业务布局与收购 - 公司拟1.47亿元收购中建材航空15%股权并增资2亿元，交易完成后持股比例增至40% [1][2] - 中建材航空2024年及2025年一季度营业收入分别为2006万元、40万元，净利润分别亏损9117万元、1454万元 [2] - 增资完成后中建材航空注册资本由10.5亿元增至15.5亿元，股权比例保持不变 [2] 战略发展 - 收购中建材航空股权旨在发展民用航空复合材料业务，支持国产大飞机国家战略项目 [1][3] - 公司业务紧扣新能源、航空航天、节能减排等领域，持续拓展海外布局 [1] - 公司拥有1个全国重点实验室、2个国家自然科学基金依托单位、3个国家工程技术研究中心 [3] 研发投入与创新 - 2024年研发投入13.12亿元，占营业收入比重5.47% [1][3] - 截至2024年末公司拥有有效专利2168件，其中发明专利1047件 [3] - 2024年研发人员数量2754人，占比11.91% [3] 财务表现 - 2025年上半年预计归母净利润8.4亿—10.4亿元，同比增长80.77%—123.81% [1][5] - 2024年营业收入239.8亿元，同比下降7.4%，归母净利润8.9亿元，同比下降59.9% [5] - 2025年上半年扣非净利润预计6.7亿—8.3亿元，同比增长186.13%—254.47% [5] 海外扩张 - 控股子公司中材锂膜拟在匈牙利投资1.14亿欧元建设年产能6.4亿平方米的湿法涂覆隔膜生产基地 [6] - 控股子公司中材叶片拟在乌兹别克斯坦投资2524.34万美元建设年产110套百米级风电叶片制造基地 [6] - 2024年国外营业收入占比约9.95% [5] 市场表现 - 2025年以来公司股价累计上涨超过130%，截至7月28日报收29.71元/股，总市值498.6亿元 [6] - 公司玻璃纤维产品结构优化、价格同比上升，风电叶片产品销量同比增长驱动利润增长 [5]

科技金融支持 - 武城农商银行加大对科技型企业的信贷支持力度，通过精准化、全方位的金融服务助力科技创新驱动高质量发展 [1] - 为德州中贯通风设备有限公司发放450万元"科技成果转化贷"，解决原材料供应断档和产业升级资金需求，审批仅用3天 [1] - 德州中贯通风设备有限公司为科创型企业，因订单增长和研发投入面临资金紧张，农商银行快速响应其融资需求 [1] 小微企业贷款投放 - 武城农商银行通过"大走访、大调研、大营销"等活动主动下沉服务，为重点产业和客群研发特色金融产品 [2] - 截至6月末，小微企业贷款余额达34.19亿元，较年初增加4.81亿元 [2] - 银行持续开展上门走访对接，为小微企业提供强劲金融支持 [2]

发行相关 - 公司拟公开发行股票数量不超过100,000.00万股，占发行后总股本比例不低于10%[7][15][45] - 发行后总股本不超过407,087.8048万股[7][45] - 每股面值为人民币1.00元[7] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为691168.91万元、830047.96万元、789423.10万元，年均复合增长率为6.87%[62] - 2022年营业收入789423.10万元，净利润125264.30万元，归属于母公司股东的净利润114490.40万元[70] - 2023年1 - 3月营业收入173620.18万元，同比下降3.36%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7494.30万元，同比下降66.19%[74] - 公司预测2023年度营业收入844,361.28万元，较上年增长6.96%[43][83][124] - 公司预测2023年度归属于母公司股东的净利润为60,391.06万元，较上年下降47.25%[43][84][125] - 公司预测2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为50,075.98万元，较上年下降49.06%[43][84][125] 财务指标 - 2020 - 2022年研发费用投入分别为20294.64万元、25877.66万元、29260.39万元，年均复合增长率为20.07%[62] - 2020 - 2022年核心技术产品收入占比分别为99.09%、98.48%、98.86%[62] - 2020 - 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为23971.45万元、108277.04万元、98303.37万元，年均复合增长率为102.51%[62] - 2022年末资产总额1990191.04万元，归属于母公司所有者权益639399.64万元，资产负债率（母公司）64.41%[70] - 2023年3月31日资产总额1977831.99万元，较上年末减少0.60%，负债总额1228392.21万元，较上年末减少2.00%[74] - 2023年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额 - 18169.15万元，较上年同期下降270.94%[75] 行业情况 - 2016 - 2019年玻纤行业产量保持两位数高增长率，2019 - 2020年玻纤供需失衡价格走低，2021年玻璃纤维纱产量增速超15%[30][127] - 2022年国内点火投产玻璃纤维池窑9座，新增池窑产能83万吨，国内玻纤产能总规模超750万吨[30][128] - 2020年中国巨石、OC等七家公司玻璃纤维合计产能占全球产能72%，国内企业中国巨石等合计产能占全球产能44%[55] - 2022年中国巨石、泰山玻纤、国际复材合计产能约占全国产能63%[55] 公司地位 - 公司玻璃纤维产品产能规模排名国内前三、全球前四[56][60] - 公司在风电叶片领域市场占有率超25%，高模、超高模产品产量居全球领先地位[57] 产品销售 - 2022年粗纱销售收入444,116.36万元，占比56.91%；细纱47,623.44万元，占比6.10%；粗纱制品187,826.36万元，占比24.07%；细纱制品78,369.76万元，占比10.04%；其他22,495.28万元，占比2.88%[49] - 公司主要采取“以销定产、以产促销”的生产模式[52] - 公司建立了以直销为主、经销为辅的销售渠道[54] 公司架构 - 公司拥有21家控股子公司，其中9家为境外控股子公司[107][181] - 发行人持有重庆亿煊、重庆庹盛、北美公司等多家一级全资子公司100%股权[182] - 发行人持有吉林国玻51%股权、宏发新材60%股权[182] 未来展望 - 公司未来拟完善供应链、强化生产链、延长产品链[90] 风险提示 - 公司面临安全环保、境外经营环境、原材料和能源价格波动、用工短缺及成本增加等经营性风险[94][95][96][97] - 公司面临知识产权和核心技术被侵犯或泄露、研发技术人员流失、技术迭代及产品研发滞后等知识产权与技术风险[98][99][100] - 公司面临部分房屋建筑物未取得权属证书、境内承租房产存在瑕疵等法律风险[101][103] 其他 - 重庆成渝、重庆源广、重庆天维已被公司吸收合并并注销[16] - 公司于2022年2月7日完成转让重庆佳云股权，不再持有其股权[16] - 公司拟于发行上市完成前向现有股东分配2019及2020年度可分配利润的30%[27] - 募集资金投资项目包括年产15万吨ECT玻璃纤维智能制造生产线项目等[47] - 募集资金扣除发行费用后净额将投入项目，投资总额271,224.85万元，募集资金投资总额248,109.35万元[88][89]