公司发展历程 - 创始人何显平2004年从贵州工业大学材料学专业硕士毕业 南下佛山担任材料研发工程师并落户[1] - 2012年重返贵州 2018年依托水城经济开发区机遇创立企业[1] - 公司7年间实现营收从1400万元到28.8亿元的205倍增长[4] - 2023年荣获粤黔协作"万企兴万村"行动先进民营企业称号[4] 业务布局与产能 - 依托双元铝业电解铝资源及当地"千企改造"政策发展铝产业[1] - 采用六盘水"铝水不出园"高效协作模式[4] - 当前正推进总投资7.37亿元的新项目 包括年产20万吨铝合金扁锭和10万吨新能源铝基材料产能[4] 竞争优势 - 结合贵州资源政策优势与广东市场技术优势[4] - 广东高标准质量要求推动企业持续提升[4] - 粤黔协作机制为企业提供强力支持[1] 未来发展规划 - 期待进一步降低用电成本[7] - 强化产业链精准招商 吸引精深加工企业形成"隔墙供应"[7] - 推动铝产业向高端化 绿色化 智能化方向发展[7]

专利技术 - 中铝材料应用研究院有限公司、重庆国创轻合金研究院有限公司、重庆达奥冶金技术有限公司联合申请了一项名为"一种铝合金扁锭及其制备方法、铝合金板材及其制备方法"的专利，公开号CN120366624A，申请日期为2025年06月 [1] - 该铝合金扁锭的成分包括：Mg含量4 30%-5 20%、Mn含量0 40%-0 60%、La含量0 05%-0 15%、Si含量≤0 25%、Zn含量≤0 25%、Cr含量≤0 20%、Ti含量≤0 15%、Fe含量≤0 50%，不可避免的杂质总和≤0 15%，余量为Al [1] - 铝合金扁锭的1/4厚度处，平均晶粒尺寸≤90μm，金属间化合物最大尺寸≤60μm，金属间化合物平均尺寸≤15μm [1] - 该铝合金扁锭具有较好的机械性能和耐加工性能，用于铝合金板式材料加工时具有较高的质量和成品率 [1] 公司背景 - 中铝材料应用研究院有限公司成立于2017年，位于北京市，注册资本7000万人民币，主要从事研究和试验发展，参与招投标项目118次，拥有专利信息492条，行政许可12个 [2] - 重庆国创轻合金研究院有限公司成立于2021年，位于重庆市，注册资本12000万人民币，主要从事研究和试验发展，参与招投标项目84次，拥有专利信息66条，行政许可7个 [2] - 重庆达奥冶金技术有限公司成立于2023年，位于重庆市，注册资本1000万人民币，主要从事专用设备制造业，参与招投标项目1次，拥有商标信息4条 [2]

发行方案概要 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票，发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司等机构投资者[1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[1] - 本次发行股票数量不超过10,000万股，占公司2025年6月30日股本总额的14.94%[1] 募集资金用途 - 拟募集资金总额不超过60,000万元，将用于年产63万吨铝合金扁锭项目和年产50万吨铝板带项目建设[2] - 铝合金扁锭项目投资总额49,218万元，拟使用募集资金40,000万元[4] - 铝板带项目投资总额97,918万元，拟使用募集资金20,000万元[4] 股权结构变化 - 控股股东和实际控制人王增潮、王真见和王启合计持有公司50.32%股权[4] - 假设本次发行按上限完成，控股股东和实际控制人持股比例将降至43.78%，但不会导致控制权变化[4] 历史募资情况 - 2022年7月发行可转换公司债券募集资金净额818,950,877.36元[5] - 2024年3月向特定对象发行A股股票募集资金净额593,296,125.42元[6] - 2020年8月首次公开发行股票募集资金净额41,307.91万元[7] - 三次募资共计18.76亿元[7] 财务表现 - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预计盈利15,000万元至19,000万元，同比增长78.81%至126.49%[8] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利12,000万元至16,000万元，同比增长70.04%至126.72%[8] - 基本每股收益预计0.23元/股至0.29元/股[8]

募集资金概况 - 公司通过三次融资共募集资金净额18.46亿元：2020年IPO募资4.13亿元[2]、2022年可转债募资8.19亿元[3]、2024年定向增发募资5.93亿元[4] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金18.60亿元，其中IPO项目资金已全部使用完毕并注销专户[7][10]，可转债项目剩余未使用资金1314万元[3]，定增项目因理财收益超募172万元[11] 资金使用进度 - IPO募投项目"废铝资源综合利用"累计投入4.13亿元，2025年上半年实现净利润6329万元，超额完成承诺效益[11] - 可转债募投项目"40万吨再生铝"累计投入8.16亿元，2025年上半年因行业毛利下滑仅实现效益5977万元，未达预期[12] - 定增募投项目"63万吨铝合金扁锭"和"50万吨铝板带"尚在建设中，预计2026-2027年分批投产[11] 资金管理运作 - 2024年使用闲置募集资金32亿元购买理财产品，累计获得收益208万元[10] - 曾临时补充流动资金2518万元用于可转债项目建设，已按期归还[8][9] - 三次募资均存在用募集资金置换预先投入自有资金的情况，累计置换规模达4.28亿元[6][7] 项目效益表现 - 湖北废铝项目2024年净利润8631万元达标，但2022-2023年因铝价波动和套保亏损未达预期[11] - 安徽40万吨再生铝项目2024年实际产能27万吨，实现利润8406万元，但未达40万吨满产标准[12] - 新建铝板带项目采用分阶段建设模式，设计产能与扁锭项目按1.26:1比例配套[11] 审计与合规 - 会计师事务所出具无保留意见鉴证报告，确认募集资金使用符合证监会规定[1][2] - 所有募投项目均未发生资金用途变更，使用情况与披露信息一致[10] - 专项账户管理规范，已完工项目的结余资金均按监管要求注销账户[3][5]

发行背景与目的 - 国家政策推动再生资源回收利用，鼓励企业采用现代信息技术提升行业竞争力，加强废旧金属回收利用[1] - 行业规划要求以碳达峰、碳中和为目标，推动再生铝资源回收利用，支持建立产业集聚区并提升再生铝使用比例[2] - 公司积极响应"双碳"战略，利用废铝回收优势完善产业链布局，2024年已完成募资5.93亿元用于63万吨铝合金扁锭和50万吨铝板带项目[2] - 前次募资规模从15亿元调减至6亿元，当前项目仍需14.71亿元投资，本次拟募资不超过6亿元填补部分资金缺口[2][3] 发行证券的必要性 - 发行股票为人民币普通股（A股），每股面值1元[3] - 前次募资规模缩减导致资金缺口，需通过本次发行确保项目如期建设[3] - 募投项目符合国家产业政策，与主营业务协同，可增强市场竞争力和可持续发展能力[3][4] - 股权融资优化资本结构，减少偿债压力，优于银行贷款方案[4] 发行对象与定价机制 - 发行对象为不超过35名特定投资者，包括基金、券商、保险等合规机构[4] - 定价基准日为发行期首日，发行价不低于前20日均价的80%，并设除权除息调整机制[5] - 定价方法和程序符合《注册管理办法》，通过董事会审议并公开披露[6] 发行合规性与可行性 - 发行方式符合《公司法》《证券法》关于同股同权、发行价格及审议程序的规定[6][7] - 公司无重大违法行为或财务性投资，符合《注册管理办法》第十一、十二条等条款要求[7][8] - 发行股份限售期6个月，且不导致控制权变更[10] 发行方案公平性 - 方案经董事会、监事会及独立董事会议审议通过，保障股东知情权[12] - 发行后及时披露进展，确保程序公开透明，未损害中小股东利益[12] 募投项目影响与措施 - 发行不超过1亿股募资6亿元，短期内可能摊薄即期回报[13] - 公司将加强市场营销与研发，提升盈利能力和股东回报[13] - 严格执行《募集资金管理制度》，专户存储并签订三方监管协议[14] - 完善治理结构和利润分配机制，控股股东及高管承诺履行填补回报措施[15][16] 结论 - 发行方案符合法规要求，必要性明确，将增强核心竞争力并为股东创造回报[17]

募资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过150,000万元，用于年产63万吨铝合金扁锭项目和年产50万吨铝板带项目建设及补充流动资金 [1] - 前次发行实际募集资金60,000万元，已按计划使用完毕，本次拟再募集不超过60,000万元继续用于上述项目建设 [3][4] - 两次募集资金合计不超过120,000万元，未超过证监会批准的融资规模 [4] 项目投资 - 铝合金扁锭项目总投资49,218万元，拟使用募集资金40,000万元，主要用于工程类投资27,659万元和设备类投资21,559万元 [24][26] - 铝板带项目总投资97,918万元，拟使用募集资金20,000万元，主要用于设备类投资97,404万元 [28][31] - 截至2025年6月30日，铝合金扁锭项目已累计投资26,314万元，铝板带项目已累计投资38,117万元 [1][28] 产能规划 - 计划2026年3月末、2026年末、2027年末分别完成20万吨、30万吨、50万吨铝板带及配套铝合金扁锭产能建设 [3][22] - 预计2026-2028年铝板带产量分别为12万吨、24万吨、40万吨，2028年后保持40万吨年产量 [23][31] - 铝合金扁锭与铝板带产能配套比例为1.26:1，产能利用率均为80% [27] 市场前景 - 2024年我国铝板带材总产量1,475万吨，同比增长9.26%，主要产能集中在河南、山东两省 [11] - 新能源汽车产量1,288.80万辆带动电池铝壳需求约77.33万吨 [14] - 2024年中国锂电池产量1,170GWh，对应电池铝箔坯料需求约102.38万吨 [15] - 铝制易拉罐市场规模420亿元，同比增长12% [16] 技术储备 - 公司通过收购奥博铝材获得铝板带生产经验，并组建了来自大型铝加工企业的专家团队 [19][20] - 已掌握铝合金材料熔铸技术及压延技术，建立了质量控制体系 [20] - 计划建立以博士后为主导的研发中心，引进先进研发和检测设备 [21] 产业政策 - 再生铝业务属于国家《产业结构调整指导目录》"鼓励类"产业 [7] - 铝板带产品中48%用于电池壳料、电池箔坯料和3C产品零部件，属于"鼓励类"产业 [8] - 项目不属于落后产能或严重过剩产能 [8] 财务影响 - 预计2026-2028年募投项目净利润分别为-2,126.42万元、10,826.73万元、33,171.10万元 [22] - 项目投产后将优化公司资本结构，降低资产负债率 [34] - 长期来看将提升公司营业收入和利润水平，增强盈利能力 [34]