - 通胀仍略显偏高，仍略高于目标，12月核心PCE通胀可能上升3% [2][5] - 预计关税通胀今年年中见顶，如果关税通胀触顶后回落，将表明可以放松政策 [5][3] 市场反应与预期 - 整体降息预期略微受挫，基本维持定价今年全年降息46BP、6月降息可能性为60%的水平 [5] - 声明公布至鲍威尔讲话期间，现货黄金刷新历史新高，波幅超60美元，美元、美债收益率与美股小幅波动 [5]

市场开盘表现 - 1月12日A股三大股指涨跌不一，沪指涨0.35%，深成指涨0.47%，创业板指跌0.13% [1] - AI应用板块大幅上涨，易点天下开盘涨近14%，人民网、视觉中国竞价涨停 [1] - 现货黄金价格创新高，首次突破4600美元，现货白银站上84.02美元，带动湖南白银、招金黄金等贵金属股上涨 [1] - 焦点股天普股份因涉嫌信息披露违规被证监会立案，复牌后一字跌停 [1] AI应用板块 - AI应用方向延续强势，板块指数(02GN2343)上涨54.52点，涨幅3.47%，收于1623.77点 [3] - 多只个股表现突出，通达海涨停(+20.01%)，易点天下涨18.45%，值得买涨13.72%，昆仑万维涨13.20%，海天瑞声涨10.14% [3] - 引力传媒实现6天5板，视觉中国、新华网、利欧股份竞价涨停，众诚科技、迪安诊断、易点天下、值得买涨超10% [2] - 消息面受CES 2026、智谱与Minimax上市、豆包上春晚、马斯克宣布开源X推荐算法及DeepSeek V4等事件催化 [3] - 中信建投认为，随着模型能力提升及推理与长窗口成本下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域 [3] 商业航天板块 - 商业航天概念走强，板块指数(02GN2306)上涨65.66点，涨幅2.89%，收于2340.68点 [5] - 巨力索具、杭萧钢构实现3连板，通宇通讯、电科芯片涨停，信科移动、星图测控、泰胜风能等涨超10% [4] - 领涨个股包括：信科移动-U涨停(+20.01%)，天银机电涨15.06%，国光电气涨13.25%，泰胜风能涨12.37%，中泰股份涨11.43% [5] - 消息面上，我国于2025年12月向国际电信联盟(ITU)申请了超20万颗卫星的频轨资源，而SpaceX的星链计划申请及已发射卫星总计约4.2万颗，仅为我国申请量的五分之一 [5] 机构后市观点 - 华西证券认为，伴随市场成交额突破3万亿元，A股震荡中枢向上突破，春季做多窗口期有望延续，支撑因素包括：12月PMI和通胀数据好于预期；融资资金、外资等增量资金加速流入；春节前后科技产业事件催化预期有利于维持风险偏好 [6] - 华西证券行业配置建议关注：科技产业主题行情扩散，如AI应用、商业航天、机器人、国产替代、核聚变等；受益于“反内卷”与涨价方向，如化工、有色金属等 [6] - 华泰证券认为，强动量效应下春季行情或仍有空间，但交易结构集中，部分热点板块需消化拥挤度压力，行情转向轮动概率上升，建议结合业绩预告寻找高性价比方向，关注游戏、免税、电池、工程机械、农化等行业，中期配置电力链上游资源品 [7] - 中信建投指出，开年以来国内经济投资与需求端利好频出，投资端国家发改委提前下达约2950亿元项目清单和投资计划，较上年同期多950亿元，各地专项债与政府债靠前发行；需求端PPI环比增长0.2%，同比降幅收窄至1.9% [8] - 中信建投认为在一系列政策工具影响下，投资增速将明显回升，社会需求显著修复，建议关注钢结构、基建等低估值顺周期板块，以及近期利好较多的太空光伏、核能与存储行业，关注核电建设、洁净室等建筑企业 [8]

美联储利率决议市场反应 - 美联储公布利率决议后 现货黄金和白银价格短线波动幅度较小 [1] - 美元指数DXY在利率决议公布后短线波动暂时不大 [1]

美国5月CPI数据 - 美国5月CPI数据全线低于预期 [1] - 特朗普呼吁美联储降息100个基点 [1] 市场情绪指数 - 现货金银多头占比超过60% [1] - 美国原油多头占比超过60% [1] 全球主要股指多空占比 - 香港恒生指数多头56% 空头44% [3] - 标普500指数多头33% 空头67% [3] - 纳斯达克指数多头77% 空头23% [3] - 道琼斯指数多头46% 空头54% [3] - 日经225指数多头49% 空头51% [3] - 德国DAX40指数多头44% 空头56% [3] 外汇市场多空占比 - 欧元/美元多头22% 空头78% [3] - 欧元/英镑多头69% 空头31% [3] - 欧元/日元多头17% 空头83% [3] - 欧元/澳元多头24% 空头76% [3] - 英镑/美元多头23% 空头77% [3] - 英镑/日元多头36% 空头64% [3] - 美元/日元多头42% 空头58% [3] - 美元/加元多头27% 空头73% [3] - 美元/瑞郎多头92% 空头8% [3] - 澳元/美元多头51% 空头49% [4] - 澳元/日元多头52% 空头48% [4] - 加元/日元多头38% 空头62% [4] - 纽元/美元多头51% 空头49% [4] - 纽元/日元多头52% 空头48% [4] - 美元/离岸人民币多头76% 空头24% [4]

美国PMI数据对市场影响 - 美国PMI数据公布后现货黄金价格短线波动幅度有限 [1] - 美国PMI数据公布后现货白银价格短线波动幅度有限 [1] - 美元指数DXY在美国PMI数据公布后未出现显著短线波动 [1]

市场动态 - 现货金银价格短线波动幅度较小 [1] - 美元指数DXY短线波动幅度较小 [1]