纪要涉及的行业或公司 * 电信运营商行业（中国移动、中国电信、中国联通）[1][2][11] * 互联网行业（提及腾讯、字节跳动/抖音、电商、外卖等）[13][14] * 游戏行业[13][14][15] 核心观点与论据：运营商增值税率调整的回顾与逻辑 * 运营商增值税率调整分两个阶段：第一阶段是调整收入分摊规则并追溯补税，第二阶段是重新界定业务性质导致部分业务税率从6%升至9%[2][10] * 第一阶段（补税）：税务审计质疑运营商套餐内语音、流量、宽带等业务的收入分摊规则（按上一年公允价值计算），认为运营商通过将更多收入计入低税率（6%）的宽带和流量业务，导致高税率（11%，后降至9%）的语音业务税基快速缩小，造成税源流失[4][6][7][9] * 税务部门最终要求运营商按套外单价（如套外语音每分钟0.15元，流量每GB 3-5元）重新计算分摊比例，并向前追溯补缴约4年的税款，全行业补税总额约100亿元[8][9] * 第二阶段（税率调整）：税务部门认为，随着渗透率大幅提升，流量和宽带业务已从需要培育的“新兴/增值业务”转变为普遍使用的“基础业务”，因此不应再享受6%的低税率，而应视同基础业务适用9%的税率[10] * 税率调整的影响范围：以专家所在公司为例，涉及税率调整的业务收入约2500-2600亿元，其中语音收入仅占10%出头，宽带和流量收入约2000多亿元，税率从6%升至9%将影响近2000亿元收入的税基[11] * 运营商专家个人认为，税务部门处理此事的第一步（追溯调整分摊规则并补税）存在瑕疵，若直接以业务性质变化为由调整未来税率，观感会更好[22] 核心观点与论据：对互联网及游戏行业税率风险的看法 * 判断一个细分领域税率是否会调整的核心逻辑有两个：1. 该领域是仍需培育的新兴产业，还是已成为公共基础设施；2. 在操作层面如何界定和区分业务[13] * 对于互联网行业，专家认为不同业务风险不同：与电商相关的收入（如商品销售）税率调整的风险相对较高，因为其本质类似传统零售；互联网广告收入的风险次之；游戏收入因包含大量开发与运营工作，技术含量较高，按前述逻辑被调整的风险较低[14][15] * 关键判断标准在于业务是否包含足够的研发投入、技术含量以及是否需要培育[16][17] 专家以运营商目前仍享受6%税率的业务为例，如视频彩铃、云盘、量子通信、卫星通讯、云手机、基于AI识别的家庭摄像头服务等，这些业务均具有创新性和培育属性[17] * 对于中国头部互联网和游戏公司，其在AI等领域的投入、面临的全球竞争以及业务出海拓展全球影响力，都是可能被考虑为“需要培育的新兴领域”的积极因素[18][20][23][24] * 专家认为，政府（税务部门）在对待不同行业时会遵循底层逻辑，对于竞争激烈、仍需发展的互联网行业，与承担普遍服务义务的央企（运营商）会有所区别[24][25] 其他重要内容 * 此次电话会议的背景是市场因电信运营商增值税率上调，担忧2026年1月1日实施的新《增值税法》可能将类似调整扩散至其他行业（如互联网、游戏），引发板块波动[1] * 运营商业务税率的历史沿革：传统语音业务曾适用11%的税率，短信、数据等增值业务为鼓励发展长期适用6%的税率[2][3] * 在3G/4G时代，套餐包含语音、流量等多种业务，收入分摊规则对税基影响重大，运营商曾按各业务上一年度的公允价值进行分摊[4] * 宽带业务税率也是6%，其加入套餐进一步稀释了高税率的语音业务收入占比[7] 例如，北京地区某套餐加入宽带后，60%-70%的收入可能被计入宽带[8]

公司年度业绩与服务总结 - 公司坚守初心使命，以高品质网络、多元化便民服务和数字化创新应用全方位满足通信需求，为城市发展注入动能 [1] 网络基础设施投资与覆盖 - 公司持续加码数字基础设施投入，深耕“三千兆”网络建设，实现5G网络在市区、县城、乡镇及主要行政村的全面覆盖 [3] - 居民小区均具备万兆宽带接入能力，并针对地下停车场等信号薄弱区域完成600余个场景的专项覆盖优化 [3] 数字化创新应用与民生服务 - 在医疗领域打造“5G+院前急救平台”，通过智能算法优化急救路线，使平均响应时间缩短30%以上，15分钟内即可抵达现场 [4] - “5G+远程医疗车”深入偏远乡镇，让群众就地完成CT、超声等检查，实现上级专家远程会诊，部分乡镇救治成功率提高25% [4] - 面向家庭用户推广FTTR全屋光纤组网服务，并持续丰富联通智家、云盘等产品矩阵 [4] 客户服务机制与专项活动 - 健全“民呼我为、接诉即办”服务机制，实现普通投诉24小时内闭环解决 [5] - 全年常态化开展“联通客户日”系列活动，针对老年群体推出免费贴膜、手机使用辅导、反诈知识科普等服务，累计服务老年用户超2000人次 [5] - 开学季为学子量身打造终端优惠购、校园反诈课堂等专属服务，郓城分公司获评省“星级服务现场创建单位” [5] 社会责任与城市发展赋能 - 公司连续六年获评“支持菏泽发展先进单位”，全年投入1200万元用于线杆线缆整治、老旧小区改造 [6] - 圆满完成两会、世界牡丹大会等重大事件通信保障，并向政务、农业、交通等领域推出3000余项信息化解决方案 [6]

个人数据存储行为 - 个人用户平均使用三到四个云盘服务 [1][6] - 个人拥有的云盘总存储容量高达10TB [1][6] - 个人存储的照片数量超过三万张，视频数量上千条，总数据量接近1TB，相当于上千亿字节 [1] 摄影与存储方式的演变 - 过去拍照是奢侈的家庭活动，需在特定节日前往照相馆，使用幕布背景并经历冲洗等待过程 [2] - 现今手机拍照普及，一天可拍摄数百张照片，导致照片数量庞大且难以管理 [3] - 数字存储的便利性降低了实体相册的珍视程度，照片可随时冲印 [2] 海量数据带来的影响与思考 - 个人生成的海量数字记忆可能因数量过多而导致未来回顾时难以找到重点 [3][6] - 数以亿计的数字字节被视为个人宇宙，记录了不可预测的人生瞬间 [3][6] - 存在数字记忆在万年之后被其他智慧生物发现并“复活”的可能性，但也可能永远成为尘埃 [3][4]

活动概况 - 山东联通与山东省科技馆联合举办为期三天的科学之夜科普惠民活动 每晚吸引超过5000名市民参与 [1] - 活动内容涵盖实验剧表演 科学舞台剧 黄河与海洋专题展以及云智产品体验等多样化形式 [1] 产品展示与体验 - 公司展示云手机 云电脑 云盘等云端产品及智家通通 FTTR 小新机器人等智能设备 [10] - AI影像工作室通过绿幕技术实现多场景背景切换 成为亲子家庭热门体验项目 [8] - AI视频彩铃DIY活动运用数字人技术为参与者定制个性化换装视频 [6] - 智家通通AI健身舞蹈模仿秀吸引包括老年人在内的各年龄段参与者 [4] 用户反馈与教育功能 - 银龄助老课堂针对老年群体开展智能手机应用教学与反诈知识科普 采用实际案例手把手教学 [14] - 参与者反馈云电脑远程文件处理功能带来生活便利性提升 [10] - 老年用户通过活动学会制作数字人彩铃并掌握防诈骗技能 [12] 市场推广策略 - 公司通过科普问答奖品形式推广海看 云盘 AI视频彩铃等产品服务 [16] - 活动将技术成果转化为生活化体验 覆盖儿童健身 老人数字技能学习及亲子互动等多场景 [17]

财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入2694.22亿元 同比增长1.3% [1] - 归属于上市公司股东的净利润230.17亿元 同比增长5.5% [1] - 拟每股派发现金红利0.1812元 合计派发现金红利165.81亿元 占净利润比例72% [1] 业务收入结构 - 移动通信服务收入1066亿元 同比增长1.3% [1] - 固网及智慧家庭服务收入641亿元 同比增长0.2% [1] - 产业数字化收入749亿元 其中AIDC收入同比增长7.4% [1] - 移动用户规模4.33亿户 宽带用户1.99亿户 [1] - 移动用户ARPU为46.0元 宽带综合ARPU为48.3元 [1] 战略新兴业务表现 - 天翼云收入573亿元 [1] - 智能收入63亿元 同比增长89.4% [1][2] - 安全收入91亿元 同比增长18.2% [1] - 视联网收入同比增长46.2% 卫星收入同比增长20.5% 量子收入同比增长171.1% [1] 人工智能布局 - 构建智能云体系 提供算力+平台+数据+模型+应用一体化服务 [2] - 在工业、应急、交通等领域建成80多个行业大模型 服务超2万家客户 [2] - 推进云电脑、云盘等产品AI化升级 在天翼AI手机内置星辰大模型 [2] - 打造160余个AI应用 覆盖21个重点领域 发布网络大模型并成立全球首个联盟 [2] 资本开支与国际化 - 上半年累计完成资本开支342亿元 [2] - 移动网投资121亿元 产业数字化投资116亿元 [2] - 国际传输骨干带宽超160T 手机直连卫星服务扩展至东南亚 [2] - 打造天翼视联国际平台 提供智能服务 [2] 发展战略 - 全面实施云改数转智惠战略 强化基础业务和产业数字化业务双轮驱动 [3] - 深入推进人工智能+行动 加快数字信息基础设施智能化升级 [3] - 全面深化改革开放 激发企业高质量发展活力 [3]

宏观经济与行业表现 - 2025年上半年国内生产总值达660536亿元 同比增长5.3% 经济呈现稳中向好态势 [1] - 同期电信业务收入累计7488亿元 同比仅增长1.4% 增速显著低于GDP水平 [1] - 数字经济规模2024年同比增长12% 通信行业增速落后反映产业结构调整失衡 [8] 传统业务瓶颈 - 移动电话用户突破18亿户(人均1.28张SIM卡) 固定宽带用户近6亿户 渗透率接近饱和 [2] - 流量业务收入持续负增长 增量不增收成常态 移动数据业务占通服收入超三分之一 [2] - 语音业务萎缩与宽带边际收益递减共同压缩利润空间 "靠流量吃饭"模式难以为继 [2] 市场竞争困境 - 个人市场产品高度同质化 5G套餐/家庭宽带等领域陷入价格战 ARPU难以突破 [3] - 政企市场竞争模式复制个人市场 如煤矿5G改造项目竞标价差不足10% [4] - 营销费用居高不下但客户获取效率降低 增长潜力已被提前透支 [3] 数字化转型挑战 - 产业数字化收入增速从三位数回落至个位数 新业务增长乏力 [5] - AI大模型/工业互联网等技术尚未突破实验室阶段 规模化商用进展缓慢 [6] - 缺乏垂直行业Know-How 政企客户更倾向专业工业软件公司而非运营商 [6] - 5G基站/算力网络等重资产投入回收周期长达3-5年 短期业绩压力制约长期投入 [6] 基础设施与价值分配矛盾 - 运营商承担5G/千兆光网/算力网络建设重任 但数字应用价值多被互联网平台捕获 [7] - 电信业务收入对GDP拉动效应从1:1.7降至1:0.8 行业贡献度边际递减 [9] 转型路径建议 - 商业模式需从"卖管道"转向"卖服务" 如5G+工业互联网实现煤矿自动化生产 [10] - 加强6G/卫星互联网/量子通信等前沿技术投入 构建技术护城河 [11] - 推动生态协同 典型案例显示"运营商+华为+中控"联合方案使港口效率提升40% [11]