行业趋势分析 - 2025年上半年中美贸易关税及出口限制政策变化频繁 自主可控情绪进一步强化 [1] - 25Q2晶圆厂板块整体保持较高行业稼动率 但新设备引入、新产线投产及产品结构调整可能带来部分业绩压力 [1] - 国内主流前道设备厂商25Q2业绩预计积极向好 主要反映2024年订单情况 2024年下半年各晶圆厂资本支出处于相对高位 [1] - 材料板块25Q2业绩预计乐观 受益于晶圆厂稼动率提升、新产线投产及国产渗透率提高 [1] 市场表现与投资机会 - 双创板块在反弹行情中上涨弹性较高 涨跌幅限制20% 历轮A股反弹中领涨宽基指数 或成为反弹先锋 [1] - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685） 涨跌幅限制20% 聚焦半导体材料、设备、设计、制造及封装测试领域 [2] - 科创芯片指数由中证指数公司编制 选取科创板芯片产业相关上市公司证券 反映行业整体表现 [2]

电子和半导体行业表现 - 1-4月高技术制造业利润同比增长9.0%，其中半导体器件专用设备制造、电子电路制造、集成电路制造利润分别增长105.1%、43.1%、42.2% [1] - 智能车载设备制造、可穿戴智能设备制造细分领域利润增速达177.4%和80.9% [1] - 5月高技术制造业PMI为50.9%，连续4个月处于扩张区间，显示行业景气度持续向好 [1] 政策支持 - 《电子信息制造业数字化转型实施方案》提出加快核心数智技术攻关，推动先进计算、人工智能等技术应用 [1] - 国内电子及半导体产业链在国产替代和技术突破驱动下保持较强韧性，尽管美国关税政策扰动全球市场 [1] 双创板块特点 - 双创板块在反弹情景中上涨弹性较高，涨跌幅限制为20%，具备高弹性优势 [1] - 在历轮A股反弹行情中领涨宽基指数，或为投资者把握A股反弹先锋 [1] 科创芯片ETF国泰 - 跟踪科创芯片指数（代码：000685），由中证指数公司编制 [2] - 指数从科创板市场选取业务涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等领域的上市公司证券 [2] - 指数聚焦芯片产业链，反映科创板芯片产业相关上市公司证券的整体表现 [2]