公司概况 - 浙江锦华新材料股份有限公司IPO申请获北交所审核通过 [1] - 公司主要从事酮肟系列精细化学品的研发、生产和销售，主要产品包括硅烷交联剂、羟胺盐、甲氧胺盐酸盐、乙醛肟等 [3][4] - 公司为国内硅烷交联剂、羟胺盐细分领域的龙头企业 [4] 股权结构 - 控股股东为巨化集团有限公司，直接持股82 49% [3][5] - 实际控制人为浙江省国资委，直接持有巨化集团76 49%股份，通过杭州钢铁集团间接持有13 51%股份，合计控制90 00%股权 [3][5] 财务数据 - 2024年营收123,948 15万元，扣非归母净利润20,583 24万元 [3][6] - 报告期内营收持续增长：99,397 38万元（2022年）→111,450 92万元（2023年）→123,948 15万元（2024年） [3][6] - 扣非归母净利润显著提升：7,841 75万元（2022年）→17,280 81万元（2023年）→20,583 24万元（2024年） [3][6] 公司基本信息 - 前身有限公司成立于2007年12月，2009年7月改制为股份有限公司 [4] - 发行前总股本9,800 00万股，无控股子公司和参股公司 [4] - 截至2024年末员工总数235人 [4] 上市审核关注问题 - 经营业绩真实性：需说明不同销售渠道毛利率差异及贸易商终端销售真实性 [7] - 独立性：需说明与巨化集团在资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立性 [7] - 环保合规：需说明超产能是否导致环保问题及整改措施有效性 [7]

公司概况 - 公司名称为浙江锦华新材料股份有限公司 简称锦华新材 即将在北交所上会 [1] - 公司主要从事酮肟系列精细化学品的研发 生产和销售 主要产品包括硅烷交联剂 羟胺盐 甲氧胺盐酸盐 乙醛肟等 [3] - 公司为国内硅烷交联剂 羟胺盐细分领域的龙头企业 [3] 产品与市场 - 硅烷交联剂产品主要作为关键原料用于生产有机硅密封胶和胶粘剂 终端产品广泛应用于建筑建材 光伏和风电等能源电力 电子 新能源汽车等领域 [3] - 羟胺盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药 高效环保金属萃取剂 新型高效抗菌药物 绿色环保型染料和离子交换树脂 [3] - 甲氧胺盐酸盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药和新型高效抗菌药物 [3] - 乙醛肟产品主要用于生产广谱高效低毒农药 [3] - 2021-2024年公司硅烷交联剂的国内市场占有率分别为28.30% 32.29% 37.34% [3] 财务表现 - 2021-2024年公司实现营业收入分别为115326.42万元 99397.38万元 111450.92万元 123948.15万元 [5] - 2021-2024年扣除非经常性损益后的净利润分别为24465.03万元 7841.75万元 17280.81万元 20583.24万元 [5] - 2021-2024年公司毛利率分别为34.12% 17.72% 27.65% 27.94% [5] - 2023年净利润增长主要由于硅烷交联剂产能增加 下游市场需求增长 以及原材料价格下降和生产工艺改进 [5] 募投项目 - 计划募集资金用于60kt/a高端偶联剂项目 500吨/年JH-2中试项目 酮肟产业链智能工厂建设项目 酮肟硅新材料重点企业研究院建设项目 营销网络建设项目 [1] - 投资总额合计77841.03万元 [1] 股东结构 - 控股股东为巨化集团有限公司 直接持股82.49% [6] - 实际控制人为浙江省国资委 通过直接和间接方式共计持有巨化集团90.00%股权 [6] - 报告期内公司向巨化集团及其关联方采购金额占同期采购总额比例分别为37.26% 37.52% 35.43% [8]

行业概述 - 精细化工产品具有种类多、附加值高、用途广、产业关联度大的特点，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业各个领域，是化学工业中最具活力的新兴领域之一 [1] 公司IPO计划 - 锦华新材计划在北交所上市，募投项目包括60kt/a高端偶联剂项目、500吨/年JH-2中试项目、酮肟产业链智能工厂建设项目等，总投资额7.78亿元 [2] - 公司是国内硅烷交联剂领域的主要企业，2022年业绩波动后明显提升，实控人为浙江省国资委 [2] 市场地位与产品 - 公司是硅烷交联剂、羟胺盐细分领域的龙头企业，2021-2024年硅烷交联剂国内市场占有率分别为28.30%、32.29%、37.34% [4] - 硅烷交联剂主要用于生产有机硅密封胶和胶粘剂，终端产品应用于建筑建材、光伏、风电、电子、新能源汽车等领域 [4] - 羟胺盐用于生产广谱高效低毒农药、环保金属萃取剂、抗菌药物等，甲氧胺盐酸盐和乙醛肟也主要用于农药和抗菌药物生产 [4] 财务表现 - 2021-2024年营业收入分别为11.53亿元、9.94亿元、11.15亿元、12.39亿元，扣非净利润分别为2.45亿元、0.78亿元、1.73亿元、2.06亿元 [6] - 毛利率波动较大，2021-2024年分别为34.12%、17.72%、27.65%、27.94% [6] - 2023年净利润大幅增长主要因硅烷交联剂产能增加、下游市场需求增长、原材料价格下降及生产工艺改进 [6] 股东背景与关联交易 - 控股股东为巨化集团（持股82.49%），实际控制人为浙江省国资委（通过直接和间接方式合计持有巨化集团90%股权） [8] - 2021-2024年公司向巨化集团及其关联方采购金额分别为3.06亿元、3.23亿元、2.98亿元、2.66亿元，占同期采购总额比例分别为37.26%、37.52%、35.43% [10]

公司概况 - 浙江锦华新材料股份有限公司主要从事酮肟系列精细化学品的研发、生产和销售，主要产品包括硅烷交联剂、羟胺盐、甲氧胺盐酸盐、乙醛肟等，是国内硅烷交联剂、羟胺盐细分领域的龙头企业 [1] - 公司实际控制人为浙江省人民政府国有资产监督管理委员会，通过巨化集团持有76.49%股权，通过杭州钢铁集团有限公司间接持有巨化集团13.51%股权，合计持有巨化集团90%股权，属于典型国有企业 [3] - 公司前身成立于2007年12月，2009年7月完成股份制改革，从民企转变为国企，目前主要股东包括巨化集团(82.49%)、丽水锦泓(10.66%)、福建申远(3.57%)和洪根(3.28%) [3][5] 股权结构与关联交易 - 公司第二大股东丽水锦泓是员工持股平台，共有38名股东，其中董事兼总经理周强、副总经理王雄、段仲刚、董事兼副总经理张则瑜四人持股比例最高，分别为17.5%、13%、13%、13% [7] - 自然人股东洪根曾任公司董事，其哥哥洪金根控制的企业是公司重要客户和供应商，包括浙江衢州硅宝化工、杭州硅宝新材料等多家关联企业 [7][8] - 衢州硅宝同一控制下企业是公司第一大客户，近三年销售额分别为14,339.23万元、21,913.85万元、24,339.07万元，占营业收入比例分别为14.43%、19.66%、19.64% [17][18] 财务与经营情况 - 公司2022-2024年营业收入分别为9.94亿元、11.15亿元、12.39亿元，归母净利润分别为0.8亿元、1.73亿元、2.11亿元，业绩波动较大 [16] - 2025年上半年预计实现收入5.6-6亿元，扣非净利润1.07-1.15亿元，同比分别下滑7.14%-13.33%、9.33%-15.64% [17] - 公司2022年、2024年分别实施现金分红9,600万元、5,096万元，合计1.47亿元 [15] 募投项目 - 本次IPO拟募集资金5.93亿元，用于60kt/a高端偶联剂项目、500吨/年JH-2中试项目及酮肟产业链智能工厂建设项目，较原计划缩水1.75亿元 [9][10] - 募投项目将新增硅烷偶联剂产能3万吨/年、功能性硅烷中间体产能3万吨/年、羟胺水溶液产能500吨/年 [12] - 北交所就募投项目新增产能消化能力提出问询，要求公司说明市场容量、竞争格局及在手订单情况 [14] 研发与供应链 - 公司最近三年研发费用分别为4,809.44万元、4,970.75万元、5,725.17万元，研发费用率分别为4.84%、4.46%、4.62%，低于行业均值 [24][26] - 巨化集团及其控制的企业是公司第一大供应商，最近三年采购额占比分别为38.08%、36.29%、28.93%，呈逐年下降趋势 [22][23]