软件ETF易方达市场表现 - 截至2026年1月15日盘中，软件ETF易方达(562930)换手率达15.53%，成交额为1.74亿元，市场交投活跃 [1] - 截至1月14日，该ETF最新规模达11.25亿元，最新份额达10.39亿份，创近1年新高 [1] - 近3天该ETF获得连续资金净流入，最高单日净流入3.97亿元，合计净流入8.10亿元 [1] 人工智能技术进展与行业动态 - 2026年1月15日，阿里千问宣布上线“千问任务助理1.0”并开放申请邀测，其核心可执行400多种数字世界任务，包括应用开发、办公、学习辅导等 [1] - 阿里千问已全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首先实现AI购物功能，如点外卖、买东西、订机票 [1] - DeepSeek发布的Engram模块通过引入可扩展条件记忆机制，显著提升模型知识存储与提取效率，在MMLU、CMMLU、BBH等多个权威评测中实现分数大幅提升 [2] - 该技术将静态知识查询外包至CPU内存以降低计算成本，释放Transformer主干网络算力用于高阶推理，有望推动AI模型向更高层次智能演进 [2] 行业前景与政策驱动 - 长江证券认为，在模型与AI应用快速迭代下，AI应用有望在2026年迎来C端和B端双重突破 [2] - 中邮证券指出，《“人工智能+制造”专项行动实施意见》明确提出到2027年推出1000个工业智能体、打造500个典型应用场景的目标 [2] - 政策引导AI技术向生产控制、工艺优化等环节渗透，工业软件企业正通过“平台+智能体”架构向智能解决方案服务商升级，加速制造业数智化转型 [2] 相关产品概况 - 软件ETF易方达（562930）紧密跟踪中证软件服务指数，该指数选取30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为样本 [3] - 该ETF旨在反映软件服务产业上市公司证券的整体表现，其联接基金为A/C（019061/019062） [3]

文章核心观点 - 2026年开年A股市场行情由“卫星互联网”与“AI应用”两大主线引爆，相关ETF表现强势，市场资金涌入，产业进入从概念验证迈向规模化商业价值释放的关键阶段 [1][24][30] 卫星互联网产业动态 - **市场表现与资金流向**：卫星ETF易方达(563530)在34个交易日内实现翻倍，其跟踪的卫星产业指数开年以来累计涨幅达35.54% [1]。该ETF在周五单日“吸金”3亿元，录得连续10日净申购，合计净流入8.6亿元 [18]。开年第一周，卫星制造、火箭配套及核心元器件板块获得机构资金净流入额环比增长超150% [16] - **重大政策与资源争夺**：中国向国际电信联盟一次性提交了涉及约20.3万颗卫星的频谱与轨道资源申请，覆盖14个星座，创下国内单次申报纪录，其中新成立的无线电创新院牵头申报了占比超95%的卫星 [6]。几乎同时，美国联邦通信委员会批准了SpaceX新增部署7500颗第二代星链卫星，标志着全球对太空战略资源的争夺进入白热化 [7][8] - **产业进展与规划**：截至2025年12月10日，中国星网(GW星座)已累计发射17组共125颗卫星；民营的“千帆星座”截至2025年11月底已累计发射6组共108颗卫星 [25]。全球平均每月发射创新超过26次，进入“周更发射时代” [25] - **长期增长逻辑**：大规模星座规划将直接驱动火箭制造、卫星研发、地面设备等全产业链进入高景气周期 [27]。2026年被视作卫星互联网从技术验证迈向规模化部署、投资进入业绩兑现期的关键转折期 [31] - **概念延伸与融合**：“南天门计划”等概念虽处概念阶段，但其蕴含的自适应变形、空天一体等理念为商业航天未来发展指明了方向 [9][10]。“太空算力”概念兴起，规划建设由数千颗智能卫星组成的星座，旨在将卫星从通信节点升级为“空天智能终端” [28] AI应用产业动态 - **市场表现与资金流向**：聚焦AI应用的软件ETF易方达(562930)开年以来累计上涨20.2% [3]。该ETF去年净流入1.73亿元，最新规模较去年年初跃升213% [20]。全球层面，软银等机构向OpenAI进行了高达410亿美元的战略投资；国内，字节跳动与英伟达达成140亿美元的芯片合作 [20] - **技术演进与竞争格局**：中国“AI四巨头”代表共同表示，大模型竞争已从“Chat”转向“Agent”阶段 [11]。DeepSeek将在未来几周发布新一代旗舰大模型V4，据其内部初步测试，V4在代码生成能力上优于Claude、ChatGPT等主流模型 [11]。全球AI竞争模式从封闭转向基于开源与开放平台的协作 [27] - **应用落地与商业化**：全球AI服务的处理成本在过去18个月内下降超过90%，使得复杂AI应用具备了大规模商业化落地的经济可行性 [27]。科技巨头加速抢滩AI医疗，例如蚂蚁集团发布“蚂蚁阿福”，OpenAI推出ChatGPT Health [11]。市场期待应用层迎来价值重估和业绩兑现 [20] - **标志性事件与市场热度**：MiniMax上市首日上涨109%，市值突破1000亿港币，树立中国AI大模型和应用企业新标杆 [11]。“豆包AI”官宣成为今年春晚合作伙伴，为AI应用赛道注入强心针 [13][14]。马斯克宣布将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，被市场解读为涉足AI领域 [12] - **产业融合与政策支持**：AI正深度融入商业航天、生物制造、基础科学研究等领域 [28]。“十五五”规划强调基础软件自主可控，为行业发展提供长期确定性 [29]。国内推出“人工智能+制造政策” [29] 相关投资工具概况 - **卫星ETF易方达(563530)**：跟踪中证卫星产业指数，该指数商业航天含量高达90.61%，完整覆盖卫星产业链“星、箭、场、测、用”各环节，前十大权重股侧重于卫星制造、发射、通信、导航、遥感及地面设备等核心环节 [20] - **软件ETF易方达(562930)**：跟踪中证软件指数，30只个股全部聚焦软件开发和IT服务，前十大权重股合计占比约60.89%，深度布局AI应用层及国产替代核心标的，如科大讯飞、金山办公、三六零、拓维信息等 [22][23]

市场表现 - 截至13点58分，科创板50指数上涨0.4% [1] - 截至13点58分，中证软件服务指数上涨1.2% [1] - AI软硬件方向均表现活跃 [1] 公司动态：阿里巴巴 - 阿里巴巴正式宣布“千问”项目，全力进军AI to C市场 [1] - 千问App公测版当日上线，明确对标ChatGPT最新的5.1版本 [1] - 未来计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App，增强其办事能力 [1] 行业事件：华为 - 华为操作系统大会暨openEuler Summit 2025在北京召开 [1] - 首次发布支持超节点的操作系统版本，更适合AI服务器集群的高效率运行 [1] - 为算力运算效率的提升提供软件基础 [1] 行业影响与分析 - 阿里、华为取得的AI技术突破有助于实现软件产业从构建自主能力到参与全球竞争的关键跨越 [1] - 加速AI国产化生态的闭环构建 [1] - AI应用相关板块受益于AI算力效率的提升 [1] - 互联网巨头积极推进应用落地，软件板块有望受益 [1] 相关投资产品 - 科创板50ETF（588080）跟踪的科创板50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，覆盖软件开发等多个科技细分领域 [2] - 软件ETF易方达（562930）跟踪的中证软件服务指数由30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的股票组成，软件开发行业占比超70% [2] - 投资者可通过以上产品把握AI算力效率提升和AI应用发展机会 [2]

市场表现 - 截至13点58分，科创板50指数上涨0.4%，中证软件服务指数上涨1.2% [1] - AI软硬件方向均表现活跃 [1] 公司动态 - 阿里巴巴正式宣布“千问”项目，全力进军AI to C市场，千问App公测版当日上线，明确对标ChatGPT最新的5.1版本 [1] - 未来阿里计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问App [1] - 华为在北京召开操作系统大会暨openEuler Summit 2025，首次发布支持超节点的操作系统版本，更适合AI服务器集群高效率运行 [1] 行业影响与机会 - 阿里、华为取得的AI技术突破有助于软件产业从构建自主能力到参与全球竞争的关键跨越，加速AI国产化生态闭环构建 [1] - AI应用相关板块受益于AI算力效率提升，互联网巨头积极推进应用落地，软件板块有望受益 [1] - 科创板50指数覆盖软件开发等多个科技细分领域，“硬科技”龙头特征显著 [2] - 中证软件服务指数中软件开发行业占比超70% [2] - 投资者可通过科创板50ETF（588080）和软件ETF易方达（562930）把握AI算力效率提升和AI应用发展机会 [2]

行业整体表现 - 市场震荡中软件板块表现活跃，AI语料、软件开发、鸿蒙概念等细分领域走强 [1] - 中证软件服务指数今年以来累计涨幅约22% [1] - 政策支持与AI赋能推动行业迎来业绩拐点，有望进入发展快车道 [1] 公司业绩表现 - 金山办公2025年第三季度营业收入15.21亿元，同比增长25.33%，净利润4.31亿元，同比增长35.42% [1] - WPS AI月活、付费用户数及用户价值稳步提升，业务收入保持稳健增长 [1] - 三六零2025年前三季度营收60.68亿元，同比增长8.18%，净亏损1.22亿元，较去年同期减亏约78.93% [2] 政策支持与行业趋势 - 十五五规划建议提出加强原始创新，全链条推动基础软件等重点领域关键核心技术攻关 [3] - 大国科技博弈背景下核心软硬件国产化是大势所趋，国产算力与国产软件有望共振 [3] - 软件自主化是长期趋势，国产软件重要性将进一步提升 [3] 技术创新与成本效益 - 2025年以来全球AI模型创新进入有序高质发展阶段，模型能力提升同时成本降低 [4] - DeepSeek-V3在硬件架构和模型设计方面有关键创新，为实现成本效益的大规模训练和推理提供思路 [4] - 阿里通义Qwen3-Next模型训练消耗的GPU Hours不到Qwen3-30A3B的80%，成本降低有利于应用快速发展 [4] 投资产品 - 软件ETF易方达（562930）跟踪中证软件服务指数，聚焦软件开发与服务领域 [5] - 指数样本包括科大讯飞、金山办公、三六零等行业龙头公司 [5]