五大年度趋势，读懂年轻人的一整年。 撰文｜ 许嘉婧 "技术不仅仅是工具的总和，它是一种新的环境，重塑了我们的生活、感知和交往方式。"早在20世纪30年代，美国技术社会学 家刘易斯·芒福德在《技术与文明》中就预见了未来。 纵观历史，每一次关键工具的诞生都如同一次文明的大爆炸，近一个十年，核心关键词无疑是人工智能 ——AI技术及其应用研 发，几乎以月为单位更新换代，释放出无限可能。 这一改变在近几年乱花撩人眼的应用市场中可见一斑：各种前沿的概念、新 潮的创意，让普通人更是难以甄别，谁是跟风，谁是真的具备实用价值，谁能为人们的生活带来切实改变 …… 别急， AppGallery Awards 2025的揭晓 ，给了 鸿蒙用户 一套可信的方案 ——对照获奖名单，闭眼下载就对了。 作为华为 应用市场的年度权威奖项，自 2024年起，AppGallery Awards每年围绕技术创新、用户体验、 精品内容 等维度，评选出鸿蒙 生态中的标杆应用 与游戏 ，打造一场可深度品鉴的 " A pp博览会"，帮助 用户 在五花八门的选择中，精准找到最有可能撬动 生活杠杆的那几款 ，启发用户新的灵感和使用场景 。 正如它的名字， Ap ...

"就像打好了沐浴露，却突然停了水"，23岁的Chloe说。 作为上海地铁通勤一小时的上班族，听歌成了她打发上下班时间的绝佳搭配，平时她最喜欢用的就是汽水音乐，它推荐的歌曲很合自己的胃口，旋律抓 耳、节奏带感，"听着听着就一个小时了，该到站了。" 抓狂的时候也不少，偶尔她刷短视频的时候被老歌吸引，兴致勃勃地打开汽水音乐去搜，却得到了灰色的目录以及"暂无音源，努力争取中"的提示，她只 能默默打开其他音乐APP。 多年来国内在线音乐曾长时间维持着"一超一强"格局，但如今汽水音乐已成为市场不可忽视的挑战者。QuestMobile数据显示，2025年9月，汽水音乐以1.2 亿月活仅次于酷狗音乐、QQ音乐、网易云音乐，超过酷我音乐排名移动音乐APP行业第四，同比增长超过90%。 然而，亮眼的月活数字背后，这匹黑马正面临三场关乎未来的核心战役。 "寄生"驱动增长下的正反面 汽水音乐的崛起，很大程度上是一场由抖音主导的"速成记"。 回过头看，其诞生源于字节跳动的生态补全需求。官方数据显示，78%的用户在创作短视频时都会使用歌曲，但是用户从哪里找这些歌曲是一个很大的问 题，缺乏自有的音乐意味着侵权风险与业务受制于人。 因此，2 ...

汽水音乐的崛起与市场表现 - 汽水音乐作为2022年上线的新玩家，在短短三年内跃居行业月活跃用户TOP 4，月活跃用户数达到1.2亿，同比增长90.7%，超过酷我音乐并逼近网易云音乐的1.47亿 [3][4] - 在移动音乐APP行业整体月活跃用户下滑的背景下，汽水音乐实现逆势增长 [4] 独特的听歌模式与产品设计 - 汽水音乐采用"刷音乐"模式，界面类似抖音，上下滑动切歌，0帧起唱，没有传统"每日推荐"等首页设计 [6] - 产品底部设有"听抖音"入口，引入抖音长视频内容（如脱口秀、影视解说），用户抖音的播放、点赞和收藏数据会同步到汽水音乐 [6] - 播放界面外显"高赞评论"，类似抖音热评，提升互动体验 [9] - 依托抖音10亿月活流量池，用户可在抖音听到喜欢的BGM后一键跳转汽水音乐收听完整版 [6] 算法推荐与用户吸引力 - 汽水音乐采用抖音同款算法推荐，并能抓取用户抖音偏好数据，实现精准歌曲推荐 [8] - 社交媒体用户反馈显示，其推荐准确度受到高度认可，如"感觉比我自己还了解自己" [8] - 免费模式是另一大吸引力：用户每天观看80秒广告即可解锁全天免费听歌，会员价格也低于QQ音乐、网易云音乐等主流平台 [10][11] 版权策略与内容生态构建 - 汽水音乐在主流版权（如周杰伦曲库）上存在短板，但通过与华纳、环球等公司合作拓展基础版权 [14] - 核心策略是利用抖音生态挖掘和扶持独立音乐人，通过"看见音乐计划"等机制创作和分发歌曲，打造自有内容优势 [15] - 短视频时代音乐发现路径变化，80%用户通过抖音等平台发现新音乐，汽水音乐成为抖音爆款BGM（如《大展鸿图》）的完整版收听目的地 [15][17] - 截至2025年6月，汽水音乐82.1%的流量来源于抖音 [17] 用户画像与市场竞争影响 - 汽水音乐用户以三线及以下城市为主（占比超一半），90后、80后是核心群体，男性用户比例显著高于女性（约6.3:3.7） [18][19] - 与腾讯系APP用户重合度高：汽水音乐与QQ音乐、酷狗音乐重合用户最多，其中酷狗音乐月活跃用户因汽水音乐崛起下滑8.1% [22] - 网易云音乐和QQ音乐用户更偏向一二线城市的00后、90后女性，与汽水音乐形成差异化竞争 [18] 抖音集团的音乐战略布局 - 抖音集团通过汽水音乐构建"创作-发行-推广-消费"完整音乐链条，避免流量外溢（如热门BGM为其他平台导流） [25] - 2020年成立音乐事业部，2021年上线音乐发行平台"银河方舟"，深入版权发行和音乐人运营上游环节 [26] - 海外采用相同逻辑：通过SoundOn发行歌曲，TikTok捧红后引导用户至Resso [26] - 集团内部分工：汽水音乐主攻年轻群体，番茄音乐（原番茄畅听音乐版）主攻中老年用户，月活跃用户3800万（同比增长92.4%），整合听书、短剧等功能 [28]

公司核心管理层变更 - 广州酷狗计算机科技有限公司发生法定代表人变更，李瑞宝卸任，由傅鸿城接任 [2] - 公司董事长胡敏卸任，同样由傅鸿城接任董事长职务 [2] - 公司董事备案发生变更，胡敏退出，傅鸿城新任 [3] 公司基本信息 - 公司成立于2006年2月20日，注册资本约78.6亿人民币（786,017.1317万元）[2][4] - 企业类型为其他有限责任公司，行业属于软件和信息技术服务业 [4] - 登记状态为存续，营业期限为无固定期限 [4] 股权结构 - 深圳市腾讯睿见投资有限公司为控股股东，持股比例99.6096%，认缴出资额782,948.2914万元 [4] - 深圳前海黛筝音乐文化有限公司持股0.3319%，认缴出资额2,608.5142万元 [4] - 深圳市利通产业投资基金有限公司持股0.0586%，认缴出资额460.3261万元 [4] 经营范围变更 - 2025年11月24日公司经营范围发生变更，新增多项业务包括互联网直播服务、广播电视节目制作经营、信息网络传播视听节目等 [3] - 经营范围涵盖动漫游戏开发、数字内容制作服务、数据处理服务、网络与信息安全软件开发等 [2][3] - 新增电信业务相关经营范围，包括第一类增值电信业务、基础电信业务、第二类增值电信业务 [3]

行业演变核心观点 - 中国数字音乐行业正经历从“版权驱动”的旧秩序向“算法与行为数据重构”的后版权时代转变 [6] - 抖音系产品（如汽水音乐）作为搅局者，凭借算法推荐和短视频流量入口，改变了用户的音乐发现方式，对腾讯音乐和网易云音乐的双寡头格局构成挑战 [6][19][22] - 行业竞争焦点从早期的版权内容积累和用户关系构建，转向算法分发能力和生态协同效应 [17][19][24] 草莽时期行业特征 - 市场处于无序发展状态，由盗版和未经授权内容主导，主流平台如千千静听、酷狗音乐、百度MP3普遍采用P2P搜索与聚合方式构建曲库 [8] - 用户对“免费听歌”的预期长期固化，缺乏内容付费认知，平台普遍面临盈利困境 [8] - 2015年国家版权局发布通知，要求下架未经授权内容，平台共计下架音乐作品超过220万首，标志着版权治理时代启动 [9][11] 平台化竞争阶段格局 - 腾讯音乐娱乐集团于2016年组建，整合QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐，通过社交矩阵（QQ、微信）进行流量协同和差异化产品定位 [14] - 网易云音乐走差异化道路，强调内容社区与用户关系，截至2019年底注册用户数超过8亿，入驻原创音乐人超10万 [14] - 2020年网易云音乐营收达49亿元，但录得近30亿元净亏损；同期腾讯音乐订阅收入增长56%至55.6亿元 [15] - 行业形成腾讯与网易的双寡头格局，盈利模式从广告主导转向会员付费、数字专辑等更稳定的结构 [17] 算法时代的新竞争 - 抖音于2022年推出独立APP“汽水音乐”，利用算法分发和短视频平台协同，实现从短视频BGM“种草”到音乐APP“留存”的无缝迁移 [19] - 抖音系同步推出“番茄畅听音乐版”，以“听歌赚钱”模式扎根下沉市场 [19] - 2025年9月数据显示，番茄畅听音乐版同比增长92.4%，汽水音乐增长90.7%，包揽增速榜前二；腾讯音乐旗下三大平台（酷狗、QQ音乐、酷我）则分别下降8.1%、2.8%、8.0% [20] - 汽水音乐的模式更偏向“听觉版抖音”，用滑动和推荐替代传统APP的搜索和选择，改变了音乐发现方式 [22] - 腾讯音乐尝试通过“波点音乐”测试轻量级版本进行防御，但效果尚未明确 [22]

行业格局变化 - 汽水音乐活跃用户规模已达1.2亿，成为行业第四，仅次于酷狗音乐、QQ音乐和网易云音乐 [1] - 汽水音乐月活跃用户规模从600万爆发式增长至1.2亿，直逼网易云音乐的1.47亿 [6] - 腾讯音乐和网易云音乐合计市场份额超过90%，但陷入用户增长困境，腾讯音乐月活已连续16个季度同比下降，三季度月活5.51亿，同比下降4.3%；网易云音乐月活从2023年的2.06亿下滑至不足1.5亿 [8] 资本市场反应 - 腾讯音乐发布2025年三季报后股价单日跌幅达11%，尽管其总收入为84.6亿元，同比增长20.6%，调整后净利润为24.8亿元，同比增长27.7% [1] - 网易云音乐近一周股价跌幅接近20% [1] 汽水音乐的竞争策略 - 汽水音乐采用“短视频+音乐”的差异化路径，与抖音数据互通，用户可直接用抖音账号登录，实现一键跳转收听 [3] - 平台复制抖音的算法推荐和短视频体验，用户上滑可先听到歌曲高潮片段，看到精彩评论 [3] - 设计极低使用门槛，用户每天登陆可领取会员，会员费与行业持平且无套娃式收费 [6] - 汽水音乐与QQ音乐、网易云音乐的用户交叉重叠仅为2%–3%，其超80%的流量来自抖音，激活了新的增量用户层 [9][10] 市场进入契机 - 2021年监管层要求不得再签订新的音乐独家版权，为汽水音乐2022年6月上线创造了天时 [2] - 根据Sensor Tower监测，同时使用抖音和汽水音乐的用户占比达38%，汽水音乐TOP1000热歌中有86%源自抖音推动 [4] - 2025年6月数据显示，汽水音乐APP月活跃用户规模同比增长率达95.2% [10] 商业模式对比 - 腾讯音乐2025年三季度在线音乐订阅收入为45.0亿元，占总收入53.2%；广告及其他业务收入合计39.6亿元，占比46.8% [11] - 汽水音乐商业模式更接近“流量入口”，采取“免费+订阅”双模式，通过优惠措施降低门槛，短期难稳定盈利，但可赋能整个字节生态实现多元变现 [11][13] - 腾讯音乐付费用户规模在三季度净增130万，达1.26亿，但同比增速从一季度8.3%降至三季度5.6% [6] 行业玩家应对与生态布局 - 腾讯音乐加速向泛娱乐生态布局，通过明星合作、举办演唱会等方式构建“第二增长曲线” [13] - 网易云音乐强调“音乐即社交”，强化用户情感共鸣，并拓展播客、有声书等音频品类 [13] - 汽水音乐选择“去中心化”音乐流模式，侧重通过算法挖掘长尾音乐与用户需求的匹配度 [15]

财务业绩 - 第三季度总营收为人民币84.6亿元，同比增长20.6% [1] - 在线音乐服务收入为人民币69.7亿元，同比增长27.2%，是核心驱动力 [1] - 公司权益持有人应占净利润为人民币21.5亿元，同比增长36.0% [1] - 非国际财务报告准则净利润为人民币24.1亿元，同比增长32.6% [1] - 截至季末现金及等价物等合计余额达人民币360.8亿元 [1] 用户运营指标 - 在线音乐服务月活跃用户数为5.51亿，同比下降4.3%，已连续16个季度同比下降 [1][2] - 在线音乐服务付费用户数为1.257亿，同比增长5.6% [1][2] - 在线音乐服务单用户月均收入为人民币11.9元，同比增长10.2% [1][2] - 行业核心产品酷狗音乐、QQ音乐、酷我音乐合计月活达5.1亿，均同比下滑，降幅区间为2.8%至8.1% [2] 市场竞争格局 - 网易云音乐月活同比上涨1.5%，规模达1.47亿 [2] - 字节旗下汽水音乐月活同比增速达90.7%，规模达1.2亿，其爆发直接受益于抖音的流量导流 [2][4] - 财报发布后，腾讯音乐美股股价当日收盘下跌8.41% [2] 内容生态与业务拓展 - 深化与Dream Us、KING RECORDS等厂牌合作扩充曲库，并续约韩国厂牌DREAMUS及邓紫棋、张杰等艺人 [1][5] - 举办权志龙国际巡演，在悉尼、墨尔本等6城举办14场巡演，门票全售罄，吸引超15万观众 [5] - 国内为薛凯琪、GAI等艺人举办大型演出，GAI演唱会完成“体育馆→体育场”规模跨越 [5] - 推出首届TMElive国际音乐大赏，汇聚22组亚洲艺人，现场观众超2万 [5] - 举办2025TMEA腾讯音乐娱乐盛典，吸引35组艺人到场 [5] - 深化游戏音乐联动，联合腾讯游戏推出《王者荣耀》十周年主题曲，上线两周话题阅读量破6亿 [6] - 首次与暴雪娱乐合作引入50张经典游戏原声 [6] 产品创新与用户体验 - 率先完成苹果iOS26液态玻璃模式适配，同步在安卓端上线液态玻璃皮肤与播放器，并全面兼容鸿蒙系统 [9] - 推出AI生成歌词卡、Automix无感切歌等功能 [9] - bubble平台新增胡夏、NexT1DE等15位中国厂牌艺人，通过AI技术优化本地化服务体验 [9] 会员体系与商业化 - 采用“免费模式→广告会员→标准会员”的多层级设计，广告会员推动用户日均使用时长上升 [10] - 超级会员成为ARPU值增长核心驱动力，通过技术升级强化音质权益，如QQ音乐推出3D沉浸式DTS澎湃外放音效，酷狗音乐升级蝰蛇超清2.0音质 [10] - 依托专属内容如数字专辑优先购、珍藏NFC卡权益等提升超级会员开通率与留存率 [10] 公司治理事件 - 10月底，腾讯集团内部反腐通报，对两名腾讯音乐核心管理干部予以辞退并移交公安机关处理 [8] - 据传两人分别为腾讯音乐商业广告部、QQ音乐平台产品部、酷狗音乐产品和商业化总经理以及腾讯音乐商业化产品中心总经理 [8] - 经调查，两人涉案行为与现任职单位业务无直接关联，发生于七年前在腾讯社交网络事业群任职期间，收受多家游戏合作伙伴好处费 [9]

财务业绩概览 - 2025年第三季度总收入为84.6亿元，同比增长20.6% [1] - 净利润为22.1亿元，公司权益持有人应占净利润为21.5亿元 [1] - 在线音乐服务收入同比增长27.2%至69.7亿元 [2] - 社交娱乐服务及其他服务收入同比下降2.7%至14.9亿元 [2] 在线音乐服务表现 - 在线音乐服务付费用户数达1.257亿，同比增长5.6% [3] - 在线音乐服务ARPPU（单个付费用户月均收入）为11.9元，同比增长10.2% [3] - 在线音乐服务月活跃用户数为5.51亿，同比下滑 [4] 付费用户增长趋势 - 在线音乐服务付费用户增速已连续8个季度同比下降，本季度增速为5.6% [4] - 过去8个季度的付费用户增速分别为20.8%、20.6%、20.2%、17.7%、15.5%、13.4%、8.3%、6.3% [4] 市场竞争格局 - 字节系音乐产品增长迅速，汽水音乐月活用户规模约1.2亿，同比增长90.7% [5] - 番茄音乐月活用户规模同比增长92.4% [5] - 腾讯系酷狗音乐、QQ音乐及网易云音乐月活用户增长率分别为-8.1%、-2.8%、1.5% [5] 公司战略与成本 - 公司核心竞争力在于曲库优势及用户资产积累，并扩展星光卡、勋章、Bubble等独特服务 [5] - 将内容衍生品、用户权益运营、演出业务（如TMEA盛典）和粉丝经济视为未来增长驱动力 [6] - 营业成本重回增长，前三个季度营业成本分别为41.1亿元、46.9亿元、47.8亿元，同比增幅分别为2.9%、13.1%、18.8% [6] 收购整合情况 - 本季度为收购喜马拉雅后的第一个完整财报季度，但财报及电话会未提及长音频业务相关数据 [4]

市场格局演变 - 中国在线音乐市场格局从腾讯音乐与网易云音乐的"双雄争霸"演变为腾讯音乐、网易云音乐和字节跳动汽水音乐的"三足鼎立"[1][2] - 在汽水音乐入局前，腾讯音乐用户市场份额长期占据主导地位，2016-2017年其用户市占率达76.1%，而网易云音乐约为15.6%，两者合计市场份额保持在90%以上[2] - 2024年第一季度数据显示，QQ音乐月活跃用户约为2.02亿，网易云音乐约为1.85亿，腾讯音乐集团用户规模总和占比接近78%[2] - 字节跳动于2022年6月推出汽水音乐，借助抖音导流和算法推荐迅速增长，其月活跃用户从2023年第二季度的约3000万翻倍至年底的接近1亿，到2025年规模已突破1.2亿[3] - 汽水音乐的崛起打破了原有固化格局，使市场竞争重新被激活，腾讯音乐和网易云音乐用户增速放缓，而汽水音乐成功从其他平台争取到数千万用户[4] 商业模式对比 - 会员付费订阅和广告是在线音乐流媒体的两大基本收入来源，中国在线音乐整体付费率从五年前不到5%上升至2023年底的约15%[5] - 腾讯音乐2025年第三季度在线音乐月活用户为5.51亿，同比下降约4.3%，但付费用户数达1.257亿，同比增长约5.6%，付费渗透率提升至约22.8%[6] - 腾讯音乐每用户平均收入连续多个季度提升，2025年第三季度增至11.9元人民币，较去年同期10.8元增长约10.2%[6] - 网易云音乐2025年第二季度月活跃用户数约为2亿，2025年上半年会员订阅服务收入从21.4亿元增至24.7亿元，增长15.2%，付费率达27%，高于行业平均水平[7] - 腾讯音乐拥有独特的"在线音乐+社交娱乐"双业务引擎，社交娱乐业务曾占其总营收的71%，但近两年收入结构正向更健康的订阅驱动型转变[8] - 网易云音乐商业模式侧重会员订阅和数字专辑销售，并通过社区生态反哺商业，于2023年首次实现全年盈利[10] - 汽水音乐采用算法驱动的freemium模式，提供免费版和付费版，会员定价为月卡8元、年卡88元，当前核心目标是获取用户而非立即盈利[11] 平台策略差异 - 腾讯音乐平台策略依托腾讯大生态，走造星造IP+社交玩法的路线，拥有丰富的版权资源和娱乐协同手段[13] - 网易云音乐策略侧重于扶持原创、深耕社区，通过乐评文化和兴趣社区抓住用户情感共鸣，实现社区驱动的音乐发现[14] - 汽水音乐平台策略具有强烈字节跳动基因，概括为"算法推荐+短视频场景"，其应用设计类似抖音，提供上下滑动刷歌的沉浸式体验[15] - 汽水音乐以算法为立身之本，进行个性化推荐，同时尝试建立社区生态并打通与抖音的社交关系，但产品完成度目前约为60%[16] - 汽水音乐的入局倒逼传统平台进行策略微调，QQ音乐和网易云音乐纷纷增加视频内容板块和算法推荐元素，使行业产品形态更加趋同[19] 版权竞争态势 - 中国数字音乐早期竞争以"版权为王"，腾讯音乐曾通过收购和战略协议囊括大部分热门歌曲独家版权，2018年周杰伦歌曲独家版权费用高达5.7亿元[20] - 2021年监管部门反垄断措施拆除网络音乐独家版权壁垒，行业进入"后独家时代"，各平台内容库趋于开放，为新玩家进入创造条件[20][3] - 独家版权松绑后，用户层面灰色歌单减少，平台间内容库差异缩小，竞争重心转向产品体验和运营，版权成本恶性上涨势头得以遏制[21][22] - 腾讯音乐凭借资金和合作积累仍保持最全曲库，并更多参与版权运营和自制内容；网易云音乐采取聚焦战略，加码原创音乐人和特定音乐类别[23] - 汽水音乐作为新玩家面临版权短板，其曲库规模不足竞品一半，策略是先丰富抖音热门曲库，再以用户需求为导向逐步补齐版权[24] - 后独家时代的版权之争转变为更良性的开放竞争，各家平台回归到拼运营、拼服务、拼自有内容的水平线上[25] 汽水音乐战略定位 - 汽水音乐是字节跳动布局音乐产业的战略一步，根本动因是将抖音的音乐红利留在字节体系内循环，实现短视频与音乐流媒体的全链路打通[26][27] - 汽水音乐定位为"挑战者"，试图用差异化产品体验满足当代用户多元听歌需求，特别是瞄准习惯抖音算法的Z世代年轻用户[28][30] - 汽水音乐与抖音高度协同，用户可直接用抖音账号登录，数据互通，抖音的庞大流量池为汽水音乐提供了源源不断的潜在用户和官方引流[28][29] - 汽水音乐还引入了来自抖音的音乐直播间，用户可边刷歌边刷直播，形成用户互相导流的闭环，创造了区别于传统音乐软件的新模式[29] - 汽水音乐主打"三新"人群：新世代的年轻用户、新鲜音乐的爱好者、新场景需求的听众，并通过算法实现大热歌与小众曲并举的内容分发策略[30][31] 未来发展趋势 - 未来一种可能走势是腾讯音乐、网易云音乐、汽水音乐三家形成"三足鼎立"的稳定格局，各自巩固优势领域，避免全面碰撞[33] - 也存在汽水音乐发展遇瓶颈导致行业回归双雄割据的可能性，但以其当前态势看可能性较低，资本市场已考量汽水音乐冲击[33] - 短期内出现第四家能挑战三强的新平台可能性不大，过去有潜力的选手如虾米音乐已出局，国际巨头也因本土化问题份额较小[34] - 2023年AI大模型的爆发为音乐产业带来新想象，各平台已开始尝试用人工智能增强产品体验，这可能成为未来的竞争维度[34]

财务业绩 - 2025年第三季度总收入84.6亿元，同比增长20.6% [1] - 2025年第三季度调整后净利润24.8亿元，同比增长27.7% [1] - 在线音乐服务收入达69.7亿元，相比2024年同期的54.8亿元增长27.2% [1] - 在线音乐订阅收入为45.0亿元，相比2024年同期的38.4亿元增长17.2% [1] 用户运营指标 - 月活跃用户数为5.51亿，同比下降4.3% [1] - 付费用户数达1.26亿，同比增长5.6% [1] - 单个付费用户月均收入从2024年同期的10.8元增长至2025年第三季度的11.9元 [1] 业务驱动因素 - 在线音乐订阅收入增长主要由单个付费用户月均收入提升所推动 [1] - 公司持续扩充超级会员权益，推动了超级会员增长 [1] - 多层级会员体系（包括免费模式、广告会员和标准会员）帮助提升用户活跃及转化 [2] - 新推出的广告会员对免费用户吸引力增强，其在平台上的日均使用时长呈持续上升趋势 [2] - 线下演出收入实现同比增长强劲 [1][2]