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通信行业周报:天工智能体上线即限流,5G-A部署或将加速-20250525
国元证券· 2025-05-25 20:38
报告行业投资评级 - 给予通信行业“推荐”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 考虑通信行业高景气度延续,AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展,给予通信行业“推荐”评级 [1] - 建议关注算力产业链和卫星互联网,算力产业链方面国产模型向应用渗透节奏或加速,推理算力供不应求,推荐关注国产链核心供应商;无线通信射频器件方面,5G - A部署强度或超预期,行业规模边际向好,推荐关注核心主设备商供应链 [2] 根据相关目录分别进行总结 周行情 - 行业指数方面,本周(2025.5.19 - 2025.5.23)上证综指回调0.57%,深证成指回调0.46%,创业板指回调0.88%,申万通信回调2.31% [1][10] - 细分板块方面,本周通信板块三级子行业中,其他通信设备涨幅最高为1.81%,通信网络设备及器件回调幅度最高为3.87%,各细分板块主要呈回调趋势 [1][13] - 个股涨幅方面,本周通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为16.54%、74.02%和9.45%,涨幅前三为东土科技(14.45%)、梦网科技(11.67%)、*ST天喻(7.67%) [15] 本周通信板块新闻(2025.5.18 - 2025.5.24) - 甘肃联通发布双万兆,加速F5G - A万兆光网商用,展示万兆光网卓越性能及3D光感知等创新业务,已开展应用试点,目标构建F5G - A标杆模范城市 [17][18][19] - 上海计划到2027年累计完成部署5G基站超12万个,5G - A基站超3万个等,建成“陆海空天”一体化海洋网络,扩充“算力浦江”生态圈,实现低空飞行航线全域通信信号连续覆盖 [20] - AT&T宣布以57.5亿美元现金收购Lumen的消费者光纤业务,预计2026年上半年完成,交易后将整合资产到新子公司并出售少数股权 [21][22] - 昆仑万维5月22日上线天工超级智能体,因用户使用量过大采取限流措施,其deep research能力在GAIA榜单排名全球第一,已开源框架并封装能力供开发者使用 [22][23] 本周及下周通信板块公司重点公告 - 本周(2025.5.18 - 2025.5.24)通信板块公司重点公告包括光迅科技股权激励股东首次实施、海格通信等公司限售股份上市流通、中际旭创股权解押质押、新易盛管理层减持、震有科技高管离职等 [25] - 下周(2025.5.25 - 2025.5.31)通信板块公司重点公告涉及菲菱科思首发原股东限售股份、有方科技股权激励限售股份、纵横通信股权激励一般股份解禁 [26]
一季度通信行业发展平稳 新兴业务势头强劲
中国产业经济信息网· 2025-05-07 08:12
行业整体表现 - 2025年一季度电信业务收入同比增长0.7% 行业整体进入较低增长区间 基础电信市场日趋饱和 移动数据流量增量不增收 [1] - 中国联通营业收入同比提升3.9% 中国电信和中国移动营业收入同比微增长 [1] - 行业面临人口红利消失 政企市场需求不足 市场竞争激烈等挑战 亟需新动能驱动 [1] 新兴业务发展 - 中国电信IDC收入达95亿元(同比增长10.4%) 智能收入同比增长151.6% 卫星通信收入同比增长37.2% 量子收入同比增长81.1% [2] - 中国移动政企市场收入占比提升 推动AI+DICT项目标准化复制与规模化拓展 加强"通信+金融"融合生态建设 [2] - 中国联通数据中心收入72.2亿元(同比增长8.8%) 智算规模超21EFlops 加速IDC向AIDC升级 [2] 科技转型进展 - 中国电信研发费用18亿元(同比增长11.5%) 聚焦网络 云及云网融合 AI 量子/安全四大技术方向 [3] - 中国移动推进"BASIC6"科创计划 涵盖大数据 AI 安全 算力网络 6G等领域 [3] - 中国联通研发费用同比增长6.7% 深化通信技术 信息技术 数据技术 智能技术融合创新 [3] AI业务增长 - 中国电信智慧家庭收入同比增长11.5% 强化AI赋能个人及家庭端产品 [4] - 中国移动推行"AI+"计划 支撑数智化生活 生产 治理三大任务 [4] - 中国联通个人数智生活用户达2.3亿户 数据服务收入18.4亿元(同比增长11.3%) 智能服务收入21亿元(同比增长14%) [4]