苹果App Store审核机制失效与高利贷应用事件 - 河北承德用户从App Store下载“臻有钱”借款应用，仅提交基本信息后系统自动放款3500元，借款期限10天需还款4970元，其中利息1470元，日利率约4.2%，年化利率超过1500%，远超国家法定上限[2] - 贷款资金来自陌生个人账户而非持牌机构，用户试图联系客服取消借款时，被要求下载一款未在App Store上架的“密信”通讯软件，流程异常[2] - 该用户还下载了另一款名为“芸豆花”的借贷App，操作流程类似，次日收到私人账户转账，App界面显示需在10天后偿还更高金额欠款[2] App Store审核机制的漏洞与表面合规问题 - 2024年《App Store透明度报告》显示，苹果当年拒绝了约193万款应用提交，创下最严审核纪录，并下架了82509款已上架应用，其中工具类超1.6万款，游戏类次之[3] - 然而“臻有钱”等高利贷App能通过审核上架，表明审核机制存在重大漏洞，这些应用在资质、利率、资金来源上涉嫌明显违法，却在平台上长期“隐身”[3] - 问题根源在于“表面合规”，开发者仅需提交格式规范的隐私协议、接入标准登录界面或象征性使用Apple Pay等接口，即可绕过自动化与人工的形式审查，对背后是否具备合法金融资质、从事超高利贷活动等“实质合规”核心问题审查薄弱[4] 苹果封闭生态系统面临的外部监管压力 - 苹果服务业务是其重要盈利支柱，2025财年第三财季服务业务营收达274.2亿美元，同比增长13%，毛利率高达75.5%，占总营收25.6%的该业务贡献了整体毛利的41%[7] - App Store的“苹果税”（应用内交易佣金）是高利润率的重要来源，但该商业模式在全球范围内正遭遇系统性瓦解[7] - 欧盟《数字市场法案》（DMA）生效后，苹果被迫将佣金降至17%，且违规可能面临最高全球年收入10%（屡犯达20%）的罚款[8] - 日本根据新《移动软件竞争法》，允许第三方应用商店和外部支付方式上线[8] - 苹果与巴西反垄断机构CADE和解，同意在iOS中开放第三方应用商店[8] - 美国Epic Games诉苹果案进入第五年，第九巡回上诉法院维持对苹果“藐视法庭”的认定，同时美国司法部发起全面反垄断诉讼，指控其在应用分发、支付等多领域滥用市场支配地位[8] - 韩国、土耳其、印度等国也相继启动对“苹果税”的审查或立法限制[8] 中国市场现状与全球趋势 - 在全球“拆墙”浪潮中，中国市场目前静默，苹果在中国依然维持原有分成框架，国内开发者仍需支付高达30%的标准佣金，并被严格限制在应用内使用第三方支付或引导至外部渠道[9] - 尽管中国市场暂未剧烈变动，但全球性的开放与降费趋势已不可逆转，公司需要未雨绸缪，在中国探索适应监管方向与维护商业利益的新平衡模式[9] 平台治理升级的建议与未来方向 - 事件应成为推动全球应用分发平台治理升级的契机，建议从三层面展开：建立平台与金融监管机构的数据共享和协同审查机制；公开金融、健康等敏感领域应用审核标准并接受公众监督；开发能识别掠夺性商业模式、欺诈模式的新型检测工具[11] - 公司有能力利用AI技术自动扫描并预警远超法定上限的利率条款与不合理还款条件，探索与权威机构数据对接以验证应用背后主体的金融资质，设立“Apple认证金融”等可信标签体系引导用户选择安全合规服务[11] - 公司及所有数字入口超级平台正站在历史分岔口，需从“技术守门人”迈向“责任守门人”，以重建信任并赢得可持续未来[12]

事件概述 - 近期苹果应用商店中部分借贷类应用程序因涉嫌提供高利贷服务引发社会广泛关注 一名用户在2025年12月18日下载“臻有钱”App后 仅提交基本信息未经审核便收到3500元个人账户转账 借款期限10天需偿还4970元 日利率约4.2% 年化利率超过1500% 远超国家规定合法利率上限[2] - 用户尝试取消借款时发现App内无客服渠道 且该应用在苹果应用商店中已无法找到 开发方为南京越胜茂网络科技有限公司 该公司成立于2023年3月 注册资本100万元但实缴资本为零 其关联控制的15家企业均已注销[2] - 该公司已被市场监管部门列入经营异常名录 原因为通过登记的住所或经营场所无法取得联系 并有正在进行营业执照作废声明的提示[3] 监管政策与违规认定 - 2025年12月25日 中国人民银行与国家金融监督管理总局联合发布《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》 明确规定不得新发放综合融资成本年化超过24%的贷款 并要求逐步将新发放贷款的综合融资成本压降至一年期LPR的4倍以内[3] - 市场监管部门工作人员明确指出 “3500元借款10天后需还4970元”明显涉嫌高利贷 建议向金融监管部门反映[3] - 按此监管标准 “臻有钱”应用的日利率4.2%显然严重超出监管红线[3] 涉事应用模式与用户遭遇 - 除“臻有钱”外 用户在同日晚间下载的另一款名为“芸豆花”的借贷App操作流程几乎相同 同样在未正式申请情况下 仅填写个人信息后次日便收到私人账户转账 App显示需在10天后归还更高金额[4] - 两款App除界面设计不同外 其余流程完全一致 均为强制放款 找不到客服 引导下载外部聊天软件[4] 平台审核与行业问题 - 此次事件引发了公众对苹果应用商店审核机制的质疑 用户难以理解这些明显存在问题的软件为何能通过审核并长期上架[4] - 苹果公司客服表示已接到相关举报 相关部门正在核查处理 苹果公司强调始终致力于保护用户权益 对涉嫌违规的应用将依法依规处理[4] - 业内专家指出 尽管苹果应用商店作为全球知名的应用分发平台 其审核机制备受关注 但近年来仍不时出现涉嫌违规 侵权甚至违法的应用上架[4]

事件概述 - 河北承德市民宫先生从苹果应用商店下载名为“臻有钱”的借款App 在仅填写身份、银行卡及手机号信息且未经任何人脸识别或电话审核流程后 被强制放款3500元 10天后需还款4970元[1][4] - 该笔借款10天利息为1470元 日利息147元 日利率约4.2% 年化利率超过1500% 远超监管规定的24%上限及小贷公司贷款综合融资成本需逐步降至1年期LPR4倍（约12%）以内的要求[5][6] - 放款资金来源为私人账户 对方账户显示为个人姓名“某瑛” 银行流水截图证实了这一点[1][6] 涉事App与公司情况 - 涉事App“臻有钱”的开发方为南京越胜茂网络科技有限公司 该公司成立于2023年3月 法定代表人鲜某某 注册资本100万元但实缴资本为0 其股权穿透关联的15家企业目前均显示为注销状态[7] - 该公司已被市场监管部门列入经营异常名录 原因为“通过登记的住所或经营场所无法联系” 并有“正在进行营业执照作废声明”提示 记者拨打其工商登记电话被接听者称“打错了”后挂断[3][7] - App内仅设有一个“联系客服”链接 点击后提示需下载另一款名为“密信”的App进行沟通 该“密信”App无法在苹果应用商店检索到 安装时需在苹果手机进行信任设置并重启手机 用户怀疑其为来源不明软件[3][6][7] 监管与平台回应 - 当地市场监管部门工作人员指出 3500元借款10天需还4970元明显涉嫌高利贷 建议向金融管理部门反映[3][8] - 南京市地方金融管理局工作人员表示 当事人可通过接诉渠道举报 相关职能部门将依法核查[8] - 苹果公司客服回应称 已收到关于该借款App的举报 相关职能部门正在核查处理中[3][8]

文章核心观点 - 公司在自动驾驶和金融两大核心业务上同时遭遇重大挫折 自动驾驶业务因致命安全事故而停摆 金融业务因新规缺乏牌照而面临清零风险 这暴露了公司长期依赖“速成”和“流量”模式进行激进扩张 却忽视了核心技术积累与合规体系建设 导致战略失焦与根基脆弱 [4][22][24][31] Robotaxi（无人驾驶出租车）业务 - 公司L4级Robotaxi在商业化运营仅四个月后 于2025年12月6日在湖南株洲发生严重安全事故 在斑马线撞倒两名行人并致一人重伤 直接导致其在株洲、溧阳等地的相关业务全面停摆 [2] - 公司自动驾驶业务推进极为激进 从2025年4月披露规划到12月初启动商业化运营 仅用约半年时间完成全链条布局 公司联合创始人曾提出“用两年时间 走完其他玩家十年的路” [5] - 为达成速成目标 公司采取“借力”的轻资产模式 车辆与东风启辰合作 自动驾驶系统来自地平线 算力由蚂蚁集团与阿里云支持 能源方案由宁德时代负责 自身缺乏核心技术沉淀 [5] - 公司曾宣称其车辆搭载8个激光雷达、2200TOPS算力 累计测试40万公里零责任事故 并计划到2027年部署超5万辆 但在基础的行人识别场景上出现严重失误 [7] - 此次事故并非孤立事件 在事故发生前一周 已有株洲市民反映其自动驾驶车辆与社会车辆发生碰撞后未紧急制动 而是继续行驶至终点 [9] 金融助贷业务 - 金融业务是公司重要的流量变现支柱 2024年促成的贷款规模已突破400亿元 合作机构包括15家消费金融公司、十余家银行及16家融资担保机构 [10] - 但公司在长达6年的发展中始终“无证驾驶” 仅持有一张融资担保牌照 未能拿下网络小贷、消费金融等核心金融牌照 [11] - 2025年10月1日“助贷新规”正式实施 要求商业银行承担全部风控责任并设立“合作白名单”制度 新规直接击中公司业务命脉 [14] - 截至2025年9月 在众多合作方中仅哈银消费金融和梅州客商银行将公司列入白名单 这意味着其绝大多数合作面临违规终止风险 400亿助贷版图根基动摇 [14] - 公司金融业务存在套路化收费问题 例如有用户借款14500元 合同年利率6% 但加上担保费1392.08元、融资咨询服务费1111.08元后 实际综合年化成本高达22.98% [14] - 公司还存在隐蔽收取会员费的问题 会员费设置59元/月与79元/月双重标准 且不计入公示利率 有用户投诉其借款时被默认勾选开通 [15] - 公司还面临暴力催收、骚扰电话及个人信息安全等大量投诉 在黑猫投诉平台上相关累计投诉量多达几千条 [21] 公司整体战略与经营状况 - 公司主营业务长期盈利乏力 2018至2020年累计净亏损超48亿元 2021年赴美IPO计划折戟后财务压力加剧 共享单车难盈利 共享电动车、顺风车等仍处投入期 [7] - 公司不断跨界布局 从共享单车、电动车到网约车、顺风车 再到金融助贷和Robotaxi 业务版图繁杂导致资源分散 难以在任一领域形成核心竞争力 [24][28] - 公司在金融牌照申请上错失时机 2016-2020年的牌照审批黄金窗口期被用于出行领域规模扩张 直至2022年才成立融资担保公司 启动消费金融牌照申请时监管已收紧 [28] - 2025年 公司创始人杨磊斥资15亿元入主A股上市公司永安行 被视作“曲线上市”布局 但永安行2025年上半年营收同比下降21.3% 净亏损扩大至6548万元 未能缓解公司财务压力 [28]

核心观点 - 哈啰金融业务高度依赖助贷模式 面临牌照缺失 监管合规及高利率风险 在《助贷新规》实施背景下业务模式存在重大不确定性 [1][3][7] 业务模式与牌照状况 - 公司仅持有融资担保牌照 缺乏网络小贷和消费金融等关键牌照 无法独立放贷 只能通过助贷模式为持牌机构导流 [3] - 助贷业务余额约超400亿元 属行业中游偏上规模 业务模式存在局限性 无法深度参与信贷核心环节且高度依赖合作方 [3] - 正尝试通过收购获取小贷牌照 近期招聘重庆小贷公司董事职位 被业内解读为牌照获取意图 [3] 合作方结构 - 公示合作伙伴仅5家 包括中原消费金融 度小满 晋商消费金融 信也 信用飞 [3] - 实际合作融资担保机构16家 第三方机构高达七八十家 [4] - 合作消费金融公司包括中邮 苏银凯基 阳光等至少13家 另与还呗 甜橙借钱 拍拍贷借钱等助贷机构合作 [4][5] - 出资方涉及浙商银行 苏商银行 江西裕民银行等多家银行 [5] - 截至9月17日 仅哈银消费金融和梅州客商银行将其列入合作机构白名单 [7] 监管合规风险 - 《助贷新规》10月1日实施 要求不得与名单外机构合作 若未进入商业银行白名单则现有合作模式违规 [7] - 新规要求商业银行自主风控 禁止助贷平台干预审批 公司无小贷牌照无法自营风控 400亿元贷款余额信用风险传导至出资机构 [7] - 即便获取小贷牌照 联合放贷需出资不低于30% 导致轻资产模式转型困难 规模扩张可能大幅放缓 [7] 产品定价与费用结构 - 综合年化利率宣传为4.9%-36% 公然超过司法保护上限24% [8][10] - 实际综合借贷成本远超36% 因包含会员费 担保费 担保咨询费等额外费用 [10][11] - 借款8000元12期案例显示 担保费858.48元为利息218.32元的近4倍 综合成本显著提高 [11] - 会员服务隐藏开通选项 未购买会员则利率达35.98%且额外收取担保咨询费 [13] - 会员费59-79元/月不计入利率展示 担保咨询费同样排除在外 违反新规要求将增信服务费计入综合融资成本 [14] 贷款超市业务 - "借钱优选"贷款超市虽名义下架 仍通过"优选额度"入口隐性运营 导流至鑫用钱 微银信用等多平台 [15] - 合作小贷公司如兴业县青年优品小额贷款注册资本仅2000万元 员工1人 不具备跨省经营资格 [15] - 入口经常性消失 未获审批额度用户被推荐至该界面 导流至其他网贷平台 [16] 用户数据管理 - 用户注册时需一键签署上百份协议 个人信息被共享给近百家公司 [17] - 申请额度即默认同意信息共享列表 涉及30余家机构 其中5家用于广告推广 [17] - 公安部检测发现哈啰APP违法违规收集个人信息 包括未明示收集目的 未征得同意前收集 超范围收集等 [18] - 2021年就曾因隐私违规被通报 涉及未明示隐私权限 向第三方提供未匿名化信息等问题 [18] 公司战略与背景 - 金融业务承载主业增长乏力后的营收期望 2018-2020年净亏损分别为22亿元 15亿元 11.3亿元 [10] - 获客成本高 短剧平台获有效网贷客户需支付2000元 导致激进金融策略 [10] - 2024年3月斥资15亿元取得永安行控制权 但未获得金融牌照 无法直接解决放贷资质问题 [20]