春节假期消费总体表现 - 春节假期长达9天 为消费提供了更从容的时间安排[1] - 除夕当天银联网联共处理支付交易49.31亿笔 较去年除夕增长21.64%[1] - 春节消费市场呈现火热祥和氛围 释放澎湃发展动能[1] 消费结构与趋势变化 - 绿色、智能、健康类消费需求旺盛 体现消费升级并为相关产业拓展新增长空间[2] - 黄金消费热度走高 轻克重、重设计的金饰备受青睐 反映新的消费主张[2] - 消费趋势从“买得起”转向“买得好” 从“满足刚需”转向“悦己消费”[2] 人员流动与出行消费 - 交通运输部预测春节假期日均全社会跨区域人员流动量或创新高 达2.99亿人次[2] - 春节假期首日冰雪游消费增长1.2倍 避寒游消费增长68%[2] - 春节假期首日酒店住宿交易额增长32.7% 租车订单量增长54%[2] 政策支持与市场效果 - 政策明确要求保障生活必需品供应 扩大优质商品和服务供给 创新消费场景[3] - 商务部联合9部门策划“乐购新春”活动 各地发放消费券、补贴、红包以点燃市场热情[3] - 截至2月19日 2026年消费品以旧换新惠及2888万人次 带动销售额1980.2亿元[3]

春节假期消费市场总体表现 - 春节假期长达9天，被称为“最长春节假期”，为消费市场提供了更长的活跃窗口[1] - 除夕当天银联、网联共处理支付交易49.31亿笔，较去年除夕增长21.64%，表明消费支付活动异常活跃[1] - 交通运输部预测春节假期日均全社会跨区域人员流动量将达到2.99亿人次，或创春节假期新高，大规模人流为消费奠定基础[1] 消费结构与升级趋势 - 春节假期前两天，绿色、智能、健康类消费需求旺盛，体现了消费升级趋势[1] - 春节期间黄金消费热度走高，轻克重、重设计的金饰备受青睐，反映了消费者从“买得起”到“买得好”、从“满足刚需”到“悦己消费”的转变[1] - 春节假期首日，冰雪游消费增长1.2倍，避寒游消费增长68%，显示体验式、休闲型消费增长强劲[1] 相关行业与市场表现 - 酒店住宿交易额在春节假期首日增长32.7%，租车订单量增长54%，显示出行相关服务行业需求旺盛[1] - 快递行业“春节不打烊”，满足了多元化的节日消费需求，并进一步畅通了经济循环[1] - 截至2月19日，2026年消费品以旧换新政策已惠及2888万人次，带动销售额1980.2亿元，表明政策对相关耐用消费品行业拉动效果显著[1] 政策支持与市场环境 - 节前中共中央办公厅、国务院办公厅印发通知，要求保障生活必需品供应、扩大优质商品和服务供给、创新消费场景，为节日市场提供政策保障[1] - 春节期间，商务部联合9部门策划“乐购新春”活动，各地通过发放消费券、补贴、红包等方式有效点燃市场热情[1] - 日益完善的综合立体交通网和物流体系支撑了大规模、高效率的人员与货物流动，展现了“流动中国”的活力与韧性[1]

消费板块投资价值升温的驱动因素 - 临近元旦及春节传统消费旺季，居民消费预期升温带动市场资金加大对A股大消费板块的关注度 [1] - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”摆在首位，强化了市场对2026年增加促消费政策供给的预期 [1] - 海南自由贸易港于日前启动全岛封关运作，推动了A股相关概念板块持续走热 [2] 消费市场趋势与结构变化 - 1-11月社会消费品零售总额同比增长4%，其中服务零售额同比增长5.4%，增速高于商品零售额，服务消费领域呈现相对高景气度 [2] - 消费趋势已从“消费升级”逐步进入“消费分级”新阶段，消费者更理性、追求性价比，并愿为部分新型产品或服务付出溢价 [3] - 情绪消费兴起，消费结构从生存型消费向享受型、精神型消费扩展，潮玩、古法金、美容护肤等相关行业受到追捧 [3] 2026年及长期配置方向建议 - 建议关注受益于资本市场财富效应潜在传导的偏高端消费，如免税、出境游、酒店等 [3] - 建议关注供给相对出清、需求有望逐步复苏、格局较优的子行业，如生猪养殖、乳制品、餐饮及餐饮供应链等 [3] - 长期配置方向重点看好IP产业链、宠物、美妆香氛、户外、健康饮料等细分行业 [3] 近期及阶段性投资机会 - 元旦及春节假期临近提升冰雪游、避寒游与跨境出行热度，看好冰雪经济、酒店及免税零售龙头的阶段性催化 [4] - 文旅板块在扩内需政策持续加码背景下，有望进入“政策托底+数据验证”的修复阶段 [4] - 海南自贸港封关运作通过制度降本增效，将提升货物贸易自由化与便利化，并放大海南在旅游与消费领域的吸引力，带动相关零售业态扩容升级 [2] 消费企业出海增长主线 - 大家电龙头凭借规模及效率优势在全球市场持续获取份额 [4] - 摩托车品牌出海仍处于早期，中长期海外市场份额提升空间较大 [4] - 工具品类作为地产后周期品种，有望受益于美联储降息背景下地产回暖带来的潜在弹性 [4] - 庭院机器人市场快速扩容，国产品牌产品力持续完善驱动渗透率提升 [4]