股价表现与交易数据 - 8月27日盘中股价上涨2.00%至18.34元/股，成交额3.59亿元，换手率1.36%，总市值280.75亿元 [1] - 主力资金净流出835.06万元，特大单买入占比9.34%且卖出占比12.15%，大单买入占比21.37%且卖出占比20.89% [1] - 今年以来股价累计上涨82.23%，近5日下跌3.52%，近20日上涨15.49%，近60日上涨66.36% [1] - 年内1次登上龙虎榜，最近7月25日龙虎榜净买入1411.43万元，买入总计1.63亿元（占总成交额20.47%）且卖出总计1.49亿元（占总成交额18.69%） [1] 财务与经营数据 - 2025年第一季度营业收入119.99亿元，同比增长18.43%，归母净利润2.36亿元，同比增长24.04% [2] - 主营业务收入构成为：有偿派送57.95%、中转收入36.62%、信息服务4.34%、其他收入1.10% [1] - A股上市后累计派现16.14亿元，近三年累计派现1.31亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至3月31日股东户数3.82万户，较上期减少19.32%，人均流通股39,050股，较上期增加23.94% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股6,293.39万股（较上期增加263.01万股） [3] - 天弘永利债券A（420002）为第十大流通股东，持股1,241.94万股（较上期减少245.40万股） [3] 公司基本信息 - 公司成立于2001年11月1日，2010年9月8日上市，主营国内快递、普通货运、运输代理、仓储及装卸服务 [1] - 所属申万行业为交通运输-物流-快递，概念板块包括智慧物流、中盘、快递概念、大数据、融资融券等 [2]

核心财务表现 - 收益8036.8万元人民币，同比下降8.2% [1] - 公司拥有人应占溢利2049万元人民币，同比下降34.6% [1] - 每股基本盈利2.56分 [1] 收益构成分析 - 装卸服务及配套港口服务收益7510万元人民币，同比减少5.6% [1] - 港口配套服务收益减少270万元人民币，同比下降33.8% [1] 经营状况与行业环境 - 货物吞吐量同比减少约120万吨 [1] - 非金属矿产及建筑材料产品需求及价格下降 [1] - 物流代理业务因不利市场行情出现下滑 [1] - 中国经济整体放缓导致商品货源不足 [1]

公司概况 - 红星冷链是湖南省领先的冷冻食品交易和冷冻仓储服务综合服务平台，提供冷冻食品供应链的综合解决方案 [1] - 公司成立于2006年，占地面积210余亩，库容16万吨，是湖南省首家国家AAA级冷链物流企业 [1] - 公司计划在香港主板上市，联席保荐人为建银国际、农银国际 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.37亿、2.02亿和2.34亿元，年复合增长率为-0.67% [2] - 同期净利润分别为0.79亿、0.75亿和0.83亿元，年复合增长率为2.35% [2] - 2024年冷冻仓储服务贡献68.5%的收入，为主要收入来源 [3] - 整体毛利率从2022年的50.1%波动至2024年的52.8% [6] 业务运营 - 冷冻仓储业务价格持续下降：南部基地从2022年79.4元/吨降至2024年66.9元/吨，北部基地从59.5元/吨降至51.5元/吨 [4] - 库容利用率从2022年96.7%下降至2024年88.1% [5] - 冷冻仓储服务毛利率从2022年60.5%下降至2024年54.4% [6] - 租赁服务毛利率从57.1%上升至59.8% [6] 客户与市场 - 截至2024年底已服务超过700位客户，业务覆盖湖南省及全国其他8个省份 [6] - 前10位客户平均合作期约14年，客户续约率保持在92%以上 [6] - 按2024年收入计，公司是中国中部地区和湖南省最大的冷冻仓储服务提供商，市场份额分别为2.6%和13.6% [8] - 在湖南省冷冻食品交易服务市场份额达52.7%，中部地区排名第二(8.9%) [8] 行业环境 - 2024年中国冷链物流需求总量3.65亿吨(同比增长4.3%)，总收入5361亿元(同比增长3.7%) [7] - 行业获政策支持，被列为乡村产业发展和基础设施建设的关键一环 [7] - 冷冻食品交易服务和冷冻仓储服务市场高度区域化，华中地区前五名参与者合计市场份额分别为31.0%和9.7% [7] 发展战略 - 计划未来三年新建加工厂及配套冷冻仓储设施，新增库容超20,000吨 [6] - 将利用人工智能优化运营效率，部署物联网监测系统、自动化设备等 [6]