财务表现 - 2025年上半年营收2.23亿元，同比增长17.19% [2] - 激光光学领域收入1.37亿元，占总营收61.4% [2] - 红外光学领域收入6,457.39万元，占总营收29% [2] - 消费级光学领域收入1,164.61万元，占总营收5.2% [2] - 半导体及泛半导体领域收入3,477万元，其中纯半导体业务接近1,000万元 [4] - 境外业务收入5,884.57万元，占2024年全年境外收入的46.2% [11] 业务进展 半导体业务 - 微纳光学实验室投入使用，开展光场匀化、整形及在线检测产品研发 [4] - 与浙江大学共建"联合实验室"，攻关半导体检测关键技术 [4] - PCB激光微加工镜头收入2,000多万元，已达2024年全年水平 [5] 红外业务 - 上半年红外收入达2024年全年的62.4% [6] - 硫系玻璃材料满足民用市场需求，但毛利率同比略降 [6] 消费光学(AR/VR) - AR/VR相关产品收入803万元，已超2024年全年总量(550万) [7] - 完成"百级洁净间"量产线建设，工艺路线已验证 [7] 毛利率与成本 - 毛利率下降原因：资本性开支增加(新设备投入)及境外高毛利业务占比下降 [9] - 存货账面余额2.36亿元，较期初增加约3,000万元 [13] - 计提信用减值224万元，存货跌价准备447万元 [13] - 合并报表资产减值损失-277.51万元，占2024年净利润7.51% [13] 战略布局 - 实施"成就大客户"方针，成立战略客户中心 [6] - 境外业务采取本地化服务策略，增强抗风险能力 [11] - 消费光学业务有望成为第三大业务板块 [8] 风险提示 - 国际贸易环境影响境外业务增速 [11] - 消费级光学产品占比提升可能持续影响整体毛利率 [10][11] - 资产减值属于正常会计处理，在合理范围内 [13]

公司调研与业务进展 - 公司于2025年6月10日接受财通基金、国金证券等12家机构调研 [1] - 2024年半导体光学业务收入约1770万元，2025年产品品类和客户技术需求增加 [2] - 半导体业务产品形态包括成熟制程平行光源系统、先进制程光刻设备光学镜片、量检测设备激光准直镜片等 [2] 研发合作与实验室建设 - 与浙江大学共建"联合实验室"，聚焦半导体检测剪切干涉仪、大数值孔径显微物镜及光刻关键光学元件研发 [3] - 合作依托双方在超精密光学设计、检测技术及先进制造产业能力方面的优势 [3] 产能与资金规划 - 已成立先进制造工艺中心，配备磁流变、离子束抛光等超精密加工设备及千级/百级洁净间 [4] - 当前半导体业务体量下产能和资金可满足短期需求，未来可能通过资本市场融资工具解决扩产资金需求 [4] 毛利率与产品结构 - 2024年毛利率下滑主因金属锗价格上涨，2025年一季度通过原材料替代方案逐步修复 [5] - 自主研发的红外硫系玻璃材料具有成本低、重量轻优势，可部分替代金属锗材料 [5] - 半导体及泛半导体领域产品毛利率高于综合毛利率，预计2025年整体毛利率将修复 [5] 财务数据与机构预测 - 2025年一季度主营收入9923.36万元（同比+20.87%），归母净利润651.2万元（同比-39.55%），毛利率30.41% [7] - 机构预测2025年净利润：中邮证券4500万元，国盛证券5000万元，中信证券7300万元 [8] - 近3个月融资净流出6396.27万元，融券净流出3995万元 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有财通基金、银河基金等多家机构 [2] - 活动时间为2025年6月10日、11日、12日 [2] - 活动地点为线上会议和线下调研（公司会议室） [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书胡玉清、研究中心主任王劲等 [2] 半导体业务进展 - 2024年公司半导体光学业务收入约1770万元，今年加强客户合作与技术交流，场地和设备投入使用，产品品类和满足客户技术需求增加 [2] - 目前半导体业务产品形态有应用于成熟制程的平行光源系统、先进制程光刻设备光源里的光学镜片等 [2] 与浙江大学共建实验室 - 合作方为浙江大学杭州国际科创中心平台内的极端光学技术与仪器全国重点实验室 [3] - 半导体领域研发合作内容包括用于半导体检测的剪切干涉仪等 [3] - 目的是依托双方优势推进精密光学领域人才、科研、产业建设深度合作 [3] 半导体产能与资金 - 公司成立先进制造工艺中心，购置超光滑加工与检测设备，配有洁净间，当前产能和资金可满足当前及短期内业务小规模提升后的需求 [3] - 若半导体业务发展超出短期产能规划，会考虑通过资本市场融资工具解决资金需求并履行程序和披露义务 [3] 产品毛利率情况 - 2024年因金属锗价格上涨，红外产品毛利率下降影响整体毛利率 [5] - 2025年一季度起，随原材料市场供给稳定和替代方案实施，毛利率逐步修复 [5] - 今年红外成像产品下游需求和结构改变，自主研发的红外硫系玻璃材料可替代金属锗，营收和毛利率改善 [5] - 新兴应用领域产品毛利率高于综合毛利率，预计今年整体毛利率相比去年有所修复 [5]